Pada 17 Desember 2024 waktu AS, Trump mengumumkan bahwa ia telah memperoleh cukup suara dalam pertemuan Electoral College di setiap negara bagian untuk secara resmi memenangkan kursi kepresidenan. Berikutnya, Trump dan Wakil Presiden Vance akan resmi dilantik pada 20 Januari 2025. Berita ini tidak diragukan lagi merupakan "jarum kencan" bagi lingkaran enkripsi Amerika. Era enkripsi yang makmur di Amerika Serikat dapat diperkirakan akan datang.
Jadi, langkah selanjutnya apa yang akan diambil tim Trump untuk mempromosikan enkripsi? Pikiran pertama setiap orang pastilah “Proposal Cadangan Strategis BTC”.
Baik selama kampanye atau baru-baru ini, Trump telah berulang kali menyebutkan cadangan strategis Bitcoin. Berita terbaru menunjukkan bahwa Trump sedang mempertimbangkan untuk menggunakan Dana Stabilisasi Pertukaran Departemen Keuangan AS untuk membentuk Cadangan Bitcoin Strategis (SBR) setelah ia menjabat; selain itu, Institut Kebijakan Bitcoin AS, sebuah organisasi nirlaba non-partisan) telah menyusunnya perintah eksekutif ini, yang hanya perlu ditandatangani oleh Trump setelah menjabat.
Selain "kontestan Gedung Putih", beberapa negara bagian di Amerika Serikat juga mulai sering mengambil tindakan terhadap cadangan Bitcoin. Beberapa negara bagian, termasuk Texas dan Pennsylvania, telah mengusulkan rancangan undang-undang khusus yang mencoba mendukung stabilitas fiskal dengan menerima pajak Bitcoin atau membentuk cadangan Bitcoin lokal. Langkah-langkah ini menunjukkan bahwa Amerika Serikat sedang membuka jalan bagi pengoperasian cadangan Bitcoin yang sebenarnya, dan kedatangan pemerintahan Trump yang baru akan memberikan dorongan yang lebih kuat ke dalam proses ini.
Tren internasional cadangan strategis BTC
Promosi cadangan Bitcoin di Amerika Serikat tidak hanya mengubah lanskap kebijakan mata uang kripto domestiknya, namun juga memicu persaingan global untuk cadangan strategis Bitcoin. Meskipun pemerintah dan wilayah di seluruh dunia memiliki sikap yang berbeda terhadap aset yang sedang berkembang ini, mereka secara bertahap memperdalam pengawasan terhadap potensi Bitcoin.
Di Amerika Latin, El Salvador tetap menjadi “pelopor” cadangan Bitcoin global. Sejak mendeklarasikan Bitcoin sebagai alat pembayaran yang sah pada tahun 2021, El Salvador terus mengakumulasi cadangan Bitcoin. Data terbaru menunjukkan bahwa kepemilikan Bitcoin El Salvador telah melampaui 5,950 BTC. Baru-baru ini, Brasil mengikuti jejak El Salvador dalam menjajaki pembentukan cadangan Bitcoin yang strategis. Pada bulan November 2024, anggota kongres federal Brasil Eros Biondini mengusulkan rancangan undang-undang yang mengusulkan pembentukan program yang disebut "Bitcoin Sovereign Strategic Reserve" (RESBit), dengan tujuan memasukkan Bitcoin ke dalam 5% cadangan internasional negara tersebut.
Di Eropa, proposal cadangan strategis Bitcoin Polandia telah menarik banyak perhatian. Kandidat presiden Polandia Sławomir Mentzen secara terbuka menganjurkan memasukkan Bitcoin ke dalam sistem cadangan nasional dan berencana untuk menarik lebih banyak investor melalui peraturan ramah cryptocurrency dan kebijakan pajak. Meskipun belum ada kebijakan konkrit yang dibentuk, diskusi di Polandia telah memicu kekhawatiran seluruh Eropa mengenai cadangan Bitcoin.
Sebaliknya, sikap Asia tampak lebih berhati-hati. Menurut pemberitaan media terkini, kecuali Jepang, negara dan wilayah lain belum membuat pernyataan resmi yang secara eksplisit memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan strategis nasionalnya. Di Jepang, diskusi pemerintah mengenai cadangan Bitcoin baru saja dimulai. Anggota parlemen Satoshi Hamada mengajukan permintaan resmi ke Diet Jepang pada bulan Desember, memicu kekhawatiran yang kuat di kalangan komunitas kripto Jepang.
