Minggu lalu adalah liburan Thanksgiving di AS, volume perdagangan di pasar rendah, dan secara keseluruhan tetap dalam pola konsolidasi. Pasar saham AS akan segera menciptakan sejarah lagi, 2024 akan menjadi salah satu tahun dengan kinerja terbaik dalam sejarah, dan dalam enam tahun terakhir, lima tahun menunjukkan tingkat pengembalian dua digit.
Tahun 2024 diharapkan menjadi salah satu tahun dengan kinerja terbaik dalam sejarah
Kedalaman pasar tetap mendukung, dengan selisih jumlah saham baru tertinggi dan terendah selama 52 minggu yang tampak sehat, tren kenaikan tetap terjaga, dan indeks volatilitas (VIX) menunjukkan tren menurun. Selain itu, setelah Trump mengumumkan bahwa Scott Bessent akan menjabat sebagai Menteri Keuangan, pasar obligasi AS kembali tenang, dengan imbal hasil 10 tahun turun hampir 35 basis poin dari puncak Oktober.
Indikator teknis SPX masih baik
Sumber: Cam Hui 
Sumber: Cam Hui
Selain posisi yang disebut sebagai 'mendukung cryptocurrency', Bessent juga merupakan pendukung hawkish fiskal dan independen Federal Reserve. Rencana 3-3-3 yang dia ajukan (mengurangi defisit fiskal menjadi 3% dari PDB, meningkatkan pertumbuhan PDB nyata menjadi 3%, dan menambah produksi energi 3 juta barel per hari) membawa kelegaan bagi pasar pendapatan tetap AS. Sejak dia dinyatakan, premi kurva imbal hasil telah stabil pada level saat ini. Meskipun masih ada keraguan tentang pandangan inti-nya, para jurnalis menemukan saat meneliti pidato awalnya bahwa karena bank sentral terus mengakumulasi, ia 'bullish jangka panjang' terhadap emas. Apakah ini akan memiliki efek menyebar pada Bitcoin, terutama dalam diskusi baru-baru ini tentang portofolio cadangan strategis? Setidaknya bisa dikatakan, empat tahun ke depan pasti akan sangat menarik.
Sejak Bessent ditunjuk, pasar pendapatan tetap telah stabil
Sumber: Fred, Cam Hui Bessent dianggap 'bullish jangka panjang' terhadap emas... bagaimana dengan BTC?
Para trader akan kembali menjalani minggu yang sibuk, menyambut rilis data ketenagakerjaan non-pertanian terakhir tahun ini. Meskipun kekhawatiran tentang inflasi yang kembali baru saja muncul, pasar masih memperkirakan kemungkinan pemotongan suku bunga sekitar 65%, tetapi mengingat kondisi ekonomi yang kuat, ekspektasi pemotongan suku bunga jangka panjang untuk 2025-2027 telah secara signifikan menurun. Dalam hal data ketenagakerjaan, pasar memperkirakan data ketenagakerjaan keseluruhan akan rebound menjadi sekitar +160.000, dengan tingkat pengangguran tetap di sekitar 4,3%. Mengingat lemahnya PMI dan data ketenagakerjaan yang tinggi baru-baru ini, hasil akhirnya juga bisa lebih rendah dari yang diperkirakan. Namun, kecuali hasil yang sangat mengejutkan muncul, suasana risiko kemungkinan masih akan tetap positif.
Pasar suku bunga telah secara signifikan mengurangi ekspektasi pemotongan suku bunga jangka panjang untuk 2025 dan seterusnya
Sumber: Citi
Wall Street memperkirakan data ketenagakerjaan non-pertanian bulan ini akan rebound
Sumber: Citi Apakah inflasi akan kembali pada tahun 2025?
