Judul asli: Laporan Pengguna Onchain 2024
Sumber asli: Flipside
Sumber asli: Yuliya, PANews
Dengan perkembangan cepat ekosistem Web3, tahun 2024 menjadi tahun tonggak pertumbuhan pengguna blockchain. Jaringan blockchain utama mencatat rekor baru dalam jumlah pengguna baru dan skala pengguna super, di mana rantai publik baru seperti Base mendefinisikan kembali kemungkinan pertumbuhan pengguna, sementara Ethereum dan jaringan L2-nya menunjukkan kemampuan ekosistem yang matang untuk beradaptasi dengan kebutuhan pengguna yang terus berkembang.
Namun, analisis mendalam terhadap data on-chain menunjukkan bahwa ada perbedaan signifikan dalam kualitas pertumbuhan pengguna. Fenomena ini menyoroti bahwa dalam mengevaluasi aktivitas rantai, tidak hanya perlu memperhatikan metrik kuantitatif, tetapi juga harus memberi perhatian pada dimensi kualitas partisipasi pengguna. Laporan ini didasarkan pada data waktu nyata pengguna kripto on-chain 2024 dari Flipside, dengan menggabungkan metrik kinerja tradisional dengan metrik operasional multidimensi, untuk memberikan evaluasi menyeluruh terhadap perkembangan ekosistem kripto tahunan dan menawarkan kerangka analisis baru untuk evaluasi kesehatan pengguna on-chain di tahun 2025.
TL; DR
Di balik penampilan pertumbuhan pengguna yang memecahkan rekor, terdapat tantangan yang lebih dalam: bagaimana membangun ekosistem yang mampu menciptakan partisipasi yang bermakna dan berkelanjutan, bukan sekadar perilaku spekulatif yang singkat. Singkatnya, sebagian besar blockchain masih berada pada tahap awal dalam mengubah pengguna biasa menjadi kontributor bernilai tinggi.
Situasi pengguna baru:
· Base mencatat rekor 19,4 juta pengguna baru pada bulan Oktober 2024, di mana Base menyumbang 13,7 juta, hampir 8 kali lipat dari Polygon di posisi kedua.
· Meskipun harga Bitcoin menembus $100.000 mencetak rekor tertinggi, rata-rata pengguna baru per bulan hanya 935.900, menunjukkan bahwa aktivitas spekulatif di kalangan pengguna yang ada cukup umum, bukan penambahan pengguna baru yang signifikan.
· Ethereum menambahkan rata-rata 1.560.000 pengguna baru per bulan, melebihi Arbitrum dan Optimism, dengan pertumbuhan bulanan sebesar 33,4% pada bulan Maret. Perlu dicatat bahwa Arbitrum mencapai puncak 3,3 juta pengguna baru dalam bulan Mei.
Kinerja pengguna super:
· Base menarik 15,1 juta dompet yang melakukan lebih dari 100 transaksi DeFi, 38,4% lebih banyak dibandingkan 10,7 juta pengguna super Ethereum di posisi kedua.
· 10,9 juta pengguna super terkait DeFi di Ethereum melebihi total pengguna Arbitrum dan Optimism (masing-masing 6,2 juta dan 1,8 juta), menyoroti keunggulan Ethereum dalam hal likuiditas dan kenyamanan.
· Polygon menambahkan 1,5 juta pengguna super baru pada tahun 2024, mencatat 867,7 juta transaksi pengguna super selama setahun, menyoroti keberhasilannya di luar skenario aplikasi DeFi.
Status penggunaan DEX:
· Uniswap memperluas dominasi pasar di rantai publik utama, dengan menguasai 91,3% aktivitas DEX pengguna baru di Base, dengan pangsa pasar di Ethereum meningkat 27,72% dibandingkan tahun 2023.
· Meskipun Uniswap terus berkembang, Trader Joe tetap mempertahankan posisinya yang dominan di Avalanche, dengan pangsa pasar 61,1%, meningkat 6,1% dibandingkan tahun 2023.
