Penulis: Wenser, Odaily Planet Daily

Beberapa hari terakhir, pasar kripto mengalami penyesuaian umum, tetapi ekosistem Solana masih menunjukkan kinerja yang sangat baik bulan lalu, berpotensi untuk dengan cepat memperbaiki harga dan melanjutkan bull market ekosistem.

Menurut statistik, pada November 2024, DApp asli Solana memperoleh pendapatan sebesar 365 juta USD, mencetak rekor bulanan baru; hampir 84% dari pendapatan berasal dari ekosistem DeFi, sedangkan dompet dan infrastruktur menyumbang kurang dari 15%. Selain itu, ada 20 DApp Solana dengan pendapatan bulanan melebihi 1 juta USD, pump.fun menjadi 'protokol Solana pertama dalam sejarah yang memiliki pendapatan bulanan lebih dari 100 juta USD'. Odaily Planet Daily akan menggabungkan laporan terkait dari Syndica, dalam artikel ini merangkum kinerja terkait ekosistem Solana pada bulan November untuk referensi pembaca.

Menggali Solana: Pendapatan ekosistem dan pendapatan protokol mencetak rekor baru

Menurut statistik, pada bulan November, pendapatan ekosistem Solana dan pendapatan DApps masing-masing mencapai 92 juta USD dan 365 juta USD, keduanya mencetak 'rekor baru tahun ini'. Di mana, yang pertama hanya 6 juta USD pada awal tahun, meningkat 15 kali lipat; yang terakhir hanya 26 juta USD pada awal tahun, meningkat 14 kali lipat.

Perlu dicatat bahwa 50% dari pendapatan ekosistem Solana terutama digunakan untuk pembelian dan penghancuran token SOL; statistik pendapatan DApps terutama berasal dari data protokol teratas, yang merupakan statistik yang tidak lengkap.

Sementara itu, menurut data Coingecko, harga SOL pada awal tahun hanya sekitar 101 USD, sebelumnya pada 23 November sempat menembus harga tertinggi baru 263 USD, saat ini kembali turun menjadi sekitar 188 USD, dengan kenaikan tahunan masih sekitar 88%.

Grafik Pendapatan Ekosistem Solana dan DApps

Protokol ekosistem Solana: pump.fun menonjol, dengan pendapatan bulanan lebih dari 10 protokol yang mencapai 10 juta USD

Contoh lain dari perkembangan cepat ekosistem Solana adalah jumlah protokol yang memiliki pendapatan yang mencolok, di mana pada bulan November, ada 41 protokol dengan pendapatan bulanan lebih dari 100.000 USD; 20 protokol dengan pendapatan bulanan lebih dari 1.000.000 USD; 10 protokol dengan pendapatan bulanan lebih dari 10.000.000 USD; dan hanya pump.fun yang memiliki pendapatan bulanan lebih dari 100.000.000 USD.

Menurut statistik Syndica, pump.fun dengan pendapatan 106 juta USD menduduki posisi terdepan dalam pendapatan protokol Solana pada bulan November, dengan demikian meraih gelar 'protokol ekosistem Solana pertama yang memiliki pendapatan bulanan melebihi 100 juta USD'; DApps lainnya yang berada di urutan teratas termasuk Photon, Raydium, BullX, Trojan, BONKbot, Phantom, Jupiter, dan proyek infrastruktur seperti DEX, Bot Telegram, dan dompet.

Statistik Pendapatan Bulanan Dapps Ekosistem Solana

Data peringkat pendapatan protokol 8 teratas

Penyebab utama pertumbuhan Solana: Sektor DeFi sebagai raja, ekosistem Meme melonjak lebih dari 300 kali lipat

Menurut statistik, 83,7% pendapatan protokol ekosistem Solana berasal dari sektor DeFi; sementara itu, pendapatan dari protokol terkait dompet menyumbang 9,6%; pendapatan dari proyek infrastruktur menyumbang 3,4%; pendapatan dari sektor NFT menyumbang hanya 2,2%; pendapatan dari sektor game bahkan lebih sedikit, hanya 0,9%; yang paling sedikit adalah sektor pembayaran dan DePIN, menyumbang kurang dari 1%.

