Pengenalan kebijakan pembebasan pajak keuntungan untuk aset virtual di Hong Kong akan berdampak besar pada seluruh industri kripto.

Ditulis oleh: Layanan Hukum Mankiw Blockchain

Saat mempertimbangkan di mana akan mendirikan sarana investasi untuk berinvestasi dalam aset virtual, baik dana atau sarana kantor keluarga, masalah pajak harus menjadi pertimbangan utama. Hong Kong terkenal dengan kebijakan pajaknya yang menguntungkan. Misalnya, ia mengadopsi prinsip teritorial, yang berarti bahwa perusahaan hanya dikenakan pajak atas keuntungan yang dihasilkan di Hong Kong. Hal ini menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi perusahaan internasional karena pendapatan asing tidak dikenakan pajak.

▲ Tangkapan layar berita Sina

Sekarang, ketika kita berbicara tentang "pajak penghasilan" di Hong Kong, ada beberapa ketentuan pengecualian pajak yang penting. Namun, hingga baru-baru ini, aset virtual belum dapat dimasukkan dalam daftar aset bebas pajak Hong Kong.

Namun, situasi ini akan segera berubah...

Perubahan yang diusulkan mengenai perlakuan pajak aset virtual dalam (i) dana penggalangan swasta dan (ii) alat investasi kantor keluarga tunggal

Saat ini, Hong Kong sedang melakukan konsultasi publik, mengusulkan untuk memperkenalkan kebijakan pengecualian pajak penghasilan baru untuk aset virtual. Otoritas Layanan Keuangan dan Perbendaharaan Hong Kong dalam dokumen konsultasi merekomendasikan untuk memperluas ruang lingkup pengecualian pajak penghasilan yang ada untuk mencakup (i) dana penggalangan swasta dan (ii) alat investasi kantor keluarga tunggal, termasuk tetapi tidak terbatas pada:

  • Properti luar negeri

  • Kredit karbon dan produk derivatif atau kuota emisi

  • Investasi dan pinjaman kredit swasta

  • Aset virtual

(i) Dana penggalangan swasta

Di Hong Kong, ada sistem pengecualian pajak yang seragam yang memberikan pengecualian pajak penghasilan bagi dana pribadi yang memenuhi syarat, termasuk yang didirikan dalam bentuk dana kemitraan terbatas dan perusahaan dana terbuka. Di bawah sistem ini, dana pribadi dapat menikmati pengecualian pajak penghasilan atas pendapatan yang dihasilkan dari investasi mereka (seperti keuntungan modal, bunga, dan dividen), asalkan dana tersebut memenuhi standar tertentu. Syarat ini termasuk dikelola oleh manajer investasi yang diizinkan berdasarkan (Peraturan Sekuritas dan Berjangka), dan kegiatan dana harus terutama terkait dengan investasi, bukan kegiatan komersial atau perdagangan.

Namun, hingga saat ini, ada perdebatan tentang apakah aset virtual dapat dimasukkan dalam dana pribadi di Hong Kong, dan apakah ini akan mempengaruhi kelayakan penerapan sistem pengecualian pajak penghasilan Hong Kong. Oleh karena itu, proposal baru ini membawa kejelasan yang sangat dibutuhkan tentang masalah ini, menunjukkan bahwa aset virtual dapat dianggap sebagai "investasi yang memenuhi syarat" dan dengan demikian dapat menikmati pengecualian pajak penghasilan.

Perlu dicatat apakah pemerintah akan lebih lanjut menjelaskan dalam dokumen konsultasi tentang perlakuan pajak untuk pendapatan atau derivatif terkait cryptocurrency lainnya. Misalnya, untuk pendapatan terkait cryptocurrency seperti hadiah staking, saat ini belum jelas bagaimana klasifikasi pajak di Hong Kong.

