Memecoin mendingin, saatnya untuk memfokuskan perhatian pada praktik inovasi di ruang kripto.
Ditulis oleh: Ignas
Diterjemahkan oleh: Luffy, Foresight News
Saya memang sangat menyukai memecoin, tetapi itu sudah mulai terdegradasi. Aliran Twitter saya dipenuhi dengan postingan memecoin, menenggelamkan banyak kemajuan penting dalam cryptocurrency. Faktanya, saya senang dengan penurunan pasar baru-baru ini karena memberi saya waktu untuk mempelajari semua ini. Namun, penurunan itu tidak bertahan lama.
Dalam artikel ini, saya ingin berbagi 10 perkembangan kunci di DeFi dan ekosistem yang lebih luas yang menarik perhatian saya, yang saya percaya juga harus Anda perhatikan.
Avalanche 9000: Apakah L1 adalah L2 baru?
Avalanche baru saja meluncurkan Avalanche9000, yang merupakan pembaruan terbesarnya hingga saat ini, membuat pembuatan blockchain L1 menjadi lebih mudah, lebih murah, dan lebih fleksibel.
Apakah L1 adalah L2 baru? Model subnet lama Avalanche telah hilang. Sekarang, pengembang tidak perlu memverifikasi jaringan utama atau menginvestasikan 2000 AVAX sebelumnya. Sebaliknya, mereka hanya perlu membayar biaya kecil, yang secara signifikan mengurangi biaya.
Kedengarannya seperti Polkadot, tetapi juga sedikit seperti Cosmos, bukan?
Terinspirasi oleh EIP-4844 Ethereum (Proto-Danksharding membuat biaya Gas di L2 menjadi sangat murah), ini adalah L1 Avalanche yang sama terjangkaunya dengan Rollup berbasis Celestia, tetapi dengan interoperabilitas dan keandalan yang lebih baik.
Pembaruan ini juga memperkenalkan validator eksklusif L1, memungkinkan setiap L1 untuk mengelola aturannya sendiri, terlepas dari apakah itu blockchain PoS (bukti kepemilikan) atau PoA (bukti otoritas). Ini berarti ekonomi token yang lebih baik dan limpahan nilai.
Ini akan mengurangi biaya menjalankan validator dari 2000 AVAX (100.000 dolar AS) menjadi 1,33 AVAX per bulan.
Avalanche juga meluncurkan Retro9000, sebuah program hibah senilai 40 juta dolar AS. Dari game hingga DeFi, 700 L1 sedang dalam pengembangan.
Avalanche menarik mitra TradFi melalui tokenisasi dan berhasil menarik game seperti Off The Grid. Tampaknya telah menemukan niche-nya dalam kompetisi antara Solana dan Ethereum.
NEAR AI
Anda mungkin berkata, Base dan Solana memimpin gelombang agen AI melalui Virtuals dan ai16z, tetapi NEAR diam-diam membuka jalannya sendiri dalam inovasi AI.
NEAR telah mendukung fitur on-chain yang didorong oleh agen, dan sedang mengembangkan lebih banyak alat dan fungsi.
Perbedaannya terletak pada abstraksi rantai asli agen AI multi-rantai, yang memudahkan pengembang untuk membangun sistem yang saling terhubung.
Selain itu, NEAR Intents juga memperkenalkan model transaksi baru yang memungkinkan penyelesaian lintas rantai antara agen AI, layanan, dan pengguna. Saya pribadi berpikir, yang paling keren adalah kolaborasi antara Infinex dan NEAR, di mana Anda dapat berdagang BTC, XRP, atau apa pun di platform terdesentralisasi.
NEAR juga meluncurkan NEAR.ai, sebuah asisten AI yang dapat mewakili pengguna untuk melakukan tindakan tertentu dengan menghubungkan agen AI lainnya serta layanan web2 dan web3. Anda memerlukan dompet NEAR untuk masuk.
Jujur saja, pengalaman dompet di NEAR sebelumnya cukup buruk, tetapi sekarang jauh lebih baik (saya merekomendasikan NEAR Mobile).
