Michael Steinhardt, ahli jangka pendek kelas dunia, bapa hedge fund, jenius investasi, salah satu manajer dana paling sukses dalam sejarah Wall Street.
Pada April 2021, Forbes mengeluarkan daftar miliarder dunia, di mana Michael Steinhardt dengan kekayaan 1,2 miliar dolar menduduki peringkat 2378.

Nama dalam bahasa Mandarin: Michael Steinhardt Nama dalam bahasa Inggris: Michael Steinhardt

Kebangsaan: Amerika Serikat Tanggal lahir: 1940

Tempat lahir: Brooklyn, New York Jenis kelamin: Laki-laki

Jika berbicara tentang investasi jangka panjang, orang pasti akan secara naluriah memikirkan 'Oracle of Omaha', Warren Buffett. Namun jika membahas perdagangan jangka pendek, siapa yang akan Anda pikirkan? Hari ini kami memperkenalkan miliarder Wall Street, trader jangka pendek, Michael Steinhardt.

Setelah lebih dari 30 tahun berkecimpung di Wall Street, Stan Hart berhasil bertransformasi dari investor yang tidak dikenal menjadi miliarder terkenal di seluruh dunia, dijuluki 'Bapak Hedge Fund Modern' dan 'Raja Jangka Pendek Kelas Dunia'. Dalam dunia perdagangan, Stan Hart disebut sebagai 'Raja Jangka Pendek Kelas Dunia', karena ia berbeda dari investor nilai jangka panjang seperti Buffett; ia tidak tertarik pada laporan penelitian mendalam tentang perusahaan atau industri tertentu, tetapi lebih pada operasi jangka pendek.

Antara tahun 1967 dan 1995, rata-rata imbal hasil hedge fund yang dikelolanya hampir 27%, dan Stan Hart pun menjadi miliarder. Setelah mendapatkan keuntungan besar, ia menutup fund-nya pada tahun 1995 dan memilih untuk pensiun. Sepuluh tahun kemudian, ia menjadi pemegang saham utama di WisdomTree Investments dan membantu mengoperasikan perusahaan investasi tersebut.

Sejak 1993, ia telah masuk dalam daftar 400 orang terkaya versi Forbes. Menurut daftar miliarder Forbes secara real-time, hingga 29 Januari 2024, Stan Hart yang kini berusia 82 tahun memiliki kekayaan sebesar 1,2 miliar dolar.

Stan Hart sudah memiliki saham di usia satu tahun.

Stan Hart bisa dikatakan seorang investor jenius, pengalamannya dan IQ-nya berbeda dari orang biasa. Ia sudah memiliki saham di usia satu tahun, mulai berdagang saham di usia 13 tahun dengan penelitiannya sendiri, dan pada usia 16 tahun, ketika remaja lain masih di sekolah menengah, Stan Hart yang berbakat sudah diterima di Wharton School of Finance, Universitas Pennsylvania, dan lulus lebih awal pada usia 19 tahun.

Diketahui bahwa Stan Hart lahir pada tahun 1940 di New York dari keluarga pedagang perhiasan. Ketika Stan Hart baru berusia satu tahun, orang tuanya bercerai. Ayah Stan Hart memberinya 100 saham dari perusahaan semen Philadelphia Dixie dan 100 saham Columbia Gas sebagai kompensasi.

Setelah tumbuh dewasa, di usia 13 tahun, Stan Hart mulai meneliti laporan perdagangan dan mengikuti harga saham yang diterbitkan di (World Telecommunications). Namun sebenarnya pada saat itu ia tidak mengerti tentang saham, dan ia tidak bisa bertanya kepada orang lain karena tidak ada satu pun dari orang yang ia kenal yang memahami pasar saham. Stan Hart mulai sering mengunjungi kantor perusahaan manajemen keuangan dan konsultan Merrill Lynch, menonton layar bersama para lansia yang merokok cerutu. Saat itulah ia tertarik pada saham. Tidak lama kemudian, ia mulai berdagang saham.

Menggandeng mitra bisnis menjadi jutawan

Pada tahun 1960, setelah lulus, Stan Hart memulai karir investasi legendaris di Wall Street. Ia pertama kali menemukan pekerjaan penelitian sekuritas di Calvin Balrock Mutual Fund, kemudian bekerja sebagai jurnalis di majalah (Financial World), dan kemudian menjadi kepala analis di perusahaan sekuritas.