· Berbeda dengan tahun 2023, saat ini peringkat tiga DEX teratas yang diamati di setiap rantai baru tetap sama untuk pengguna super dan pengguna baru.
Pengguna baru
Pada bulan Oktober 2024, pengguna baru mencapai rekor bulanan tertinggi 19,4 juta.
Pertumbuhan pengguna di rantai tahun ini dipimpin oleh Base, yang pada bulan ini menyumbang 13,7 juta pengguna baru — hampir 8 kali lipat dari Polygon di posisi kedua. Secara keseluruhan, ini adalah tahun yang mengesankan untuk pertumbuhan pengguna di seluruh industri, dengan jumlah pengguna baru terus meningkat sepanjang tahun 2024, dengan sedikit penurunan pada bulan Agustus.
*Catatan: 'pengguna baru' di sini didefinisikan sebagai pengguna yang telah melakukan setidaknya 2 transaksi di suatu rantai, dan transaksi kedua mereka terjadi pada tahun 2024.
Pertumbuhan yang berkelanjutan ini mungkin dipengaruhi oleh peningkatan pengakuan institusi terhadap cryptocurrency, yang terlihat dalam serangkaian ETF BTC dan ETH yang diumumkan pada awal tahun ini.
Perkembangan menarik lainnya di paruh pertama tahun 2024 juga mungkin mendorong optimisme ini, seperti Grayscale yang mendaftarkan beberapa cryptocurrency baru sebagai 'aset yang dipertimbangkan', serta pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pada bulan September 2024, di mana Federal Reserve menurunkan suku bunga AS sebesar 50 basis poin — penurunan pertama dalam empat tahun.
Kinerja Base
Base memulai tahun 2024 dengan lambat, tetapi jumlah pengguna barunya melonjak 56 kali lipat sejak bulan Januari.
Base hanya memiliki 244.700 pengguna baru pada bulan Januari, tetapi mengalami pertumbuhan yang stabil dan signifikan sepanjang tahun. Pada bulan November, saat mencapai puncak, jumlah pengguna baru bulanan rantai ini meningkat 56 kali lipat dibandingkan bulan Januari, dengan rata-rata 4,7 juta pengguna baru per bulan pada tahun 2024. Rantai ini mendapatkan manfaat besar dari basis pengguna Coinbase yang luas, yang memiliki total aset sekitar $130 miliar.
Protokol DeFi populer seperti Aerodrome mungkin juga menarik pengguna dari rantai EVM lainnya, sementara Base berhasil menarik perhatian di bidang yang sedang tren seperti perdagangan meme coin dan AI on-chain melalui program baru (seperti Based Agents).
Kinerja Bitcoin
Meskipun harga Bitcoin mencapai rekor tertinggi, tahun ini tidak menarik banyak pengguna baru.
Pada tahun 2024, jumlah pengguna baru Bitcoin tetap relatif stabil, meskipun nilai BTC meningkat secara signifikan. Secara keseluruhan, Bitcoin rata-rata menambahkan 935.900 pengguna baru per bulan tahun ini, berada di urutan ketiga dari bawah di antara tujuh rantai tradisional yang diamati dalam laporan ini.
Ini menunjukkan bahwa kenaikan harga Bitcoin terutama didorong oleh semangat dan aktivitas spekulatif dari basis pengguna yang ada, sementara pertumbuhan harga BTC bervariasi dalam menarik pengguna baru.
Pada bulan Maret 2024, lonjakan harga BTC pertama kali terjadi bersamaan dengan pertumbuhan pengguna baru bulanan sebesar 19,2%, tetapi pada bulan November — saat BTC mencapai tonggak yang sudah lama ditunggu yaitu $100.000 — jumlah pengguna baru sebenarnya mengalami penurunan bulanan sebesar 28,5%.
