Hari ini adalah 30 November 2024, hari Sabtu.
Volume pencarian Bitcoin di Google meningkat, investor ritel baru sedang memasuki pasar. Namun, ini hanya pada level yang mirip dengan awal tahun, hal ini dapat dilihat dari grafik gelombang kapitalisasi yang dihasilkan, sangat intuitif.
Kita masih membutuhkan lebih banyak investor jangka pendek yang aktif, aktivitas perdagangan ritel di pasar Bitcoin memiliki hubungan besar dengan pergerakan harga. Berdasarkan situasi perdagangan di pasar spot dan berjangka, melalui penghitungan data yang komprehensif dari semua bursa dan tim perdagangan, ketika harga Bitcoin naik signifikan, aktivitas perdagangan ritel secara bertahap beralih dari level netral ke level aktif yang tinggi, bahkan bisa terjadi kondisi overheat. Aktivitas perdagangan ritel yang overheat ini biasanya ditandai dengan titik merah kecil, menunjukkan fenomena masuknya banyak dana ritel ke pasar. Saat ini aktivitas perdagangan investor ritel belum memasuki fase overheat, Bitcoin memiliki potensi untuk menembus lebih tinggi.
David, analis di Ark, dalam wawancara dengan Queen desk mengatakan, Bitcoin saat ini berada di fase tengah bull market, dia memperkirakan hingga akhir tahun ini, target harga Bitcoin mungkin mencapai antara 104.000 - 124.000 dolar.
Menurut Burnstin, mereka telah menaikkan target harga saham MSTR dari MicroStrategy menjadi 600 dolar, sebagai indikator pendahulu harga Bitcoin. Saham MicroStrategy sebelumnya banyak dijual pendek, menyebabkan sebagian ritel juga ikut menjual. Saat ini MSTR berkisar di sekitar 400 dolar, sementara Bitcoin juga sedang melakukan koreksi di sekitar 100 ribu dolar, sedang mengumpulkan momentum kenaikan lebih lanjut. Bernsty percaya, semakin banyak usaha kecil dan menengah yang memiliki kas berlebih, mungkin akan meniru strategi investasi MicroStrategy, mengalokasikan sebagian dana mereka ke Bitcoin, sehingga mendorong pertumbuhan permintaan Bitcoin lebih lanjut.
Perusahaan metal planet Jepang adalah salah satunya, beberapa hari yang lalu saya melihat berita bahwa perusahaan metal planet secara resmi dimasukkan ke dalam dana yang diperdagangkan di bursa global yang terkenal. Perlu dicatat bahwa block ETI, yang merupakan dana yang fokus pada perkembangan teknologi blockchain, dengan tujuan inti untuk mencari dan berinvestasi pada perusahaan yang memiliki posisi kepemimpinan dalam pengembangan dan aplikasi teknologi blockchain, perusahaan-perusahaan dalam dana tersebut termasuk microstrategy, Robinhood, Nvidia, dan sebagainya. Bergabungnya metaplanet juga akan meningkatkan pengaruh perusahaan Jepang ini.
Di tingkat negara global, karena terpilihnya Trump sebagai presiden, Bitcoin mungkin akan dimasukkan ke dalam cadangan strategis. Tujuh tahun yang lalu, Maroko secara hukum melarang penggunaan Bitcoin, tetapi setelah tujuh tahun, Maroko memutuskan untuk melegalkan Bitcoin sepenuhnya. Brasil juga mulai mengikuti jejak Amerika Serikat, dengan Dewan Perwakilan Rakyat mengajukan undang-undang cadangan strategis Bitcoin. Di seluruh dunia, semakin banyak negara dan wilayah mulai mempertimbangkan secara serius kemungkinan untuk memasukkan Bitcoin ke dalam sistem cadangan strategis, yang sangat menguntungkan bagi Bitcoin, dinamika hubungan antara permintaan dan penawaran lebih lanjut mendukung potensi kenaikan Bitcoin.
