Judul asli: (Bergoyang dan Mengkonsolidasikan, Apakah Angkatan Beli Utama di Pasar Masih Ada? | WTR 12.2) Sumber asli: Institut Riset WTR
Tinjauan minggu ini
Minggu ini dari 25 November hingga 2 Desember, harga jeruk batu tertinggi mendekati $98871, terendah mendekati $90791, dengan amplitudo fluktuasi mencapai sekitar 8,17%. Mengamati peta distribusi chip, terdapat banyak transaksi chip di sekitar 96000, yang akan memberikan dukungan atau tekanan tertentu.
• Analisis: 1. 60000-68000 sekitar 2,24 juta; 2. 90000-97000 sekitar 970 ribu; • Dalam jangka pendek, kemungkinan tidak jatuh di bawah 87000〜91000 adalah 70%; • Di antaranya, kemungkinan tidak naik di atas 100000~105000 dalam jangka pendek adalah 60%.
Berita penting
Berita ekonomi
1. Menurut CME 'Pengamatan Federal Reserve': Probabilitas Federal Reserve mempertahankan suku bunga saat ini hingga bulan Desember adalah 32,9%, probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin adalah 67,1%.
2. Tim perdagangan JPMorgan memperkirakan S&P 500 akan mendekati 6300 poin pada akhir tahun.
3. Ketua Federal Reserve New York Williams: Inflasi lebih tinggi dari target 2%. Seiring berjalannya waktu, mengembalikan suku bunga ke tingkat netral akan menjadi pilihan yang tepat.
4. Serikat pekerja Jerman mengumumkan: sekitar 66.000 pekerja mobil大众 ikut serta dalam pemogokan.
5. CEO Intel Pat Gelsinger terpaksa meninggalkan perusahaan, sehingga dewan direksi sebelumnya kehilangan kepercayaan pada rencananya untuk membalikkan keadaan perusahaan.
Berita tentang ekosistem cryptocurrency
1. Kepala kebijakan Coinbase: Diperkirakan setelah Trump menjabat, AS akan segera mengeluarkan undang-undang cryptocurrency.
2. Analis Fournier menunjukkan, 'Fenomena pengambilan keuntungan sangat jelas, dan dinding penjualan besar lebih dari 4000 Bitcoin, sekitar 384 juta dolar, harus dibersihkan agar dapat mencapai harga yang lebih tinggi.
3. Penelitian 10x baru-baru ini menyatakan bahwa saldo Bitcoin di bursa mata uang kripto telah mencapai level terendah sepanjang sejarah, data on-chain menunjukkan jumlah Bitcoin yang dapat dibeli menurun drastis.
4. Harga Ethereum rebound mendorong pemulihan pasar NFT, dengan penjualan NFT bulan November mencatat nilai tertinggi dalam enam bulan terakhir.
5. Otoritas pengawas Hong Kong: Masalah lisensi untuk platform perdagangan aset virtual di Hong Kong akan diumumkan sebelum akhir tahun
6. Pada 30 November, menurut data Farside Investors, kemarin arus bersih ETF spot Ethereum di AS mencapai 332 juta dolar, untuk pertama kalinya melebihi arus bersih ETF spot Bitcoin (kemarin 320 juta dolar).
7. Trump menunjuk 5 'pemain cryptocurrency' sebagai calon menteri baru pemerintah
Insight jangka panjang: Digunakan untuk mengamati situasi jangka panjang kita; Bull Market/Bear Market/Perubahan struktural/Netral Pengamatan jangka menengah: Digunakan untuk menganalisis tahap kita saat ini, berapa lama fase ini akan berlangsung, dan tantangan apa yang akan dihadapi Pengamatan jangka pendek: Digunakan untuk menganalisis kondisi pasar jangka pendek; serta kemungkinan munculnya beberapa arah dan peristiwa tertentu di bawah beberapa premis.
Insight jangka panjang
• Transfer besar di bursa • Aliran dana ETF • Daya beli pasar AS • Status posisi paus
（下图交易所大额转账头寸）
Transfer besar di bursa menunjukkan masih ada banyak peserta beraset tinggi yang menunjukkan keinginan beli yang tidak sedikit.
（下图 ETF资金储备流向）
Aliran dana di ETF telah kembali positif, tetapi tidak seintens dan sekuat sebelumnya. Suasana pasar secara keseluruhan masih relatif positif.