Hal menarik adalah bahwa agen sosial berbasis NEAR mulai saling menghosting akun X.
Selain itu, NEAR juga meluncurkan pusat penelitian untuk mengeksplorasi model AI baru dan bekerja sama dengan Delphi untuk menjalankan program akselerator AI, memberikan dukungan untuk pembangun di bidang ini.
Perlu dicatat bahwa blockchain komputasi buta Nillion Network sedang dibangun di NEAR, memberikan perlindungan privasi untuk pelatihan LLM (model bahasa besar) pribadi dan inferensi data sensitif. Ini bisa membuka potensi penuh AI yang dimiliki pengguna.
Peluncuran Liquity v2
Mengapa LQTY meningkat 120% dalam sebulan?
Pasar bullish yang umum
Peluncuran V2
Model pinjaman DeFi tradisional memiliki masalahnya. Pasar uang seperti Compound dan Aave menetapkan suku bunga berdasarkan tingkat pemanfaatan, yang menyebabkan biaya menjadi tidak terduga. Penyesuaian suku bunga yang berbasis tata kelola seperti MakerDAO lambat. Bahkan model biaya tetap dari Liquity V1 tidak dapat beradaptasi dengan perubahan pasar.
Liquity v2 mengatasi masalah ini dengan suku bunga yang ditetapkan pengguna dan BOLD (stablecoin yang berfokus pada desentralisasi, kontrol pengguna, dan keuntungan).
Peminjam membuka 'Troves' untuk menetapkan suku bunga: suku bunga yang lebih rendah untuk tabungan, suku bunga yang lebih tinggi untuk menghindari penebusan. Troves dengan suku bunga terendah akan ditebus terlebih dahulu.
LTV (Catatan: LTV = pinjaman / nilai jaminan * 100%) dari Liquity V2 mencapai 90%, dengan leverage hingga 11 kali, sangat efisien.
Peminjam tidak hanya dapat menggunakan ETH, tetapi juga dapat menggunakan LST seperti wstETH dan rETH sebagai jaminan, sambil terus mendapatkan hadiah staking saat meminjam BOLD. Oleh karena itu, BOLD sepenuhnya didukung oleh ETH dan LST, dapat ditukarkan kapan saja, dan tidak terpengaruh oleh risiko TradFi.
Berbeda dengan USDC, BOLD tidak bergantung pada RWA, sehingga menghindari risiko lawan dan sensor. Ini mempertahankan pegangan terhadap 1 dolar AS melalui mekanisme sederhana:
Jika $BOLD jatuh di bawah 1 dolar AS, arbitrase akan mendorong penebusan ETH.
Jika $BOLD naik di atas 1 dolar, suku bunga pinjaman yang lebih rendah akan meningkatkan pasokan.
Peminjam di pool likuiditas stablecoin mendapatkan 75% dari pendapatan protokol dari likuidasi BOLD dan ETH, sementara 25% sisanya digunakan untuk mendorong likuiditas BOLD di DeFi.
Perubahan besar adalah Forkonomics (ekonomi fork) dari Liquity V2, karena Liquity adalah salah satu protokol yang paling banyak di-fork di DeFi.
Sekarang, tim fork perlu mendapatkan izin untuk menggunakan kode Liquity (serta airdrop untuk pemegang LQTY), tetapi sebagai imbalannya, mereka akan mendapatkan dukungan dari Liquity, akses ke jaringan likuiditas, sumber daya keamanan yang dibagi, dan potensi hadiah LQTY.
Ini adalah situasi yang saling menguntungkan: protokol fork mendapatkan dukungan yang lebih baik, dan BOLD dapat melakukan ekspansi lintas rantai tanpa risiko serangan peretasan atau manajemen yang buruk.
Liquity v2 telah diuji di testnet Base Sepolia.
Protokol baru Pendle: Boros
Sebagian besar orang berpikir bahwa Pendle V3 hanya pembaruan kecil. Namun, hasilnya menunjukkan bahwa pemikiran Pendle sangat berbeda. Pendle meluncurkan Boros, sebuah perusahaan saudara yang didirikan oleh Pendle, yang bertujuan untuk membawa perdagangan hasil ke domain baru.
