Penulis asli: Ignas | Penelitian DeFi
Terjemahan asli: ShenChao TechFlow
"Maafkan saya, antusiasme saya terhadap Meme coin telah mencapai titik ekstrem."
Saya menemukan diri saya terjebak dalam Meme coin, dan ini telah memengaruhi perhatian saya terhadap perkembangan cryptocurrency lainnya. Penurunan pasar baru-baru ini memberi saya waktu untuk meneliti perkembangan ini, tetapi penurunan kali ini tidak berlangsung lama.
Dalam artikel ini, saya ingin membagikan 10 perkembangan dalam DeFi dan ekosistem cryptocurrency yang lebih luas yang menarik perhatian saya, yang saya pikir Anda juga harus perhatikan.
Avalanche 9000: L1 adalah L2 baru?
Avalanche baru saja meluncurkan Avalanche 9000, yang merupakan peningkatan terbesar dalam sejarahnya, membuat pembuatan blockchain L1 menjadi lebih sederhana, murah, dan fleksibel.
Model subnet lama telah dihapus, sekarang para pengembang tidak perlu memverifikasi mainnet atau mengunci 2000 AVAX sebelumnya, tetapi cukup membayar biaya kecil yang berkelanjutan, sehingga secara drastis mengurangi biaya.
Ini terdengar sedikit seperti Polkadot dan Cosmos.
Terinspirasi oleh EIP-4844 Ethereum (yang secara signifikan mengurangi biaya gas di L2 melalui Proto-Danksharding), Avalanche membuat biaya L1 setara dengan rollup berbasis Celestia, tetapi dengan interoperabilitas dan keandalan yang lebih baik.
Pembaruan ini juga memperkenalkan validator eksklusif L1, memungkinkan setiap L1 untuk mengelola aturannya sendiri, baik itu blockchain PoS atau proof-of-authority, yang berarti ekonomi token yang lebih baik dan peningkatan nilai.
Biaya menjalankan validator turun dari 2 K AVAX (sekitar 100 ribu dolar) menjadi 1,33 AVAX per bulan.
Avalanche meluncurkan program hibah sebesar 40 juta dolar Retro 9000, dengan 700 L1 yang sedang dikembangkan, mencakup berbagai bidang dari game hingga DeFi. Avalanche berhasil menarik mitra keuangan tradisional melalui tokenisasi, dan menarik game seperti Off The Grid, tampaknya telah menemukan posisinya dalam persaingan dengan Solana dan Ethereum.
NEAR AI
Meskipun Base dan Solana memimpin di bidang agen AI, NEAR secara diam-diam membuka jalannya dalam inovasi AI.
NEAR mendukung fungsi on-chain berbasis agen dan sedang mengembangkan lebih banyak alat dan fitur.
Keunikannya terletak pada abstraksi rantai asli untuk agen AI multi-rantai, yang memungkinkan pengembang membangun sistem terhubung dengan lebih mudah.
Selain itu, NEAR Intents memperkenalkan model transaksi baru yang memungkinkan penyelesaian lintas rantai antara agen AI, layanan, dan pengguna akhir. Kolaborasi yang paling menarik adalah antara Infinex dan Near, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan BTC, XRP, dan lainnya di satu platform terdesentralisasi.
NEAR juga meluncurkan NEAR.ai, sebuah asisten AI yang dapat mewakili tindakan pengguna dengan menghubungkan agen AI lain dan layanan web2 serta web3. Meskipun pengalaman dompet Near dulunya buruk, sekarang sudah banyak perbaikan (saya merekomendasikan menggunakan Near Mobile). Asisten AI ini mirip dengan fungsi yang sedang dikembangkan oleh Cortex Protocol, yang bisa dicek.
Menariknya, agen sosial berbasis NEAR mulai saling mengelola ruang X.
Selain itu, NEAR meluncurkan pusat penelitian untuk mengeksplorasi model AI baru dan bekerja sama dengan Delphi untuk melaksanakan program akselerator AI, untuk mendukung pengembang di bidang ini.
Perlu dicatat bahwa blockchain blind compute Nillion Network sedang dibangun di NEAR, membawa teknologi perlindungan privasi untuk pelatihan LLM privat dan inferensi data sensitif, yang mungkin melepaskan potensi penuh AI yang dimiliki pengguna.