（下图美盘购买力）
Daya beli pasar menunjukkan positif, suasana di Amerika kuat.
（下图巨鲸头寸状态）
Paus masih terus membeli. Secara keseluruhan, pasar meskipun sedikit mengalami tekanan, masih didukung oleh jumlah yang relatif besar dari kelahiran baru dan daya beli.
Pengamatan jangka menengah
• Sentimen jaringan positif • Daya beli paus skor komposit • Daya beli USDC skor komposit • Indikator pengawasan risiko WTR 1 • Perubahan aliran dana saluran ETF
（下图网络情绪积极性）
Sentimen jaringan baru-baru ini menunjukkan penurunan yang jelas, nilai saat ini terus berkurang. Mungkin keseluruhan semangat perdagangan di pasar menurun.
（下图巨鲸综合得分模型）
Paus masih menunjukkan performa dengan skor tinggi, mungkin mereka saat ini masih memiliki keinginan untuk memegang yang kuat, dan semangat partisipasi dari seluruh kelompok cukup tinggi.
（下图 USDC购买力综合得分）
Daya beli USDC masih sangat kuat, tetap memiliki skor tinggi selama periode fluktuasi tinggi. Pengguna di pasar AS mungkin tidak memiliki niat untuk keluar secara keseluruhan dari kondisi pasar saat ini.
（下图风险观察指标1）
Dibandingkan risiko BTC dan ETH, risiko yang terkandung saat ini mungkin masih terfokus pada ETH. Baru-baru ini koefisien risiko ETH meningkat dengan cepat, mungkin ini adalah tantangan yang harus dihadapi di pasar.
（下图 ETF通道资金流入流出变化）
Aliran dana di saluran ETF melambat, dan tingkat partisipasi relatif hati-hati. Mungkin saat ini ritme pasar akan mengalami penarikan secara keseluruhan, menunggu titik balik dengan momentum yang besar.
Pengamatan jangka pendek
• Koefisien risiko derivatif • Rasio transaksi opsi • Volume perdagangan derivatif • Volatilitas implisit opsi • Volume transfer laba dan rugi • Alamat baru dan aktif • Daya bersih bursa jeruk batu • Daya bersih bursa lainnya • Tekanan jual dengan bobot tinggi • Status daya beli global • Daya bersih bursa stablecoin • Data bursa off-chain
Penilaian derivatif: Koefisien risiko berada di zona merah, risiko derivatif meningkat.
（下图衍生品风险系数）
Pasar minggu lalu lebih condong ke arah fluktuasi, koefisien risiko mendekati zona netral, minggu ini pasar masih bergantung pada peningkatan, pengaruh derivatif terhadap pasar masih kecil.
（下图期权意向成交比）
Rasio opsi jual berada di level tinggi, volume perdagangan berada di level menengah.
（下图衍生品成交量）
Minggu lalu disebutkan bahwa saat volume perdagangan derivatif rendah, sebaiknya tunggu pasar mengalami volatilitas berikutnya, minggu lalu terjadi sedikit koreksi, saat ini volume perdagangan kembali turun ke level rendah, menunjukkan minggu ini akan menghadapi volatilitas baru.
（下图期权隐含波动率）
Volatilitas implisit opsi tidak mengalami perubahan signifikan.
Penilaian status sentimen: netral
（下图盈利亏损转移量）
Sentimen pasar turun dari tingkat keserakahan minggu lalu ke zona netral.
Sentimen aktif di pasar mengalami sedikit penurunan, tetapi sentimen panik tidak meningkat terlalu banyak, yang menunjukkan bahwa pasar saat ini masih dalam keadaan sehat.
（下图新增地址和活跃地址）
Alamat baru dan aktif berada di level tinggi.
Penilaian struktur tekanan jual dan spot: BTC dalam keadaan aliran keluar besar, ETH secara keseluruhan mengalami akumulasi aliran masuk.
（下图冰糖橙交易所净头寸）
Daya bersih bursa BTC terus mengalir keluar dalam jumlah besar.
（下图E太交易所净头寸）
Daya bersih bursa ETH meskipun ada sedikit aliran keluar, tetapi secara keseluruhan masih dalam keadaan akumulasi aliran masuk.
（下图高权重抛压）
Penjualan laba dari alamat lama sedikit mereda.
Penilaian daya beli: Daya beli global dan daya beli stablecoin stabil dibandingkan minggu lalu, keduanya berada dalam status pemulihan positif.
