Penulis: Ignas |. Penelitian DeFi
Disusun oleh: Deep Wave TechFlow
“Maafkan saya, minat saya terhadap koin meme telah mencapai puncaknya.”
Saya mendapati diri saya terobsesi dengan koin meme, dan ini telah meluas ke fokus saya pada perkembangan mata uang kripto lainnya. Penurunan pasar baru-baru ini memberi saya waktu untuk mempelajari perkembangan ini, namun penurunan ini tidak berlangsung lama.
Dalam artikel ini, saya ingin berbagi 10 perkembangan DeFi dan ekosistem mata uang kripto yang lebih luas yang menarik perhatian saya dan menurut saya Anda juga harus memperhatikannya.
Longsoran 9000: L1 apakah L2 baru?
Avalanche baru saja meluncurkan Avalanche9000, peningkatan terbesar yang pernah ada, menjadikannya lebih mudah, lebih murah, dan lebih fleksibel untuk membuat blockchain L1.
Model subnet lama telah dihapuskan, dan sekarang pengembang tidak perlu memvalidasi mainnet atau melakukan pra-stake 2000 AVAX, namun membayar sedikit biaya berkelanjutan, sehingga mengurangi biaya secara signifikan.
Ini terdengar seperti Polkadot dan Cosmos.
Terinspirasi oleh Ethereum EIP-4844 (secara drastis mengurangi biaya bahan bakar pada L2 melalui Proto-Danksharding), Avalanche membuat biaya L1 sebanding dengan rollup berbasis Celestia, namun dengan interoperabilitas dan keandalan yang lebih baik.
Peningkatan ini juga memperkenalkan validator khusus L1, yang memungkinkan setiap L1 mengelola aturannya sendiri, baik itu blockchain PoS atau Proof-of-Authority, yang berarti keekonomian token dan peningkatan nilai yang lebih baik.
Biaya menjalankan validator turun dari 2K AVAX (sekitar $100.000) menjadi 1,33 AVAX per bulan.
Avalanche meluncurkan program pendanaan $40 juta, Retro9000, dan saat ini memiliki 700 L1 dalam pengembangan, yang mencakup segala hal mulai dari game hingga DeFi. Avalanche telah berhasil menarik mitra keuangan tradisional melalui tokenisasi dan menarik permainan seperti Off The Grid, dan tampaknya telah menemukan tempatnya dalam persaingan dari Solana dan Ethereum.
DEKAT ANDA
Sementara Base dan Solana memimpin bidang agen AI, NEAR diam-diam membangun jalurnya sendiri menuju inovasi AI.
NEAR mendukung fungsionalitas on-chain berbasis agen, dan lebih banyak alat dan fitur sedang dikembangkan.
Keunikannya terletak pada abstraksi rantai asli agen AI multi-rantai, yang memungkinkan pengembang membangun sistem yang saling terhubung dengan lebih mudah.
Selain itu, NEAR Intents memperkenalkan model transaksi baru yang memungkinkan penyelesaian lintas rantai antara agen AI, layanan, dan pengguna akhir. Kemitraan yang paling menonjol adalah antara Infinex dan Near, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan BTC, XRP, dan lainnya pada platform terdesentralisasi.
NEAR juga meluncurkan NEAR.ai, asisten AI yang dapat bertindak atas nama pengguna dengan terhubung ke agen AI lain dan di seluruh layanan web2 dan web3. Meskipun pengalaman dompet Near dulunya buruk, pengalaman ini telah meningkat pesat (saya merekomendasikan Near Mobile). Asisten AI ini mirip dengan fungsi yang dikembangkan oleh Cortex Protocol, Anda dapat memeriksanya.
Menariknya, agen sosial yang berbasis di NEAR mulai menjadi tuan rumah satu sama lain di X-space.
Selain itu, NEAR meluncurkan pusat penelitian untuk mengeksplorasi model AI baru dan bermitra dengan Delphi dalam program akselerator AI untuk mendukung pengembang di lapangan.
Khususnya, blockchain komputasi buta Nillion Network sedang dibangun di NEAR, menghadirkan teknologi yang menjaga privasi ke dalam pelatihan LLM pribadi dan inferensi data sensitif, yang dapat membuka potensi penuh AI milik pengguna.