Boros dibangun khusus untuk perdagangan hasil dengan leverage. Sekali lagi: Anda dapat menggunakan leverage untuk memperdagangkan hak hasil. Ini lebih fokus pada suku bunga biaya modal, yaitu biaya meminjam atau meminjam posisi kontrak berjangka.
Apa masalahnya? Hingga saat ini, belum ada cara yang efektif untuk melindungi atau berdagang pada suku bunga ini. Inilah tempat Boros berperan. Dengan itu, trader dapat:
Melindungi eksposur suku bunga biaya modal untuk mendapatkan pengembalian yang dapat diprediksi
Memanfaatkan leverage untuk berspekulasi pada fluktuasi suku bunga biaya modal
Sebagai contoh Ethena, profitabilitasnya sangat bergantung pada suku bunga biaya modal. Dengan Boros, Ethena dapat melindungi dari volatilitas dan mengunci hasil. Sementara itu, spekulan dapat memanfaatkan naik turunnya suku bunga biaya modal untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar.
Anda mungkin bertanya, mengapa suku bunga biaya modal?
Bursa kontrak berjangka menangani volume perdagangan 150 hingga 200 miliar dolar AS setiap hari, dan suku bunga biaya modal adalah inti dari operasi pasar ini. Namun, mereka diabaikan dalam DeFi.
Boros membuat suku bunga biaya modal dapat diperdagangkan. Ini berarti protokol, pembuat pasar, dan trader sekarang dapat mengintegrasikan strategi suku bunga biaya modal ke dalam portofolio mereka.
Pendle kini telah berkembang menjadi platform perdagangan hasil yang komprehensif. V2 dan Boros saling melengkapi dengan sempurna:
V2 berfokus pada hasil on-chain yang tertokenisasi, seperti staking, RWA, dan BTCfi
Boros fokus pada suku bunga biaya modal dan peluang off-chain
Sesuai dengan praktik Pendle yang konsisten, mereka tidak akan mengeluarkan token baru.
$PENDLE dan token vePENDLE akan mendukung V2 dan Boros secara bersamaan. Pembagian pendapatan juga tetap sama: 80% untuk pemegang vePENDLE, 10% untuk kas protocol, dan 10% untuk operasi.
Dengan penurunan airdrop poin, peluncuran Boros datang pada waktu yang tepat.
Zircuit
Ini mungkin adalah L2 Ethereum yang paling membingungkan.
Zircuit baru-baru ini menyelesaikan airdrop musim pertama dan kedua pada 20 November, mendistribusikan 300 juta token. Mereka sangat murah hati dalam memberikan airdrop kepada setiap mitra perjanjian.
Apa rencana selanjutnya untuk Zircuit? Bagaimana mereka menjaga keterlibatan pengguna dan menciptakan kasus penggunaan nyata untuk token?
Jawabannya tampaknya adalah topik terpanas saat ini: AI. Zircuit sedang mengembangkan produk baru bernama Gud AI.
Ini adalah agen AI mirip AIXBT yang dapat menggali alpha. Ada juga token AI asli $GUD, di mana pengguna perlu mempertaruhkan $ZRC untuk mendapatkan token. Ini adalah strategi yang bagus untuk L2 baru.
Zircuit adalah L2, tetapi mengadopsi pendekatan baru untuk infrastruktur L2. Ini tidak hanya fokus pada skalabilitas, tetapi juga pada keamanan, efisiensi, dan keterjangkauan.
Salah satu fitur utama Zircuit adalah keamanan tingkat pengurutan (SLS). Meskipun sebagian besar blockchain mendeteksi transaksi jahat setelah dieksekusi, SLS bahkan dapat mengenalinya sebelumnya.
Di era re-staking Ethereum, LRT di Zircuit sangat mencolok, menarik lebih dari 2 miliar dolar AS TVL. Fase 2 dari mainnet Zircuit sedang dipercepat, dan saat ini sudah diluncurkan:
Jembatan antara Ethereum. Proses lintas rantai hanya membutuhkan waktu beberapa menit, dengan kecepatan yang sangat cepat. Sejak diluncurkan, simpanan bersih Zircuit telah melonjak menjadi 300 juta dolar AS.