Peluncuran Liquity v2
LQTY naik 120% dalam sebulan.
Ada dua alasan: pertama, pasar secara keseluruhan bullish, kedua, peluncuran V2. Anda dapat mencoba testnet di sini.
Model peminjaman DeFi tradisional memiliki beberapa masalah.
Pasar uang seperti Compound dan Aave menetapkan suku bunga berdasarkan pemanfaatan, yang mengakibatkan biaya yang sulit diprediksi;
sedangkan protokol tata kelola seperti MakerDAO bergerak lambat, suku bunga sering terhenti karena keterlambatan tata kelola.
Bahkan model tarif tetap Liquity V1 tidak dapat beradaptasi dengan perubahan pasar.
Liquity V2 menyelesaikan masalah ini dengan memungkinkan pengguna menetapkan suku bunga dan BOLD. BOLD adalah stablecoin yang berfokus pada desentralisasi, kontrol pengguna, dan hasil.
Peminjam dapat membuka 'brankas' untuk menetapkan suku bunga mereka - dapat memilih suku bunga yang lebih rendah untuk menghemat biaya, atau menetapkan suku bunga yang lebih tinggi untuk menghindari penarikan. Brankas dengan suku bunga terendah akan diprioritaskan untuk penarikan.
Dengan rasio nilai pinjaman (LTV) hingga 90% dan leverage hingga 11 kali, Liquity V2 menunjukkan efisiensi yang sangat tinggi.
Peminjam tidak hanya dapat menggunakan ETH, tetapi juga menggunakan token staking likuid seperti wstETH dan rETH sebagai jaminan, sambil terus mendapatkan imbalan staking saat meminjam BOLD.
BOLD sepenuhnya didukung oleh ETH dan LSTs, dapat ditarik kapan saja, dan menghindari risiko keuangan tradisional.
Berbeda dengan USDC, BOLD tidak bergantung pada aset dunia nyata (RWAs), menghindari risiko counterparty dan risiko penyensoran. Itu mempertahankan pengikatan $ 1 melalui mekanisme yang sederhana:
Ketika $BOLD jatuh di bawah $ 1, para arbitrator akan mendorong harga naik dengan menukarkan ETH.
Ketika $BOLD melebihi $ 1, suku bunga pinjaman yang lebih rendah akan menarik lebih banyak pasokan, sehingga menstabilkan harga.
Pengguna yang menyetorkan ke kolam stabil dapat menerima 75% dari pendapatan protokol (dalam bentuk BOLD dan ETH), sedangkan 25% sisanya digunakan untuk insentif likuiditas protokol (PIL), untuk mendukung likuiditas BOLD di ekosistem DeFi.
Perubahan penting dalam Liquity V2 adalah model Forkonomics-nya.
Sebagai salah satu protokol yang paling sering di-fork di DeFi, Liquity sekarang meminta tim untuk mendapatkan izin sebelum menggunakan kode mereka dan harus melakukan airdrop token kepada pemegang LQTY. Sebagai imbalan, tim ini dapat memperoleh dukungan Liquity, sumber daya keamanan bersama, serta potensi penghargaan LQTY.
Model ini tidak hanya membantu proyek fork mendapatkan dukungan yang lebih baik, tetapi juga memungkinkan BOLD untuk menghindari risiko keamanan saat melakukan ekspansi lintas rantai.
Liquity V2 sekarang telah diluncurkan di jaringan uji Base Sepolia.
Protokol baru Pendle - Boros
Kebanyakan orang berpikir Pendle V3 hanyalah fork lain atau pembaruan kecil. Ternyata, ide-ide Pendle sangat berbeda.
Pendle baru saja meluncurkan protokol baru Boros, fokus pada perdagangan hasil margin. Singkatnya, Boros memungkinkan pengguna melakukan perdagangan hasil dengan menggunakan leverage.
Inti dari Boros adalah biaya pembiayaan - biaya pinjaman dalam kontrak berjangka berlever. Di masa lalu, biaya pembiayaan sulit untuk dihedge atau diperdagangkan secara efektif, dan Boros hadir untuk menyelesaikan masalah ini.