Kinerja Ethereum dan Layer 2
Pengguna baru Ethereum secara keseluruhan melebihi dua L2 utama, tetapi Arbitrum juga menunjukkan pertumbuhan bulanan yang mengesankan.
Pada tahun 2024, pertumbuhan Ethereum melampaui dua L2 utama, dengan rata-rata 1.560.000 pengguna baru per bulan, sementara Arbitrum 1.200.000 dan Optimism 348.800. Tanpa menghitung bulan Desember, Ethereum hanya mengalami penurunan bulanan selama empat bulan dan mencapai puncak bulanan dengan 1.900.000 pengguna baru pada bulan Maret — dengan pertumbuhan bulanan sebesar 33,4%.
Arbitrum dan Optimism keduanya memulai tahun ini dengan momentum yang cukup kuat, masing-masing mencapai puncak pertumbuhan pengguna baru tahun 2024 pada bulan April dan Mei, sebelum mengalami penurunan pertumbuhan pengguna di sisa tahun.
Perlu dicatat bahwa Arbitrum menambahkan 3,3 juta pengguna baru di bulan Mei, melebihi puncak bulanan Ethereum di tahun 2024. Dalam konteks ini, pertumbuhan pengguna baru Arbitrum terus melampaui Optimism sepanjang tahun, berkat keberhasilan program Arbitrum One dan perluasan integrasi GameFi dan SocialFi. Pada paruh pertama tahun 2024, 169 pendanaan pembangun disetujui, ditambah banyak kemajuan di belakang layar, apakah rantai ini dapat kembali menjadi rantai EVM L2 terkemuka di dunia masih harus dilihat.
Kinerja rantai baru yang diluncurkan pada tahun 2024
Di antara rantai yang diluncurkan pada tahun 2024, Aleo mencapai pertumbuhan pengguna baru rata-rata tertinggi, sementara Blast secara bertahap memudar setelah mencetak rekor bulanan.
Dalam hal rantai baru yang diluncurkan, Aleo mencapai pertumbuhan pengguna baru tertinggi, dengan rata-rata tambahan 175.200 pengguna per bulan, sementara Blast dan Aleo masing-masing memiliki 134.900 dan 90.700 pengguna. Ini dapat dikaitkan dengan penurunan tajam dalam akuisisi pengguna Blast sejak bulan Juli dan awal yang lambat untuk Sei, meskipun mainnetnya telah diluncurkan, baru mencapai puncak 324.500 pengguna bulanan pada bulan Oktober.
Apakah rantai-rantai ini dapat mendapatkan kembali momentum pertumbuhan di tahun 2025 masih belum jelas — terutama mengingat Base juga mengalami penurunan serupa setelah peluncuran yang menarik pada tahun 2024. Di antara empat rantai baru yang dilacak, kinerja Lava sejauh ini terhalang oleh pesaingnya, meskipun Blast mencetak rekor pertumbuhan pengguna baru bulanan tertinggi di antara semua rantai baru yang diluncurkan pada bulan Juni, masih ada banyak yang perlu dikejar.
Pengguna super
Kinerja Base
Hingga Desember 2024, Base memiliki jumlah pengguna super terkait DeFi terbanyak, dengan 15,1 juta dompet yang melakukan 100 transaksi atau lebih.
Selain menjadi yang terbanyak dalam penambahan pengguna baru, Base juga menarik jumlah terbesar pengguna super terkait DeFi, dengan jumlah pengguna yang melakukan lebih dari 100 transaksi lebih banyak 38,4% dibandingkan 10,7 juta pengguna super Ethereum di posisi kedua.
*Catatan: 'pengguna super' di sini didefinisikan sebagai pengguna yang telah melakukan setidaknya 100 transaksi di suatu rantai, tanpa mempertimbangkan waktu pembuatan dompet terkait atau waktu transaksi terakhir.