Likuitas v2 dirilis
LQTY naik 120% dalam satu bulan.
Ada dua alasan: satu adalah bullishnya pasar secara keseluruhan, dan yang lainnya adalah rilis V2. Anda dapat mencoba testnet di sini.
Ada beberapa masalah dengan model pinjaman DeFi tradisional.
Pasar uang seperti Compound dan Aave menetapkan tarif berdasarkan pemanfaatan, sehingga biayanya sulit diprediksi;
Dan protokol tata kelola seperti MakerDAO lambat dalam penyesuaian, dan suku bunga sering kali stagnan karena penundaan tata kelola.
Bahkan model tarif tetap Liquity V1 tidak beradaptasi dengan perubahan pasar.
Liquity V2 memecahkan masalah ini dengan suku bunga yang ditetapkan pengguna dan BOLD. BOLD adalah stablecoin yang berfokus pada desentralisasi, kontrol pengguna, dan pendapatan.
Peminjam dapat membuka "ruang penyimpanan" untuk menetapkan suku bunga mereka - memilih suku bunga yang lebih rendah untuk menghemat biaya atau suku bunga yang lebih tinggi untuk menghindari penebusan. Gudang dengan tingkat bunga terendah akan ditebus terlebih dahulu.
Dengan rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) hingga 90% dan leverage hingga 11x, Likuiditas V2 menunjukkan efisiensi ekstrem.
Peminjam tidak hanya dapat menggunakan ETH tetapi juga token staking cair (LST) seperti wstETH dan rETH sebagai jaminan untuk terus mendapatkan imbalan staking sambil meminjamkan BOLD.
Oleh karena itu BOLD sepenuhnya didukung oleh ETH dan LST, dapat ditukarkan kapan saja, dan menghindari risiko keuangan tradisional.
Tidak seperti USDC, BOLD tidak terikat dengan aset dunia nyata (RWA), menghindari risiko pihak lawan dan risiko sensor. Ia mempertahankan jangkar $1 melalui mekanisme sederhana:
Ketika $BOLD turun di bawah $1, arbitrase akan menaikkan harga kembali dengan menebus ETH.
Ketika $BOLD melebihi $1, suku bunga pinjaman yang lebih rendah akan menarik lebih banyak pasokan, sehingga menstabilkan harga.
Pengguna yang melakukan deposit ke Stable Pool menerima 75% pendapatan protokol (dalam bentuk BOLD dan ETH), sedangkan 25% sisanya digunakan untuk Likuiditas Insentif Protokol (PIL) guna mendukung likuiditas BOLD di ekosistem DeFi.
Perubahan penting dalam Liquity V2 adalah model Forkonomics-nya.
Salah satu protokol yang paling bercabang di DeFi, Likuiditas sekarang mengharuskan tim untuk mendapatkan izin untuk menggunakan kode dan token airdrop kepada pemegang LQTY. Sebagai imbalannya, tim-tim ini menerima dukungan Likuiditas, sumber daya keamanan bersama, dan potensi imbalan LQTY.
Model ini tidak hanya membantu proyek-proyek fork mendapatkan dukungan yang lebih baik, namun juga memungkinkan BOLD menghindari risiko keamanan ketika melakukan ekspansi lintas rantai.
Liquity V2 saat ini sedang diuji secara online di testnet Base Sepolia.
Protokol baru Pendle - Boros
Kebanyakan orang menganggap Pendle V3 hanyalah fork atau pembaruan kecil. Ternyata Pendle punya pemikiran lain.
Pendle baru-baru ini meluncurkan Boros, sebuah protokol baru yang berfokus pada perdagangan hasil margin. Sederhananya, Boros memungkinkan pengguna berdagang untuk mendapatkan keuntungan dengan leverage.
Inti dari Boros adalah tingkat pendanaan – biaya peminjaman uang dalam kontrak abadi dengan leverage. Di masa lalu, tingkat pendanaan sulit untuk dilindung nilai atau diperdagangkan secara efektif, dan Boros dirancang untuk memecahkan masalah ini.