Dengan Boros, pengguna dapat:
Menghadapi fluktuasi biaya pembiayaan, untuk mendapatkan pengembalian yang lebih stabil.
Memanfaatkan spekulasi terhadap naik turunnya biaya pembiayaan untuk mendapatkan potensi pengembalian yang lebih tinggi.
Misalnya, protokol seperti Ethena yang bergantung pada biaya pembiayaan untuk mendapatkan keuntungan dapat mengunci pendapatan stabil melalui Boros, sementara spekulan dapat mendapatkan keuntungan dari fluktuasi biaya pembiayaan.
Mengapa biaya pembiayaan itu penting?
Volume perdagangan di bursa kontrak berjangka mencapai hingga 150 miliar hingga 200 miliar dolar per hari, sementara biaya pembiayaan adalah inti dari pasar ini. Namun, bidang ini jarang mendapat perhatian dalam DeFi.
Kemunculan Boros menjadikan biaya pembiayaan sebagai aset yang dapat diperdagangkan, memberikan alat investasi baru untuk protokol, pembuat pasar, dan trader.
Pendle telah mencapai cakupan penuh untuk perdagangan hasil melalui V2 dan Boros:
V2 berfokus pada tokenisasi hasil on-chain, seperti staking, RWAs, dan BTCfi.
Boros lebih fokus pada biaya pembiayaan dan peluang off-chain.
Perlu dicatat bahwa Pendle tidak meluncurkan token baru, melainkan terus menggunakan $PENDLE dan vePENDLE.
Kedua token mendukung V2 dan Boros secara bersamaan, dengan pembagian pendapatan tetap sama - 80% untuk pemegang vePENDLE, 10% untuk treasury protokol, 10% untuk operasi.
Ketika narasi poin pendinginan, Boros tiba tepat waktu.
Zircuit
Mungkin ini adalah jaringan layer dua yang paling membingungkan di ruang kripto.
Zircuit baru-baru ini menyelesaikan airdrop untuk kuartal pertama dan kedua pada 20 November, mendistribusikan 300 juta token untuk diklaim oleh pengguna. Mereka tampaknya sangat murah hati dalam melakukan airdrop kepada setiap protokol mitra.
Apa langkah selanjutnya untuk Zircuit? Bagaimana mereka berencana untuk mempertahankan keterlibatan pengguna dan menciptakan skenario penggunaan nyata untuk Token mereka?
Jawabannya tampaknya adalah topik terpanas saat ini: kecerdasan buatan.
Zircuit sedang mengembangkan produk baru bernama Gud AI.
Ini adalah agen AI mirip AIXBT, yang dapat menemukan peluang investasi. Anda dapat mengikutinya di X. Ada juga token AI lokal $GUD, yang diluncurkan secara adil dan memerlukan staking $ZRC.
Anda dapat mulai staking di sini.
Ini adalah strategi yang baik untuk jaringan layer dua yang baru.
Zircuit adalah Layer 2, tetapi mengambil pendekatan yang berbeda dari infrastruktur layer dua lainnya. Ini tidak hanya fokus pada skalabilitas, tetapi juga memperhatikan keamanan, efisiensi, dan kegunaan.
Fitur utama Zircuit adalah Keamanan Tingkat Sequencer (SLS). Sebagian besar blockchain mendeteksi setelah transaksi jahat dieksekusi, sedangkan SLS dapat mengenalinya sebelum ancaman mencapai rantai.
Di era re-staking Ethereum, LRT di Zircuit layak diperhatikan, menarik lebih dari 2 miliar dolar TVL. Zircuit mendapatkan momentum dalam fase kedua mainnetnya, yang sekarang aktif, termasuk:
Dari fungsi jembatan Ethereum. Kecepatan jembatan sangat cepat, hanya dalam beberapa menit. Sejak diluncurkan, total simpanan bersih yang masuk ke Zircuit telah melonjak menjadi 300 juta dolar.
Beberapa dApp DeFi lokal, seperti ZeroLend dan Elara Labs untuk pinjaman, serta Ocelex dan Dodo untuk pertukaran dan mining likuiditas.
Baru-baru ini, Zircuit mendistribusikan 2% dari pasokan mereka kepada lebih dari 190.000 re-staker EigenLayer.
