Setelah kemenangan Trump, pasar cryptocurrency mengalami gelombang pertumbuhan yang kuat.

Baru-baru ini, Bitcoin mendekati batas 100.000 dolar AS, dengan kenaikan tahunan lebih dari 100%;

Pada 2 Desember, nilai Ripple sempat melonjak 15% menjadi 2,5 dolar AS, dan sejak kemenangan Trump, kapitalisasinya meningkat lebih dari 100 miliar dolar AS, menjadikannya cryptocurrency terbesar ketiga.

Berbeda dengan pemerintahan Biden yang mengekang aset cryptocurrency, Trump sering menyatakan dukungannya selama kampanye untuk menjadikan Bitcoin sebagai aset cadangan strategis AS, bersumpah akan menjadikan AS sebagai "ibu kota cryptocurrency."

Kemenangan Trump telah memicu semangat spekulatif di seluruh pasar cryptocurrency, bagaimana masa jabatan keduanya akan mempengaruhi perkembangan industri cryptocurrency? Seberapa lama 'Karnaval Trump' di dunia cryptocurrency dapat bertahan?

Kegilaan di dunia cryptocurrency

Pada akhir November, Bitcoin sempat mencapai puncak 99.000 dolar AS, mencetak rekor sejarah. Hingga 3 Desember, harga Bitcoin bertahan di sekitar 95.000 dolar AS, dengan kenaikan tahun ini mencapai 116%, dan total kapitalisasi pasar sekitar 2 triliun dolar AS, sekali lagi melampaui perak, menjadikannya aset terbesar kedelapan di dunia.

Ethereum adalah cryptocurrency terbesar kedua setelah Bitcoin. Sejak kemenangan Trump, harga Ethereum telah meningkat secara signifikan, bahkan lebih baik daripada Bitcoin, tetapi belum mencapai rekor tertinggi baru. Saat ini, perdagangan Ethereum berada di sekitar 3750 dolar AS.

Menurut data yang disusun oleh Bloomberg, pada bulan November yang lalu, net inflow dana bulanan untuk ETF Bitcoin dan Ethereum mencapai rekor baru, masing-masing sebesar 6,5 miliar dolar AS dan 1,1 miliar dolar AS. Pada hari Jumat lalu (29 November), jumlah langganan ETF Ethereum juga mencapai rekor tertinggi dalam satu hari.

Tidak hanya Bitcoin dan Ethereum yang menunjukkan performa yang baik, tetapi seluruh pasar cryptocurrency yang terkait juga mengalami gelombang kenaikan. Kapitalisasi pasar Ripple melonjak dari kurang dari 30 miliar dolar AS pada awal November menjadi lebih dari 137 miliar dolar AS, menjadikannya cryptocurrency terbesar ketiga; Dogecoin yang didukung oleh sekutunya Trump, Elon Musk, telah melonjak lebih dari 150%.

Data dari CoinGecko menunjukkan bahwa sejak Trump memenangkan pemilihan, kapitalisasi pasar cryptocurrency telah meningkat sekitar 1,2 triliun dolar AS, saat ini telah melampaui 3,2 triliun dolar AS.

"Ada tren di pasar cryptocurrency: awalnya harga Bitcoin naik, tetapi token lain juga akan mengikuti," kata Caroline Bowler, CEO BTC Markets. Berdasarkan aliran dana investor ke bursa aset digital, kegiatan perdagangan cryptocurrency belum mencapai puncaknya.

Dukungan pemerintah?

Gelombang gairah di dunia cryptocurrency dalam sebulan terakhir tidak dapat dipisahkan dari posisi positif Trump terhadap cryptocurrency selama kampanye dan keterlibatannya dalam perdagangan cryptocurrency.

Pada akhir September, Trump dan ketiga putranya mengumumkan proyek startup terbaru mereka, World Liberty Financial. Perusahaan baru ini disebut sebagai platform pasar uang berbasis keuangan terdesentralisasi (DeFi), meluncurkan cryptocurrency proprietary bernama WLFI.

