Mengapa CRV, raja DeFi yang sudah lama berdiri, bisa naik? Token terkait mana yang layak diperhatikan?

Curve adalah infrastruktur DeFi, DeFi adalah kasus penggunaan inti blockchain, dan institusi sedang berlari untuk masuk.
Ditulis oleh: Alex Liu, Foresight News
Curve memimpin DeFi
Bitcoin terhenti di ambang psikologis $100.000, sementara Altcoin mengejar, membuat pangsa pasar BTC sempat turun di bawah 55%.
Sektor DeFi menunjukkan kinerja yang cerah, dalam 7 hari terakhir naik lebih dari 20%, sementara token Curve Finance CRV naik lebih dari 50% dalam seminggu, memimpin sektor DeFi, dengan kinerja hanya di bawah THE yang terdampak positif oleh listing Binance dan token CVX dari protokol ekosistem Curve.
Mengapa CRV bisa naik, seberapa besar potensinya, dan token terkait apa yang masih layak diperhatikan? Penulis membeli CRV di bawah 0.3, dan telah 'CX' selama beberapa bulan, berikut adalah logika kepemilikan CRV secara singkat.
Faktor langsung: berita masuknya institusi
Setelah berita dirilis di atas, CRV naik dari 0.5 USDT hingga menembus 0.8 USDT. BlackRock dan institusi lainnya memasang taruhan pada ekosistem Ethereum, dan memasuki DeFi melalui dana BUIDL, Curve adalah infrastruktur untuk stablecoin DeFi dan pertukaran token yang terikat, pasar bertaruh pada potensi adopsi Curve oleh institusi.
Penulis memprediksi dalam artikel bulan Agustus tahun ini 'Pandangan: Keluar dari pasar bearish altcoin, perlu kebangkitan DeFi' bahwa keuangan tradisional akan diintegrasikan ke dalam infrastruktur DeFi yang ada, dengan Curve, Pendle, Aave sebagai contoh. Setelah itu: Aave menjalin kerjasama dengan keluarga Trump, Curve memperkenalkan BUIDL dan institusi RWA lainnya. Pendle mungkin menjadi target berikutnya yang layak dipertaruhkan.
Merefleksikan masa lalu, tekanan negatif telah habis
Mengapa berani membeli di saat CRV terus turun? Penilaian saat bulan Juni adalah: tekanan negatif dan penjualan dari Curve Finance telah mencapai titik terendah.
Catatan: Saat ini Frax Finance telah menjadi pemegang terbesar kedua CVX, pemegang terbesar adalah CLever. Logika kepemilikan FXS akan dijelaskan di bagian selanjutnya.
Dalam waktu yang lama, risiko terbesar Curve Finance tentu saja adalah pendiri Michael Egorov yang meminjamkan token CRV untuk meminjam stablecoin dalam posisi pinjaman yang sangat besar, dan posisi tersebut telah sepenuhnya dilikuidasi pada bulan Juni.
Seseorang menyebut likuidasi sebagai 'cash out yang cerdas', karena mungkin tidak ada likuiditas yang cukup untuk mendukung penjualan token dalam jumlah besar, sehingga dilakukan likuidasi secara bertahap melalui posisi pinjaman. Namun, dari sudut pandang lain: pendiri proyek terpaksa menjual sebagian besar token mereka di titik terendah.
Pendiri Curve Michael Egorov juga memiliki CRV yang terkunci, berpikir dari sudut pandang lain, cara untuk memaksimalkan manfaat adalah dengan bekerja keras BUIDL, agar token CRV memiliki nilai yang lebih tinggi saat dibuka kuncinya, nilai jangka panjang tim dan token protokol sangat terkait.
Michael Egorov menjual hampir 1.6 CRV dengan harga 0.4 USDT secara OTC dalam krisis likuidasi bulan Agustus tahun lalu. Membeli di akhir bulan Juni, harga pokoknya lebih rendah dibandingkan dengan sebagian besar institusi/bandar besar, sementara banyak institusi telah keluar dengan kerugian.
Volume perdagangan CRV di CEX pernah jauh lebih tinggi dibandingkan dengan token dengan nilai pasar yang sama, namun harga terus datar, diduga telah mengalami pergantian kepemilikan yang cukup.
Curve telah beroperasi selama 4 tahun, tingkat inflasi telah turun menjadi 6.3%, dengan tingkat penguncian 42.4%, inflasi CRV yang sebenarnya beredar hanya sekitar 3%.
Melihat ke depan, inovasi dan titik pertumbuhan
Pasar mengharapkan inovasi dan titik pertumbuhan apa yang ada di masa depan Curve Finance?
Produk pertukaran valuta asing on-chain yang potensial, mekanisme likuidasi lembut dalam peminjaman LlamaLend, crvUSD. Sejak diluncurkan, crvUSD telah menghasilkan hampir 150 juta dolar untuk protokol Curve.
Peluncuran scrvUSD membantu mendorong adopsi crvUSD. Apa keuntungan dari mekanisme likuidasi lembut dalam peminjaman? Bacaan yang direkomendasikan:
Bagaimana cara memiliki uang yang tidak ada habisnya? Tanpa bekerja, santai saja.
Curve Finance juga memperluas ekosistemnya di luar EVM.
Proyek ekosistem, manfaat secara bertahap tersebar
Convex (CVX)
Convex memiliki CRV terbanyak, memiliki hak atas pendapatan Curve. Setiap kali nilai CRV meningkat, nilai intrinsik setiap CVX juga meningkat. Hampir seperti versi leverage dari CRV, dalam kenaikan kali ini, kenaikannya lebih tinggi dibandingkan CRV.
CLever (CLEV)
Memiliki CVX terbanyak, lebih lanjut melakukan penggandaan. Kapitalisasi pasar relatif rendah.
Frax Finance (FXS)
Frax Finance adalah pemegang terbesar kedua CVX. Sementara itu, ia memiliki rantai L2 Fraxtal, produk stablecoin FRAX, produk staking model dual token (sfrxETH, frxETH), produk peminjaman... semuanya ada. Frax memiliki kesempatan untuk membangun ekosistem DeFi yang mandiri, membangun sebuah roda terbang self-sufficient. Bentuk ultimatumnya adalah bank sentral terdesentralisasi di rantai (tentu saja masih jauh dari itu).