#USUAL🔥🔥🔥 Perkenalan

Penerbit stablecoin terpusat, seperti Tether dan Circle, menguasai sekitar 90% pasar stablecoin dan telah menjadi pemain kunci di bidang cryptocurrency, dengan valuasi dan keuntungan jauh melampaui raksasa keuangan tradisional seperti JPMorgan dan BlackRock. Model bisnis mereka sederhana: memanfaatkan likuiditas di balik stablecoin untuk mendukung berbagai aset berisiko.

Dengan meningkatnya suku bunga, entitas-entitas ini telah beralih menjadi 'mesin penarikan' yang menguntungkan. Tether dan Circle menciptakan lebih dari 10 miliar dolar AS pendapatan pada tahun 2023, dengan valuasi melebihi 200 miliar dolar AS. Kekayaan yang diciptakan ini tidak dibagikan dengan pengguna yang berkontribusi pada keberhasilan mereka. Tujuan Usual adalah untuk menjadikan pengguna sebagai pemilik infrastruktur, dana, dan tata kelola protokol.

Protokol Usual mendistribusikan token tata kelola kepada pengguna dan pihak ketiga yang memberikan nilai, menyesuaikan insentif keuangan dan mengembalikan kekuasaan kepada para peserta dalam ekosistem.

Usual sedang merevolusi dunia stablecoin dengan memperkenalkan fungsi stablecoin RWA terdesentralisasi. Dengan menyimpan aset yang menghasilkan hasil (awal berupa USYC), pengguna dapat memperoleh hasil spekulatif yang terkait dengan keberhasilan protokol melalui token tata kelola Usual ($USUAL). Hasil ini dimaksudkan untuk melampaui hasil bebas risiko dari aset dasar. Misinya adalah mengubah pemegang stablecoin menjadi pemilik keuntungan.

Mengubah pengguna menjadi pemilik

TLDR:

Sementara stablecoin tradisional seperti Tether menghalangi pengguna untuk berpartisipasi dalam hasil dan pertumbuhan, aset yang menghasilkan hasil hanya memberikan hasil tanpa pertumbuhan, Usual menggabungkan keunggulan keduanya. Dengan Usual, Anda dapat memperoleh hasil dan potensi pertumbuhan sekaligus.

Mekanisme berbagi kepemilikan memastikan hubungan yang erat antara kontributor awal dan protokol, menciptakan siklus umpan balik positif yang memungkinkan Usual untuk menguasai pangsa pasar yang signifikan. Dengan mendistribusikan kepemilikan secara luas, protokol ini memberikan penghargaan kepada peserta awal dan menyelaraskan kepentingan semua pemangku kepentingan.

Stablecoin seperti Tether mengumpulkan uang tunai pengguna, memperoleh bunga, sementara pengguna tidak mendapatkan hasil atau pertumbuhan dari penerbit. Sebagai imbalannya, pengguna menerima token untuk DeFi, tetapi tidak mendapatkan hasil dari keuntungan.

Bagaimana jika pengguna dapat mendapatkan manfaat tanpa kompromi dari minat, pertumbuhan, dan utilitas?

Inilah tempat Usual masuk: penerbit stablecoin terdesentralisasi, di mana pengguna adalah pemilik.

Saat ini ada tiga jenis penerbit stablecoin di pasar:

Tether mempertahankan semua pendapatan dan mendistribusikannya sepenuhnya kepada pemegang saham Tether. Pengguna memiliki stablecoin yang kompatibel dengan DeFi, tetapi melewatkan kesempatan untuk mendapatkan hasil dan pertumbuhan protokol.

Stablecoin hasil yang diterbitkan oleh tokenisasi seperti Ondo atau Mountain menandai perubahan signifikan dalam bidang stablecoin, dengan mendistribusikan hasil dasar kembali kepada pengguna melalui stablecoin berlisensi. Pengguna dapat mendapatkan hasil, tetapi tidak terpengaruh oleh pertumbuhan protokol: terlepas dari apakah TVL USDM adalah 100 juta dolar atau 100 miliar dolar, pengguna tetap 'hanya' dapat memperoleh 5%.

Usual mengambil langkah lebih jauh dengan mendistribusikan nilai melalui token $USUAL, memberikan pengguna kepemilikan atas protokol. Berbeda dengan model pembagian hasil, Usual mengkonsolidasikan semua nilai yang diciptakan ke dalam kasnya, di mana 90% didistribusikan kepada komunitas melalui token tata kelola. Pengguna dapat memperoleh dua aspek sekaligus: utilitas, hasil, dan pertumbuhan.