Beberapa dApp DeFi asli, seperti ZeroLend untuk pinjaman dan Elara Labs untuk perdagangan dan pertambangan likuiditas, Ocelex, dan Dodo.
Baru-baru ini, Zircuit mendistribusikan 2% dari pasokannya kepada lebih dari 190.000 pemegang token EigenLayer.
Zircuit didukung oleh Binance Labs, Pantera Capital, dan Dragonfly Capital, tetapi masih belum terdaftar di Binance.
Starknet
Airdrop STRK mengalami FUD, tetapi tidak dapat disangkal bahwa Starknet baru-baru ini mencapai kemajuan signifikan. Mereka sedang menembus batas teknis L2, dan layak untuk diperhatikan.
Inisiatif besar Starknet adalah meluncurkan fungsi staking untuk token asli STRK. Ini adalah L2 pertama yang menawarkan fungsi staking asli, dan kini telah diluncurkan di mainnet.
Bitwise adalah perusahaan manajemen aset yang mengelola aset kripto senilai 11 miliar dolar AS, dengan lebih dari 3,5 miliar dolar AS dalam aset ETH yang dipertaruhkan, dan juga memasuki ekosistem Starknet melalui dukungan staking STRK.
Dari segi teknis, biaya penerapan hanya 5 dolar AS, dan biaya verifikasi kurang dari 1 dolar AS. Selain itu, dengan upaya bersama dari beberapa tim, verifikasi bukti SNARK menjadi mungkin. Ini memberikan kesempatan bagi pengembang untuk membangun aplikasi berbasis ZK dunia nyata, seperti verifikasi identitas pribadi yang serius atau dokumen keamanan.
Mereka juga meluncurkan pembaruan v0.13.3, yang mengurangi biaya gas blob hingga 80% melalui kompresi blok yang lebih cerdas. Dengan meningkatnya penggunaan blob Ethereum, Starknet dapat mempertahankan biaya yang rendah. Melihat ke depan, Starknet merencanakan lebih banyak peningkatan efisiensi, bahkan Vitalik pun tidak segan untuk memuji.
Perkembangan menarik lainnya adalah kemajuan mereka dalam jembatan lintas rantai tanpa kepercayaan berbasis Bitcoin yang dikembangkan dengan sCrypt (jembatan PoC yang mendukung OP_CAT). Ini menunjukkan bahwa koneksi antara Starknet dan Bitcoin menjadi mungkin, yang merupakan langkah besar dalam interoperabilitas, yang mungkin akan membuka beberapa kasus penggunaan menarik.
Mode AI
Setelah airdrop, Mode melangkah maju dengan dua langkah besar: veMODE dan ekosistem AIFi.
Mode adalah yang pertama memperkenalkan model tata kelola ve melalui veMODE di OP Stack L2. Anda dapat mempertaruhkan MODE atau token likuiditas MODE/ETH untuk mendapatkan hak suara, semakin lama waktu staking, semakin besar hak suara (hingga 6 kali lipat). veMODE tidak memberikan suara untuk kolam tertentu, tetapi fokus pada protokol, bertujuan untuk mengembangkan keseluruhan ekosistem.
Dalam kuartal ketiga, 2 juta dolar AS hadiah OP akan didistribusikan melalui sistem ini.
Tetapi yang benar-benar membedakan Mode adalah fokusnya pada AIFi.
Dengan dukungan hibah 6 juta dolar AS dari Optimism, Mode sedang memperkenalkan agen AI ke DeFi untuk menyederhanakan dan memperluas interaksi on-chain. Agen-agen ini dapat menangani tugas seperti pertanian hasil, manajemen risiko, bahkan tata kelola, semuanya hanya dengan sedikit keterlibatan manusia.
Ekosistem AIFi Mode dibangun di atas tiga lapisan:
Penyortir L2 yang aman AI: Mendeteksi dan menghentikan transaksi jahat sebelum mereka masuk ke blockchain.