Setelah penurunan 10% di hari Thanksgiving, permintaan mengalami peningkatan yang signifikan. Pada fase koreksi harga, para paus masih aktif menambah posisi. Data menunjukkan, investor jangka pendek menjual Bitcoin secara panik, dengan sekitar 1,5 miliar dolar yang diambil alih oleh akun Bitcoin. Para paus melihat penyesuaian harga saat ini sebagai kesempatan untuk membeli di harga rendah. Subjek penjualan pada tahap ini adalah pemegang jangka panjang, terutama ketika pembelian jangka pendek berada di posisi yang lebih lemah, Bitcoin akan mengalami penyesuaian harga yang besar. Dalam pasar setengah tahun pertama, pemegang jangka panjang mempercepat penjualan Bitcoin mereka, menyebabkan volatilitas pasar tertentu, tetapi sejak April, tekanan penjualan ini secara bertahap menurun. Setelah itu, proporsi pasokan pemegang jangka panjang meningkat, karena mereka yang memegang koin lebih dari 155 hari akan dikategorikan sebagai pemegang jangka panjang. Hingga Trump terpilih sebagai presiden AS, beberapa lonjakan harga Bitcoin, pemegang jangka panjang juga mempercepat proses distribusi. Sejak pertengahan Oktober, proses perpindahan kepemilikan gelombang kedua telah dimulai, pemegang jangka panjang telah menjual 507.000 Bitcoin, yang diambil alih oleh pemegang jangka pendek, atau bisa dikatakan, ETI spot menyerap sekitar 90% dari volume penjualan.
Karena 100.000 dolar adalah titik harga penting, dalam waktu singkat tidak ada permintaan beli lebih lanjut untuk mendorong kenaikan. Dari data saat ini, hari perdagangan ETF di minggu ini melihat aliran masuk, tetapi secara keseluruhan minggu ini mengalami aliran keluar dana, mungkin di hari perdagangan minggu depan, kita akan melihat pemulihan di sisi permintaan.
Sejak pemulihan awal tahun 2023, bull market Bitcoin telah berjalan setengah jalan. Menariknya, indikator puncak siklus menunjukkan bahwa dua kali lipat rata-rata 350 hari Bitcoin saat ini mengarah ke 124.000 dolar, tentu saja itu masih terus meningkat. Seperti yang dikatakan dalam judul kemarin, para pemegang telah menyerahkan chip mereka, sementara tangan berlian terus teguh memegang Bitcoin.
Dari perspektif tingkat biaya modal di pasar berjangka, dibandingkan dengan kondisi overheat pada puncak bulan Maret, saat ini tingkat biaya modal tetap pada level yang relatif rendah, pasar tidak menunjukkan sentimen bullish yang ekstrem, yang berarti fenomena over-leverage tidak terlalu jelas. Permintaan pembelian spot yang nyata tampaknya mengambil porsi yang lebih besar, saya percaya tren kenaikan seperti ini juga lebih sehat, sekaligus mengurangi risiko pembentukan gelembung pasar. Jika gelombang ini dari tingkat biaya modal positif jauh melampaui puncak yang terlihat pada bulan Maret, itu berarti pasar mengalami over-leverage, kita melihat harga Bitcoin naik terlalu cepat, dan tidak ada banyak dukungan di bawah 88.000 dolar, mungkin penurunan harga Bitcoin akan lebih besar.
Dari sudut pandang jangka pendek, area 91.000 dolar mendukung Bitcoin untuk bangkit kembali, rata-rata bergerak 20 hari Bitcoin belum terputus. Jika minggu depan ETI spot kembali aktif, itu akan menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi pasar Bitcoin. Selain itu, saldo Bitcoin di bursa terus menurun, telah mencapai level terendah sejak 2018, banyak Bitcoin sedang mengalir keluar dari bursa, menunjukkan niat kuat untuk menyimpan Bitcoin dalam jangka panjang.