Inilah cara Usual mengubah pengguna menjadi pemilik langsung, memberi mereka kontrol atas infrastruktur, keuangan, dan arus kas masa depan dari protokol.

Infrastruktur token biasa



Protokol ini dibangun di sekitar tiga token:

USD0

USD0 adalah stablecoin yang terikat dengan dolar AS, dirancang untuk berfungsi sebagai cara pembayaran, pasangan perdagangan, dan token jaminan dalam protokol. Ini menawarkan alternatif yang lebih baik untuk USDC dan USDT sambil mematuhi regulasi di AS dan Uni Eropa. Stablecoin tingkat institusi ini tersedia untuk investor ritel dan pengguna DeFi.

USD0 mengagregasi token treasury AS, menciptakan aset yang aman dan jauh dari kebangkrutan, yang tidak terkait dengan simpanan bank tradisional. Ini sepenuhnya dapat dipindah tangankan dan tidak memerlukan izin, serta dapat diintegrasikan ke dalam ekosistem DeFi dengan mulus.

Obligasi likuid USD0 (USD0++)



Jika pemegang USD0 ingin membuat stablecoin mereka menghasilkan, mereka harus mempertaruhkan stablecoin tersebut untuk mendapatkan LST RWA yang efisien. USD0++ adalah representasi likuiditas dari USD0 yang dipertaruhkan. Dengan mengunci modal, pengguna memiliki kesempatan untuk mengklaim $USUAL setiap hari. Jika mereka belum mengklaim $USUAL, mereka dapat menggunakan hak hasil bebas risiko mereka setiap enam bulan. USD0++ sepenuhnya dapat dipadukan dalam DeFi, mirip dengan USD0.

Oleh karena itu, USD0++ adalah obligasi negara AS yang ditingkatkan, yang memberi Anda hak:

Hasil spekulatif yang disediakan dalam bentuk token tata kelola Usual $USUAL. Hasil ditentukan oleh fluktuasi harga $USUAL yang ditentukan oleh pasar sekunder.

Berdasarkan suku bunga treasury dasar, setidaknya meningkatkan hasil bebas risiko. Hasil ini meningkat secara proporsional dengan pasokan USD0 yang tidak produktif.

$USUAL - Token tata kelola - Memanfaatkan manfaat dari USD0

USUAL memberikan insentif untuk pertumbuhan, adopsi, dan penggunaan USD0 dalam ekosistem. Token ini mewakili peningkatan adopsi USD0, menggabungkan insentif dengan pengguna yang berkontribusi pada perluasan dan pemanfaatan protokol.

Token $USUAL adalah token tata kelola dalam ekosistem Usual, mewakili hasil protokol dan memberi wewenang kepada pengguna untuk berpartisipasi dalam proses pengambilan keputusan terkait operasi dan pengelolaan dana protokol.

USUAL bertujuan untuk pertumbuhan nilai jangka panjang, dengan tingkat penerbitan yang disengaja tetap di bawah pertumbuhan pendapatan protokol, untuk meningkatkan nilai intrinsik seiring waktu. Sesuai dengan prinsip komunitas yang diutamakan, 90% token didistribusikan kepada komunitas, hanya 10% yang disisakan untuk tim dan investor.

Pertumbuhan

Usual menunjukkan tingkat pertumbuhan TVL tertinggi di antara stablecoin pada musim panas 2024, masuk dalam lima besar stablecoin yang didukung oleh fiat:





Usual mengalami pertumbuhan yang cepat, dengan total nilai terkunci (TVL) mencapai 330 juta dolar AS hanya dalam waktu tiga bulan. Perluasan yang mengesankan ini menjadikannya salah satu proyek dengan performa terbaik di Ethereum pada musim panas 2024.

Usual memiliki lebih dari 40.000 pengguna dari berbagai platform terintegrasi, telah menjadi pemain terkemuka di bidang stablecoin, menduduki peringkat sebagai penerbit stablecoin ke-13 terbesar. Selain itu, ia berada di dalam lima besar kolam penambangan di Curve dan memimpin dalam TVL di Morpho dan Pendle.

Protokol diperkirakan akan mencapai pendapatan tahunan sebesar 15 juta dolar AS, semakin memperkuat posisinya dalam ekosistem DeFi.