Zircuit didukung oleh Binance Labs, Pantera Capital, dan Dragonfly Capital.
Tetapi masih belum terdaftar di Binance :) Saya pikir mereka pada akhirnya akan terdaftar.
Starknet
Meskipun airdrop STRK menghadapi banyak FUD, tidak dapat disangkal bahwa Starknet telah membuat kemajuan yang signifikan baru-baru ini.
Mereka sedang menerobos batas-batas jaringan layer dua, yang layak untuk diperhatikan lebih dalam.
Salah satu langkah signifikan adalah peluncuran staking untuk token asli STRK. Ini adalah layer dua pertama yang menawarkan fungsi staking asli, dan sekarang sudah diluncurkan di mainnet.
Bitwise, sebuah perusahaan yang mengelola 11 miliar dolar aset kripto dan memiliki lebih dari 3,5 miliar dolar ETH yang di-staking, juga memasuki ekosistem Starknet dengan mendukung staking STRK.
Dalam hal teknis, biaya penyebaran sekarang hanya 5 dolar, dan biaya verifikasi kurang dari 1 dolar. Melalui upaya berbagai tim, kini bahkan SNARK proof dapat diverifikasi. Ini membuka peluang bagi pengembang untuk membangun aplikasi ZK berbasis dunia nyata, seperti verifikasi identitas pribadi atau verifikasi dokumen yang aman.
Biaya penyebaran sekarang hanya 5 dolar, dan biaya verifikasi kurang dari 1 dolar. Ini membuka peluang bagi pengembang untuk membangun aplikasi ZK berbasis dunia nyata, seperti verifikasi identitas pribadi atau verifikasi dokumen yang aman.
Mereka juga meluncurkan pembaruan v 0.13.3, yang mengurangi biaya gas blob hingga 5 kali lipat melalui kompresi yang lebih cerdas dan kompresi blok. Dengan meningkatnya penggunaan blob di Ethereum, ini menjaga biaya tetap rendah. Melihat ke depan, Starknet berencana untuk melakukan lebih banyak peningkatan efisiensi di atasnya. Bahkan Vitalik pun memberikan pujian.
Langkah menarik lainnya adalah kemajuan mereka di jembatan Bitcoin yang meminimalkan kepercayaan (jembatan PoC yang diaktifkan OP_CAT), yang dikembangkan bekerja sama dengan sCrypt. Ini menunjukkan bahwa koneksi antara Starknet dan Bitcoin mungkin - ini adalah kemajuan besar dalam interoperabilitas, yang mungkin membuka beberapa penggunaan menarik.
Mode AI
Setelah airdrop, Mode melanjutkan pengembangannya melalui dua langkah penting yaitu peluncuran veMODE dan ekosistem AIFi.
Mode adalah proyek pertama yang memperkenalkan model tata kelola pemungutan suara berbasis veMODE di jaringan layer dua OP-stack. Pengguna dapat melakukan staking MODE atau token likuiditas MODE/ETH untuk mendapatkan hak suara, semakin lama waktu staking, semakin tinggi hak suaranya (hingga 6 kali lipat).
Berbeda dengan memberikan suara untuk kolam tertentu, veMODE lebih fokus pada protokol, bertujuan untuk mempromosikan perkembangan seluruh ekosistem.
Di kuartal ketiga, Mode akan mendistribusikan insentif OP senilai 2 juta dolar melalui sistem ini. Rencana masa depan termasuk memperkenalkan pasar suap, bahkan menggunakan agen AI untuk menyederhanakan proses partisipasi, sehingga AI dapat memberikan suara untuk pengguna.
Keunikan Mode terletak pada fokusnya pada AIFi.
Dengan hibah 6 juta dolar dari Optimism, Mode sedang membawa agen AI ke DeFi untuk menyederhanakan dan memperluas interaksi on-chain. Agen-agen ini dapat menangani tugas-tugas termasuk pertanian hasil, manajemen risiko, dan tata kelola, hampir tanpa intervensi manusia.
Ekosistem AIFi Mode terdiri dari tiga lapisan:
Penyortir L2 yang aman secara AI: mendeteksi dan mencegah transaksi jahat sebelum mereka masuk ke blockchain.