Dari sudut pandang siklus, harga Bitcoin dan rasio volume perdagangan digunakan untuk menilai puncak dan dasar pasar. Data menunjukkan bahwa pergerakan harga Bitcoin dan rasio perdagangan berada dalam saluran tren jangka panjang, saat ini rasio telah memasuki fase kenaikan, dan sedang mendekati puncak saluran. Kecepatan kenaikan harga Bitcoin harus terus lebih tinggi daripada kecepatan pertumbuhan volume perdagangan, menunjukkan bahwa pasar semakin menghargai Bitcoin, sementara volume perdagangan meskipun meningkat, tetap terbatas dibandingkan dengan kenaikan harga. Fenomena ini biasanya dapat dipahami sebagai kematangan pasar dan efisiensi perdagangan, terutama dalam sebulan terakhir, rasio telah pulih dengan cepat dari posisi yang relatif rendah, pasar mengalami peningkatan aktivitas perdagangan dan dorongan harga juga semakin kuat. Dalam siklus sebelumnya, ketika rasio ini mendekati puncak saluran tren, pasar sering kali berada di dekat puncak siklus, dan ketika rasio mendekati dasar saluran, itu berarti pasar mungkin sedang undervalued. Berdasarkan data saat ini, Bitcoin masih membutuhkan waktu yang lama untuk mencapai puncaknya.
Perusahaan analisis data lfractal menunjukkan, kita juga perlu memperhatikan indikator risiko kepemilikan, secara sederhana, mengukur kepercayaan investor jangka panjang terhadap pasar Bitcoin, serta apakah harga pasar saat ini dapat membuat mereka merasa bahwa memiliki Bitcoin adalah suatu nilai. Saya pikir ini bisa menjadi timbangan antara kepercayaan dan harga. Ketika harga sangat rendah, pemegang jangka panjang merasa Bitcoin undervalued, mereka lebih cenderung untuk terus memegang, daripada menjual dalam jumlah besar. Dalam hal ini, indikator berada di zona hijau, yang berarti peluang pasar lebih besar, dan risikonya relatif lebih kecil. Dengan kata lain, kepercayaan investor jangka panjang sangat tinggi, sementara risiko keseluruhan pasar rendah, penyesuaian harga sering kali merupakan kesempatan untuk membeli. Tentu saja saya hanya mendiskusikan indikator ini, sebenarnya saya tidak akan mendorong semua orang untuk membeli, karena sekarang bukan fase pasar bearish, tetapi fase kepemilikan siklus Bitcoin. Kembali ke indikator ini, ketika harga Bitcoin menjadi sangat tinggi, banyak investor jangka panjang mungkin merasa bahwa harga pasar spot Bitcoin telah mencapai level yang layak untuk dijual, kepercayaan mereka mulai menurun, dan risiko secara alami meningkat. Pada saat ini, indikator akan memasuki zona merah, yang berarti pasar mungkin overheat dan risiko meningkat, pemegang jangka panjang umumnya mulai mencairkan, bukan terus memegang. Saat ini indikator hanya sedikit melampaui zona kepercayaan hijau, tingkat kepercayaan investor terhadap pasar sedang meningkat, sekaligus bersedia mengambil lebih banyak risiko. Dari kinerja historis, setiap kali indikator ini keluar dari zona hijau dan menembus ke atas, biasanya akan disertai dengan gelombang kenaikan yang signifikan, meskipun juga akan disertai dengan lebih banyak penyesuaian harga jangka pendek, tetapi tren keseluruhan Bitcoin masih menuju ke atas. Situasi serupa pernah terjadi pada bulan Maret tahun ini, dan lingkungan pasar saat ini sangat mirip dengan fase awal bull market di masa lalu, Bitcoin masih memiliki lebih banyak ruang untuk naik.
Sementara itu, dominasi pasar Bitcoin telah menurun, dapat diartikan bahwa dana pasar sedang mengalir ke altcoin. Saya juga melaporkan hal ini dalam video kemarin, karena Ethereum baru-baru ini mencapai titik tertinggi yang lebih tinggi, persaingan antara altcoin dan Bitcoin mungkin akan semakin ketat, dan akan membawa perubahan siklus yang lebih cepat. Ethereum juga memiliki indikator skor MBRV, yang tampaknya berada pada posisi yang sama seperti tahun 2020, semuanya tampak bergerak ke arah yang benar.