Dengan Boros, pengguna dapat:
Lindung nilai terhadap fluktuasi tingkat pendanaan dan dapatkan imbal hasil yang lebih stabil.
Gunakan leverage untuk berspekulasi mengenai naik dan turunnya tingkat modal untuk mendapatkan potensi keuntungan yang lebih tinggi.
Misalnya, protokol seperti Ethena yang mengandalkan tingkat pendanaan untuk menghasilkan keuntungan dapat mengunci pengembalian yang stabil melalui Boros, sementara spekulan dapat memperoleh keuntungan dari fluktuasi tingkat pendanaan.
Mengapa tingkat pendanaan penting?
Pertukaran kontrak abadi memiliki volume perdagangan harian sebesar $150 miliar hingga $200 miliar, dan tingkat pendanaan merupakan inti dari pasar ini. Namun, area ini kurang mendapat perhatian di DeFi.
Kemunculan Boros menjadikan tingkat pendanaan sebagai aset yang dapat diperdagangkan, menyediakan alat investasi baru untuk protokol, pembuat pasar, dan pedagang.
Pendle mencapai cakupan perdagangan pendapatan yang komprehensif melalui V2 dan Boros:
V2 berfokus pada tokenisasi pendapatan on-chain seperti staking, ATMR, dan BTCfi.
Boros berfokus pada tingkat pendanaan dan peluang off-chain.
Perlu disebutkan bahwa Pendle tidak meluncurkan token baru, tetapi terus menggunakan $PENDLE dan vePENDLE.
Kedua token mendukung V2 dan Boros, dan distribusi pendapatan tetap sama – 80% untuk pemegang vePENDLE, 10% ke perbendaharaan protokol, dan 10% untuk operasi.
Boros tiba tepat waktu saat narasi poin sudah mulai tenang.
Zirkuit
Mungkin jaringan lapisan 2 yang paling membingungkan dalam kripto.
Zircuit baru-baru ini menyelesaikan airdrop kuartal pertama dan kedua pada tanggal 20 November, mendistribusikan 300 juta Token untuk diklaim oleh pengguna. Mereka tampaknya sangat bermurah hati dengan airdrop untuk setiap perjanjian kemitraan.
Apa selanjutnya untuk Zircuit? Bagaimana mereka berencana untuk membuat pengguna tetap terlibat dan menciptakan kasus penggunaan nyata untuk token mereka?
Jawabannya sepertinya menjadi topik terhangat saat ini: kecerdasan buatan.
Zircuit sedang mengembangkan produk baru bernama Gud AI.
Ini adalah agen AI mirip dengan AIXBT yang dapat menemukan peluang investasi. Anda dapat mengikutinya di X. Ada juga Token AI lokal $GUD, yang menggunakan peluncuran adil dan memerlukan $ZRC untuk dijaminkan.
Anda dapat mulai mempertaruhkan di sini.
Ini adalah strategi yang bagus untuk jaringan layer 2 baru.
Zircuit adalah Layer 2, namun memerlukan pendekatan yang berbeda dari infrastruktur Layer 2 lainnya. Ini tidak hanya berfokus pada skalabilitas, tetapi juga pada keamanan, efisiensi, dan ketersediaan.
Salah satu fitur Zircuit adalah Sequencer-Level Security (SLS). Meskipun sebagian besar blockchain mendeteksi transaksi berbahaya setelah dieksekusi, SLS dapat mengidentifikasi ancaman sebelum mencapai rantai.
Di era Ethereum yang sangat dijaminkan, LRT di Zircuit layak untuk ditonton, menarik lebih dari $2 miliar di TVL. Zircuit mendapatkan momentum di fase kedua mainnetnya, yang sekarang sudah aktif dan meliputi:
Menjembatani fungsionalitas dari Ethereum. Jembatan ini sangat cepat, hanya membutuhkan waktu beberapa menit. Sejak diluncurkan, simpanan bersih ke Zircuit telah melonjak menjadi $300 juta.
Beberapa dApps DeFi lokal seperti ZeroLend dan Elara Labs untuk peminjaman, Ocelex dan Dodo untuk pertukaran dan penambangan likuiditas.
Baru-baru ini, Zircuit mendistribusikan 2% pasokannya ke lebih dari 190,000 pemangku kepentingan besar EigenLayer.