（下图全球购买力状态）
Daya beli global pada dasarnya stabil dibandingkan minggu lalu.
（下图 USDC交易所净头寸）
Daya beli stablecoin tetap stabil dibandingkan minggu lalu, berada dalam status pemulihan positif.
Penilaian data perdagangan off-chain: Ada keinginan untuk membeli di 94000; Ada keinginan untuk menjual di 100000.
（下图Coinbase链下数据）
Di 84000~90000, ada keinginan untuk membeli di sekitar 94000; ada keinginan untuk menjual di sekitar 100000.
（下图 Binance链下数据）
Ada keinginan untuk membeli di sekitar harga 84000~90000; Ada keinginan untuk menjual di sekitar harga 100000.
（下图 Bitfinex链下数据）
Ada keinginan untuk membeli di sekitar harga 84000~90000; Ada keinginan untuk menjual di sekitar harga 100000.
Ringkasan minggu ini
Ringkasan berita
1. September 2024 menjadi bulan penurunan suku bunga terbesar keempat abad ini, dengan total 26 bank sentral di seluruh dunia menerapkan kebijakan penurunan suku bunga.
2. Tren ini berlanjut pada bulan November, menandai bahwa kebijakan moneter global memasuki siklus baru.
3. Melihat ke depan ke tahun 2025, pasar secara umum memperkirakan Federal Reserve akan terus menurunkan suku bunga sebesar 1-1,5 poin persentase.
4. Dalam konteks ini, bank sentral utama di seluruh dunia kemungkinan akan mengikuti langkah Federal Reserve untuk lebih meningkatkan lingkungan likuiditas.
5. Masih optimis terhadap kinerja pasar modal 2025.
Insight jangka panjang on-chain:
1. Transfer besar di bursa menunjukkan masih ada banyak peserta beraset tinggi yang bersikeras untuk membeli;
2. Aliran dana ETF menunjukkan sedikit pemulihan dalam keinginan beli di pasar;
3. Daya beli pasar AS positif dan aktif;
4. Paus-paus relatif aktif dalam membeli.
• Penetapan pasar: Daya beli masih berlanjut, perlu mencerna tekanan jual dari peserta jangka panjang yang sebelumnya mengambil keuntungan.
Pengamatan jangka menengah on-chain:
1. Partisipasi di pasar menurun; 2. Kelompok paus masih memiliki keinginan untuk memegang; 3. Pengguna di pasar AS tidak menunjukkan fenomena penarikan massal; 4. Risiko saat ini terutama terfokus pada ETH; 5. Aliran ETF menjadi hati-hati.
• Penetapan pasar: Hati-hati saat ini mungkin adalah fase penyesuaian, kelompok kunci di dalam pasar memiliki tingkat partisipasi yang tinggi, tetapi secara keseluruhan peserta menjadi sedikit lebih hati-hati.
Pengamatan jangka pendek on-chain:
1. Koefisien risiko berada di zona merah, risiko derivatif meningkat. 2. Alamat aktif baru berada di level tinggi, tingkat aktivitas pasar tinggi. 3. Penilaian status sentimen pasar: netral. 4. Daya bersih bursa secara keseluruhan menunjukkan BTC dalam keadaan aliran keluar besar, ETH secara keseluruhan mengalami akumulasi aliran masuk. 5. Daya beli global dan daya beli stablecoin stabil dibandingkan minggu lalu, keduanya berada dalam status pemulihan positif. 6. Data perdagangan off-chain menunjukkan ada keinginan untuk membeli di 94000; ada keinginan untuk menjual di 100000. 7. Dalam jangka pendek, kemungkinan tidak jatuh di bawah 87000〜91000 adalah 70%; di antaranya kemungkinan tidak naik di atas 100000~105000 dalam jangka pendek adalah 60%.
• Penetapan pasar: Sentimen positif pasar beralih dari tinggi ke netral, kondisi pasar jangka pendek secara keseluruhan baik. Volatilitas berikutnya sedang bersiap.
Peringatan risiko: Semua ini adalah diskusi dan eksplorasi pasar, tidak memiliki pandangan yang mengarah pada investasi; harap sikapi dengan hati-hati dan waspada terhadap risiko angsa hitam di pasar.
Artikel ini merupakan sumbangan, tidak mewakili pandangan BlockBeats.
