Penulis: Ostium, analis kripto
Disusun oleh: Felix, PANews
Artikel ini akan memperkenalkan 12 alat penentu siklus dan indikator keluar, sebagian besar di antaranya jarang diketahui. Berikut adalah rincian kontennya:
PI Siklus
Indikator puncak siklus PI telah berhasil menangkap puncak dari tiga siklus sebelumnya. Indikator ini menggunakan rata-rata bergerak 111 hari (dMA) dan harga 2 kali 350 dMA. Dalam tiga siklus terakhir, ketika 111 dMA menembus 2 kali 350 dMA, itu menandakan puncak siklus BTC/USD. Disebut sebagai puncak siklus PI karena 350/111 = 3.153, tidak jauh dari 3.142.
Diperkirakan kali ini mungkin berbeda, karena harga persilangan yang diharapkan akan melampaui 400.000 dolar (sulit dicapai), tetapi dapat diharapkan bahwa setelah Bitcoin mencapai 2 kali harga 350 dMA (saat ini sekitar 126.000 dolar), akan ada fase euforia terakhir.
MVRV Z Score
Indikator on-chain lain yang telah ditekankan sebelumnya adalah MVRV Z-Score, yang merupakan alat untuk menilai periode gelembung ekstrem. MVRV Z-Score dapat membantu mengidentifikasi posisi Bitcoin yang mungkin sangat overvalued atau undervalued dibandingkan dengan nilai wajar.
Indikator ini menggunakan nilai pasar Bitcoin (harga x pasokan beredar) dan nilai aktual (rata-rata harga terakhir setiap Bitcoin x pasokan beredar) dan menghitung Z-Score antara keduanya, untuk mengidentifikasi nilai ekstrem.
Secara historis, BTC/USD membentuk puncak siklus dalam beberapa minggu setelah rasio ini mencapai puncaknya. Diperkirakan bahwa indikator ini setidaknya akan mencapai 4 dalam siklus ini; jika lebih tinggi dari level ini, Anda dapat mulai meneliti indikator keluar lainnya.
Versi yang lebih menarik dari indikator ini yang jarang diketahui adalah MVRV Whales (memegang 1000 hingga 10.000 BTC), lihat gambar di bawah:
Sumber: https://chainexposed.com/AddressWhaleMVRV.html
VAPLI dan Decay Oscillator
Indikator Indeks Hukum Daya yang Disesuaikan dengan Volatilitas (VAPLI) dibangun di atas konsep hukum daya, digunakan untuk mengukur deviasi harga Bitcoin dari kurva hukum daya yang diilustrasikan, dan disesuaikan berdasarkan volatilitas untuk mempertimbangkan perubahan struktur pasar seiring waktu. Melihat grafik di bawah ini, periode ketika indeks ini mendorong ke 100 kemudian berbalik dan mulai turun sejalan dengan puncak siklus. Saat ini angka ini sekali lagi melampaui 100.
Sumber data: https://www.bitcoingoodfiatbad.com/charts/power-law-volatility-adjusted-index
Mirip dengan hukum daya yang disesuaikan dengan volatilitas, saluran peluruhan osilator di bawah ini (Decay Oscillator) dimodelkan oleh Sminston With. Puncak osilator ini hampir mengunci puncak beberapa siklus sebelumnya dalam beberapa hari, tetapi jelas tidak ada cara untuk benar-benar menentukan di mana puncak akan tercapai secara real-time: tetapi ketika indikator ini mencapai lebih dari 90%, kemudian melihat sinyal keluar lainnya, kemungkinan mendekati posisi keluar yang diinginkan mencapai 95%. Saat ini indikator ini masih di bawah 60%, menunjukkan bahwa siklus pasar ini masih dalam tahap bullish:
Mayer Multiple
Mayer Multiple adalah kelipatan dari 200 dMA saat perdagangan harga. Meskipun grafik di atas sangat membantu, mempertimbangkan volatilitas yang menurun seiring waktu, menstandarkannya sebenarnya lebih bermanfaat. Grafik di bawah ini adalah indikator Mayer Multiple yang disesuaikan. Saat ini masih jauh dari titik tertinggi historis relatif terhadap 200 dMA, bahkan belum kembali ke puncak Maret 2024. Mengharapkan untuk melampaui puncak Maret 2024, menuju area 0,9:
Sumber data: https://www.tradingview.com/script/FFu4JD8k-Mikolaj-Zakrzowski-Adjusted-Mayer-Multiple/
NUPL
NUPL, yaitu keuntungan/kerugian yang belum direalisasikan bersih, menggunakan nilai pasar dan nilai yang direalisasikan (seperti yang ditekankan dalam bagian MVRV Z Score di atas), mengurangi nilai yang direalisasikan dari nilai pasar. Kemudian dibagi dengan nilai pasar, rumusnya: (nilai pasar - nilai yang direalisasikan) / nilai pasar.
Grafik ini dapat memberikan pemahaman visual tentang sentimen pasar dan tahap siklus pasar yang mungkin sedang terjadi saat ini. Secara historis, ketika mendekati atau melebihi 75%, puncak siklus tidak jauh.