Mengacu pada pertumbuhan eksplosif Base tahun ini, jumlah pengguna super yang mengesankan mungkin tidak mengejutkan. Keberhasilan ini kemungkinan besar disebabkan oleh Base yang melampaui banyak rantai tradisional lainnya di berbagai bidang yang sedang tren tahun ini, termasuk tetapi tidak terbatas pada perdagangan meme coin dan NFT.
Di sisi lain, jumlah pengguna super di Avalanche dan Blast tahun ini serupa, rata-rata sekitar 1,3 juta, sementara Optimism sedikit lebih baik, dengan 1,7 juta pengguna melakukan setidaknya 100 transaksi DeFi.
Kinerja Polygon
Polygon menambahkan jumlah pengguna super baru terbanyak pada tahun 2024, dengan aktivitas pengguna super yang tidak terkait DeFi terus menunjukkan kinerja yang menonjol.
Polygon telah menarik 1,5 juta pengguna super baru hingga saat ini di tahun 2024 — hampir dua kali lipat dari Base di posisi kedua.
Aktivitas pengguna super Polygon juga melampaui semua rantai yang diamati lainnya, dengan volume transaksi pengguna super rata-rata bulan ini mencapai 867,7 juta. Selain 786,3 juta transaksi pengguna super yang mengesankan dari Base, Arbitrum juga menunjukkan kinerja yang kuat tahun 2024 hingga saat ini, mencapai 365,3 juta transaksi pengguna super.
Kinerja luar biasa Polygon adalah kelanjutan dari dominasi bertahun-tahun rantai ini dalam aktivitas pengguna super sejak 2021. Kinerja rantai ini pada tahun 2021 terus mempertahankan rekor aktivitas pengguna super di semua rantai yang diamati, mencapai 1,14 miliar transaksi.
Namun, meskipun memiliki volume aktivitas pengguna super tertinggi di semua rantai yang diamati, dalam hal jumlah dompet pengguna super terkait DeFi, Polygon menempati peringkat ketiga. Ini menunjukkan bahwa rantai ini telah berhasil mendorong volume transaksi tinggi melalui GameFi dan kasus penggunaan alternatif lainnya.
Kinerja Ethereum
Jumlah pengguna super terkait DeFi di Ethereum melebihi total pengguna Arbitrum dan Optimism.
Hingga saat ini di tahun 2024, Ethereum memiliki 10,9 juta pengguna super aktif di bidang DeFi, hanya kalah dari Base. Ini mewakili basis pengguna super DeFi yang lebih besar dibandingkan dengan total Arbitrum dan Optimism (masing-masing 6,2 juta dan 1,8 juta).
Mengingat bahwa EVM L2 biasanya lebih cepat dan lebih murah, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak pengguna masih menganggap jembatan lintas rantai terlalu tidak nyaman atau berisiko tinggi, atau mereka lebih menghargai keunggulan likuiditas yang lebih dalam dan posisi pasar dominan yang ditawarkan oleh Ethereum.
Bagaimanapun, jelas bahwa L2 Ethereum perlu menemukan lebih banyak cara untuk menarik aktivitas, bukan hanya menekankan keunggulan kinerja mereka dibandingkan dengan jaringan utama Ethereum.
Penggunaan DEX
Dominasi pasar Uniswap
Uniswap mengalami peningkatan pangsa pasar di semua rantai utama, semakin memperkuat dominasi mereka di bidang DEX.
Selain Avalanche dan Blast, Uniswap berada di peringkat pertama di semua rantai yang diamati. Pertumbuhan terbesar terjadi di rantai Base, di mana basis pengguna Uniswap meningkat dari 36,8% dari total aktivitas DEX menjadi 91,3% — mengingat pertumbuhan eksponensial pengguna Base tahun ini, pertumbuhan ini sangat signifikan.
Demikian pula, Uniswap juga mengalami pertumbuhan di rantai utama lainnya:
· Aktivitas DEX relatif di Ethereum meningkat 27,72% dibandingkan tahun 2023.
· Pertumbuhan di Polygon sebesar 12,57% (rantai ini secara historis memiliki aktivitas DEX yang lebih tersebar di seluruh basis pengguna).
