Oleh Omkar Godbole (Semua waktu ET kecuali dinyatakan lain)
Mengawasi Timur Jauh telah menjadi mantra kami akhir-akhir ini, dan berita terbaru dari pasar obligasi Tiongkok menunjukkan alasannya. Baru hari ini, imbal hasil obligasi pemerintah Tiongkok berdurasi satu tahun turun di bawah 1% untuk pertama kalinya sejak Krisis Keuangan Besar, yang memperburuk penurunan tahun ini. Imbal hasil obligasi 10 tahun acuan turun menjadi 1,7%.
Bagaimana hal itu berdampak pada aset berisiko seperti bitcoin, yang merosot semalam? Ada dua alasan utama untuk merasa optimis. Pertama-tama, penurunan imbal hasil yang terus berlanjut menunjukkan Beijing harus meluncurkan langkah-langkah stimulus yang lebih agresif daripada yang kita lihat di awal tahun ini.
Jeroen Blokland, pendiri dan pengelola Blokland Smart Multi-Asset Fund, menjelaskannya dengan singkat: “Hal ini menunjukkan bahwa masalah ekonomi Tiongkok masih jauh dari selesai, dan pemerintah akan melakukan apa yang sering dilakukan oleh negara-negara yang ekonominya sudah menua: meningkatkan belanja pemerintah, memungkinkan defisit yang lebih besar dan tingkat utang yang lebih tinggi, serta menekan suku bunga hingga mendekati nol.”
Dan masih banyak lagi yang perlu dipertimbangkan. Situasi di Tiongkok ini juga menimbulkan pertanyaan tentang kekhawatiran Ketua Fed Jerome Powell baru-baru ini mengenai suku bunga, yang menyebabkan bitcoin jatuh ke $95.000 dari $105.000.
China, pabrik terbesar di dunia, menghadapi deflasi yang makin parah setelah mengalami penurunan harga terlama sejak akhir 1990-an. Hal itu dapat membatasi pembacaan PPI dan CPI di seluruh dunia, termasuk di AS, mitra dagang utama.
BNP Paribas mencatat fenomena ini awal tahun ini, dengan para analis mengatakan bahwa Tiongkok telah berkontribusi dalam menurunkan inflasi inti di zona euro dan AS sekitar 0,1 poin persentase dan inflasi barang inti sekitar 0,5 poin persentase.
Artinya kekhawatiran Powell tentang inflasi yang membandel mungkin tidak berdasar dan menimbulkan pertanyaan apakah ia benar-benar akan mempertahankan dua kali pemotongan suku bunga untuk tahun 2025 seperti yang disiratkannya pada hari Rabu? Banyak pakar berpendapat mungkin akan ada lebih banyak lagi.
"Kekhawatiran The Fed terhadap inflasi tidak berdasar. Suku bunga masih terlalu tinggi di AS, dan likuiditas akan meningkat, sehingga mendorong Bitcoin naik," kata Dan Tapiero, CEO dan CIO 10T Holdings, di X, mengacu pada penurunan imbal hasil obligasi Tiongkok.
Untuk saat ini, pasar tidak mempertimbangkan sudut pandang bullish ini. BTC telah turun di bawah $95.000 dan ETH telah merosot ke $3.200. Semua 100 koin terbesar berkedip merah. Kontrak berjangka yang terkait dengan S&P 500 turun 0,5%, menunjukkan pembukaan negatif dan kelanjutan dari risk-off pasca-Fed.
Sentimen dapat memburuk jika PCE inti, pengukur inflasi pilihan Fed, keluar lebih tinggi dari yang diharapkan hari ini. Hal itu dapat membuat pasar memperkirakan penurunan suku bunga lagi, sehingga hanya tersisa satu kemungkinan untuk tahun 2025. Tetap waspada!
Nonton apa
Kripto:
23 Desember: Saham MicroStrategy (MSTR) akan ditambahkan ke Indeks Nasdaq-100 sebelum pasar dibuka, menjadikannya bagian dari dana seperti Invesco QQQ Trust ETF yang melacak indeks tersebut.