Infrastruktur agen on-chain: Mitra seperti Giza, Olas, dan RPS AI membantu menerapkan agen, sementara SDK Dapp Intents Mode memungkinkan agen untuk belajar dan melaksanakan strategi tingkat tinggi.
Antarmuka AI: Alat seperti dompet AI Mode menyederhanakan interaksi untuk memudahkan akses ke DeFi.
Untuk meluncurkan ekosistem AIFi, Mode meluncurkan toko aplikasi AI Agent, yang merupakan platform aplikasi yang berfokus pada agen AI di bidang DeFi. Beberapa agen yang luar biasa termasuk:
ARMA dari Giza: Mengoptimalkan imbal hasil USDC di pasar uang.
MODIUS dari Olas (segera hadir): Ahli strategi pertambangan likuiditas yang didorong oleh AI.
Brian: Membuat penggunaan DeFi semudah percakapan dengan prompt bahasa alami.
Sturdy V2: Kumpulan hasil yang didorong oleh AI, dapat mengoptimalkan pengembalian.
Oleh karena itu, NEAR, Mode, Zircuit melihat peluang untuk memasuki bidang AIFi.
Polkadot
DOT meningkat 75% dalam sebulan, ada alasan apa?
Dalam beberapa bulan terakhir, aktivitas jaringan Polkadot mencapai tingkat baru. Jumlah transaksi bulanan mencapai rekor tertinggi, dan biaya, pengguna aktif, serta volume transaksi juga meningkat pesat. Hanya untuk biaya, laju pertumbuhan tahunan mencapai 300%, dan pengguna aktif serta volume transaksi terus meningkat.
Salah satu alasan penting untuk momentum ini adalah Polkadot 2.0.
Dulu, biaya menjalankan rantai paralel sangat tinggi, sekitar 167.000 dolar AS per bulan. Dengan peluncuran Polkadot 2.0, biaya ini akan turun menjadi 1.000 hingga 4.000 dolar AS. Sekarang, proyek menggunakan DOT untuk menyewa ruang blok, yang menciptakan permintaan yang stabil untuk token tersebut.
Bergantung pada keadaan tata kelola, sebagian dari pendapatan mungkin akan dibakar, sehingga mengurangi pasokan token. Ini membentuk siklus yang saling menguntungkan: permintaan untuk DOT meningkat, pasokan mungkin berkurang, dan keseluruhan ekosistem menjadi lebih kuat.
Polkadot juga sedang membangun hubungan yang lebih baik dengan blockchain lainnya.
Hyperbridge menghubungkan Polkadot dengan jaringan seperti Ethereum dan BNB, memfasilitasi interaksi lintas rantai dan membuka kemungkinan baru bagi pengembang. Jaringan itu sendiri terbukti kuat, memproses lebih dari 3,3 juta transaksi dalam sehari, yang menunjukkan bahwa itu dapat digunakan untuk aplikasi besar seperti game.
DeFi di Polkadot sedang berkembang.
Hydration sedang meningkat, dengan pengguna aktif meningkat 50% sejak bulan Oktober, dan biaya juga mencapai level tertinggi sepanjang masa. Jika Anda berasal dari ETH atau Solana DeFi, Anda mungkin akan menyukai Hydration. Ini mengintegrasikan perdagangan, pinjaman, dan stablecoin ke dalam satu rantai aplikasi. Omnipool-nya menyederhanakan likuiditas dan mendukung setoran satu sisi, dengan TVL mencapai lebih dari 68 juta dolar AS. Pool stablecoin 2 Hydration (USDT-USDC) menawarkan suku bunga tahunan hingga 36% dan hadiah vDOT.
Halaman statistik hydrationde1
Hydration baru saja meluncurkan Borrowing, yang merupakan fork dari Aave V3 di Polkadot, dengan fitur untuk prioritas likuidasi on-chain pada awal setiap blok. Mekanisme ini mengurangi kerugian bagi peminjam dan mencegah serangan perdagangan mendahului. Denda likuidasi akan dialihkan menjadi pendapatan protokol, memberi manfaat kepada pemegang HDX.
dYdX
Persaingan di bidang DEX kontrak berjangka semakin memanas, dan para pemimpin juga mengalami perubahan... dYdX, GMX, Vertex, sekarang adalah HyperLiquid. Namun, saya yakin benar-benar kalah adalah mereka yang kalah dari DEX baru yang cepat berinovasi.