Sentimen optimis di pasar cryptocurrency tetap umum, tetapi fokus minggu ini adalah Ripple, di tengah harapan pemerintah akan mencabut gugatan jangka panjangnya, XRP melonjak luar biasa 73%, lonjakan signifikan ini membantu XRP melampaui USDT, menjadi cryptocurrency dengan kapitalisasi pasar terbesar ketiga. Menyusul perkembangan ini, alamat whale secara aktif membeli (dan sekarang menjual) XRP dalam sebulan terakhir.
Ripple melampaui USDT, menjadi token dengan kapitalisasi pasar terbesar ketiga
Sumber: Messari
Pemegang saham besar baru-baru ini sangat aktif dalam perdagangan XRP
Sumber: Messari
Kenaikan saat ini terutama terfokus pada koin utama (tidak termasuk ETH), BTC memimpin, sedangkan altcoin masih berjuang untuk kembali ke puncak Januari. Meskipun keberhasilan blockchain yang bertransformasi ke L2 dan protokol (seperti Hyperliquid) masih mendominasi perhatian pasar cryptocurrency, kami melihat Ethereum menunjukkan beberapa kemajuan melalui aliran masuk ETF ETH, dengan aliran dana lebih dari $330 juta pada hari Jumat lalu. Apakah kita akan melihat lebih banyak koin utama sekunder terangkat kembali sebelum akhir tahun?
BTC masih mendominasi kenaikan tahun ini
Keberhasilan proyek blockchain yang bertransformasi ke L2 dan protokol DeFi (misalnya: Hyperliquid) mendominasi narasi cryptocurrency terbaru
Sumber: Coingecko, Bloomberg
Aliran dana ETF ETH akhirnya mulai meningkat... apakah ini sebuah pertanda?
Sumber: Farside Investors
Bagaimanapun, indikator dasar cryptocurrency tetap optimis, dan kapitalisasi pasar stablecoin akhirnya melampaui puncak pada masa Terra-Luna. Stablecoin biasanya adalah langkah pertama bagi sebagian besar pengguna fiat untuk memasuki pasar cryptocurrency, dan kapitalisasi pasar yang lebih tinggi (harga tetap, sehingga sepenuhnya didorong oleh jumlah) menunjukkan partisipasi arus utama yang lebih tinggi.
Dengan semakin banyaknya investor yang memasukkan dana baru, apakah tahun baru akan membawa pertumbuhan yang lebih cepat? Semoga demikian!
Peningkatan kapitalisasi stablecoin biasanya berarti partisipasi arus utama yang lebih tinggi. Pengantar penulis
Pendiri dan mitra Augustine Fan, SOFA.org
Augustine Fan adalah seorang profesional dengan pengalaman luar biasa lebih dari dua puluh tahun, aktif di Wall Street, kantor keluarga, dan ekuitas swasta, kini terjun ke bidang cryptocurrency. Saat ini, ia menjabat sebagai pemimpin di SOFA.org, dan juga mitra serta CFO SignalPlus, perusahaan penyedia teknologi perangkat lunak aset digital terkemuka di bidang opsi cryptocurrency.
Sebelum memasuki bidang cryptocurrency, Augustine bekerja di Goldman Sachs selama sepuluh tahun sebagai trader suku bunga AS dan ahli makro, melayani di kantor New York, London, Tokyo, dan Hong Kong. Setelah meninggalkan Wall Street, ia bergabung dengan kantor keluarga berbasis pelayaran di Hong Kong, membantu mengelola salah satu portofolio perdagangan makro sekunder paling aktif di Asia. Selanjutnya, ia menjadi Chief Investment Officer (CIO) di kantor keluarga lain yang berbasis di Hong Kong, fokus pada ekuitas swasta, kredit, real estat, perusahaan publik, dan investasi pasar frontier.
Augustine adalah CFA Chartered Financial Analyst, Leslie Wong Fellow, dan lulus dengan pujian tertinggi dari University of British Columbia (UBC) di Kanada, memperoleh gelar sarjana bisnis.
Artikel ini Final Stretch: Ripple melesat menjadi yang ketiga dalam kapitalisasi pasar, apakah lonjakan luar biasa XRP menandakan pola baru di pasar kripto? Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.