Zircuit didukung oleh Binance Labs, Pantera Capital, dan Dragonfly Capital.
Tapi masih belum terdaftar di Binance :) Saya rasa mereka pada akhirnya akan mencantumkannya.
Jaringan Stark
Meskipun airdrop STRK mendapat banyak FUD, tidak dapat disangkal bahwa Starknet telah membuat kemajuan yang signifikan baru-baru ini.
Mereka mendorong batas-batas jaringan lapisan 2 dan layak untuk dilihat lebih dekat.
Salah satu inisiatif besarnya adalah peluncuran staking token asli STRK. Ini adalah jaringan lapisan 2 pertama yang menawarkan fungsionalitas staking asli dan sekarang aktif di mainnet.
Bitwise, sebuah perusahaan yang mengelola aset kripto senilai $11 miliar dan memiliki ETH yang dipertaruhkan lebih dari $3,5 miliar, juga telah memasuki ekosistem Starknet dengan mendukung staking STRK.
Di sisi teknologi, biaya penerapan kini hanya $5 dan biaya validasi kurang dari $1. Melalui upaya tim yang berbeda, kini bukti SNARK dapat diverifikasi. Hal ini membuka peluang bagi pengembang untuk membangun aplikasi bertenaga ZK di dunia nyata, seperti autentikasi pribadi atau verifikasi dokumen yang aman.
Biaya penerapan sekarang hanya $5 dan biaya validasi kurang dari $1. Hal ini membuka peluang bagi pengembang untuk membangun aplikasi bertenaga ZK di dunia nyata, seperti autentikasi pribadi atau verifikasi dokumen yang aman.
Mereka juga meluncurkan pembaruan v0.13.3, yang mengurangi biaya gas blob hingga 5x dengan kompresi dan kompresi blok yang lebih cerdas. Hal ini membuat biaya tetap rendah seiring dengan meningkatnya penggunaan blob Ethereum. Kedepannya, Starknet berencana untuk melakukan lebih banyak peningkatan efisiensi. Bahkan Vitalik pun bermurah hati dengan pujiannya.
Langkah menarik lainnya adalah kemajuan mereka pada jembatan Bitcoin yang diminimalkan kepercayaan (jembatan PoC yang mendukung OP_CAT), yang dikembangkan dalam kemitraan dengan sCrypt. Hal ini menunjukkan bahwa koneksi antara Starknet dan Bitcoin dimungkinkan – sebuah kemajuan besar dalam interoperabilitas yang dapat membuka beberapa kasus penggunaan yang menarik.
Modus AI
Setelah airdrop, Mode semakin berkembang dengan meluncurkan dua inisiatif besar: veMODE dan ekosistem AIFi.
Mode adalah proyek pertama yang memperkenalkan model tata kelola voting escrow (ve) melalui veMODE di jaringan OP-stack layer 2. Pengguna dapat mempertaruhkan token likuiditas MODE atau MODE/ETH untuk mendapatkan hak suara. Semakin lama waktu janji, semakin tinggi hak suara (hingga 6 kali).
Daripada memilih kelompok tertentu, veMODE lebih fokus pada protokol dan bertujuan untuk mendorong pengembangan seluruh ekosistem.
Di Musim 3, Mode akan mendistribusikan insentif OP sebesar $2 juta melalui sistem ini. Rencana masa depan termasuk memperkenalkan pasar suap dan bahkan menggunakan agen AI untuk menyederhanakan proses partisipasi, sehingga memungkinkan AI untuk memilih pengguna.
Yang membuat Mode unik adalah fokusnya pada AIFi.
Dengan pendanaan $6 juta dari Optimism, Mode membawa agen AI ke DeFi untuk menyederhanakan dan memperluas interaksi on-chain. Agen-agen ini dapat menangani tugas-tugas termasuk pertanian hasil panen, manajemen risiko, dan tata kelola dengan sedikit atau tanpa campur tangan manusia.
Ekosistem AIFi Mode terdiri dari tiga lapisan:
Sequencer L2 yang aman untuk AI: Mendeteksi dan memblokir transaksi berbahaya sebelum memasuki blockchain.
