Ditulis oleh: Layanan Hukum Mankiw Blockchain

Saat mempertimbangkan di mana akan mendirikan sarana investasi untuk berinvestasi dalam aset virtual, baik dana atau sarana kantor keluarga, masalah pajak harus menjadi pertimbangan utama. Hong Kong terkenal dengan kebijakan pajaknya yang menguntungkan. Misalnya, ia mengadopsi prinsip teritorial, yang berarti bahwa perusahaan hanya dikenakan pajak atas keuntungan yang dihasilkan di Hong Kong. Hal ini menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi perusahaan internasional karena pendapatan asing tidak dikenakan pajak.

▲ Tangkapan layar dari Sina News

Sekarang, ketika kita berbicara tentang “Pajak Keuntungan” di Hong Kong, ada beberapa ketentuan pengecualian yang penting. Namun hingga saat ini, aset virtual belum masuk dalam daftar aset bebas pajak di Hong Kong.

Tapi itu akan berubah...

Usulan perubahan terhadap perlakuan pajak atas aset virtual dalam (i) dana ekuitas swasta dan (ii) sarana investasi perkantoran keluarga tunggal

Saat ini, Hong Kong secara terbuka meminta pendapat dan mengusulkan untuk memperkenalkan kebijakan pembebasan pajak keuntungan baru untuk aset virtual. Layanan Keuangan Hong Kong dan Biro Keuangan mengusulkan dalam surat konsultasi bahwa cakupan pembebasan pajak keuntungan yang ada harus diperluas untuk mencakup (i) dana ekuitas swasta dan (ii) sarana investasi kantor keluarga tunggal, khususnya termasuk namun tidak terbatas pada:

  • real estat di luar negeri

  • Kredit karbon dan turunan atau tunjangan emisi

  • Investasi dan Pinjaman Kredit Swasta

  • aset virtual

(i) Dana ekuitas swasta

Di Hong Kong, terdapat sistem pembebasan pajak terpadu yang memberikan pembebasan pajak keuntungan kepada dana swasta yang memenuhi syarat, termasuk dana yang didirikan dalam bentuk dana kemitraan terbatas dan perusahaan dana terbuka. Di bawah rezim ini, dana swasta dapat menikmati pengecualian pajak keuntungan atas pendapatan yang diperoleh dari investasi mereka (seperti keuntungan modal, bunga dan dividen), asalkan memenuhi kriteria tertentu. Persyaratan ini termasuk dikelola oleh manajer investasi yang memiliki lisensi berdasarkan Undang-undang Sekuritas dan Kontrak Berjangka dan bahwa aktivitas dana tersebut terutama harus terkait dengan investasi, bukan aktivitas komersial atau perdagangan.

Namun, hingga saat ini, terdapat kontroversi mengenai apakah aset virtual dapat dimasukkan ke dalam dana swasta Hong Kong dan apakah hal ini akan mempengaruhi penerapan rezim pembebasan pajak terpadu di Hong Kong. Oleh karena itu, proposal baru ini memberikan kejelasan yang sangat dibutuhkan terhadap masalah ini, dengan menunjukkan bahwa aset virtual memang dapat memenuhi syarat sebagai “investasi yang memenuhi syarat” dan oleh karena itu menikmati pembebasan pajak keuntungan.

Menarik untuk dicatat apakah pemerintah akan mengklarifikasi lebih lanjut dalam makalah konsultasi bagaimana pendapatan atau derivatif terkait cryptocurrency lainnya akan diperlakukan untuk tujuan perpajakan. Misalnya, tidak jelas bagaimana pendapatan terkait mata uang kripto seperti hadiah staking akan diklasifikasikan dan dikenakan pajak di Hong Kong.