Infrastruktur agen on-chain: menerapkan agen dengan mitra seperti Giza, Olas, dan RPS AI, SDK Dapp Intents Mode memungkinkan agen belajar dan melaksanakan strategi tingkat tinggi.
Antarmuka yang didorong oleh AI: alat seperti dompet yang didorong oleh AI Mode, membuat DeFi lebih mudah digunakan dengan menyederhanakan interaksi.
Untuk meluncurkan ekosistem AIFi, Mode meluncurkan toko aplikasi agen AI, yang merupakan platform penemuan agen AI yang dirancang untuk DeFi. Beberapa agen unggulan termasuk:
ARMA Giza: mengoptimalkan hasil USDC di pasar uang.
MODIUS Olas (akan segera diluncurkan): seorang ahli strategi pertanian likuiditas yang didorong oleh AI.
Brian: membuat pengalaman DeFi lebih interaktif melalui petunjuk bahasa alami.
Sturdy V2: gudang hasil yang didorong oleh AI, mengoptimalkan pengembalian investasi.
Oleh karena itu, Near, Mode, dan Zircuit memasuki metaverse AIFi tepat pada waktunya.
Polkadot
Dalam sebulan, DOT naik 75%. Apa penyebab di balik ini?
Selama beberapa bulan terakhir, aktivitas di jaringan Polkadot mencapai tingkat baru. Jumlah transaksi bulanan mencapai rekor tertinggi, dengan biaya, pengguna aktif, dan volume transaksi juga meningkat - hanya biaya saja meningkat 300% dibandingkan tahun lalu, dengan pengguna aktif dan volume juga meningkat.
Salah satu alasan penting yang mendorong momentum ini adalah Polkadot 2.0.
Dulu, biaya menjalankan sebuah parachain sangat tinggi, sekitar 16.700 dolar per bulan. Dengan peluncuran Polkadot 2.0, biaya ini turun menjadi 1.000 hingga 4.000 dolar. Proyek sekarang menggunakan DOT untuk menyewa ruang blok, menciptakan permintaan stabil untuk Token.
Berdasarkan tata kelola, sebagian pendapatan mungkin akan dihancurkan, sehingga mengurangi pasokan Token. Ini menciptakan siklus positif - permintaan untuk $DOT lebih tinggi, pasokan berpotensi berkurang, dan ekosistem secara keseluruhan lebih kuat. (Referensi tautan terperinci)
Polkadot juga membangun koneksi yang lebih baik dengan blockchain yang lebih luas.
Hyperbridge menghubungkan Polkadot dengan jaringan seperti Ethereum dan BNB, memperkuat interaksi lintas rantai, dan membuka kemungkinan baru bagi pengembang. Jaringan itu sendiri membuktikan kekuatannya, memproses lebih dari 3,3 juta transaksi per hari - menunjukkan bahwa ia sudah siap untuk aplikasi skala besar, seperti game dan lainnya.
Di Polkadot, DeFi juga sedang berkembang.
Pengguna aktif Hydration meningkat 50% sejak bulan Oktober, biaya meningkat dua kali lipat, mencapai rekor tertinggi.
Jika Anda berasal dari DeFi di ETH atau Solana, Anda mungkin akan menyukai Hydration. Ini mengintegrasikan perdagangan, pinjaman, dan stablecoin ke dalam satu aplikasi rantai.
Omnipoolnya menyederhanakan likuiditas dan mendukung penyetoran satu sisi, dengan total nilai terkunci (TVL) mencapai lebih dari 68 juta dolar. Kolam stablecoin 2-pool (USDT-USDC) Hydration menawarkan imbal hasil tahunan hingga 36% dan penghargaan vDOT.
Halaman statistik Hydration
Hydration baru saja meluncurkan Borrowing, sebuah cabang Aave V3 di Polkadot, yang mengutamakan likuidasi on-chain pada awal setiap blok.
Mekanisme ini mengurangi kerugian peminjam dan mencegah serangan front-running. Denda likuidasi diubah menjadi pendapatan protokol, yang menguntungkan staker HDX dan keputusan tata kelola.
dYdX
Bidang pertukaran terdesentralisasi (DEX) untuk kontrak berjangka sangat kompetitif, dengan pemimpin yang sering berganti, seperti dYdX, GMX, Vertex, sekarang HyperLiquid.