25 Desember, 10:00 malam: Binance berencana untuk menghapus token WazirX (WRX). Dua token lain yang dihapus pada saat yang sama adalah Kaon (AKRO) dan Bluzelle (BLZ).
30 Desember: Peraturan Pasar Aset Kripto (MiCA) Uni Eropa mulai berlaku sepenuhnya. Ketentuan stablecoin mulai berlaku pada 30 Juni.
31 Des: Bursa kripto Gemini menutup operasinya di Kanada. Dalam email yang dikirim pada 30 September, disebutkan bahwa semua akun pelanggan di negara tersebut akan ditutup pada akhir tahun.
3 Januari: Hari Genesis Bitcoin. Peringatan 16 tahun penambangan blok pertama Bitcoin, atau Genesis Block, oleh penemu blockchain dengan nama samaran Satoshi Nakamoto. Peringatan ini terjadi sekitar dua bulan setelah ia menerbitkan white paper Bitcoin dalam milis kriptografi daring.
Makro
20 Desember, 8:30 pagi: Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) merilis laporan Pendapatan dan Pengeluaran Pribadi bulan November.
Indeks Harga PCE Tahunan Est. 2,5% vs Sebelumnya 2,3%.
Indeks Harga PCE Inti Tahunan Est. 2,9% vs Sebelumnya 2,8%.
24 Desember, 1:00 p.m. The Fed merilis laporan H.6 (Pengukuran Stok Uang) bulan November. Pasokan Uang M2 Sebelumnya $23,31T.
Acara Token
Peluncuran Token
Binance Alpha mengumumkan gelombang keempat token, termasuk BANANA, KOGE, BOB, MGP, PSTAKE, GNON, Shoggoth, LUCE, dan ODOS. Binance Alpha adalah kumpulan token yang telah dipilih sebelumnya untuk listing di Binance.
Konferensi:
13-24 Januari: Swiss WEB3FEST Edisi Musim Dingin 2025 (Zug, Zurich, St. Moritz, Davos)
17 Januari: Unchained: Forum Bisnis Blockchain 2025 (Los Angeles)
18 Januari: BitcoinDay (Naples, Florida)
20-24 Januari: Pertemuan Tahunan Forum Ekonomi Dunia (Davos-Klosters, Swiss)
21 Januari: Konferensi Tokenisasi Frankfurt 2025
30-31 Januari: Forum Plan B (San Salvador, El Salvador)
3 Februari: Forum Aset Digital (London)
18-20 Februari: Konsensus Hong Kong
Obrolan Token
Oleh Shaurya Malwa Fartcoin (FART) baru saja menyentuh $1 miliar. Token agen AI yang dinamai secara skatologis ini melonjak lebih dari $1,1 miliar dalam kapitalisasi pasar pada hari Jumat pagi, bahkan saat pasar yang lebih luas mengalami kerugian selama dua hari berturut-turut, menjadi salah satu dari sedikit token yang berada di zona hijau.
Kebangkitan FART lebih banyak berkaitan dengan psikologi manusia daripada ekonomi. Di pasar tempat investasi fundamental sedang goyah, FART telah menjadi simbol absurditas, pemberontakan ringan terhadap ramalan keuangan yang suram.
Platformnya memungkinkan pengguna untuk mengirimkan meme atau lelucon bertema terkait untuk mendapatkan token. Platform ini memiliki sistem transaksi unik di mana setiap perdagangan menghasilkan suara kentut digital.
Orang berinvestasi bukan karena janji manfaat atau teknologi yang luar biasa, tetapi karena kegembiraan saat itu, tertawa cekikikan atas koin yang namanya saja sudah cukup untuk meredakan ketegangan hari itu.
Namun, tidak semuanya tentang lelucon. Token tersebut merupakan bagian dari sektor kripto agen AI yang sedang naik daun, yang mengklaim menggunakan entitas bertenaga AI untuk melakukan tugas pada jaringan blockchain secara mandiri di bawah merek memecoin.
Posisi Derivatif
Basis BTC satu bulan telah turun ke 10% di CME sementara basis tiga bulan telah turun ke sekitar 12% di bursa luar negeri. Kontrak berjangka ETH menunjukkan perilaku serupa.