Saat ia menjabat sebagai kepala analis, ia bertemu dengan Fain dan Bekosz, ketiganya sepakat untuk mendirikan hedge fund Steinhardt Partners pada tahun 1967 dengan penggalangan dana 7,7 juta dolar, dan perusahaan baru tersebut mengalami pertumbuhan yang luar biasa, dengan keuntungan 31% pada tahun pertama dan 84% pada tahun kedua, sementara indeks S&P pada saat yang sama hanya naik 6,5% dan 9,3%. Jika investor membeli fund Stan Hart pada tahun 1967, mereka akan mendapatkan kekayaan 100 kali lipat dalam 20 tahun, dengan rata-rata pertumbuhan tahunan sebesar 27%. Pada tahun 1969, modal perusahaan telah melebihi 30 juta dolar, dan ketiga mitra tersebut semua menjadi jutawan, sementara Stan Hart hanya berusia 29 tahun pada saat itu!

Kemudian, Fain dan Bekosz meninggalkan untuk mendirikan dana baru, Stan Hart tetap mengelola dana arbitrase dengan hasil yang mengesankan, dan di bawah usia 50 tahun, ia sudah menjadi miliarder.

Menurut daftar miliarder majalah Forbes, pada tahun 2023, Stan Hart dengan kekayaan bersih 1,2 miliar dolar menempati posisi 2324 di (daftar miliarder dunia Forbes 2023).

Mengapa Stan Hart disebut sebagai raja jangka pendek kelas dunia?

1. Stan Hart fokus pada investasi jangka pendek

Stan Hart cenderung berinvestasi jangka pendek; ia percaya bahwa imbal hasil investasi jangka panjang lebih tidak pasti, dan ia merasa bahwa 10% hingga 15% imbal hasil lebih dapat diandalkan daripada menunggu saham naik. Ia pernah berkata: "Setelah saham jangka panjang menghasilkan uang, keuntungan jangka pendek sudah ada di sana selama setahun." Selain itu, Stan Hart sangat akurat dalam penilaiannya terhadap arah, ketika ia mengetahui bahwa suku bunga mungkin akan turun, ia langsung membeli obligasi.

2. Stan Hart adalah ahli dalam posisi beli dan jual

Stan Hart sangat mahir dalam posisi beli dan jual, terutama dalam penjualan. Dalam periode tertentu, fund-nya selalu dalam posisi jual, mendapatkan imbal hasil antara 30% hingga 40%. Ketika Stan Hart membeli, ia cenderung memilih saham dengan rasio harga terhadap laba yang rendah tetapi memiliki pergerakan harga yang lambat, sedangkan untuk posisi jual, ia memilih saham yang paling terkenal dan paling panas.

Pada tahun 1972, ia menjual posisi jual pada Polaroid, industri statis, dan Avon; pada tahun 1973, ia kembali menjual posisi jual pada saham Kaufman dan Brode, dan mendapatkan imbal hasil yang besar.

Stan Hart juga sering melakukan posisi beli dan jual sekaligus, dan hasilnya sangat menguntungkan. Pada tahun 1983, ia membeli 800.000 saham IBM seharga 117 dolar. Saham ini naik perlahan, meningkat 15 poin. Sebagian besar investor akan memperhatikan tren ini, tetapi tidak ingin menutup posisi, sehingga tidak ada tindakan yang diambil.

Kemudian, saham itu kembali turun ke 120 dolar, menghapus sebagian besar keuntungan. Stan Hart membeli dengan meminjam 100 juta dolar pada harga 117 dolar per saham, menjualnya mendekati harga 132 dolar, dan menghasilkan lebih dari 10 juta dolar. Kemudian, ketika harga mencapai puncaknya, ia juga menjual 250.000 saham, dan ketika harga turun ke 120 dolar, ia menutup posisi, menghasilkan beberapa juta dolar lagi. Stan Hart mengakui bahwa saham IBM memang dapat memberikan keuntungan jangka panjang, tetapi ia tidak hanya menunggu saham naik ke harga yang diinginkannya; ia melakukan lebih banyak dan mendapatkan lebih banyak.

Stan Hart menghabiskan 35 juta dolar setiap tahun untuk membeli semua informasi di Wall Street agar bisa mendapatkan informasi pasar dengan cepat. Ia memiliki empat hingga lima trader yang bertugas berurusan dengan 80-90 broker, yang terus-menerus menerima telepon dari Wall Street untuk memberikan informasi tentang transaksi yang mungkin menguntungkan.