Meskipun Hyperliquid berada di posisi teratas setelah airdrop yang sukses, dYdX memilih pendekatan yang lebih dekat dengan ritel, meluncurkan dYdX Unlimited, yang mencakup serangkaian fitur baru: daftar pasar instan, MegaVault, dan program afiliasi.
Dengan daftar pasar instan, siapa pun dapat segera membuat pasar tanpa persetujuan tata kelola atau menunggu lama. Sangat sederhana: pilih pasar, setorkan USDC ke MegaVault, lalu mulai berdagang. Ini adalah keuntungan besar yang tidak bisa ditawarkan oleh CEX.
MegaVault adalah inti dari sistem ini, menyediakan likuiditas untuk semua pasar dengan mengumpulkan USDC.
MegaVault menyediakan dana untuk pasar, sementara deposan mendapatkan pendapatan pasif. Setengah dari biaya protokol dYdX mengalir ke MegaVault, membuat penyedia likuiditas menguntungkan. Ini sangat mirip dengan JLP Vault dari Jupiter.
dYdX juga meluncurkan program afiliasi, yang memberikan komisi USDC seumur hidup untuk pengundang. Sebagian alasan mengapa Bybit dapat berkembang dengan cepat adalah karena program hadiah pengundang.
Hadiah perdagangan mendistribusikan 1,5 juta dolar AS DYDX token setiap bulan, dan menyediakan kolam hadiah hingga 100.000 USDC untuk deposan MegaVault. Sejak itu, dYdX telah mencapai beberapa pencapaian yang baik, dengan TVL melebihi 40 juta dolar AS, dan APY mencapai 51%.
Aptos
Aptos adalah blockchain bahasa MOVE yang tumbuh paling cepat di bidang TVL dan DeFi setelah Sui, yang TVL-nya pertama kali melampaui 1 miliar dolar AS dengan pertumbuhan tahunan sebesar 19 kali.
Dengan gelombang TradFi di Aptos, BlackRock meluncurkan dana BUILD di Aptos, yang merupakan satu-satunya rantai non-EVM yang dipilih oleh BlackRock.
Franklin Templeton juga memperluas dana pasar uang pemerintah AS on-chain ke Aptos (salah satu dari tujuh rantai yang didukung).
Bitwise dan Libre telah meluncurkan dana tokenisasi mereka sendiri di Aptos.
Tether meluncurkan stablecoin asli USDT di Aptos pada bulan Agustus. Sejak saat itu, pasokan USDT di Aptos terus meningkat, saat ini sekitar 142 juta dolar AS.
Setelah Tether, Circle mengumumkan peluncuran USDC asli dan protokol transfer lintas rantai (CCTP), didukung oleh produk kripto Stripe di Aptos.
Dengan masuknya stablecoin asli ke Aptos, metrik ekosistem terus meningkat, dengan TVL tetap di atas 1 miliar dolar AS, dan 1 juta pengguna baru bergabung dengan ekosistem.
DeFi di Aptos juga mengalami kemajuan yang signifikan:
Tahun lalu, volume perdagangan DEX harian di Aptos meningkat 2.700%.
Aries Markets adalah protokol pinjaman teratas di Aptos, dengan TVL mencapai rekor baru, total simpanan lebih dari 800 juta dolar AS, dan volume pinjaman lebih dari 450 juta dolar AS.
emojicoin dot fun adalah platform peluncuran memecoin di Aptos, yang melaporkan adanya 16.700 alamat unik yang bergabung dalam 24 jam pertama setelah peluncuran mainnet.
Insting saya adalah APT sedang mengikuti jejak SUI. Saya percaya SUI, APT, dan L1 lainnya sedang mengejar Solana karena semuanya bersaing di lapisan eksekusi.