Sebagian besar token utama menunjukkan delta volume kumulatif negatif selama 24 jam terakhir, yang merupakan tanda tekanan jual bersih. DOGE telah mengalami penjualan paling intens.
BTC dan ETH front-end menunjukkan bias put yang kuat, tetapi call yang berakhir pada 31 Januari dan seterusnya terus diperdagangkan dengan harga premium.
Perdagangan blok pada opsi condong sedikit ke arah bearish, dengan transaksi besar melibatkan posisi long mandiri dalam put $75K yang berakhir pada 31 Januari.
Seseorang menjual ETH senilai $3K.
Pergerakan Pasar:
BTC turun 2,55% dari pukul 4 sore ET Kamis menjadi $94.947,95 (24 jam: -7,92%)
ETH turun 5,41% menjadi $3.232,19 (24 jam: -14,06%)
CoinDesk 20 turun 5,14% menjadi 3.196,80 (24 jam: -13,12%)
Hasil staking Ether naik 7 bps menjadi 3,19%
Tingkat pendanaan BTC adalah sebesar 0,01% (10,95% tahunan) di Binance
DXY turun 0,25% menjadi 108,14
Emas naik 1,11% menjadi $2.621,1/oz
Perak naik 0,65% menjadi $29,28/oz
Nikkei 225 ditutup -0,29% pada level 38.701,90
Hang Seng ditutup -0,16% pada 19.720,70
FTSE turun 1,05% menjadi 8.020,42
Euro Stoxx 50 turun 1,36% ke level 4.812,53
DJIA ditutup pada hari Kamis tidak berubah pada level 42.342,24
S&P 500 ditutup tidak berubah pada level 5.867,08
Nasdaq ditutup -0,1% pada 19.372,77
Indeks Komposit S&P/TSX ditutup -0,58% pada 24.413,90
S&P 40 Amerika Latin ditutup +0,40% pada 2.187,98
Obligasi pemerintah AS 10 tahun turun 0,03% menjadi 4,54%
Kontrak berjangka E-mini S&P 500 turun 0,79% menjadi 5.822,25
Kontrak berjangka E-mini Nasdaq-100 tidak berubah pada level 21.112,25
Kontrak berjangka E-mini Dow Jones Industrial Average turun 0,53% menjadi 42.134,00
Statistik Bitcoin:
Dominasi BTC: 59,21 (24 jam: +0,58%)
Rasio Ethereum terhadap Bitcoin: 0,034 (24 jam: -1,37%)
Hashrate (rata-rata pergerakan tujuh hari): 785 EH/s
Harga hash (spot): $62,5
Total Biaya: $2,3 juta
Minat Terbuka CME Futures: 211.885 BTC
Harga BTC dalam emas: 36,3 ons
Kapitalisasi pasar BTC vs emas: 10,34%
Bitcoin yang ada di saldo meja kasir: 409.300 BTC
Kinerja Keranjang
Analisis Teknis
BTC dengan cepat mendekati ujung bawah pola saluran yang berkembang baru-baru ini.
Penutupan UTC di bawah garis support dapat menarik lebih banyak penjual yang didorong grafik ke pasar, berpotensi menyebabkan penurunan lebih dalam ke $80.000, level yang banyak diperhatikan setelah pemilu AS.
Ekuitas Kripto
MicroStrategy (MSTR): ditutup pada hari Kamis pada $326,46 (-6,63%), turun 5,35% pada $309,00 sebelum pasar dibuka.
Coinbase Global (COIN): ditutup pada $273,92 (-2,12%), turun 5,65% pada $258,43 sebelum pasar dibuka.
Galaxy Digital Holdings (GLXY): ditutup pada C$24,75 (-5,93%)
MARA Holdings (MARA): ditutup pada $20,37 (-5,74%), turun 4,52% pada $19,41 sebelum pasar dibuka.
Riot Platforms (RIOT): ditutup pada $11,19 (-6,36%), turun 4,2% pada $10,72 sebelum pasar dibuka.
Core Scientific (CORZ): ditutup pada $14,48 (+0,21%), turun 4,42% pada $13,84 sebelum pasar dibuka.