Namun, perlombaan untuk mendapatkan cadangan Bitcoin ini tidak terbatas pada tingkat nasional. Perusahaan dan lembaga keuangan juga mulai memasuki bidang cadangan Bitcoin, menjadi kekuatan yang efektif dalam mendorong kebangkitan Bitcoin dan pasar enkripsi secara keseluruhan.
Masuknya perusahaan dan institusi global
Data menunjukkan bahwa 144 perusahaan saat ini memegang Bitcoin. Faktanya, kepemilikan perusahaan atas Bitcoin bukanlah berita baru tahun ini.
Pada awal tahun 2020, MicroStrategy, sebuah perusahaan AS, mulai terus meningkatkan kepemilikannya atas Bitcoin. Menurut data pada 16 Desember, perusahaan telah memiliki 439.000 BTC, dan harga rata-rata setiap Bitcoin adalah US$61.725. Ini juga berarti keuntungan Bitcoin yang dipegang oleh MicroStrategy saat ini melebihi 20 miliar dolar AS. Rekor luar biasa ini menjadikan MicroStrategy sebagai "pemimpin" dalam investasi perusahaan di Bitcoin, dan strategi pembelian dan penyimpanannya juga memberikan referensi bagi perusahaan tradisional lainnya untuk mengeksplorasi cadangan aset digital. Selain MicroStrategy, perusahaan pro-enkripsi seperti Tesla dan Block (sebelumnya Square) juga bergabung satu demi satu, mencapai diversifikasi aset dan anti-inflasi dengan mengalokasikan Bitcoin.
Sejak tahun ini, semakin banyak perusahaan di seluruh dunia yang mulai menyiapkan rencana investasi Bitcoin. Misalnya, perusahaan Kanada Jiva Technologies baru-baru ini mengumumkan rencana untuk membeli Bitcoin senilai $1 juta sebagai bagian dari strategi keuangannya; perusahaan Amerika Marathon Digital mengumumkan tambahan bitcoin senilai $1,1 miliar; dan perusahaan Jepang Metaplanet berencana untuk meningkatkan kepemilikannya menjadi 10.000 pada tahun 2025. Bitcoin.
Pada saat yang sama, investasi dalam Bitcoin oleh lembaga keuangan tradisional yang diwakili oleh ETF spot BTC terus memanas. Menurut data SoSoValue pada 18 Desember, total arus masuk bersih ETF spot Bitcoin pada hari sebelumnya adalah US$494 juta, dan arus masuk bersih telah dicapai selama 14 hari berturut-turut.
Dalam persaingan global, Hong Kong merupakan pusat keuangan Asia. Meski belum ada informasi masuknya Hong Kong di tingkat pemerintah, namun di tingkat korporasi sudah memasuki pasar. Misalnya, perusahaan Boyaa Interactive yang terdaftar di Hong Kong (HK.0403) mengumumkan bahwa mereka memiliki 2,641 Bitcoin, dan kemudian membeli 515 Bitcoin, dengan kepemilikannya melebihi 3,000 Perusahaan Nano Labs yang terdaftar di Nasdaq (Nasdaq: NA) baru-baru ini Mengumumkan rencana untuk berinvestasi $50 juta dalam alokasi aset BTC. Sebelumnya, emiten seperti Guofu Innovation dan Coolpad Group juga sudah mulai mengalokasikan Bitcoin lebih awal.
Di sisi lain, perusahaan-perusahaan Tiongkok daratan saat ini hanya berbuat sedikit dalam hal cadangan Bitcoin. Satu-satunya, Huabao Overseas Technology (QDII-FOF-LOF) C, masih memegang BTC ETF melalui investasi tidak langsung. Selanjutnya, mungkin karena banyaknya artikel yang dimuat di platform media, dana tersebut mengumumkan bahwa mereka telah menangguhkan investasi tidak langsung tersebut.
Alasan utama perbedaan tajam ini terletak pada ketidakpastian kebijakan dan risiko kepatuhan Tiongkok. Sejak larangan komprehensif Tiongkok terhadap aktivitas komersial terkait mata uang kripto pada tahun 2021, perusahaan-perusahaan telah dihalangi untuk berpartisipasi secara langsung dalam cadangan Bitcoin, baik dari segi keamanan dan kepatuhan hukum. Jadi, apakah ada solusinya?