Tim



Pierre Person, Pengacara, CEO, Penasihat Presiden, mantan anggota parlemen Prancis, dan wakil ketua partai presiden, telah mulai mengembangkan protokol stablecoin yang mencakup cryptocurrency dan nilai nyata terdesentralisasi selama dua tahun. Selama masa jabatannya sebagai anggota parlemen, ia berkontribusi pada pengembangan kerangka regulasi cryptocurrency di Prancis.

Hugo Sallé de Chou, COO, sebagai seorang pengusaha fintech, Hugo mendirikan startup pembayaran serupa Venmo, Pumpkin, pada tahun 2014, menantang sistem perbankan tradisional, dan mendapatkan 2 juta pengguna aktif pada puncaknya.

Adli Takkal Bataille, DEO

Seorang OG cryptocurrency sejati, memasuki blok #271376 pada tahun 2013, dia mendirikan organisasi cryptocurrency berbahasa Prancis bernama Le Cercle du Coin dan mulai berkonsultasi untuk berbagai proyek sejak tahun 2018.

Pada tahun 2020, ia mendirikan dana investasi risiko asli cryptocurrency di Luksemburg — Shift Capital, yang saat ini hanya melakukan investasi netral pasar. Twitter | LinkedIn

Pierre Cumenal, CFO

Pete memiliki gelar ganda di bidang matematika terapan dan keuangan kuantitatif, pernah bekerja di Natixis dan Amundi, lalu pindah ke London untuk bekerja sebagai analis kuantitatif di BNP Paribas. Di sini, ia mengembangkan model pen定an derivatif eksotis di berbagai pasar. Baru-baru ini, ia mengembangkan protokol opsi yang sepenuhnya terdesentralisasi.

Pendukung

Usual telah mengumpulkan 7 juta dolar AS melalui tiga putaran pendanaan, dan saat ini didukung oleh 170 investor: modal ventura, investor malaikat, protokol, dan DAO.



Investor termasuk Dewhales, IOSG, Kraken Ventures, GSR, Psalion, Hypersphere, LBank Labs, Public Works (co-founder Gitcoin), Kima Ventures, dan Breed (mantan eksekutif Circle).

120 investor malaikat ini termasuk Sam dari Frax, Charlie dan Michael dari Curve, Defi Dad, DCF God, Chud, Lux Temple, Amber Group, Ivan dari Gearbox, pendiri Convex, Zoomer Oracle, dan lainnya.

Ekonomi token USUAL

Saat ini, banyak desain token tata kelola memiliki cacat. Mereka sering mengikuti model salin-tempel yang tidak dioptimalkan, sulit untuk menyeimbangkan pedagang jangka pendek dan pembeli jangka panjang, menghasilkan tekanan jual tanpa permintaan atau pertumbuhan utilitas yang berkelanjutan. Selain itu, korelasi antara nilai token, tata kelola, dan potensi pendapatan seringkali rendah, berfokus pada perdagangan spekulatif daripada utilitas jangka panjang, yang menyebabkan spekulasi mengakibatkan inflasi harga. Kepentingan seringkali tidak konsisten, pendiri dan orang dalam memiliki banyak token, sementara pengguna yang menciptakan nilai tidak terlayani dengan baik dan menghadapi inflasi yang mengurangi nilai token yang mereka pegang.

Usual membedakan dirinya dengan menggabungkan kepentingan pengguna, kontributor, dan investor, untuk mencapai pertumbuhan nilai yang berkelanjutan dan utilitas nyata.

Token USUAL adalah alat tata kelola utama dalam kerangka Usual. Pada saat peluncuran, token USUAL memberikan manfaat ekonomi dan kemampuan pemerintahan bagi pemegangnya. Insentif dibagikan dalam bentuk token $USUAL, yang nilainya berasal dari hak ekonominya, serta hasil aktual yang dihasilkan dari jaminan stablecoin.

Tanpa dominasi VC: 90% token USUAL didistribusikan kepada mereka yang memberikan nilai dan pendapatan untuk protokol, terutama melalui TVL USD0. Total token yang dimiliki oleh investor, tim, dan penasihat tidak melebihi 10% dari total pasokan, sehingga melindungi pengguna dari pengenceran berlebihan.

Penerbitan yang terikat dengan arus kas: Penerbitan USUAL terkait langsung dengan arus kas masa depan yang dihasilkan dari jaminan stablecoin. USUAL dicetak setiap kali 0 dolar dipertaruhkan, dan pasokan token meningkat seiring pertumbuhan pendapatan protokol.

