Penulis: Ostium, analis kripto
Disusun oleh: Felix, PANews
Artikel ini akan membahas 12 alat penentuan siklus dan indikator keluar, di mana kebanyakan dari mereka tidak dikenal luas. Berikut adalah rincian kontennya:
Siklus PI
Indikator puncak siklus PI telah berhasil menangkap puncak dari tiga siklus sebelumnya. Indikator ini menggunakan rata-rata bergerak 111 hari (dMA) dan harga 2 kali lipat dari 350 dMA. Dalam tiga siklus terakhir, ketika 111 dMA menembus 2 kali lipat dari 350 dMA, itu menandakan puncak siklus BTC/USD. Disebut sebagai puncak siklus PI karena 350/111 = 3,153, yang tidak jauh dari 3,142.
Diperkirakan kali ini mungkin berbeda, karena level harga silang yang diharapkan akan melebihi 400 ribu dolar AS (sulit dicapai), tetapi bisa diharapkan bahwa setelah Bitcoin mencapai harga 350 dMA yang dua kali lipat (saat ini sekitar 126 ribu dolar AS), akan ada fase euforia terakhir.
Skor Z MVRV
Indikator on-chain lainnya yang telah ditekankan sebelumnya adalah MVRV Z-Score, yang merupakan alat untuk mengevaluasi periode gelembung ekstrem. MVRV Z-Score dapat membantu mengidentifikasi posisi Bitcoin yang mungkin sangat dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah dibandingkan dengan nilai wajarnya.
Indikator ini menggunakan nilai pasar Bitcoin (harga x pasokan yang beredar) dan nilai nyata (harga rata-rata terakhir kali setiap Bitcoin berpindah x pasokan yang beredar), dan menghitung Z-Score antara keduanya untuk mengidentifikasi nilai ekstrem.
Secara historis, BTC/USD telah membentuk puncak siklus dalam beberapa minggu setelah rasio ini mencapai puncaknya. Diperkirakan indikator ini setidaknya akan mencapai 4 pada siklus ini; jika melebihi level ini, maka dapat mulai mempelajari indikator keluar lainnya.
Versi indikator ini yang lebih menarik tidak dikenal luas, adalah MVRV ikan paus (memegang 1000 hingga 10.000 BTC), lihat gambar di bawah:
Sumber data
VAPLI dan Osilator Peluruhan
Indikator Indeks Hukum Daya yang Disesuaikan dengan Volatilitas (VAPLI) dibangun di atas konsep hukum daya, digunakan untuk mengukur penyimpangan harga Bitcoin dari kurva hukum daya yang di-fit, dan disesuaikan berdasarkan volatilitas untuk mempertimbangkan bagaimana struktur pasar berubah seiring waktu. Melihat grafik di bawah ini, Anda dapat melihat periode di mana indeks ini mendorong 100 kemudian berbalik dan mulai menurun sesuai dengan puncak siklus. Saat ini angka ini sekali lagi melampaui 100.
Sumber data
Mirip dengan kekuatan hukum yang disesuaikan dengan volatilitas, saluran peluruhan kekuatan di bawah ini (Osilator Peluruhan) dimodelkan oleh Sminston With. Puncak osilator ini hampir mengunci puncak dari beberapa siklus sebelumnya dalam beberapa hari, tetapi jelas tidak ada cara untuk benar-benar menentukan secara real-time di mana puncaknya akan dicapai: tetapi ketika indikator ini mencapai di atas 90%, lalu melihat sinyal keluar lainnya, kemungkinan mendekati posisi keluar yang diinginkan mencapai 95%. Saat ini, indikator ini masih di bawah 60%, menunjukkan bahwa siklus pasar ini masih berada dalam fase kenaikan:
Mayer Multiple
Mayer Multiple adalah kelipatan dari 200 dMA saat perdagangan harga. Meskipun grafik di atas sangat membantu, mempertimbangkan bahwa volatilitas menurun seiring waktu, menstandarisasi ini sebenarnya lebih berguna. Grafik di bawah ini menunjukkan indikator Mayer Multiple yang disesuaikan. Saat ini jauh dari puncak historis relatif terhadap 200 dMA, sebenarnya, bahkan belum kembali ke puncak Maret 2024. Mengharapkan untuk melampaui puncak Maret 2024, menuju wilayah 0,9:
Sumber data
NUPL
NUPL, yaitu laba/rugi yang belum direalisasi bersih, menggunakan nilai pasar dan nilai yang direalisasikan (seperti yang ditekankan dalam bagian MVRV Z Score di atas), mengurangkan nilai yang direalisasikan dari nilai pasar. Kemudian dibagi dengan kapitalisasi pasar, rumusnya adalah: (kapitalisasi pasar - nilai yang direalisasikan) / kapitalisasi pasar.
Grafik ini memberikan pemahaman visual tentang sentimen pasar dan tahap siklus pasar saat ini. Secara historis, ketika mendekati atau melebihi 75%, puncak siklus tidak jauh.
Harga Terminal
Harga Terminal adalah alat yang dibuat oleh analis Checkmate. Untuk menghitung indikator ini, perlu membagi jumlah hari Bitcoin yang dihancurkan dengan pasokan Bitcoin yang ada dan waktu peredarannya. Ini dianggap sebagai 'harga transfer', harga transfer dikalikan dengan 21.