Strategi investasi dana kripto luar negeri
Meskipun kebijakan daratan telah menerapkan banyak pembatasan pada kepemilikan langsung Bitcoin, hal ini tidak berarti bahwa perusahaan daratan sepenuhnya dikecualikan dari perlombaan untuk mendapatkan cadangan Bitcoin. Faktanya, dengan mendirikan dana luar negeri di Hong Kong atau menggunakan dana kripto luar negeri yang patuh, perusahaan daratan mungkin dapat menemukan cara legal untuk berpartisipasi dalam kompetisi global ini.
Dalam dua tahun terakhir, Hong Kong secara bertahap telah menetapkan kerangka kepatuhan aset virtual yang lengkap melalui penerapan sistem perizinan Penyedia Layanan Aset Virtual (VASP), dan juga secara bertahap melonggarkan pembatasan ketatnya terhadap industri aset virtual. Dengan latar belakang ini, perusahaan Tiongkok daratan dapat memilih untuk mendirikan dana luar negeri di Hong Kong dan mempercayakan lembaga manajemen aset digital berlisensi untuk mengalokasikan aset, sehingga mencapai kepemilikan Bitcoin yang patuh. Model ini tidak hanya mematuhi pengawasan hukum, namun juga memanfaatkan keunggulan kebijakan pasar Hong Kong untuk mempersiapkan potensi pelonggaran kebijakan di masa depan.
Selain pasar Hong Kong, dana kripto luar negeri yang matang juga merupakan jalur yang memungkinkan. Misalnya, Grayscale Bitcoin Trust memberi investor institusi metode investasi Bitcoin yang patuh melalui struktur kepercayaan. Cara ini secara efektif dapat menghindari risiko kebijakan yang disebabkan oleh kepemilikan Bitcoin secara langsung. Namun, jika perusahaan di daratan ingin berpartisipasi dalam investasi serupa, mereka perlu membentuk entitas kepatuhan di luar negeri dan beroperasi melalui Hong Kong atau yurisdiksi luar negeri lainnya untuk memastikan legalitas sumber dan penggunaan dana. Demikian pula, pendekatan ini tidak hanya menyelesaikan permasalahan subjek hukum, namun juga memberikan fleksibilitas operasional yang lebih besar.
Selain itu, dalam beberapa tahun terakhir, lembaga keuangan tradisional, termasuk Fidelity dan BlackRock, telah meluncurkan ETF spot Bitcoin dan produk investasi aset kripto lainnya. Dana ini memberikan investor institusi cara yang transparan dan legal untuk memegang Bitcoin, dan memberikan lebih banyak pilihan bagi perusahaan daratan untuk berinvestasi melalui entitas luar negeri. Namun, model ini juga perlu menyelesaikan masalah kepatuhan dana yang masuk ke luar negeri. Aliran dana lintas batas harus benar-benar mematuhi kebijakan pengelolaan devisa Tiongkok dan memastikan transparansi operasional dalam sumber dan penggunaan dana.
Ringkasan Pengacara Mankiw
Pentingnya cadangan Bitcoin telah lama melampaui alokasi aset itu sendiri. Cadangan ini menjadi bagian penting dalam strategi ekonomi digital global. Promosi cadangan Bitcoin oleh pemerintahan Trump yang baru tidak hanya memicu persaingan aset digital global, namun juga membawa peluang baru bagi perusahaan untuk menemukan arah baru dalam ekonomi digital. Namun, bagi perusahaan Tiongkok, pembatasan kebijakan dan risiko peraturan tidak diragukan lagi merupakan ambang batas yang perlu ditangani dengan hati-hati.
Dengan mendirikan dana kripto luar negeri di Hong Kong, atau berinvestasi pada dana kripto matang di luar negeri, dan memanfaatkan sepenuhnya jalur kepatuhan dalam batasan yang diizinkan oleh kebijakan, perusahaan Tiongkok masih dapat menemukan terobosan dalam persaingan global ini dan merancang masa depan ekonomi digital. . Menangkan lebih banyak inisiatif. Namun, proses ini harus benar-benar mematuhi hukum dan kepatuhan.