Kontrol pengenceran: Model penerbitan Usual dirancang untuk menciptakan deflasi, sangat mirip dengan Bitcoin. Tingkat inflasi yang dikalibrasi tetap di bawah pertumbuhan pendapatan protokol, memastikan kecepatan penerbitan token tidak melebihi kecepatan ekspansi ekonomi protokol.

Pengelolaan keuangan: Pemegang USUAL juga akan memiliki kemampuan untuk memutuskan bagaimana mengelola keuangan dan pendapatan protokol, melalui mekanisme masa depan seperti penghapusan token atau pembagian pendapatan.

Pengukuran suara: Pemegang USUAL membimbing likuiditas protokol dan mempengaruhi keputusan penting, memastikan mereka berperan aktif dalam perkembangan dan keberhasilan protokol.

Hadiah staking: Pemegang token dapat memperoleh pendapatan dengan mempertaruhkan token USUAL mereka. Ketika token USUAL dipertaruhkan, mereka menjadi USUAL+ — memegang $USUAL+ memungkinkan pemegangnya untuk memperoleh hingga 10% dari token $USUAL yang baru dicetak, dengan proporsi tertentu dihitung sesuai aturan penerbitan yang ditentukan.

Distribusi token USUAL

Sebagian besar distribusi token $USUAL diberikan kepada pengguna yang secara aktif berkontribusi pada pengembangan dan penciptaan nilai protokol. Model ini dirancang untuk melindungi komunitas dari pengenceran yang disebabkan oleh tim atau investor, memastikan insentif tetap selaras dengan mereka yang mendorong kesuksesan protokol.



Distribusi detail

Emisi dibagi menjadi berbagai saluran distribusi yang dapat diubah melalui pemungutan suara tata kelola, masing-masing dengan kegunaan yang berbeda:



Kemitraan



Integrasi adalah faktor kunci bagi Usual untuk memperluas total nilai terkunci (TVL), meningkatkan keterikatan pengguna, dan membangun moat. Untuk memberi Anda pemahaman yang lebih baik tentang ekosistem mitra Usual, berikut adalah daftar mitra yang telah terintegrasi atau sedang dalam pembicaraan, yang telah dikategorikan:

Peminjaman: Morpho, Euler, Term Finance, Sturdy, Arkis, PWD, Llamalend

Lintas rantai: Chainlink, LayerZero, Axelar, Socket (dalam pembicaraan)

Hasil: Etherfi, Pendle, Origami, Spectra, Equilibria, Penpie, StakeDAO

Re-staking: Karak

Jaringan L2: Arbitrum, Base, BNB, Mantle, Starknet, Mode, Berachain, Monad, Movement, Sui

Bursa terdesentralisasi/Likuiditas: Curve, PancakeSwap, Balancer/Gyro, Maverick, Uniswap

Penarikan fiat: Banxa, Holyheld

Integrasi yang akan datang:

Morpho, EtherFi, Pendle, Symbiotic, EigenLayer, GainsTrade, Reserve, dTrinity, Polynomial, Bubbly, Hourglass, Superform, Brahma, Abracadabra, TimeSwap, Gearbox, Contango, DYAD, Idle, Notional, Exponential.fi, Curvance, Fluid, Thetanuts, Mach, GMX, Vertex, Bunni, vDEX.

Ikuti pra-peluncuran

Pra-peluncuran adalah program airdrop Usual, berlangsung dari 10 Juli hingga pertengahan November.

7,5% dari pasokan USUAL akan didistribusikan melalui airdrop dan alokasi berdasarkan poin yang diperoleh selama periode pra-peluncuran. Sistem ini memberi penghargaan kepada pengguna dengan poin harian berdasarkan produk Usual yang mereka miliki. Selain itu, mencetak USD0++ akan memberikan poin instan.

Cara kerja sistem poin adalah sebagai berikut:

Poin harian:

Pemegang USD0++ mendapatkan 3 poin untuk setiap token setiap hari.

Pemegang Curve LP USD0/USD0++ mendapatkan 3 poin setiap kali menyetor USDO setiap hari.

Pemegang Curve LP USD0/USDC mendapatkan 1 poin setiap kali menyetor USDO atau USDC setiap hari.

Masih banyak peluang lain, seperti Pendle, Morpho, dan lain-lain.

Kunjungi dApp Usual untuk memahami berbagai cara keterlibatan, terutama melalui Pendle, Etherfi, Morpho, Curve, Equilibria, Karak, dan lainnya.