Infrastruktur agen on-chain: Menerapkan agen dengan mitra seperti Giza, Olas, dan RPS AI, Dapp Intents SDK Mode memungkinkan agen untuk mempelajari dan menjalankan strategi tingkat lanjut.
Antarmuka bertenaga AI: Alat seperti dompet Mode yang didukung AI membuat DeFi lebih mudah digunakan dengan menyederhanakan interaksi.
Untuk memulai ekosistem AIFi, Mode meluncurkan AI Agent App Store, platform penemuan agen AI yang dirancang untuk DeFi. Beberapa agen terkemuka meliputi:
ARMA Giza: Mengoptimalkan pengembalian USDC di pasar mata uang.
MODIUS oleh Olas (segera hadir): ahli strategi pertanian hasil yang didukung AI.
Brian: Jadikan pengalaman DeFi lebih interaktif dengan perintah bahasa alami.
Kokoh V2: Gudang pendapatan berbasis AI untuk mengoptimalkan laba atas investasi.
Oleh karena itu, Dekat, Mode, dan Zirkuit memasuki metaverse AIFi pada waktu yang tepat.
Polkadot
Dalam satu bulan, DOT naik 75%. Apa alasan di balik ini?
Aktivitas di jaringan Polkadot mencapai puncak baru dalam beberapa bulan terakhir. Jumlah transaksi bulanan berada pada titik tertinggi sepanjang masa, dan metrik utama seperti biaya, pengguna aktif, dan volume transaksi juga meningkat—biaya saja meningkat 300% dari tahun ke tahun, dan pengguna aktif serta volume transaksi juga meningkat .
Alasan utama yang mendorong momentum ini adalah Polkadot 2.0.
Di masa lalu, menjalankan parachain itu mahal, dengan biaya sekitar $16,700 per bulan. Dengan peluncuran Polkadot 2.0, biaya ini turun menjadi $1.000 hingga $4.000. Proyek sekarang menggunakan DOT untuk menyewa ruang blok, menciptakan permintaan Token yang stabil.
Bergantung pada tata kelola, sebagian pendapatan mungkin habis, sehingga mengurangi pasokan token. Hal ini menciptakan siklus positif - permintaan $DOT yang lebih tinggi, kemungkinan berkurangnya pasokan, dan keseluruhan ekosistem yang lebih kuat. (Referensi tautan terperinci)
Polkadot juga membangun koneksi yang lebih baik ke blockchain yang lebih luas.
Hyperbridge menghubungkan Polkadot ke jaringan seperti Ethereum dan BNB, meningkatkan interaksi lintas rantai dan membuka kemungkinan baru bagi pengembang. Jaringan ini sendiri membuktikan kekuatannya, memproses lebih dari 3,3 juta transaksi dalam satu hari – menunjukkan bahwa jaringan ini siap menangani aplikasi berskala besar seperti game dan lainnya.
Di Polkadot, DeFi juga berkembang.
Hidrasi mengalami peningkatan pengguna aktif sebesar 50% sejak bulan Oktober, dan biayanya meningkat dua kali lipat ke level tertinggi sepanjang masa.
Jika Anda berasal dari DeFi dengan ETH atau Solana, Anda mungkin menyukai Hidrasi. Ini mengintegrasikan perdagangan, peminjaman, dan stablecoin ke dalam satu rantai aplikasi.
Omnipool-nya menyederhanakan likuiditas dan mendukung setoran satu sisi, dengan total nilai terkunci (TVL) mencapai lebih dari $68 juta. Stablecoin 2-pool Hydration (USDT-USDC) menawarkan hasil tahunan hingga 36% dan hadiah vDOT.
Halaman statistik hidrasi
Hydration baru saja meluncurkan Borrowing, sebuah fork dari Aave V3 di Polkadot yang memprioritaskan likuidasi on-chain di awal setiap blok.
Mekanisme ini mengurangi kerugian peminjam dan mencegah serangan yang terjadi di depan. Hukuman likuidasi diubah menjadi pendapatan protokol, sehingga menguntungkan pemangku kepentingan HDX dan keputusan tata kelola.
dYdX
Ruang pertukaran desentralisasi kontrak abadi (DEX) sangat kompetitif, dengan seringnya pergantian kepemimpinan seperti dYdX, GMX, Vertex, dan sekarang HyperLiquid.
