Artikel ini akan memperkenalkan 12 alat penilaian siklus dan indikator keluar, beberapa indikator menunjukkan bahwa siklus bullish kali ini belum mencapai puncaknya.
Penulis artikel: Ostium, analis crypto
Artikel disusun oleh: Felix, PANews
Artikel ini akan memperkenalkan 12 alat penilaian siklus dan indikator keluar, sebagian besar di antaranya jarang diketahui. Berikut adalah rincian kontennya:
Siklus PI
Indikator puncak siklus PI telah berhasil menangkap puncak dari tiga siklus sebelumnya. Indikator ini menggunakan rata-rata bergerak 111 hari (dMA) dan harga 2 kali 350 dMA. Dalam tiga siklus terakhir, ketika 111 dMA menembus 2 kali 350 dMA, itu menandakan puncak siklus BTC/USD. Disebut sebagai puncak siklus PI karena 350/111 = 3.153, tidak jauh dari 3.142.
Diharapkan kali ini mungkin berbeda, karena harga silang yang diharapkan akan melebihi 400 ribu dolar (sulit dicapai), tetapi bisa diharapkan setelah Bitcoin mencapai dua kali 350 dMA (saat ini sekitar 126 ribu dolar) akan ada fase kegembiraan terakhir.
Skor Z MVRV
Indikator on-chain lain yang telah ditekankan sebelumnya adalah Skor Z MVRV, yang merupakan alat untuk menilai periode gelembung ekstrem. Skor Z MVRV dapat membantu mengidentifikasi posisi di mana Bitcoin mungkin dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah dibandingkan dengan nilai wajar.
Indikator ini menggunakan nilai pasar Bitcoin (harga x pasokan beredar) dan nilai nyata (rata-rata harga saat Bitcoin terakhir bergerak x pasokan beredar), dan menghitung Z-Score di antara keduanya untuk mengidentifikasi nilai ekstrem.
Secara historis, BTC/USD membentuk puncak siklus dalam beberapa minggu setelah rasio ini mencapai puncaknya. Diperkirakan bahwa indikator kali ini setidaknya akan mencapai 4; jika di atas level ini, Anda dapat mulai meneliti indikator keluar lainnya.
Versi yang lebih menarik dari indikator ini jarang diketahui, adalah MVRV ikan paus (memegang 1000 hingga 10 ribu BTC), lihat gambar di bawah:
VAPLI dan Osilator PenurunanVAPLI dan Osilator Penurunan
Indikator Indeks Hukum Kekuatan yang Disesuaikan dengan Volatilitas (VAPLI) dibangun di atas konsep hukum kekuatan, digunakan untuk mengukur deviasi harga Bitcoin dari kurva hukum kekuatan yang diusulkan, dan disesuaikan berdasarkan volatilitas untuk mempertimbangkan perubahan struktur pasar seiring waktu. Lihat grafik di bawah ini, dapat dilihat bahwa periode di mana indeks mendorong 100 kemudian berbalik dan mulai menurun sesuai dengan puncak siklus. Saat ini, angka ini sekali lagi melampaui 100.
Mirip dengan hukum kekuatan yang disesuaikan dengan volatilitas, saluran penurunan hukum kekuatan di bawah ini dimodelkan oleh Sminston With. Puncak osilator ini hampir mengunci puncak beberapa siklus sebelumnya dalam beberapa hari, tetapi jelas tidak ada cara untuk benar-benar menentukan secara real-time di mana puncak akan tercapai: Namun, ketika indikator ini mencapai di atas 90%, lalu melihat sinyal keluar lainnya, kemungkinan mendekati lokasi keluar yang diinginkan mencapai 95%. Saat ini, indikator ini masih di bawah 60%, menunjukkan bahwa siklus pasar ini masih dalam fase bullish:
Mayer Multiple
Mayer Multiple adalah kali dari 200 dMA saat perdagangan harga. Meskipun grafik di atas sangat membantu, mempertimbangkan bahwa volatilitas menurun seiring waktu, menstandarkan hal ini sebenarnya lebih membantu. Grafik di bawah ini adalah indikator Mayer Multiple yang disesuaikan. Saat ini jauh dari mencapai titik tertinggi historis relatif terhadap 200 dMA, bahkan sebenarnya belum kembali ke titik tertinggi Maret 2024. Mengharapkan untuk melampaui titik tertinggi Maret 2024, menuju area 0,9:
NUPL
NUPL, yaitu laba/rugi yang belum direalisasikan bersih, menggunakan nilai pasar dan nilai yang direalisasikan (seperti yang ditekankan di bagian Skor Z MVRV di atas), mengurangi nilai yang direalisasikan dari nilai pasar. Kemudian dibagi dengan nilai pasar, rumusnya adalah: (nilai pasar - nilai pasar yang direalisasikan) / nilai pasar.
Diagram ini memberikan gambaran visual tentang sentimen pasar dan fase siklus pasar yang mungkin sedang berlangsung saat ini. Secara historis, ketika mendekati atau melebihi 75%, puncak siklus tidak jauh.
Harga Terminal
Harga Terminal adalah alat yang dibuat oleh analis Checkmate. Untuk menghitung indikator ini, perlu membagi jumlah hari Bitcoin yang dihancurkan dengan pasokan Bitcoin yang ada dan waktu peredarannya. Ini dianggap sebagai 'harga transfer', harga transfer dikalikan dengan 21.