Dari sudut pandang lain, ekosistem Solana saat ini masih memiliki banyak ruang pasar, sektor game, sektor pembayaran, dan sektor DePIN memiliki potensi besar.

Di sektor DeFi yang didominasi oleh ekosistem Solana, pendapatan dari Meme coin dan protokol yang mendukung Meme coin menyumbang proporsi terbesar, dengan pendapatan tahunan mencapai 509 juta USD; diikuti oleh sektor Bot Telegram, dengan pendapatan tahunan sebesar 300 juta USD; DEX spot berada di peringkat ketiga, dengan pendapatan tahunan mencapai 141 juta USD. Perlu dicatat bahwa pendapatan bulanan DApp terkait Meme coin meningkat dari 600.000 USD pada bulan Januari menjadi 183 juta USD pada bulan November, dengan peningkatan hingga 305 kali lipat, yang dapat disebut sebagai 'keajaiban industri'.

Selain itu, berkat dorongan dari pump.fun, Raydium juga menjadi 'pemenang terbesar' di sektor tersebut, dengan pendapatan bulanan platform pada bulan November mencapai 32 juta USD, jauh lebih tinggi daripada Orca dan Lifinity, setara dengan 8 kali pendapatan bulanan Orca; setara dengan 32 kali pendapatan bulanan Lifinity. Selain itu, sejak bulan April, rasio FDV token DEX terhadap pendapatan bulanan protokol semakin stabil, secara bertahap dipertahankan dalam kisaran 85% ± 10%.

Berkat kinerja proyek yang baik, Raydium pada bulan November telah membeli kembali 5,4 juta RAY, senilai hingga 28 juta USD, untuk distribusi kepada penyetor.

Statistik proporsi pendapatan sektor ekosistem Solana

DApps terkait Meme menonjol

DApps terkait Meme menunjukkan peningkatan yang mencengangkan

Raydium memimpin jalur DEX spot

Pemegang token RAY menikmati efek limpahan Raydium

Jalur yang penuh potensi: Bot Telegram menjadi mesin pencetak kekayaan ekosistem

Juga mendapatkan manfaat dari ekosistem Meme coin yang berkembang pesat, Solana juga menyediakan tanah subur bagi banyak Bot Telegram untuk tumbuh.

Seiring dengan pertumbuhan volume perdagangan DEX, pendapatan total protokol terkait Bot Telegram mencapai 82 juta USD, dua kali lipat dari total pendapatan bulan Oktober; menyumbang 4,5% dari pangsa volume perdagangan DEX, dan proporsi ini semakin stabil. BullX dan Trojan menjadi dua DApp teratas di sektor ini, dengan pendapatan bulanan masing-masing melebihi 20 juta USD, total pendapatan mendekati 60 juta USD.

Bot Telegram menjadi ahli dalam menarik pendapatan di segmen yang lebih kecil

Aplikasi 'super' ekosistem Solana: JLP dari Jupiter menjadi target terbaik

Pada bulan November, didorong oleh kontrak berjangka Jupiter, pendapatan protokolnya meningkat menjadi 17 juta USD. 75% dari biaya berjangka dialokasikan untuk hadiah LP JLP, sementara 25% sisanya dikembalikan kepada protokol Jupiter, sehingga JLP menjadi target investasi yang populer dengan banyak dana yang mengalir masuk.

Sejauh menyangkut mitra yang telah mengintegrasikan API Jupiter Swap, pendapatan keseluruhan protokol mereka telah meningkat menjadi 153 juta USD tahun ini, di mana dompet Phantom menduduki peringkat teratas dengan pendapatan tahunan mencapai 91 juta USD; Solflare berada di posisi kedua dengan pendapatan 31 juta USD; platform agregator seperti Birdeye mengikuti di belakang.