3. Stan Hart tidak pernah mempercayai pendapat broker

Meskipun Stan Hart menghabiskan banyak uang untuk membeli informasi di Wall Street, ia tidak pernah mempercayai pendapat broker. "Jika seorang broker bisa mendapatkan keuntungan besar, maka ia tidak akan menjual pendapatnya, karena tingkat pengembalian terlalu rendah." Ia selalu percaya bahwa orang-orang tersebut hanya mengikuti arus. Stan Hart cenderung berpikir secara independen dan melakukan diversifikasi investasi. Stan Hart akan berinvestasi di berbagai bidang di pasar saham; saham-saham yang acak tidak memiliki logika internal, tetapi hal ini justru bisa membentuk salah satu portofolio investasi paling kuat.

Selain tidak mudah percaya pada informasi lain, Stan Hart juga menyebutkan bahwa kunci kesuksesan adalah: "Keberanian lebih penting daripada pengetahuan, dan waktu lebih penting daripada arah."

Kerugian besar stan hart fund sebesar 1,3 miliar dolar dalam semalam

Bahkan seorang jenius pun bisa mengalami kegagalan, termasuk Stan Hart. Dalam krisis pasar obligasi pada tahun 1994, banyak hedge fund memperkirakan bahwa beberapa negara Eropa akan menurunkan suku bunga untuk merangsang ekonomi yang lemah, sehingga Stan Hart membeli banyak obligasi dengan harapan mereka akan naik.

Tentu saja, seperti biasa, ia menggunakan banyak leverage. Stan Hart dan fund-nya hanya memegang posisi obligasi senilai 30 miliar dolar, tetapi Federal Reserve menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin karena ekonomi domestik yang kuat, memaksa Eropa untuk mengikuti. Stan Hart mengalami kegagalan investasi terbesarnya, yang menyebabkan hedge fund-nya kehilangan 1,3 miliar dolar dalam semalam. Namun, Stan Hart segera kembali dengan pertumbuhan tahunan sebesar 25% pada tahun 1995.

Stan Hart bosan dengan posisi beli dan jual lalu pensiun.

Pada tahun 1995, Stan Hart menyatakan sudah bosan dengan pasar yang beli dan jual, dan mengklaim bahwa uangnya sudah cukup, jadi ia memutuskan untuk pensiun dan mencari tantangan lain. Pada saat itu, perusahaan memiliki total aset 2,6 miliar dolar. Sejak itu, ia aktif dalam kegiatan amal, seperti menyumbang untuk Universitas New York, asosiasi perlindungan satwa liar, dan lainnya.

Selain itu, Stan Hart juga membeli banyak properti, yang dikelilingi oleh jalan-jalan rindang, bendungan, dan kolam renang besar. Stan Hart bahkan membeli banyak hewan, membentuk kebun binatang liar, dan memberi mereka makan setiap hari.

Kembali ke dunia investasi

Stan Hart kembali ke pasar investasi pada tahun 2004. Ia bekerja untuk Index Development Partners, Inc., yang sekarang dikenal sebagai WisdomTree Investments. Ia adalah ketua WisdomTree, perusahaan yang menawarkan indeks berbasis dividen dan pendapatan, bukan indeks tradisional berbasis kapitalisasi pasar. Hingga September 2022, WisdomTree mengelola aset sebesar 74,55 miliar dolar.

Enam prinsip investasi Stan Hart

Stan Hart berbagi prinsip investasinya dengan publik, dan ia sukses berkat prinsip-prinsip ini.

Prinsip 1: Lakukan kesalahan lebih awal

Setelah membuat keputusan, laksanakan segera, dan terus perbaiki keputusan tersebut.

Prinsip 2: Lakukan apa yang Anda sukai

Menempuh jalan seperti ini, ketekunan Anda akan memastikan kebahagiaan kesuksesan jangka panjang, bukan kekosongan setelah spekulasi jangka pendek.

Prinsip 3: Tetap waspada

Harus terus mempelajari semua bidang yang bisa membawa kekayaan, dan lebih awal menyadari perubahan besar.

Prinsip 4: Manfaatkan informasi secara maksimal

Banyak informasi tidak berguna; kuncinya adalah bagaimana memanfaatkan informasi yang ada dan memfokuskan perhatian pada masalah yang paling penting.

Prinsip 5: Percayalah pada intuisi Anda

Pengalaman adalah kekayaan. Harus diakui bahwa intuisi juga merupakan akumulasi pengalaman. Kuncinya adalah bagaimana menemukan keseimbangan antara intuisi dan pengalaman.

Prinsip 6: Jangan melakukan investasi kecil

Waktu dan energi manusia terbatas; ketika berinvestasi berisiko, pastikan bahwa imbal hasil cukup untuk mengompensasi biaya.

$BTC $ETH $BNB