Namun, menurut saya yang paling dirugikan adalah bursa terpusat (CEX) yang kehilangan pangsa pasar karena inovasi bursa terdesentralisasi yang cepat.
Sementara Hyperliquid mendapatkan banyak perhatian setelah sukses melakukan airdrop, dYdX telah memilih strategi yang lebih berorientasi ritel, meluncurkan dYdX Unlimited dengan sejumlah fitur baru: daftar pasar instan, MegaVault, dan program afiliasi.
Dengan pencatatan pasar instan, pengguna dapat membuat dan memperdagangkan pasar dengan segera, tanpa persetujuan tata kelola atau menunggu lama. Prosesnya sederhana: pilih pasar, setorkan USDC ke MegaVault, dan mulai berdagang.
Ini adalah keuntungan signifikan yang tidak dapat diberikan oleh bursa terpusat.
MegaVault adalah inti dari keseluruhan sistem, menyediakan likuiditas ke semua pasar dengan mengumpulkan USDC.
Ini mendanai pasar sementara deposan bisa mendapatkan pendapatan pasif. Setengah dari biaya protokol dYdX mengalir ke MegaVault, sehingga penyediaan likuiditas menguntungkan. Ini sangat mirip dengan JLP Vault milik Jupiter.
dYdX juga meluncurkan program afiliasi yang membayar komisi USDC seumur hidup untuk referensi. Pertumbuhan pesat Bybit sebagian disebabkan oleh program afiliasinya.
Dalam hal hadiah perdagangan, token DYDX senilai $1,5 juta didistribusikan setiap bulan, serta kumpulan bonus deposan MegaVault hingga 100.000 USDC.
Hasilnya, dYdX telah mencapai beberapa hasil luar biasa, dengan volume perdagangan lebih dari $40 juta dan pengembalian tahunan sebesar 51%.
Apartemen
Mengikuti Sui, Aptos, blockchain berbasis Move, telah berkembang pesat di TVL dan DeFi, dengan TVL melebihi $1 miliar untuk pertama kalinya, peningkatan 19x dari tahun ke tahun.
Saat gelombang TradFi mulai berkembang di Aptos, BlackRock memperluas dana BUILD-nya di Aptos, satu-satunya rantai non-EVM yang terintegrasi.
Franklin Templeton juga telah memperluas dana mata uang pemerintah AS ke Aptos, salah satu dari tujuh blockchain yang didukung.
Bitwise dan Libre meluncurkan dana token mereka di blockchain.
Tether meluncurkan USDt asli di Aptos pada bulan Agustus. Sejak itu, pasokan USDT di Aptos terus meningkat, dari sekitar $20 juta menjadi sekitar $142 juta.
Mengikuti Tether, Circle juga mengumumkan peluncuran USDC asli dan Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP), yang didukung oleh produk kripto Stripe di Aptos.
Dengan masuknya stablecoin asli ke dalam Aptos, berbagai indikator ekosistem meningkat, dengan TVL yang terus berada di atas $1 miliar dan 1 juta pengguna baru bergabung dengan ekosistem.
Beberapa pencapaian DeFi di Aptos meliputi:
Volume perdagangan DEX harian di Aptos telah tumbuh 2700% (28x) selama setahun terakhir.
Aries Markets, protokol pinjaman teratas di Aptos, mencapai TVL tertinggi baru dengan total simpanan lebih dari $800 juta dan pinjaman lebih dari $450 juta.
emojicoin dot fun, sebuah pumpdotfun di Aptos, telah meluncurkan mainnetnya, melaporkan 16,700 alamat unik dalam waktu 24 jam setelah peluncuran.
Dugaan saya, APT mengikuti kesuksesan SUI dan melakukannya dengan sangat baik. Saya pikir SUI, APT, dan L1 lainnya bersaing dengan Solana untuk pasar lapisan eksekusi, sementara ETH tetap menjadi tolok ukur industri.
Jika Anda menemukan bug atau memiliki masukan, silakan beri tahu kami!
