Memperkirakan Kapitalisasi Pasar dan Nilai Virtual dari Pertukaran Kripto Terkemuka

Pernahkah Anda bertanya-tanya berapa sebenarnya nilai pertukaran cryptocurrency favorit Anda?

Sebagian besar platform kripto adalah perusahaan swasta, yang berarti mereka tidak diperdagangkan secara publik. Namun, satu pengecualian adalah Coinbase, yang kekayaan bersihnya tersedia untuk umum.

Ini secara alami menimbulkan pertanyaan: dapatkah nilai pertukaran kripto lainnya diperkirakan dengan membandingkannya dengan Coinbase, mengingat penilaiannya yang diketahui?

Untuk pertama kalinya, analisis ini menyelidiki metode yang digunakan untuk menangani pertanyaan ini, dengan menggunakan perhitungan matematika yang tepat dan evaluasi menyeluruh terhadap faktor-faktor yang dapat diukur dan tidak dapat diukur.

Pernyataan: artikel ini menyajikan logika yang mungkin atau mungkin tidak digunakan dalam menghitung kapitalisasi virtual pertukaran. Meskipun berdasarkan data yang terverifikasi, Coinbase dibahas dan dibandingkan dengan kinerja pertukaran non-publik, dengan spekulasi pasar yang luas, oleh karena itu, hasil perhitungan tidak mewakili kapitalisasi pasar dan nilai faktual dari pertukaran.

Catatan: data di bawah ini, serta dasar untuk Indeks Kepercayaan dan Nilai Pertukaran, relevan hingga 20 November 2024.

Evaluasi Berdasarkan Rasio untuk Kapitalisasi Virtual Pertukaran Cryptocurrency

Per 20 November 2024, kapitalisasi pasar Coinbase berada di angka $81,26 miliar.

Salah satu penulis populer di media kripto, Tom White memperkenalkan pendekatan untuk memperkirakan metrik yang disebut sebagai Kapitalisasi Virtual dari pertukaran cryptocurrency. Metode ini menghitung rasio berdasarkan metrik kunci yang paling akurat mencerminkan kekayaan bersih pertukaran relatif terhadap Coinbase. Metrik inti meliputi:

  • Rata-rata volume perdagangan harian

  • Lalu lintas web

  • Jumlah pengguna

  • Kapitalisasi pasar token pertukaran

Untuk menerapkan formula ini, penelitian ini memeriksa tujuh pertukaran cryptocurrency terkemuka yang bervariasi dalam ukuran dan potensi nilai:

  • Binance

  • Bybit

  • OKX

  • Kraken

  • WhiteBIT

  • Gate.io

Dengan menggunakan data dan wawasan yang dikumpulkan dari CoinGecko, CoinGlass, SimilarWeb, dan pernyataan resmi dari pertukaran, statistik berikut telah disusun:

Nilai setiap pertukaran akan dihitung secara individual menggunakan salah satu metrik yang dipilih untuk menentukan rentang estimasi.

Perhitungan akhir menghasilkan hasil berikut:

Indeks Kepercayaan dan Nilai Pertukaran

Sementara metrik aritmetika mungkin cukup untuk memperkirakan nilai virtual sebuah pertukaran, esensi sebenarnya terletak pada kepercayaan dan nilai keseluruhan.

Untuk memberikan perspektif yang lebih komprehensif tentang posisi pasar sebuah pertukaran, Indeks Kepercayaan dan Nilai Pertukaran telah diperkenalkan.

Indeks Kepercayaan dan Nilai Pertukaran adalah kerangka analitis yang dirancang untuk menilai baik stabilitas keuangan maupun kepercayaan sebuah pertukaran.

Metodologi Indeks menggunakan skala numerik yang berkisar dari 1 hingga 10, di mana 10 mewakili skor tertinggi dan 1 terendah.

Evaluasi ini berdasarkan enam metrik kunci: transparansi, aktivitas, modal, keamanan, kepatuhan, dan bukti cadangan.