Namun, langkah cepat Trump di bidang cryptocurrency menimbulkan kekhawatiran tentang konflik kepentingan. Forbes mencatat bahwa sebagai kandidat presiden, tindakan Trump meluncurkan platform cryptocurrency pribadi mungkin bertentangan dengan tanggung jawabnya dalam pembuatan kebijakan. Selain itu, token pengatur WLFI (catatan: token pengatur memberikan hak suara kepada pemegangnya untuk masalah pengelolaan pengembangan dan operasi proyek blockchain) hanya terbuka untuk investor yang memenuhi syarat dengan kekayaan bersih lebih dari 1 juta dolar AS atau pendapatan tahunan lebih dari 200.000 dolar AS, yang bertentangan dengan tujuan kesetaraan Bitcoin.

Trump sebelumnya adalah seorang skeptis cryptocurrency, tetapi dalam kampanye tahun ini, dia mengangkat panji untuk mendukung cryptocurrency, perubahan ini sebagian besar disebabkan oleh sumbangan politik besar dari industri cryptocurrency dan lobi yang berkelanjutan dari para pelakunya.

Data dari Komisi Pemilihan Federal AS menunjukkan bahwa komite aksi politik (PAC) terkait industri cryptocurrency dan organisasi lain yang mendukung industri tersebut telah mengumpulkan lebih dari 245 juta dolar AS untuk pemilihan 2024. Menurut laporan dari organisasi pengawas non-profit Public Citizen, cryptocurrency menyumbang hampir setengah dari total dana pemilihan, tidak ada industri lain yang dapat dibandingkan.

Investasi dalam industri cryptocurrency bukan hanya sekadar sumbangan, tetapi juga mendorong terbentuknya kongres yang paling bersahabat dengan cryptocurrency dalam sejarah Amerika. Menurut pemantauan terbaru dari koalisi Stand With Crypto, hampir 300 legislator yang mendukung cryptocurrency akan dilantik di Dewan Perwakilan dan Senat.

Trump telah berjanji di beberapa kesempatan bahwa jika terpilih kembali sebagai presiden, dia akan sepenuhnya mendukung cryptocurrency dan berencana menjadikan Amerika Serikat sebagai "superpower Bitcoin" dan "ibu kota cryptocurrency global." Dia bahkan menyatakan dengan berani bahwa utang nasional Amerika Serikat yang terus meningkat sebesar 34 triliun dolar AS dapat dikurangi dengan Bitcoin. Dalam sebuah acara kampanye, Trump bercanda, "Kami memberikan mereka sedikit Bitcoin, dan itu akan menyelesaikan masalah utang kami."

Pada bulan Juli tahun ini, Trump berbicara di konferensi tahunan terbesar di industri cryptocurrency, yaitu Konferensi Bitcoin 2024, dan menyatakan bahwa dia akan menjadikan Bitcoin sebagai aset cadangan strategis AS, dengan cara menggunakan Bitcoin yang saat ini dimiliki pemerintah untuk membangun rencana cadangan tersebut. Diperkirakan jumlah Bitcoin tersebut sekitar 200.000, dengan nilai sekitar 18 miliar dolar AS, sebagian besar diambil saat menanggulangi kegiatan kriminal.

Senator Cynthia Lummis telah menjadi pendukung utama rencana tersebut. Dia mengajukan undang-undang Bitcoin pada bulan Juli ini, mengusulkan untuk membangun jaringan penyimpanan Bitcoin terdesentralisasi yang dikelola oleh Departemen Keuangan AS. Undang-undang tersebut merinci rencana pemerintah untuk membeli hingga 200.000 Bitcoin setiap tahun selama lima tahun ke depan, dengan total diharapkan mencapai 1 juta Bitcoin, yang sekitar 5% dari total pasokan Bitcoin.

