Penulis asli: Alex Liu, Berita Tinjauan ke Depan
Curve memimpin perolehan DeFi
Bitcoin terhenti pada batasan psikologis $100,000, sementara Alts menyusul, memungkinkan pangsa pasar BTC turun kembali di bawah 55% pada satu titik.
Sektor DeFi telah berkinerja baik, dengan peningkatan lebih dari 20% dalam 7 hari terakhir, dan token CRV dari Curve Finance telah memimpin sektor DeFi dengan peningkatan mingguan lebih dari 50%, menempati peringkat kedua setelah DeFi dengan kapitalisasi pasar yang besar. token yang terdaftar di Binance Dampak positif dari protokol ekologi THE dan Curve, token Cembung CVX.
Mengapa CRV bisa naik? Apa potensinya? Token terkait apa lagi yang perlu diperhatikan? Penulis membuka posisi CRV di bawah 0,3 dan telah menjadi "CX" selama beberapa bulan. Mari kita bahas secara singkat logika posisi CRV.
Faktor langsung: Berita masuknya institusi
Setelah berita di atas dirilis, CRV naik menjadi 0.5 USDT dan kemudian melampaui 0.8 USDT. Institusi seperti BlackRock bertaruh pada ekosistem Ethereum dan telah memasuki DeFi melalui dana BUIDL. Curve adalah infrastruktur untuk pasangan mata uang DeFi yang stabil dan pertukaran mata uang yang terhubung.
Dalam artikel "Sudut Pandang: Untuk keluar dari pasar peniru, diperlukan kebangkitan DeFi" pada bulan Agustus tahun ini, penulis memperkirakan bahwa keuangan tradisional akan dimasukkan ke dalam rantai melalui infrastruktur DeFi yang ada, dan mengambil Curve, Pendle, dan Aave sebagai contoh. Sejak itu: Aave menjalin kerja sama dengan keluarga Trump, Curve mendatangkan agensi seperti BUIDL dan ATMR. Pendle mungkin merupakan taruhan layak berikutnya.
Melihat kembali masa lalu, tekanan jual negatif telah habis
Kenapa berani beli di bawah saat CRV terus turun? Penilaian pada bulan Juni tahun ini adalah bahwa tekanan negatif dan tekanan jual pada Curve Finance telah mencapai titik terendah.
Catatan: Saat ini Frax Finance telah menjadi pemegang CVX terbesar kedua, dengan pemegang terbesar adalah CLever. Logika posisi FXS dijelaskan di bawah ini.
Kekhawatiran terbesar Curve Finance untuk waktu yang lama tidak diragukan lagi adalah posisi pinjaman besar pendiri Michael Egorov yang menjanjikan token CRV untuk meminjamkan stablecoin, dan posisi ini sepenuhnya dilikuidasi pada bulan Juni.
Beberapa orang menyebut likuidasi sebagai "penarikan tunai yang cerdas" karena mungkin tidak ada cukup likuiditas untuk mendukung penjualan token dalam jumlah besar, sehingga mereka menguangkannya dengan melikuidasi posisi pinjaman selangkah demi selangkah. Namun perspektif lain adalah: pendiri proyek terpaksa menjual sebagian besar tokennya di bagian bawah.
Pendiri Curve Michael Egorov juga mengunci CRV. Dari sudut pandangnya, cara untuk memaksimalkan manfaat adalah dengan bekerja keras untuk BUIDL sehingga token CRV memiliki nilai yang lebih tinggi ketika dibuka token protokol.
Michael Egorov menjual hampir 1,6 CRV OTC dengan harga 0,4 USDT selama krisis likuidasi Agustus lalu. Dibeli pada akhir Juni, harga biayanya lebih rendah dibandingkan kebanyakan institusi/investor besar, dan banyak institusi telah mengurangi sahamnya dan meninggalkan pasar.
Volume perdagangan CRV di CEX jauh lebih tinggi dibandingkan token dengan kapitalisasi pasar yang sama untuk waktu yang lama, namun harga terus diperdagangkan sideways, menunjukkan bahwa ia telah mengalami cukup banyak perubahan pada chip.
Curve sudah online selama 4 tahun, dan tingkat inflasi turun menjadi 6,3%. Dihitung berdasarkan lock-up rate sebesar 42,4%, sebenarnya inflasi CRV yang masuk ke peredaran hanya sekitar 3%.
Melihat ke masa depan, inovasi dan titik pertumbuhan
Mengingat ekspektasi pasar yang tinggi, inovasi dan titik pertumbuhan apa yang akan dimiliki Curve Finance di masa depan?
Produk valuta asing on-chain yang potensial, mekanisme likuidasi lunak yang meminjamkan LlamaLend, crvUSD. Sejak diluncurkan, crvUSD telah menghasilkan pendapatan hampir $150 juta untuk protokol Curve.
Peluncuran scrvUSD membantu mendorong adopsi crvUSD. Apa keuntungan dari pinjaman crvUSD dan mekanisme likuidasi lunak? Bacaan yang disarankan:
Bagaimana cara memiliki uang yang tidak ada habisnya? Tidak perlu bekerja, cukup berbaring dengan indah.
Curve Finance juga berekspansi ke bidang ekologi di luar EVM.
Proyek ekologis dan manfaatnya diteruskan secara bertahap
Cembung (CVX)
Convex memegang CRV dalam jumlah terbesar dan memiliki hak pendapatan Curve. Setiap kali nilai CRV meningkat, nilai intrinsik yang sesuai dari setiap CVX juga meningkat. CRV, yang mendekati versi leverage, telah naik lebih tinggi dari CRV pada reli ini.
Pintar (CLEV)
Memegang CVX paling banyak, matryoshka selanjutnya. Kapitalisasi pasarnya relatif rendah.
Frax Keuangan (FXS)
Frax Finance adalah pemegang CVX terbesar kedua. Pada saat yang sama, ia memiliki rantai L2 Fraxtal, produk stablecoin FRAX, produk jaminan model mata uang ganda (sfrxETH, frxETH), produk pinjaman... semuanya. Frax memiliki peluang untuk menutup lingkaran itu sendiri dan membangun roda gila ekologi DeFi yang mandiri. Bentuk akhirnya adalah bank sentral on-chain yang terdesentralisasi (tentu saja masih jauh dari kenyataan).
