Perjuangan Federal Reserve (Fed) melawan inflasi tampaknya akan menjadi salah satu kemenangan paling luar biasa dalam sejarah AS. Pendaratan lembut tampaknya akan terwujud pada tahun 2025 dan ekonomi akan terus bergerak naik setelah mengalahkan inflasi tanpa perlu resesi. Namun, Jeremy Grantham yang legendaris memperingatkan akan bahaya besar bagi pasar.

Perlu disebutkan bahwa ini bukan hanya pendapat, tetapi salah satu yang paling dihormati di dunia keuangan. Ahli ini memprediksi kejatuhan keuangan seperti gelembung teknologi tahun 2000, krisis keuangan tahun 2008, gelembung Jepang tahun 1989, dan gelembung Covid-19 tahun 2021-2022. Seperti yang Anda lihat, ini adalah seseorang yang harus didengarkan dengan serius ketika dia berbicara.

Selama beberapa tahun terakhir, ahli ini telah memperingatkan tentang situasi serius di pasar keuangan. Pada dasarnya, dia mengklaim bahwa sebuah gelembung besar sedang terbentuk yang mengancam resesi yang menghancurkan. Menurut pendapatnya, sebagian tanggung jawab untuk peristiwa hipotesis ini terletak pada pemerintah AS. Sederhananya, tindakan lembut terhadap monopoli teknologi akan menyebabkan masalah besar.

Teori Jeremy Grantham tentang gelembung besar telah berhasil diterapkan dalam kasus seperti saham Amazon. Semakin besar ide baru, semakin pasar menilai berlebihan dan semakin banyak euforia yang dihasilkan. Ini mengarah pada kejatuhan, seperti dalam kasus gelembung tahun 2000.

Grantham memperingatkan akan resesi yang mengancam

Menurut Grantham, pasar sedang bersiap untuk situasi pecah gelembung baru. Penyebab baru akan terkait dengan euforia yang berhubungan dengan kecerdasan buatan dan kenyataan bahwa teknologi ini dikendalikan oleh monopoli atau oligopoli yang terkenal.

Dalam hal apapun, ahli ini mengatakan bahwa indikator utama memang menunjukkan tanda-tanda keruntuhan finansial. Ini termasuk selisih antara suku bunga 6 bulan dan 10 tahun. Ditambah dengan kenaikan pengangguran yang konstan dan utang raksasa Amerika Serikat.

Dia percaya bahwa penilaian tinggi saat ini disebabkan oleh kurangnya kontrol yang telah disebutkan sebelumnya terhadap monopoli. Ini mengarah pada keuntungan yang tidak biasa bagi perusahaan seperti Alphabet, Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia, dan Meta. Di sisi lain, dia menunjukkan anomali mencolok dalam model penilaian.

Dia merujuk pada korelasi antara margin keuntungan tinggi, inflasi, dan rasio P/E. Dia mencatat bahwa saat ini ada anomali yang mirip dengan gelembung tahun 2000 dan 1925. Dalam kondisi normal, P/E seharusnya berada di 23x, tetapi sekarang berada di 38x, atau selisih 49%.

Analis juga menunjukkan bahwa hanya 20% dari saham yang terbangun dalam gelembung Internet tahun 2000 yang berhasil bertahan setelah gelembungnya pecah. Dalam wawancara terbaru pada bulan Agustus, dia mengatakan bahwa pada tahun 2024 " kita menghadapi pasar terlemah yang pernah ada."

Dalam istilah sederhana, fenomena yang diperingatkan oleh Jeremy Grantham dapat diringkas sebagai berikut: semakin tinggi penilaian, semakin besar kemungkinan gelembung akan pecah. Ahli ini merekomendasikan bahwa risiko dapat diminimalkan dengan berinvestasi di pasar berkembang seperti India, Brasil, atau Meksiko.

#MarketPullback #GrayscaleSUITrust #BinanceAlphaAlert #PENGUOpening