Arash Aloush, asisten profesor keuangan dan teknologi keuangan di University College Dublin, Irlandia, menyatakan, "Konsep 'Cadangan Bitcoin Strategis' AS sangat inovatif, tetapi dalam kondisi saat ini, itu sangat tidak mungkin menjadi kenyataan. Membangun cadangan semacam itu berarti pemerintah AS secara resmi mendukung Bitcoin, mungkin menginvestasikan dana publik ke dalam Bitcoin, dan mengakui bahwa itu menjadi aset negara, yang tidak sejalan dengan sikap hati-hati pemerintah terhadap cryptocurrency hingga saat ini."

Perubahan regulasi

(The Wall Street Journal) menunjukkan bahwa kembalinya Trump ke Gedung Putih berarti cryptocurrency akan memasuki era baru, yaitu pengurangan hambatan regulasi pemerintah.

Trump berencana untuk mencalonkan beberapa pejabat yang mendukung cryptocurrency untuk masuk ke dalam departemen regulasi keuangan dan berjanji untuk memberhentikan ketua Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) Gary Gensler, yang terkenal dengan sikap ketatnya terhadap cryptocurrency.

SEC adalah salah satu badan pengatur utama dalam bidang cryptocurrency di AS, di bawah kepemimpinan Gensler, SEC memperketat sikapnya terhadap industri cryptocurrency dan memulai serangkaian tuntutan hukum yang menonjol terhadap perusahaan terkait cryptocurrency. Tahun 2023 adalah tahun puncak tindakan penegakan hukum SEC, data menunjukkan bahwa pada tahun fiskal 2023, SEC mengajukan 784 tindakan penegakan hukum, menuntut sejumlah penerbit, platform, dan lembaga perantara cryptocurrency yang tidak terdaftar.

Gensler berpendapat bahwa sebagian besar cryptocurrency adalah sekuritas dan berupaya mendorong kepatuhan melalui tindakan penegakan hukum. Dia juga telah beberapa kali secara terbuka menunjukkan bahwa cryptocurrency "dipenuhi dengan penipuan, skema, kebangkrutan, dan pencucian uang."

Bulan lalu, Gensler mengumumkan bahwa dia akan mengundurkan diri pada 20 Januari tahun depan, pada hari pelantikan Trump, padahal masa jabatannya seharusnya berakhir pada Juni 2026.

(The Wall Street Journal) menunjukkan bahwa ketua SEC AS berikutnya kemungkinan akan menawarkan solusi yang menguntungkan untuk bursa cryptocurrency. Para pengacara yang dianggap sebagai calon pengganti Gensler segera mengklaim diri mereka sebagai kritikus terhadap tuntutan hukum Gensler.

Calon potensial, mantan penasihat hukum utama SEC AS Robert Stebbins menyatakan bahwa SEC harus menangguhkan sebagian besar kasus tuntutan hukum cryptocurrency, sambil membersihkan jalan bagi perusahaan untuk beroperasi tanpa beban tuntutan hukum. Stebbins mengatakan, "Selama tidak melibatkan klaim penipuan, SEC kemungkinan besar akan melepaskan kasus-kasus ini di masa depan."

Pada 2 Desember, CNBC melaporkan bahwa kepala kebijakan senior Coinbase memperkirakan bahwa begitu Trump menjadi presiden, Kongres AS akan segera meloloskan undang-undang regulasi terkait industri cryptocurrency.

Faryar Shirzad, kepala kebijakan Coinbase, menyatakan bahwa Trump sebelumnya telah secara jelas mendukung cryptocurrency, sementara itu, Partai Republik juga telah menguasai Dewan Perwakilan dan Senat, yang seharusnya memperlancar proses persetujuan undang-undang terkait cryptocurrency di kongres.

"Kami memiliki kongres yang paling mendukung industri cryptocurrency dalam sejarah, dan kami akan segera memiliki presiden yang sangat mendukung industri cryptocurrency," kata Shirzad. "Kombinasi ini harus memungkinkan 50 juta orang yang memiliki cryptocurrency di AS untuk mengekspresikan kepentingan dan suara mereka dalam kebijakan."