Namun, saya pikir pemenang sebenarnya adalah mereka yang secara bertahap kehilangan pangsa pasar di depan bursa terpusat (CEX) yang berinovasi cepat.
Meskipun Hyperliquid mendapatkan perhatian tinggi setelah airdrop yang sukses, dYdX memilih strategi yang lebih mengarah pada ritel, meluncurkan dYdX Unlimited dan serangkaian fitur baru: peluncuran pasar instan, MegaVault, dan program afiliasi.
Dengan peluncuran pasar instan, pengguna dapat segera membuat dan memperdagangkan pasar, tanpa persetujuan tata kelola atau waktu tunggu yang lama. Prosesnya sangat sederhana: pilih pasar, setorkan USDC ke MegaVault, lalu mulai berdagang.
Ini adalah keuntungan signifikan yang tidak dapat diberikan oleh bursa terpusat.
MegaVault adalah inti dari seluruh sistem, yang menyediakan likuiditas untuk semua pasar dengan mengumpulkan USDC.
Ini menyediakan dana untuk pasar, sementara penyetor dapat menghasilkan pendapatan pasif. Setengah dari biaya protokol dYdX mengalir ke MegaVault, membuat penyedia likuiditas menjadi menguntungkan. Ini sangat mirip dengan JLP Vault Jupiter.
dYdX juga meluncurkan program afiliasi, yang memberikan komisi USDC seumur hidup untuk rekomendasi. Pertumbuhan cepat Bybit sebagian berkat program afiliasinya.
Dalam hal hadiah perdagangan, 1,5 juta dolar token DYDX dibagikan setiap bulan, serta kolam penghargaan MegaVault hingga 100 ribu USDC untuk penyetor.
Oleh karena itu, dYdX telah mencapai beberapa pencapaian yang baik, dengan volume transaksi melebihi 40 juta dolar, dan imbal hasil tahunan mencapai 51%.
Aptos
Setelah Sui, Aptos sebagai blockchain berbasis Move tumbuh dengan cepat baik dalam TVL maupun DeFi, dengan TVL pertama kali melampaui 1 miliar dolar, tumbuh 19 kali lipat.
Dengan munculnya gelombang TradFi di Aptos, BlackRock memperluas dana BUILD-nya di Aptos, yang merupakan satu-satunya rantai non-EVM yang terintegrasi.
Franklin Templeton juga memperluas dana pasar uang pemerintah ASnya ke Aptos, yang merupakan salah satu dari tujuh blockchain yang didukung.
Bitwise dan Libre meluncurkan dana tokenisasi mereka di blockchain.
Tether meluncurkan USDt asli di Aptos pada bulan Agustus. Sejak saat itu, pasokan USDT di Aptos telah meningkat secara stabil, dari sekitar 20 juta dolar menjadi sekitar 142 juta dolar.
Setelah Tether, Circle juga mengumumkan peluncuran USDC asli dan protokol transfer lintas rantai (CCTP), dan mendapatkan dukungan dari produk kripto Stripe di Aptos.
Dengan penyuntikan stablecoin asli ke Aptos, semua metrik ekosistem menunjukkan perbaikan, dengan TVL tetap di atas 1 miliar dolar dan 1 juta pengguna baru bergabung dengan ekosistem.
Beberapa tonggak DeFi di Aptos meliputi:
Volume perdagangan DEX harian di Aptos telah meningkat 2700% (28 kali lipat) dalam setahun terakhir.
Aries Markets, protokol pinjaman teratas di Aptos, mencapai titik tertinggi TVL baru, dengan total simpanan melebihi 800 juta dolar dan pinjaman lebih dari 450 juta dolar.
emojicoin dot fun, sebuah pumpdotfun di Aptos, telah meluncurkan mainnet-nya dan melaporkan 16.700 alamat unik dalam 24 jam setelah peluncuran.
Saya menduga APT sedang mengikuti jejak sukses SUI dan berkinerja sangat baik. Saya pikir SUI, APT, dan L1 lainnya sedang bersaing dengan Solana untuk pasar lapisan eksekusi, sementara ETH tetap menjadi tolok ukur industri.
Jika Anda menemukan kesalahan atau memiliki umpan balik, silakan beri tahu!
