SEC dan Tai Mo Shan, sebuah anak perusahaan dari unit kripto Jump Trading, telah mencapai kesepakatan untuk yang terakhir membayar sekitar $123 juta dalam denda setelah ia menghabiskan $20 juta untuk membantu menopang stablecoin TerraUSD pada Mei 2021.
Tai Mo Shan akan membayar denda tanpa mengakui atau membantah temuan SEC, sesuai dengan kesepakatan.
Pada Mei 2021, setelah "depeg" dari stablecoin algoritmik TerraUSD, token tersebut mampu kembali stabil pada peg $1, tampaknya secara otomatis. Namun, di balik layar, sebuah anak perusahaan dari unit kripto Jump Trading, Tai Mo Shan, ikut campur dengan pembelian senilai $20 juta untuk membantu menstabilkan token tersebut, diduga menyesatkan para investor dalam token dan rekanannya luna, menurut pengaduan SEC.
SEC dan Tai Mo Shan, yang diduga dinamai sesuai dengan puncak tertinggi di Hong Kong, sepakat bahwa yang terakhir harus membayar sekitar $123 juta dalam denda — lebih dari $86 juta dalam disgorgement dan sekitar $36 juta dalam denda sipil — untuk tindakan mereka, yang dituduhkan oleh lembaga regulasi "menyebabkan investor tertipu tentang efektivitas mekanisme arbitrase Terraform."
Angka $86 juta ditentukan berdasarkan jumlah uang, plus bunga, yang menurut SEC diperoleh Tai Mo Shan setelah ikut campur dengan pembelian senilai $20 juta dari stablecoin TerraUSD (UST) milik Terraform Labs pada Mei 2021, setelah UST sempat terlepas sebelum tampaknya secara otomatis stabil. Sebagai imbalan, Tai Mo Shan menerima token luna yang tidak terkunci lebih awal, yang dapat dijual di pasar. SEC sebelumnya telah menuduh Tai Mo Shan memperoleh keuntungan sebesar $1,28 miliar dari kesepakatan tersebut dalam pengaduan sebelumnya.
Meskipun pendiri Terraform Labs Do Kwon memuji bagaimana TerraUSD telah selamat dari "kejadian angsa hitam" dalam "uji stres yang intens dalam kondisi nyata yang dapat diharapkan," yang tidak menyebutkan tindakan Tai Mo Shan untuk menopang koin tersebut telah mengakibatkan investor tertipu untuk percaya bahwa mekanisme stabilisasi algoritmik berfungsi seperti yang diharapkan, menurut SEC.
Presiden Jump Crypto, Kanav Kariya, telah menggunakan haknya untuk tidak memberikan kesaksian ketika ditanya tentang kesepakatan tersebut dalam deposisi sebelumnya. Sebagai bagian dari penyelesaian, Tai Mo Shan akan membayar denda tanpa mengakui atau membantah temuan dalam perintah SEC.
"Tai Mo Shan seharusnya mengetahui bahwa membeli UST dan mendukung harganya dengan cara ini menyesatkan pasar tentang stabilitas peg UST dan efektivitas algoritma Terraform yang dimaksudkan untuk mempertahankan stabilitas itu," tulis SEC dalam perintahnya.
Terraform Labs, untuk bagiannya, setuju untuk membayar lebih dari $4 miliar dalam denda sebagai bagian dari penyelesaian dengan SEC setelah keruntuhan ekosistemnya. Perusahaan tersebut mendapatkan izin dari hakim kebangkrutan AS untuk mulai melikuidasi pada bulan September tahun ini.