(ii) Sarana investasi kantor keluarga tunggal

Saat ini, Hong Kong memiliki undang-undang yang memastikan bahwa kendaraan investasi kantor keluarga tunggal yang memenuhi syarat dapat menikmati konsesi pajak keuntungan, dengan memberikan tarif pajak konsesi sebesar 0%, yang berlaku untuk keuntungan yang dapat dinilai yang diperoleh dari transaksi yang memenuhi syarat dan transaksi insidentil. Namun, aset virtual saat ini berada di luar cakupan ini. Oleh karena itu, jika proposal baru yang diajukan dalam permintaan pendapat mulai berlaku, cakupan aset yang ditunjuk akan diperluas hingga mencakup aset virtual, dll. Aset virtual akan mencakup aset kripto umum seperti Bitcoin dan Ethereum, serta token utilitas tertentu, token keamanan, dan stablecoin.

Potensi dampak Hong Kong sebagai pusat aset virtual

Pengenalan kebijakan pembebasan pajak keuntungan untuk aset virtual di Hong Kong akan berdampak besar pada seluruh industri kripto. Berikut adalah beberapa dampak potensial yang spesifik:

▲ Tangkapan layar berita

1. Menarik investor global

Kebijakan perpajakan baru ini akan menarik para manajer investasi dan individu dengan kekayaan bersih tinggi dari seluruh dunia untuk mempertimbangkan Hong Kong sebagai pusat investasi aset virtual pilihan mereka. Secara khusus, hedge fund dan kantor keluarga yang berupaya memaksimalkan keuntungan setelah pajak mungkin lebih cenderung mendirikan sarana investasi di Hong Kong. Selain itu, kebijakan ini juga dapat menarik pertukaran aset virtual internasional, penyedia layanan penyimpanan, dan pemain ekosistem lainnya untuk memperluas operasi mereka di Hong Kong, sehingga semakin memperkuat posisi Hong Kong dalam industri kripto global.

2. Mendorong pertumbuhan ekonomi lokal

Dengan semakin banyaknya manajer investasi dan kantor keluarga yang membuka kantor di Hong Kong, industri hukum, akuntansi, pajak, perbankan, dan industri jasa profesional lainnya juga akan mendapatkan manfaat dari tambahan permintaan tersebut. Hal ini tidak hanya akan membantu mendorong pertumbuhan di industri terkait tetapi juga akan meningkatkan peluang kerja. Pada saat yang sama, pemerintah Hong Kong telah menunjukkan dukungannya terhadap teknologi enkripsi dan aset virtual melalui panduan kebijakan tersebut, dan juga memberikan kepercayaan dalam menarik lebih banyak perusahaan berbasis teknologi.

3. Menginspirasi inovasi dan pengembangan ekosistem

Sikap inklusif Hong Kong terhadap aset virtual dan kebijakan pajak yang jelas akan mendorong lebih banyak startup, pengembang, dan investor untuk memasuki bidang aset virtual. Hal ini dapat mempercepat inovasi di berbagai bidang seperti keuangan terdesentralisasi (DeFi), infrastruktur blockchain, dan aset yang diberi token. Pesatnya perkembangan bidang-bidang baru ini akan menjadikan Hong Kong tidak hanya sebagai pusat konsentrasi modal, namun juga laboratorium inovasi enkripsi global.

4. Meningkatkan daya saing internasional

Saat ini, Hong Kong dan Singapura bersaing ketat untuk mendapatkan status sebagai pusat aset virtual Asia. Hong Kong dapat mengambil keuntungan dalam persaingan ini dengan menawarkan kebijakan pajak yang kompetitif, terutama dalam menarik dana aset virtual dan kantor keluarga. Pajak Barang dan Jasa (GST) Singapura atas transaksi aset virtual mungkin membuat Hong Kong lebih menarik dalam hal ini. Selain itu, kedekatan Hong Kong dengan Tiongkok daratan juga memberikan keuntungan strategis yang unik bagi investor internasional yang ingin memasuki pasar daratan yang besar tersebut.

Hal-hal yang perlu diperhatikan selanjutnya

Masa konsultasi pemanggilan proposal akan berakhir pada 3 Januari 2025. Kami akan memantau RFP dan kesimpulannya dengan cermat untuk menyampaikan lebih lanjut kepada Anda dampak perubahan baru ini terhadap industri.