Kampanye testnet Tapio sukses: mereka mengamati lebih dari 80.000 peserta unik, hampir 3.000.000 tugas yang diselesaikan, dan lebih dari 1.000.000 transaksi. Kampanye ini dibagi menjadi dua fase dan mencakup aplikasi desentralisasi Tapio, serta integrasi dengan protokol seperti Maverick dan Gravita. Mereka melihat komunitasnya berkembang dan menyadari manfaat Tapio dalam ruang LSTfi.
Kampanye testnet ini memberi mereka lingkungan yang aman untuk menguji asumsi dan ide mereka serta mengidentifikasi aspek dan masalah yang tidak terduga pada aplikasi. Hal ini sangat membantu berkat partisipasi seluruh masyarakat.
Salah satu elemen kunci dari protokol Tapio adalah model tapETH itu sendiri. Selama pengujian jaringan, mereka mengidentifikasi beberapa area yang dapat ditingkatkan. Mari kita lihat alasan dan bagaimana tim meningkatkan protokol dan penawaran produk secara keseluruhan.
Bagaimana cara kerja token tapETH lama/saat ini?
Konsep tapETH unik karena tidak hanya berfungsi sebagai "stablecoin ETH" (dengan nilai 1:1), namun juga mengakumulasi imbalan yang dihasilkan oleh Liquid Staking Token (LST) yang mendasarinya, serta biaya swap/penukaran dari perdagangan dan arbitrase LST dan tapETH. Konsep ini memungkinkannya menjadi token Liquidity Pool (LP) yang berfungsi dan aset independen yang sangat berguna yang dapat digunakan di DeFi.
Tim memutuskan untuk menggunakan model ini karena dua alasan:
tapETH ditautkan ke ETH
Menautkan ke ETH telah sangat menyederhanakan pengalaman pengguna baik dari sudut pandang pemegang maupun pedagang. Memegang dan bertaruh pada tapETH sama dengan memegang dan bertaruh pada ETH, dan pada saat yang sama menerima hadiah dan komisi untuk taruhan tersebut, dan pengguna dapat segera melihat berapa banyak tapETH dan, karenanya, ETH yang dimilikinya (berkat rasio 1 :1).
Peluang arbitrase untuk tapETH juga jauh lebih jelas karena selalu dipatok ke ETH dan pengguna dapat dengan mudah menentukan apakah itu diperdagangkan dengan harga diskon atau premium dan bertindak sesuai dengan itu.
Kompatibel dengan UX dan DeFi
Karena pasak ini dievaluasi dari perspektif UX, solusi yang paling jelas adalah menggunakannya sebagai token rebasing - mirip dengan stETH Lido, di mana saldo token di dompet diperbarui setiap hari untuk mencerminkan peningkatan imbalan staking yang diterima dari rantai suar.
Namun, dilema dalam kasus ini, tentu saja, adalah kesulitan dalam mengintegrasikan aset ke dalam DeFi - karena kompleksitas tambahan yang terkait tidak hanya dengan volatilitas nilai aset pada umumnya, namun juga dengan volatilitas saldo token saat hadiahnya. berubah setiap hari.
Penetapan tapETH ke ETH, kemampuan untuk mendapatkan hadiah secara manual, dan nilai awal tapETH yang tidak dapat diubah (serta ETH reguler) berarti bahwa tapETH dapat dipertaruhkan dalam aplikasi DeFi seperti kumpulan likuiditas atau pertanian hasil tanpa mengubah saldo token dan mempertahankan a Rasio 1:1 dengan harga aset ETH.
Mengklaim hadiah secara manual berarti bahwa pengguna dapat duduk di tapETH mereka dan menerima hadiah kapan pun mereka mau (karena hadiah dibayarkan setiap blok, bukan sekali sehari), tetapi protokol DeFi juga dapat mengklaim hadiah atas nama pengguna/pemilik tapETH dalam protokol Anda.
Namun, berkat testnet, tim menyadari bahwa ada cara untuk meningkatkan tapETH:
Persetujuan hadiah untuk pengguna:
Meskipun memisahkan hadiah dan token memberikan beberapa manfaat dalam hal keseimbangan pasak/token, menjadi jelas bahwa pengguna menganggap prosesnya cukup memakan waktu dan menghabiskan banyak bahan bakar. Harus sering kembali ke dApp dan mengoptimalkan persyaratan berdasarkan biaya bahan bakar sangatlah tidak nyaman.
Ditambah dengan fakta bahwa sebagian besar pengguna menghargai efisiensi modal dan bahwa mereka akan menggunakannya terutama dalam aplikasi berikutnya, persyaratan imbalan merupakan aspek yang disayangkan dari desain produk yang secara efektif menciptakan nol net positif bagi pemegang tapETH.