Tanpa mempertimbangkan peningkatan protokol Uniswap, ini mungkin mencerminkan tren 'pemenang mengambil semua' di bidang DeFi, yang secara tidak proporsional berpihak pada pemain besar yang sudah ada dengan likuiditas yang lebih dalam dan merek yang lebih dikenal.
Posisi Trader Joe yang dominan di Avalanche
Meskipun Uniswap meningkat dalam peringkat, Trader Joe tetap memperluas keunggulannya di Avalanche:
· Uniswap kini menjadi DEX kedua terpopuler di Avalanche (masuk lima besar pada tahun 2023).
· Trader Joe masih menjadi DEX terpopuler di Avalanche, menyumbang 61,1% dari semua aktivitas DEX.
· Sejak tahun 2023, pangsa pasar meningkat sekitar 6%
Sebagai DEX utama yang dibangun secara asli di Avalanche, Trader Joe telah melakukan banyak upaya untuk mempertahankan dan memperluas posisinya yang dominan:
· Peluncuran Auto-Pools pada bulan April, memudahkan LP untuk secara otomatis menyeimbangkan posisi dan mendapatkan hadiah bunga majemuk.
· Mengaktifkan staking likuid untuk berbagai aset Avalanche
· Memperluas secara aktif ke rantai baru seperti Arbitrum dan BNB Chain, membuktikan kelayakan model buku besar likuiditas (LB) yang unik.
Analisis tren penggunaan DEX
Preferensi DEX untuk pengguna super dan pengguna baru semakin mendekati kesamaan, tetapi konsentrasi aktivitas perdagangan di antara pengguna super relatif rendah:
· Berbeda dengan tahun 2023, tiga DEX teratas yang diamati di setiap rantai memiliki kesamaan dalam pengguna super dan pengguna baru.
· Aktivitas perdagangan pengguna super lebih terdistribusi secara merata di berbagai DEX.
· Ini mungkin mencerminkan tingkat familiaritas mereka dengan berbagai protokol DeFi, serta keinginan untuk mencari peluang yang lebih menguntungkan di luar protokol arus utama seperti Uniswap.
Melihat ke depan ke tahun 2025: Peluang dan tantangan Web3
Data on-chain menunjukkan bahwa pertumbuhan pengguna Web3 terus meningkat pada tahun 2024, di mana rantai tradisional dan pesaing baru menghadapi tekanan untuk membedakan diri dan menawarkan skenario penggunaan yang menarik bagi pengguna baru dan lama. Selain itu, data jelas menunjukkan bahwa peningkatan harga token asli rantai publik tidak selalu mendorong aktivitas rantai yang lebih beragam, dan protokol DeFi yang baru muncul juga menghadapi tantangan besar saat bersaing dengan proyek yang sudah mapan.
Berikut adalah beberapa tren kunci yang perlu diperhatikan menjelang tahun 2025:
· Base sebagai model ekspansi ekosistem: Base mencatat pertumbuhan pengguna yang belum pernah terjadi sebelumnya pada tahun 2024, menetapkan tolok ukur untuk akuisisi dan aktivasi pengguna baru, yang mungkin menawarkan pelajaran bagi rantai publik baru lainnya yang berusaha mendapatkan momentum pertumbuhan. Keberhasilan Base dalam perdagangan meme coin dan AI on-chain menunjukkan bahwa aplikasi inovatif di bidang yang muncul akan terus mendorong pertumbuhan di tahun 2025.
Namun, bagaimana mengubah aktivitas ini menjadi kualitas pengguna yang lebih tinggi melalui partisipasi yang berkelanjutan dan beragam tetap menjadi tantangan kunci.