(ii) Alat investasi kantor keluarga tunggal

Saat ini, Hong Kong memiliki undang-undang yang memastikan bahwa alat investasi kantor keluarga tunggal yang memenuhi syarat dapat menikmati keuntungan pajak penghasilan, menawarkan tarif pajak yang menguntungkan sebesar 0% yang berlaku untuk laba yang dapat dikenakan pajak dari transaksi yang memenuhi syarat dan transaksi terkait. Namun, aset virtual saat ini tidak termasuk dalam ruang lingkup ini. Oleh karena itu, jika proposal baru yang diusulkan dalam dokumen konsultasi mulai berlaku, ruang lingkup aset yang ditentukan akan diperluas untuk mencakup aset virtual dan lainnya. Aset virtual akan mencakup aset cryptocurrency umum seperti Bitcoin, Ethereum, serta beberapa token utilitas, token keamanan, dan stablecoin.

Dampak potensial Hong Kong sebagai pusat aset virtual

Hong Kong memperkenalkan kebijakan pengecualian pajak penghasilan untuk aset virtual, yang akan memiliki dampak besar pada seluruh industri cryptocurrency. Berikut adalah beberapa dampak potensial yang spesifik:

▲ Tangkapan layar berita

1. Menarik investor global

Kebijakan pajak baru ini akan menarik manajer investasi dan individu bernilai tinggi dari seluruh dunia, menjadikan Hong Kong sebagai pusat investasi aset virtual pilihan mereka. Terutama bagi hedge fund dan kantor keluarga yang berusaha memaksimalkan hasil setelah pajak, kemungkinan akan lebih condong untuk mendirikan alat investasi di Hong Kong. Selain itu, kebijakan ini juga dapat menarik bursa cryptocurrency internasional, penyedia layanan kustodian, dan peserta ekosistem lainnya untuk memperluas bisnis mereka di Hong Kong, sehingga semakin memperkuat posisi Hong Kong dalam industri cryptocurrency global.

2. Mendorong pertumbuhan ekonomi lokal

Dengan semakin banyaknya manajer investasi dan kantor keluarga yang beroperasi di Hong Kong, industri layanan profesional lokal seperti hukum, akuntansi, pajak, dan perbankan juga akan mendapat manfaat dari permintaan tambahan. Ini tidak hanya membantu mendorong pertumbuhan industri terkait, tetapi juga akan menciptakan lebih banyak peluang kerja. Pada saat yang sama, pemerintah Hong Kong melalui kebijakan semacam ini menunjukkan dukungannya terhadap teknologi cryptocurrency dan aset virtual, serta memberikan kepercayaan bagi perusahaan teknologi untuk lebih banyak berinvestasi.

3. Mendorong inovasi dan pengembangan ekosistem

Sikap inklusif Hong Kong terhadap aset virtual dan kebijakan pajak yang jelas akan menginspirasi lebih banyak startup, pengembang, dan investor untuk memasuki bidang aset virtual. Ini dapat mempercepat inovasi dalam bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi), infrastruktur berbasis blockchain, dan aset tokenisasi. Perkembangan cepat di bidang-bidang baru ini akan menjadikan Hong Kong tidak hanya sebagai pusat pengumpulan modal, tetapi juga sebagai laboratorium inovasi kripto global.

4. Meningkatkan daya saing internasional

Saat ini, Hong Kong dan Singapura bersaing ketat dalam memperebutkan posisi sebagai pusat aset virtual di Asia. Dengan menawarkan kebijakan pajak yang kompetitif, Hong Kong dapat memperoleh posisi yang menguntungkan dalam persaingan ini, terutama dalam menarik dana aset virtual dan kantor keluarga. Pajak barang dan jasa (GST) yang dikenakan Singapura pada transaksi aset virtual mungkin membuat Hong Kong lebih menarik dalam hal ini. Selain itu, hubungan dekat Hong Kong dengan daratan Cina juga memberikan keuntungan strategis yang unik bagi investor internasional yang ingin memasuki pasar besar daratan.

Hal-hal yang perlu diperhatikan berikutnya

Masa konsultasi dokumen ini akan berakhir pada 3 Januari 2025. Kami akan memantau dokumen konsultasi ini dan kesimpulannya dengan seksama, untuk dapat membagikan dampak perubahan baru ini terhadap industri.