Klaim Hadiah untuk Protokol:
Hal ini mengarah pada sisi penting kedua dari ekosistem Tapio: aplikasi yang telah mengintegrasikan dan mendukung tapETH dalam platformnya. Pada tahap awal, banyak mitra peluncuran dan calon integrator kami yang benar-benar dapat menggunakan "API Boilerplate Klaim Hadiah" mereka untuk mengklaim hadiah atas nama pengguna top-up atau tapETH mereka, sehingga mendapatkan yang terbaik dari kedua dunia.
Masalahnya, bagaimanapun, adalah bahwa hal ini hanya mungkin terjadi karena hubungan mendalam mereka dengan protokol-protokol ini, yang sering kali juga mencoba untuk melakukan perlawanan mereka sendiri dan mencoba menggunakan produk dan teknologi baru dan inovatif di pasar.
Begitu mereka mulai mengembangkan kemitraan dengan tim dan protokol yang lebih besar, menjadi jelas bahwa jumlah waktu dan sumber daya (baik pengembang maupun pihak lain) untuk menerapkan mekanisme unik seperti imbalan tapETH akan memerlukan terlalu banyak sumber daya tanpa validasi pasar yang signifikan dalam bentuk TVL/Volume/Pemegang.
Strategi lintas rantai:
Saat mengembangkan tapETH, para pengembang memberikan perhatian khusus pada Ethereum, karena di sinilah sebagian besar likuiditas ETH dan LST terkonsentrasi, namun mereka tidak melupakan protokol lapisan kedua: penggunaan tapETH sangat penting, dan sebagai yang kedua. -solusi lapisan tumbuh dan menyebar, seperti Base, Optimism dan Arbitrum, mereka akan semakin memperhitungkannya.
Namun, ada ketidakpastian dalam peta jalan dan desain produk mengenai bagaimana tim akan menerapkan imbalan lintas rantai untuk tapETH. Dalam diskusi dengan protokol seperti Wormhole Foundation, mereka melihat masalah ini dan pengiriman pesan lintas rantai menjadi salah satu opsinya. Artinya, menyimpan tapETH di rantai mana pun akan memungkinkan pengguna mengklaim hadiah dari Mainnet Ethereum dengan lancar. Solusi lain adalah membatasi jumlah klaim hadiah hanya pada Ethereum Mainnet, atau membatasi waktu untuk menerima hadiah di rantai alt menjadi sekali sehari atau setiap beberapa hari sekali.
Terlepas dari apa yang tim pertimbangkan, masing-masing opsi ini akan rumit baik untuk diterapkan maupun dari sudut pandang pengguna. Selain itu, terdapat kompleksitas yang lebih besar dalam mengintegrasikan tapETH ke dalam dApps di rantai lain. Meskipun tantangan-tantangan ini bukan merupakan tantangan yang tidak dapat diatasi dan dipecahkan oleh tim, tantangan-tantangan ini akan membuat hidup menjadi sulit secara keseluruhan, sehingga ambisi lintas rantai mereka diturunkan ke prioritas yang lebih rendah.
Model token tapETH yang diperbarui:
Berkat masukan berharga dari komunitas, serta protokol, tim memutuskan bahwa yang terbaik adalah mengolah ulang model tapETH menjadi model dua token, rebasing tapETH dan hadiah wtapETH.
tapETH - token rebasing:
Fungsionalitas persyaratan, meskipun merupakan ide bagus, merupakan penghalang bagi UX, dan untuk memperbaikinya, tim mengubah tapETH dasar (yang Anda dapatkan saat menambahkan likuiditas ke Tapio) menjadi token rebasing, mirip dengan stETH di Lido.
Sebagai token rebasing, pengguna akan memiliki pengalaman sederhana saat mendapatkan hadiah karena saldo token tapETH di dompet pengguna akan diperbarui secara otomatis, artinya Anda tidak perlu lagi mengunjungi Tapio dApp beberapa kali, dan tapETH mempertahankan 1: Rasio 1 dengan ETH, memberikan banyak peluang untuk arbitrase.
tapETH akan dihitung ulang setiap hari (meskipun mungkin lebih sering) dan saldo token akan meningkat untuk mencerminkan imbalan karena mempertaruhkan LST dasar di Tapio, serta komisi yang dihasilkan oleh protokol - dan dapat ditukar dengan ETH dan/atau kapan saja waktu atau LST.
Namun, poin utamanya adalah tapETH hanya akan tersedia di Ethereum Mainnet.
Menerima hadiah menggunakan tapETH lama:
Buka dApp Tapio Finance.
Buka halaman Klaim Hadiah.
Klik tombol "Klaim" untuk melakukan operasi.
Bayar biaya bahan bakar.
Hadiah tapETH akan dikirim ke dompet pengguna.