Saat ini, Kongres AS sedang mempertimbangkan dua undang-undang penting terkait cryptocurrency. Salah satunya adalah (Undang-Undang Inovasi dan Teknologi Keuangan Abad 21) yang diprakarsai oleh Partai Republik, yang bertujuan untuk membangun kerangka hukum untuk aset digital, dan telah disetujui di Dewan Perwakilan awal tahun ini; yang lainnya adalah (Undang-Undang Kejelasan Stablecoin) yang bertujuan untuk membangun sistem regulasi, memberikan lisensi kepada penerbit stablecoin (token yang terkait dengan nilai mata uang fiat seperti dolar AS), yang belum disetujui dalam pemungutan suara Dewan Perwakilan.

Selain itu, tim Trump juga mempertimbangkan apakah akan mendirikan posisi baru di Gedung Putih yang secara khusus bertanggung jawab atas kebijakan cryptocurrency, yang akan dipimpin oleh seseorang yang akan memimpin tim kecil dan bertindak sebagai penghubung antara kongres, Gedung Putih, dan berbagai badan regulasi cryptocurrency.

Waspadai Risiko

Dalam beberapa tahun terakhir, industri cryptocurrency telah mengalami volatilitas harga yang besar. Pada awal pandemi COVID-19, harga Bitcoin hanya sedikit di atas 5000 dolar AS. Kurang dari dua tahun kemudian, pada November 2021, harga melonjak hampir 69.000 dolar AS, tetapi kemudian harganya anjlok akibat serangkaian peningkatan suku bunga agresif oleh Federal Reserve untuk menekan inflasi. Pada tahun 2022, bursa cryptocurrency terkenal di dunia FTX mengalami krisis likuiditas dan akhirnya bangkrut, yang secara signifikan mengurangi kepercayaan investor terhadap cryptocurrency secara keseluruhan.

Dari awal tahun hingga sekarang, Bitcoin telah melonjak lebih dari 100%, tetapi volatilitas yang tajam dalam jangka pendek sekali lagi mengungkapkan kerentanan dan risiko tinggi pasar cryptocurrency. Dari malam 25 November hingga dini hari 26 November, harga Bitcoin mengalami volatilitas yang tajam, melonjak hingga sekitar 99.000 dolar AS sebelum tiba-tiba anjlok, dalam beberapa jam turun lebih dari 6%, jatuh di bawah 93.000 dolar AS, menyebabkan lebih dari 170.000 orang mengalami likuidasi, dengan total likuidasi mencapai 547 juta dolar AS. Cryptocurrency lainnya juga mengalami penurunan dengan berbagai tingkat, di mana Dogecoin dan Cardano mengalami penurunan lebih dari 9%.

Susannah Streeter, kepala dana dan pasar di Hargreaves Lansdown, baru-baru ini menyatakan: "Investor seharusnya hanya menggunakan dana yang mereka siapkan untuk kehilangan untuk terlibat dalam cryptocurrency, karena kami telah melihat volatilitas yang sangat besar sebelumnya."

Vanessa Lyon dari Boston Consulting Group mengatakan: "Meskipun dukungan Trump dapat membawa manfaat jangka pendek, regulasi yang buruk dapat memicu risiko pasar yang lebih besar."

Analis GoUpSec, FunnyG, berpendapat bahwa dengan harga Bitcoin yang terus mencapai rekor tertinggi, jumlah kegiatan kriminal terkait cryptocurrency dan besarnya kerugian yang ditimbulkan akan meningkat secara signifikan. Dalam beberapa tahun terakhir, cryptocurrency secara bertahap menjadi alat utama dalam kejahatan siber, digunakan untuk pencucian uang, pembayaran tebusan ransomware, penipuan siber dan telekomunikasi, dan kegiatan lainnya. Menurut laporan terbaru dari Chainalysis, jumlah transaksi ilegal terkait cryptocurrency pada tahun 2023 telah melampaui 20 miliar dolar AS, mencetak rekor tertinggi. Dapat dikatakan bahwa "bull market kejahatan siber cryptocurrency" telah dimulai sebelum pasar.#ETH持续飙升