Pasar saham AS akan mencapai tonggak sejarah yang luar biasa hari ini: kontrak opsi senilai $6,6 triliun akan berakhir, yang terbesar dalam sejarah, dan itu bahkan belum mendekati rekor sebelumnya. Sebagai perbandingan, rekor sebelumnya dari Desember 2020 adalah $4,8 triliun.
Jadi apa yang terjadi jika uang sebanyak ini beredar? Volatilitas dan kekacauan dapat semakin mengguncang pasar kripto.
Sumber: Surat Kobeissi
Nasdaq sudah turun lebih dari 6% hanya dalam lima hari. Indeks Volatilitas, atau $VIX, telah berlipat ganda minggu ini. Investor bersiap menghadapi dampaknya saat pasar saham AS mengalami apa yang disebut "triple witching day."
Saat itulah opsi saham, kontrak berjangka indeks saham, dan derivatif lainnya semuanya kadaluarsa sekaligus. Secara historis, hari-hari ini tidak berakhir baik untuk saham. Dan pengembalian negatif telah menjadi norma selama dekade terakhir.
Saham bergetar di bawah tekanan.
Dow nyaris mencatatkan kenaikan 0.04% kemarin, tetapi S&P 500 turun 0.09%, dan Nasdaq mengalami penurunan yang lebih besar, turun 0.47%. Saham teknologi menarik pasar lebih rendah. Dan pemotongan hawkish Federal Reserve serta inflasi yang sangat tinggi tidak membantu siapapun tidur lebih nyenyak.
Mari kita bicara angka. Kapitalisasi pasar total untuk saham AS telah mencapai $59 triliun, dua kali lipat ukuran GDP negara tersebut. Menurut SpotGamma, opsi beli telah menghancurkan opsi jual menjelang hari ini.
Awal minggu ini, rasio opsi beli terhadap opsi jual adalah 10 banding 1. Bahkan dengan pasar yang mengalami tekanan dalam beberapa hari terakhir, opsi beli masih mendominasi. Ketidakseimbangan itu? Seperti bahan bakar ringan di atas api unggun.
Crypto bersiap untuk dampak buruk.
Sementara itu, Bitcoin sudah mengalami masa sulit. Ia telah anjlok menjadi sekitar $95,000 dari rekor tertinggi $108,000 dalam waktu hanya dua hari.
Ethereum? Turun 7.5%. Solana? Penurunan yang menyakitkan 6.4%.
Inilah kesepakatan: volatilitas yang meningkat di saham sering kali menyebabkan turbulensi di crypto. Mengapa? Karena investor memperlakukan crypto sebagai aset berisiko. Jika pedagang saham panik dan menjual, sebagian ketakutan itu mengalir ke Bitcoin dan altcoin.
Likuiditas mengering, dan harga berayun liar. Dan seperti yang telah kita lihat tahun ini, korelasi antara pasar-pasar ini semakin tinggi.
Antara Desember 2023 dan Januari 2024, Bitcoin berkonsolidasi antara $39,000 dan $46,000 sebelum meledak menjadi $66,000 pada bulan Maret. Saat ini, ia bergerak antara $88,000 dan $102,000. Analis mengawasi zona $88,000–$90,000 dengan cermat.
Jika Bitcoin jatuh di bawah rentang itu, koreksi yang lebih tajam bisa terjadi. Dan jangan kita abaikan sinyal bearish. Di grafik mingguan, indeks kekuatan relatif (RSI) Bitcoin menunjukkan puncak yang lebih rendah sementara harga menunjukkan puncak yang lebih tinggi.
Itu adalah divergensi bearish klasik, dan ini adalah pengaturan yang sama yang kita lihat pada tahun 2021 sebelum Bitcoin jatuh dari $69,000 menjadi $15,000. Jika sejarah terulang, pedagang crypto bisa menghadapi perjalanan yang sulit.
Tingkat dukungan jangka panjang juga tidak terlihat terlalu baik. Analis mengawasi rata-rata pergerakan eksponensial (EMA) 50 minggu di sekitar $66,600 sebagai garis besar berikutnya. Jika itu tidak bertahan, Bitcoin bisa meluncur ke $57,000—tingkat retracement Fibonacci 0.786.
Dapatkan Pekerjaan Web3 Bergaji Tinggi dalam 90 Hari: Peta Jalan Utama