Ikhtisar Pendapatan Bulanan Jupiter 2024

Ikhtisar Pendapatan Mitra API Jupiter Swap

Phantom menjadi pemenang terbesar

Sektor Potensi Ekosistem Solana: Peminjaman, NFT, Pembayaran, DePIN

Pada bulan November, platform peminjaman teratas ekosistem Solana, Kamino, juga menunjukkan kinerja yang sangat baik, dengan pendapatan protokol mencapai rekor baru, mencapai 2,9 juta USD, di mana 80% dari pendapatan berasal dari peminjaman.

Platform NFT ekosistem Solana Metaplex adalah pemain yang 'sangat rendah hati hingga hampir tidak terlihat', sebagai protokol blockchain dasar untuk hampir semua token, Meme coin, dan NFT di jaringan Solana, pada bulan November juga mencetak pendapatan protokol tertinggi yang pernah ada, mencapai 3,4 juta USD; dan rasio FDV/pendapatan protokol juga turun dari 273 pada bulan Januari menjadi 113 pada bulan November, stabilitas operasional proyek meningkat secara signifikan, mengurangi beberapa 'kembung' sebelumnya. Token MPLX pernah melonjak lebih dari 20% setelah pengumuman peluncuran jaringan Aura oleh Metaplex Foundation pada bulan September.

Sektor pembayaran, banyak proyek di ekosistem Solana saat ini tampak berada di 'ambang ledakan', di mana pendapatan bulanan perusahaan pembayaran kripto Helio meningkat dari 43.000 USD pada bulan Januari menjadi 316.000 USD, meningkat hampir 7 kali lipat. Proyek ini mengenakan biaya transaksi 2%, pemegang NFT HelioX menikmati diskon 50%, hanya membayar 1% biaya.

Di sektor DePIN, proyek-proyek teratas ekosistem Solana terutama termasuk Render Network, Nosana, Helium, Hivemapper, dengan pendapatan bulanan keempat proyek tersebut meningkat dari sekitar 150.000 USD pada bulan Januari, tumbuh stabil hingga total pendapatan mencapai 669.000 USD pada bulan November, dengan peningkatan sekitar 446%. Perlu dicatat bahwa perhitungan pendapatan di sini didasarkan pada nilai penghancuran token RENDER, HONEY, NOS, dan lain-lain, hanya untuk referensi.

Kamino menjadi platform peminjaman teratas

Rasio FDV/pendapatan Metaplex menurun drastis

Infrastruktur pembayaran berada di ambang ledakan

Sektor DePIN stabil dan berkembang

Kesimpulan: Solana dalam jangka pendek dan menengah masih tergantung pada 'satu kaki berjalan', tetapi jangka panjang berharap pada keuntungan ekonomi kripto dari Trump.

Dalam jangka pendek dan menengah, sebagian besar pendapatan ekosistem Solana masih berasal dari sektor DeFi dan Meme coin, meskipun sektor DePIN yang telah lama diharapkan oleh Solana Foundation dan komunitas Solana memiliki 'awal yang menggembirakan' dengan peluncuran ponsel SAGA, namun hingga saat ini belum sepenuhnya terbuka; sektor pembayaran masih berada pada tahap perkembangan awal, proyek pertukaran stablecoin Perena yang didirikan oleh mantan anggota Solana Foundation, Anna Yuan, memiliki potensi untuk membawa perubahan baru pada situasi saat ini, tetapi masih membutuhkan waktu untuk menarik lebih banyak likuiditas.

Dalam jangka panjang, perkembangan berkelanjutan dari ekosistem Solana masih bergantung pada serangkaian keuntungan terkait ekonomi kripto yang diluncurkan setelah Trump secara resmi menjabat sebagai presiden Amerika Serikat, yang memungkinkan lebih banyak dana, modal, dan pembangunan infrastruktur blockchain terintegrasi secara mendalam dengan ekonomi Amerika, mencapai 'ekosistem, nilai pasar token, harga token' yang saling menguntungkan.