Terminal Price
Terminal Price adalah alat yang dibuat oleh analis Checkmate. Untuk menghitung indikator ini, perlu membagi jumlah hari Bitcoin yang dihancurkan dengan pasokan Bitcoin yang ada dan lamanya waktu beredar. Ini dianggap sebagai 'harga transfer', harga transfer dikalikan dengan 21.
Cara penggunaannya sangat sederhana, yaitu sebagai area referensi, berharap memastikan posisi disesuaikan secara proporsional—sekarang harganya adalah 180.000 dolar. Ini tidak berarti harus menunggu hingga 180.000 dolar untuk keluar dari posisi jangka panjang, tetapi digunakan bersama semua indikator keluar lainnya. Saat mencari sinyal keluar, perlu lebih memperhatikan indikator on-chain lainnya yang telah dibahas.
4 Tahun MA Multiple
4 Tahun MA Multiple sangat sederhana: menggambar garis rata-rata bergerak 4 tahun dan menghitung sejauh mana harga menyimpang dari multiple tersebut. Secara historis, puncak melebihi 4 Tahun MA 4,5 kali, tetapi ketika multiple tersebut mendekati 4, perlu mulai memperhatikan semua indikator keluar lainnya:
RSI 22 Hari
Indikator RSI 22 hari sangat berguna, tentu saja Anda juga dapat menggunakan RSI 2 minggu atau bulanan, tetapi 22 hari sangat jelas untuk titik fluktuasi utama. Faktanya, setiap kali RSI 22 hari mencapai puncak di atas 90, puncak siklus akan terbentuk dalam 22 hari berikutnya (tidak termasuk puncak 21 November).
Dapat merujuk pada RSI BTC 22 hari, ketika indikator ini berada di atas 90, Anda dapat keluar dari posisi dalam 3-6 minggu berikutnya:
Peringkat aplikasi Coinbase / Phantom / Moonshot
Saat ini, ada banyak bukti pendukung terkait siklus hidup cryptocurrency, peringkat aplikasi Coinbase yang berada di peringkat pertama di 'semua aplikasi', ini adalah sinyal jelas bahwa sedang berada di waktu puncak siklus.
Phantom dan Moonshot dapat berfungsi sebagai sinyal potensial. Phantom yang peringkat pertama di semua aplikasi akan menjadi indikator keluar yang tidak diragukan. Biasanya, tren peringkat App Store Coinbase mengalami puncak dan lembah di bulan-bulan terakhir siklus, dan ketika itu menduduki peringkat pertama di semua aplikasi, sering kali dalam waktu kurang dari 4 minggu akan muncul puncak utama. Indikator ini juga perlu digunakan bersama indikator lainnya.
Dapat menggunakan AppFigures untuk melacak secara real-time, atau dapat mengikuti peringkat aplikasi Coinbase dan robot lain untuk mendapatkan pembaruan harian. Bitcoindata21 juga menyediakan pembaruan berkala dengan analisis sentimen.
Tren pencarian
Google Trends dapat digunakan untuk menentukan sentimen pasar dan memahami apa yang menarik perhatian publik pada momen tertentu, tetapi kata kunci yang dicari oleh kebanyakan orang sangat dangkal, seperti 'Bitcoin' atau 'kripto'. Anda perlu lebih spesifik untuk benar-benar mendapatkan beberapa sinyal. Misalnya: LOGIN BINANCE, KRIPTO TERMURAH, APLIKASI KRIPTO, COINMARKETCAP, BELI KRIPTO, HARGA KRIPTO, dll.
TOP X Kapitalisasi pasar
Ini adalah metode evaluasi siklus pasar yang telah dipantau sejak 2020, yang sangat membantu dalam melacak puncak siklus pertengahan 2021. Jika harapannya adalah pertumbuhan jangka panjang cryptocurrency, maka kapitalisasi pasar diharapkan akan tumbuh secara keseluruhan. Tidak peduli berapa pun puncak dari TOP 10, TOP 25, atau TOP 100 token pada siklus sebelumnya, siklus ini akan melampaui puncaknya sebelum puncak itu datang.
Misalnya, pada siklus sebelumnya, untuk masuk ke 100 teratas menjelang puncak November 2021, nilai pasar harus mencapai sekitar 1,2 miliar dolar. Saat ini, untuk masuk ke 100 teratas di Coinmarketcap, nilai pasar perlu mencapai 1,25 miliar dolar. Saat ini telah sedikit melampaui puncak siklus sebelumnya. Berdasarkan pandangan terhadap total kapitalisasi pasar, harapan konservatif adalah bahwa sebelum puncak siklus, nilai pasar 100 teratas setidaknya harus mencapai sekitar 2 miliar dolar. Setelah mencapai area ini, tidak diragukan lagi, harus mulai mencari peluang keluar.
Basis poin tahunan 3 bulan
Basis poin tahunan 3 bulan hanya merupakan cara cepat untuk memahami gelembung pasar derivatif, meskipun lebih membantu untuk menekankan kapan harus berhati-hati mengurangi risiko, bukan sepenuhnya keluar dari portofolio spot saat puncak siklus diharapkan. Namun, secara historis, ketika basis poin tahunan 3 bulan melebihi 30%, situasinya mulai berbahaya. Karena tingkat gelembung derivatif meningkat seiring mendekatnya puncak siklus (bahkan puncak jangka menengah) daripada menurun.
