Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 67% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada rapat Federal Reserve 18 Desember.
Ini terjadi saat pasar saham AS terus menunjukkan kinerja yang kuat, dengan S&P 500 ($SPX) mencapai rekor tertinggi minggu lalu. Kenaikan bulan November, yang naik 3,42%, menandai salah satu reli terkuat dalam beberapa tahun terakhir. Namun, rilis data ekonomi minggu ini tetap menjadi kunci bagi sentimen pasar.
Data ekonomi kunci yang perlu diperhatikan minggu ini
Investor akan memantau laporan mendatang tentang pasar tenaga kerja, manufaktur, dan pengeluaran konsumen. Senin dimulai dengan ISM Manufacturing PMI, yang telah menunjukkan kontraksi selama berbulan-bulan. Pembacaan yang lebih baik dari yang diharapkan dapat mendukung saham siklikal, sementara kontraksi lebih lanjut dapat menimbulkan kekhawatiran tentang perlambatan pertumbuhan.
Hari Selasa membawa laporan Lowongan Kerja JOLTS. Penurunan dalam lowongan dapat memperkuat ekspektasi pemotongan suku bunga, yang berpotensi meningkatkan optimisme pasar. Sebaliknya, data yang lebih kuat dapat meredakan harapan tersebut. Perubahan Ketenagakerjaan ADP, yang akan diumumkan pada hari Rabu, akan memberikan pratinjau tentang kondisi pasar tenaga kerja menjelang Non-Farm Payrolls hari Jumat. Pasar dapat merespons positif terhadap kelemahan dalam angka-angka ini, karena hal itu mungkin memperkuat ekspektasi pelonggaran Fed.
Sumber: CME Group
Pada hari Kamis, perhatian akan beralih ke Klaim Pengangguran Awal. Setiap peningkatan klaim dapat mendukung narasi ekonomi yang mendingin, sementara klaim yang lebih rendah mungkin meredakan optimisme terhadap potensi pemotongan suku bunga. Sorotan minggu ini adalah Non-Farm Payrolls pada hari Jumat. Setelah hasil yang lebih lemah dari yang diharapkan pada bulan Oktober, investor akan mencari tanda-tanda pelonggaran lebih lanjut di pasar tenaga kerja. Pertumbuhan upah dan tingkat pengangguran juga akan dianalisis dengan cermat.
Rapat Fed dan proyeksi suku bunga
Saat Federal Reserve bersiap untuk rapat kebijakan Desember, pemotongan suku bunga sebesar 0,25% secara luas diantisipasi. Ini akan menandai pengurangan suku bunga ketiga Fed tahun ini. Meskipun pemotongan ini sebagian besar diharapkan, perhatian beralih ke proyeksi Fed untuk 2025. Pada bulan September, proyeksi menunjukkan empat pemotongan suku bunga untuk 2025, tetapi sentimen pasar sekarang menunjukkan hanya dua.
Perkiraan terbaru Fed pada 18 Desember dapat memberikan kejelasan lebih lanjut tentang laju penyesuaian suku bunga di masa depan. Saat ini, suku bunga dana federal berada di 4,5%-4,75%, yang disepakati banyak analis sebagai restriktif. Perdebatan berfokus pada seberapa banyak pelonggaran lebih lanjut yang tepat, terutama dengan inflasi yang tetap tangguh.
Bitcoin dan pasar crypto melonjak
Sementara pasar tradisional fokus pada kebijakan Fed, aset digital tetap optimis. Bitcoin mendekati tonggak $100,000, setelah melonjak 128% tahun ini. Kapitalisasi pasar cryptocurrency yang lebih luas mendekati $3,5 triliun, menyoroti minat investor yang kuat. Data ekonomi minggu ini dan keputusan Fed pada bulan Desember kemungkinan akan menentukan suasana bagi pasar aset tradisional dan digital menjelang 2024.
Postingan CME Memperkirakan 67% Peluang Pemotongan Suku Bunga Fed di Desember pertama kali muncul di Coinfea.