Cara penggunaannya sangat sederhana, yaitu sebagai area referensi, berharap untuk memastikan posisi disesuaikan secara proporsional - saat ini harganya adalah 180 ribu dolar AS. Ini tidak berarti harus menunggu hingga 180 ribu dolar AS untuk keluar dari posisi jangka panjang mana pun, tetapi digunakan bersama dengan semua indikator keluar lainnya. Ketika mencari sinyal keluar, perlu lebih memperhatikan indikator on-chain lainnya yang telah dibahas.
Kelipatan MA 4 tahun
Kelipatan MA 4 tahun sangat sederhana: menggambar rata-rata bergerak 4 tahun dan menghitung seberapa besar harga menyimpang dari kelipatan tersebut. Secara historis, puncak melebihi 4,5 kali MA 4 tahun, tetapi ketika kelipatan tersebut mendekati 4, sudah saatnya mulai memperhatikan semua indikator keluar lainnya:
RSI 22 hari
Indikator RSI 22 hari sangat berguna, tentu saja Anda juga dapat menggunakan RSI 2 minggu atau bulanan, tetapi 22 hari sangat jelas untuk titik volatilitas utama. Faktanya, setiap kali RSI 22 hari mencapai puncak di atas 90, puncak siklus biasanya terbentuk dalam 22 hari berikutnya (tidak termasuk puncak 21 November).
Dapat merujuk pada RSI 22 hari BTC, ketika indikator ini di atas 90, Anda dapat keluar dari posisi dalam 3-6 minggu ke depan:
Peringkat aplikasi Coinbase /Phantom / Moonshot
Saat ini, ada banyak bukti pendukung terkait siklus hidup cryptocurrency, peringkat aplikasi Coinbase di 'semua aplikasi' berada di peringkat pertama, yang merupakan sinyal jelas bahwa saat ini berada di waktu puncak siklus.
Phantom dan Moonshot dapat berfungsi sebagai sinyal potensial. Phantom yang berada di peringkat pertama di semua aplikasi akan menjadi indikator keluar yang tidak diragukan lagi. Umumnya, tren peringkat aplikasi Coinbase mengalami puncak dan lembah dalam beberapa bulan terakhir dari siklus, ketika berada di peringkat pertama di semua aplikasi, biasanya dalam waktu kurang dari 4 minggu akan ada puncak utama. Indikator ini juga perlu digunakan bersama dengan indikator lainnya.
Dapat menggunakan AppFigures untuk melacak secara real-time, atau dapat mengikuti robot untuk mendapatkan pembaruan harian seperti peringkat aplikasi Coinbase. Bitcoindata21 juga menyediakan pembaruan berkala dengan analisis sentimen.
Tren pencarian
Dapat menggunakan tren pencarian Google untuk menentukan sentimen pasar dan memahami apa yang menarik minat publik pada saat tertentu, tetapi kebanyakan orang mencari kata kunci yang sangat dangkal, seperti 'Bitcoin' atau 'cryptocurrency'. Anda perlu lebih spesifik untuk benar-benar mendapatkan beberapa sinyal. Contoh: kata kunci seperti LOGIN BINANCE, CRYPTO TERMURAH, APLIKASI CRYPTO, COINMARKETCAP, BELI CRYPTO, HARGA CRYPTO dan lain-lain.
TOP X Kapitalisasi Pasar
Ini adalah metode yang dipantau sejak tahun 2020 untuk mengevaluasi siklus pasar, yang sangat membantu dalam melacak puncak siklus pertengahan 2021. Jika ekspektasi adalah pertumbuhan jangka panjang cryptocurrency, maka kapitalisasi pasar diperkirakan akan tumbuh secara menyeluruh. Apa pun puncak dari TOP 10, TOP 25, atau TOP 100 token di siklus sebelumnya, siklus ini akan dilampaui sebelum puncaknya tiba.
Misalnya, dalam siklus sebelumnya, untuk masuk ke 100 teratas pada puncak November 2021, kapitalisasi pasar harus mencapai sekitar 1,2 miliar dolar AS. Sekarang, untuk masuk ke 100 teratas di Coinmarketcap, kapitalisasi pasar perlu mencapai 1,25 miliar dolar AS. Saat ini sudah sedikit melebihi puncak siklus sebelumnya. Berdasarkan pandangan terhadap total kapitalisasi pasar, ekspektasi konservatif adalah bahwa sebelum puncak siklus, kapitalisasi pasar 100 teratas harus mencapai setidaknya sekitar 2 miliar dolar AS. Begitu mencapai wilayah ini, tidak diragukan lagi, harus mulai mencari peluang untuk keluar.
Basis tahunan 3 bulan
Basis tahunan 3 bulan hanya merupakan cara cepat untuk memahami gelembung pasar derivatif, meskipun lebih membantu untuk menekankan kapan seharusnya dengan hati-hati mengurangi risiko, daripada sepenuhnya keluar dari portofolio spot saat siklus yang diharapkan mencapai puncaknya. Meski demikian, secara historis, ketika basis tahunan 3 bulan melebihi 30%, situasinya mulai menjadi berbahaya. Karena tingkat gelembung derivatif meningkat saat mendekati puncak siklus (bahkan puncak pertengahan) dan bukan menurun.
Sumber data
Baca juga: Perspektif: Mega siklus terakhir BTC: Teori nilai dan harga BTC