Penggunaan sangat sederhana, yaitu sebagai area referensi, berharap posisi disesuaikan secara proporsional - sekarang harganya adalah 180 ribu dolar. Ini tidak berarti harus menunggu hingga 180 ribu dolar untuk keluar dari posisi jangka panjang, tetapi harus digunakan bersama semua indikator keluar lainnya. Ketika mencari sinyal keluar, perhatian harus lebih pada indikator on-chain lainnya yang telah dibahas.
Kali MA 4 tahun
Kali MA 4 tahun sangat sederhana: gambarkan rata-rata bergerak 4 tahun dan hitung sejauh mana harga menyimpang dari kali tersebut. Secara historis, puncak melebihi 4 kali MA 4 tahun, tetapi ketika kali tersebut mendekati 4, perhatian harus mulai difokuskan pada semua indikator keluar lainnya:
22 Hari RSI
Indikator RSI 22 hari sangat berguna, tentu saja Anda juga dapat menggunakan RSI 2 minggu atau bulanan, tetapi 22 hari terutama jelas untuk titik volatilitas utama. Faktanya, setiap kali RSI 22 hari mencapai puncak di atas 90, puncak siklus akan terbentuk dalam 22 hari berikutnya (tidak termasuk puncak 21 November).
Dapat merujuk pada RSI 22 hari BTC, ketika indikator ini berada di atas 90, Anda dapat keluar dari posisi dalam 3-6 minggu mendatang:
Peringkat aplikasi Coinbase/Phantom/Moonshot
Saat ini, ada banyak bukti pendukung yang terkait dengan siklus kehidupan cryptocurrency, peringkat aplikasi Coinbase berada di peringkat pertama di 'semua aplikasi', yang merupakan sinyal jelas bahwa ini adalah waktu puncak dari siklus.
Phantom dan Moonshot dapat berfungsi sebagai sinyal potensial. Phantom yang menduduki peringkat pertama di semua aplikasi akan menjadi indikator keluar yang tidak diragukan lagi. Biasanya, tren peringkat App Store Coinbase muncul pada puncak dan lembah dalam beberapa bulan terakhir siklus, ketika itu menduduki peringkat pertama di semua aplikasi, sering kali akan ada puncak utama dalam waktu kurang dari 4 minggu. Indikator ini juga perlu digunakan bersama indikator lainnya.
Dapat menggunakan AppFigures untuk melacak secara real-time, atau dapat mengikuti pembaruan harian dari bot seperti peringkat aplikasi Coinbase. Bitcoindata21 juga menyediakan pembaruan berkala dengan analisis sentimen.
Tendensi pencarian
Tendensi pencarian Google dapat digunakan untuk menentukan sentimen pasar dan memahami apa yang menarik perhatian publik pada saat tertentu, tetapi kata kunci yang dicari kebanyakan orang sangat dangkal, seperti 'Bitcoin' atau 'cryptocurrency'. Anda perlu lebih spesifik untuk benar-benar mendapatkan beberapa sinyal. Misalnya: LOGIN BINANCE, CRYPTO TERMURAH, Aplikasi CRYPTO, COINMARKETCAP, BELI CRYPTO, HARGA CRYPTO, dan sebagainya.
TOP X Kapitalisasi Pasar
Ini adalah metode untuk memantau siklus pasar yang telah dimulai sejak 2020, yang sangat membantu dalam melacak puncak siklus pertengahan 2021. Jika harapannya adalah pertumbuhan jangka panjang cryptocurrency, maka kapitalisasi pasar diharapkan akan meningkat secara keseluruhan. Tidak peduli seberapa tinggi puncak TOP 10, TOP 25, atau TOP 100 token dari siklus sebelumnya, siklus kali ini akan terlampaui sebelum puncak itu datang.
Sebagai contoh pada siklus sebelumnya, untuk masuk ke 100 teratas sebelum puncak November 2021, perlu kapitalisasi pasar sekitar 1,2 miliar dolar. Saat ini, untuk masuk ke 100 teratas Coinmarketcap, kapitalisasi pasar perlu mencapai 1,25 miliar dolar. Saat ini sudah sedikit melampaui puncak dari siklus sebelumnya. Berdasarkan pandangan terhadap total kapitalisasi pasar, perkiraan konservatif adalah, sebelum puncak siklus, kapitalisasi pasar 100 teratas setidaknya harus mencapai sekitar 2 miliar dolar. Begitu mencapai area ini, tidak diragukan lagi, Anda harus mulai mencari peluang keluar.
Basis tahunan 3 bulan
Basis tahunan 3 bulan hanya merupakan cara cepat untuk memahami gelembung pasar derivatif, namun lebih membantu untuk menekankan kapan sebaiknya berhati-hati dalam mengurangi risiko, daripada sepenuhnya keluar dari portofolio investasi fisik saat siklus yang diharapkan mencapai puncak. Meskipun begitu, secara historis, ketika basis tahunan 3 bulan melebihi 30%, situasi mulai menjadi berbahaya. Karena tingkat gelembung derivatif meningkat seiring mendekati puncak siklus (bahkan puncak tengah) daripada menurun.