Metrik Transparansi dalam "Indeks Kepercayaan dan Nilai Pertukaran" menilai seberapa terbuka sebuah pertukaran beroperasi, terutama terkait dengan pengungkapan status keuangannya, operasional, dan proses pengambilan keputusan.

Aktivitas mengukur lalu lintas organik dan basis pengguna dari sebuah pertukaran cryptocurrency, memberikan wawasan berharga tentang kinerja operasionalnya. Metrik ini ditentukan menggunakan data audiens yang dilaporkan sendiri dan statistik lalu lintas web.

Metrik Modal mengukur kekuatan keuangan dan likuiditas sebuah pertukaran cryptocurrency. Ini dihitung berdasarkan total volume perdagangan dan minat terbuka (OI) perdagangan berjangka.

Keamanan mengevaluasi seberapa efektif sebuah pertukaran cryptocurrency melindungi dana pengguna, data, dan integritas platform. Metrik ini mempertimbangkan praktik anti-pencucian uang (AML), kepatuhan terhadap Standar Keamanan Cryptocurrency (CCSS), sejarah insiden keamanan pertukaran, dan protokol penyimpanan aset.

Kepatuhan mengukur seberapa baik pertukaran cryptocurrency mematuhi persyaratan hukum dan regulasi. Ini dinilai berdasarkan legalitas operasinya, kepatuhan terhadap sanksi, dan integrasi kerangka kerja Financial Action Task Force (FATF).

Hasil:

Ketika mengevaluasi pertukaran cryptocurrency menggunakan Indeks, perbedaan yang jelas menjadi terlihat.

Dalam hal transparansi, pertukaran seperti Binance, Coinbase, dan Kraken membuat manajemen puncak dan bukti cadangan mereka tersedia untuk publik. Lainnya, seperti OKX, menunjukkan transparansi melalui audit pihak ketiga atau kemitraan strategis.

Untuk aktivitas, Binance memimpin dengan lebih dari 200 juta pengguna aktif dan lalu lintas web yang signifikan. Coinbase mengikuti dengan 73 juta pengguna, sementara Bybit tertinggal dengan 10 juta. WhiteBIT, meskipun lebih kecil, melaporkan 5 juta pengguna yang terhormat.

Modal yang dipegang dan diperdagangkan di berbagai platform ini bervariasi secara signifikan. Coinbase ($6 miliar), OKX ($5,4 miliar), dan WhiteBIT ($5,1 miliar) melaporkan volume perdagangan harian yang hampir identik. Namun, Binance dan Bybit mendominasi, dengan volume perdagangan harian sebesar $31 miliar dan $7 miliar, masing-masing.

Kepatuhan adalah faktor pembeda kunci lainnya. OKX, Coinbase, dan Bybit mematuhi standar FATF, dengan Coinbase menonjol karena kepatuhan ketatnya terhadap regulasi AS.

Mengenai bukti cadangan, WhiteBIT bergantung pada audit pihak ketiga tetapi menjaga cadangannya tetap pribadi demi alasan keamanan. Sementara itu, Binance, OKX, dan lainnya mempertahankan transparansi publik, sementara Bybit, Kraken, dan Coinbase memungkinkan akses yang dipersonalisasi ke cadangan mereka.

Apa Arti Indeks Kepercayaan dan Nilai Pertukaran untuk Nilai Pertukaran Kripto

Hasil dari Indeks Kepercayaan dan Nilai Pertukaran menunjukkan bahwa nilai sebuah pertukaran kripto melampaui perhitungan rasio sederhana.

Kepercayaan memainkan peran penting bersamaan dengan likuiditas, yang berarti indeks ini membantu mengukur tidak hanya nilai finansial sebuah pertukaran tetapi juga keberlanjutan jangka panjang dan tingkat kepercayaan pengguna yang dibangunnya.

Pada akhirnya, nilai sebenarnya dari sebuah pertukaran tidak hanya ditentukan oleh angka. Itu bergantung pada posisi saat ini dan potensinya untuk sukses – atau gagal – di masa depan.

Pernyataan: Artikel ini disediakan untuk tujuan informasi saja. Ini tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau nasihat lainnya.