CleanSpark (CLSK): ditutup pada $10,91 (-3,62%), turun 3,94% pada $10,48 sebelum pasar dibuka.
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): ditutup pada $24,45 (-5,56%), turun 2,66% pada $23,80 sebelum pasar dibuka.
Semler Scientific (SMLR): ditutup pada $61,34 (-5,66%), turun 4,22% pada $58,75 sebelum pasar dibuka.
Exodus Movement (EXOD): ditutup pada $50,95 (-4,05%), tidak berubah sebelum pasar dibuka.
Arus ETF
ETF Spot BTC:
Arus kas bersih harian: -$671,9 juta
Arus masuk bersih kumulatif: $36,310 miliar
Total kepemilikan BTC ~ 1,142 juta.
ETF ETH Spot
Arus kas bersih harian: -$60,5 juta
Arus masuk bersih kumulatif: $2,406 miliar
Total kepemilikan ETH ~ 3,565 juta.
Sumber: Farside Investors
Arus Malam
Grafik Hari Ini
Grafik menunjukkan tingkat pendanaan abadi tahunan untuk mata uang kripto utama telah diatur ulang ke tingkat yang lebih sehat di bawah 10%.
Kemerosotan pasar telah menghapus taruhan yang menggunakan leverage berlebihan.
Saat Kamu Sedang Tidur
Penurunan Dogecoin Sebesar 11% Sebabkan Kerugian di Mata Uang Kripto Utama karena Bitcoin Memburuknya Suasana Perayaan (CoinDesk): Bitcoin jatuh pada hari Jumat pagi, memperpanjang kemerosotan tiga hari pasca-FOMC karena sinyal Fed yang agresif dan kondisi overbought memicu aksi jual. DOGE memimpin penurunan di antara 10 mata uang kripto terbesar.
Puluhan Anggota DPR dari Partai Republik Menentang Trump dalam Ujian Cengkeramannya terhadap Partai Republik (The New York Times): Pengaruh presiden terpilih Donald Trump terhadap partainya gagal dalam ujian pada hari Kamis ketika 38 anggota DPR dari Partai Republik yang konservatif mengabaikan ancamannya dan menolak RUU untuk memperpanjang belanja federal hingga tahun 2025 dan menangguhkan batas utang hingga tahun 2027.
Seiring dengan Penurunan Harga Bitcoin Pasca-Fed, Indikator Kontras Utama Ini Menawarkan Harapan Baru: Godbole (CoinDesk): Penurunan Bitcoin di bawah $96.000 memicu indikator kontras utama—SMA 50 jam yang melintasi di bawah SMA 200 jam—yang menunjukkan potensi reli baru di atas $100.000, meskipun risiko penurunan lebih lanjut tetap ada.
Dana Lindung Nilai Meraup Untung dari Ledakan Kripto yang Dipicu Trump (Financial Times): Dana lindung nilai kripto melonjak pada bulan November dengan keuntungan bulanan 46 persen dan keuntungan tahun ini sebesar 76 persen, karena kemenangan pemilihan Trump mendorong kenaikan bitcoin melewati $100.000, menjadikan Brevan Howard dan Galaxy Digital sebagai pemain yang menonjol.
Bank Sentral Negara Berkembang Tingkatkan Pertahanan Mata Uang Seiring Melonjaknya Dolar (Bloomberg): Bank sentral negara berkembang menerapkan langkah-langkah agresif, seperti intervensi Brasil senilai $14 miliar dan pelonggaran aturan valuta asing Korea Selatan, untuk melawan melonjaknya dolar yang meningkatkan biaya impor dan meningkatkan risiko utang.
Harga Konsumen Jepang Naik Lebih Cepat karena Waktu Kenaikan Suku Bunga Diperiksa Lebih Cermat (The Wall Street Journal): Inflasi Jepang naik menjadi 2,9 persen pada bulan November, didorong oleh harga energi dan pangan serta mendorong ekspektasi kenaikan suku bunga, meskipun inflasi jasa yang rendah dan pesan hati-hati BOJ dapat menunda tindakan hingga bulan Maret.
Di Dalam Eter