· Basis pengguna Ethereum yang terus berkembang merupakan peluang bagi L2: meskipun jaringan L2 memiliki keunggulan kinerja, basis pengguna dan keunggulan likuiditas yang terus berkembang di Ethereum semakin memperkuat posisinya sebagai lapisan dasar ekonomi Web3. Rantai seperti Optimism mungkin akan memperbaiki strateginya untuk tetap kompetitif dan meyakinkan pengguna biasa Ethereum yang terus berkembang untuk bergabung dengan ekosistem rantai mereka.
· Keberhasilan memerlukan diferensiasi atau ekonomi skala: Meningkatnya dominasi Uniswap menunjukkan bahwa sebagian besar pasar DeFi utama menunjukkan tren 'pemenang mengambil semua'. Namun, rantai publik seperti Avalanche dan Polygon membuktikan bahwa inovasi terarah seperti kolam otomatis Trader Joe atau program GameFi Polygon dapat membuka potensi segmen pasar yang signifikan.
Di tahun 2025, protokol yang berfokus pada pengembangan produk rantai yang berbeda dari aktivitas DeFi 'dasar' akan menjadi kunci untuk menarik lebih banyak perhatian pasar.
· Dengan masuknya pengguna baru, setiap rantai akan beralih dari fokus pada kuantitas ke kualitas: pembangun ekosistem yang dapat menemukan cara untuk mendorong pengguna untuk berpartisipasi secara berkelanjutan dan seimbang dalam berbagai kegiatan di luar perdagangan (seperti tata kelola dan staking) akan lebih baik untuk pertumbuhan yang berkelanjutan. Dengan pertumbuhan dompet yang semakin cepat, rantai yang memprioritaskan partisipasi berkualitas tinggi akan melihat perkembangan kesehatan ekosistem jangka panjang.
Ringkasan
Secara keseluruhan, seiring dengan pertumbuhan jumlah dompet di berbagai rantai tahun ini dan peningkatan volume transaksi secara keseluruhan, kualitas pengguna menunjukkan penurunan. Mengingat aktivitas pengguna yang baru-baru ini dan valuasi token yang mencapai rekor tertinggi, ini mencerminkan bahwa industri telah menarik banyak pengguna baru — pengguna yang saat ini hanya berpartisipasi sesekali, tetapi kemungkinan besar dapat diarahkan untuk terlibat dalam berbagai kasus penggunaan yang ditawarkan oleh Web3.
（Tren kualitas pengguna di berbagai rantai publik）
Temuan utama termasuk:
Kinerja Base
· Base adalah salah satu kisah sukses terbesar dalam pertumbuhan pengguna di tahun 2024.
· Karena itu, skor kualitas pengguna yang lebih rendah di rantai ini bukanlah penilaian negatif terhadap kinerja keseluruhan Base. Sebaliknya, ini menyoroti bahwa kelompok pengguna baru yang besar saat ini terlibat dalam rentang aktivitas rantai yang sempit — sekaligus menyoroti potensi untuk mengarahkan pengguna ini ke aktivitas rantai yang lebih mendalam dan beragam.
Kinerja Ethereum
· Sebelum peluncuran beberapa ETF ETH yang disetujui SEC, kualitas pengguna Ethereum mengalami penurunan terbesar.
· Ini menunjukkan bahwa pembelian institusi mungkin dapat memicu pertumbuhan dompet, tetapi tanpa lebih banyak insentif dan akses yang nyaman (seperti tata kelola protokol), tidak selalu menghasilkan aktivitas rantai yang lebih luas dan lebih mendalam.
Kinerja Blast
· Basis pengguna Blast menunjukkan partisipasi yang luas dan mendalam saat diluncurkan, mencerminkan kemampuan rantai ini untuk mendorong berbagai aktivitas rantai yang gamified.
· Meskipun pertumbuhan pengguna Blast secara signifikan menurun di kuartal keempat tahun 2024, sisa pengguna tetap aktif dalam berbagai aspek, menunjukkan bahwa rantai ini memiliki potensi untuk melampaui daya tarik awalnya dan mencapai prestasi yang lebih besar.
Tautan sumber asli