Menerima hadiah menggunakan tapETH baru:
Saldo tapETH di dompet pengguna secara otomatis meningkat tanpa campur tangan pengguna.
wtapETH - token dengan tingkat bunga/hadiah:
Untuk mengatasi masalah token rebasing yang terkadang tidak kompatibel dengan protokol DeFi, mereka memperkenalkan wtapETH, yang menggunakan model “cToken”. wtapETH menggunakan nilai tukar (relatif terhadap ETH) untuk menentukan nilai, mirip dengan wstETH atau rETH. Itu diperoleh dengan membungkus tapETH biasa di dalam Tapio dApp. Ketika dibungkus dengan wtapETH, token tidak lagi diubah nilainya, tetapi hanya meningkat nilainya sesuai dengan nilai tukar yang dihitung oleh protokol itu sendiri.
WtapETH ini kemudian dapat digunakan dalam DeFi tanpa upaya tambahan apa pun dari tim atau mitra Tapio, dan juga dapat diintegrasikan oleh siapa pun tanpa harus mempelajari dokumentasi pengembangannya. Selain itu, ini berarti bahwa wtapETH dapat digunakan lintas rantai tanpa harus melakukan sesuatu yang khusus terkait imbalannya, karena imbalan tersebut sudah “terintegrasi” dengan token itu sendiri.
Model suku bunga bekerja melalui nilai tukar yang terus-menerus ditentukan dan diubah oleh Tapio sendiri; Hal ini juga tercermin dalam fungsi "wrap" dan "unwrap": Pada awalnya tapETH akan membungkus untuk mendapatkan 1 wtapETH, tetapi seiring dengan meningkatnya nilai tukar wtapETH (relatif terhadap tapETH), rasionya akan berubah - misalnya, jika nilai tukar adalah 1.1, maka untuk membungkus dan menerima 1 wtapETH Anda memerlukan 1.1 tapETH, yang tentu saja tercermin dalam aliran balik (membuka bungkusnya).
Akibatnya, arbitrase dapat memanfaatkan kesalahan penetapan harga dengan membeli wtapETH dengan harga diskon dan memutar (yang kemungkinan besar akan dikenakan biaya) untuk mendapatkan lebih banyak tapETH, lalu menjualnya atau sekadar menukarnya dengan ETH/LST; Inilah yang memungkinkan nilai tukar di DEX, serta DeFi lainnya, dipertahankan pada nilai yang ditentukan oleh Tapio (atau mendekatinya).
Hal ini juga memberikan peluang tambahan untuk arbitrase (dan dengan demikian memperkuat penetapan harga) pada platform lintas rantai, karena semakin banyak pasar berarti semakin banyak sumber kesalahan harga, yang akan menyebabkan rendahnya aliran wtapETH lintas rantai. Selain itu, tim akan berupaya menjadikan wtapETH asli untuk beberapa rantai (mirip dengan konsep $USDC dengan CCTP) sehingga Anda dapat menggunakan mekanisme jembatan "bakar dan tambang" dibandingkan dengan mekanisme "kunci dan tambang" pada umumnya.
LST yang ada sering menghadapi dilema di mana versi LST yang dijembatani/dibungkus pada rantai non-Ethereum diperdagangkan dengan diskon yang signifikan karena fakta bahwa LST tidak dapat dengan mudah menerapkan arbitrase karena risiko keamanan jembatan serta biaya bahan bakar yang terkait. Semua ini berarti bahwa penggunaan wtapETH lintas rantai akan jauh lebih cepat, lebih aman, tanpa memerlukan jembatan pihak ketiga dan dengan kebutuhan gas yang jauh lebih rendah, yang berarti harga di semua rantai yang didukung akan jauh lebih setara (karena arbitrase dapat terjadi dengan cukup "teleportasi" wtapETH kembali ke mainnet Ethereum).
wtapETH akan tersedia di Ethereum Mainnet dan semua rantai lain yang didukung.
Apa selanjutnya?
Tim ini bekerja keras untuk menciptakan model token ganda baru dan menjadikan strategi lintas rantai sebagai prioritas utama saat merancang versi berikutnya dari Tapio Finance.
Mereka telah menyelesaikan dua audit: Mixbytes dan Secbit, dan juga meluncurkan program Immunefi Bug Bounty. Mereka akan terus mengerjakan keamanan dan basis kode untuk memperbarui token, serta aspek lain dari Tapio Finance, seperti modul tata kelola.
Tim ini akan memperbarui komunitas secara berkala dan teratur, jadi pantau terus Twitter resmi mereka untuk mendapatkan informasi terbaru!
Tetap up to date
Tim ingin bekerja dengan semua orang di ekosistem LST dan LSTfi, dan mereka mendorong siapa pun yang tertarik dengan masa depan jangka panjang Ethereum dan liquid staking secara umum untuk bergabung dengan mereka dalam perjalanan ini.
