Tinjauan Pasar

Indeks Dolar diperkirakan akan mencatat kinerja mingguan terburuk sejak Agustus, investor khawatir bahwa kebijakan tarif Trump akan akhirnya merugikan kinerja ekonomi AS, ditambah dengan faktor kelemahan musiman, serta kepadatan perdagangan yang terlalu banyak dalam Dolar. Hingga berita ini ditulis, indeks Dolar berfluktuasi di sekitar 105.92, diperkirakan akan mengalami kenaikan selama dua bulan berturut-turut.

Emas spot secara keseluruhan mengalami penurunan minggu ini. Pada hari Senin, berita bahwa Israel dan Hezbollah hampir mencapai kesepakatan gencatan senjata meredakan ketegangan pasar, sementara trader melakukan pengambilan keuntungan, kedua faktor ini menyebabkan harga emas spot pada hari itu anjlok hampir 100 Dolar dari level tertinggi hari itu. Dalam beberapa hari perdagangan berikutnya, harga emas sedikit pulih. Hingga berita ini ditulis, harga emas berfluktuasi di sekitar 2660 Dolar/ons, dan bulan ini diperkirakan akan mencatat penurunan pertama dalam lima bulan.

Dalam hal mata uang non-Dolar, karena kenaikan Dolar terhenti, mata uang non-Dolar mendapatkan sedikit ruang untuk bernapas. Minggu ini, Euro, Poundsterling, Dolar Australia, Dolar Kanada, dan lainnya mengalami kenaikan terhadap Dolar AS. Yen juga mengalami kenaikan signifikan. Pada perdagangan Asia hari Jumat, Dolar AS terhadap Yen dipengaruhi oleh ekspektasi kenaikan suku bunga Bank Jepang pada bulan Desember dan penurunan imbal hasil obligasi AS, sehingga memperluas penurunannya di tengah pasar yang sepi, bahkan sempat jatuh di bawah 150. Yen juga diuntungkan dari pembelian aman yang dipicu oleh kekhawatiran tarif, dengan total kenaikan hampir 3% minggu ini.

Harga minyak internasional mengalami fluktuasi minggu ini. Berita tentang gencatan senjata antara Israel dan Hezbollah meredakan kekhawatiran pasar tentang gangguan pasokan minyak, meskipun pertemuan online OPEC+ untuk membahas masalah produksi ditunda hingga 5 Desember, yang mungkin akan kembali menunda peningkatan produksi, WTI dan Brent crude diperkirakan akan mengalami penurunan minggu ini.

Selain itu, indeks Dow dan S&P 500 kembali mencapai rekor tertinggi minggu ini; imbal hasil obligasi AS 2 tahun dan 10 tahun untuk pertama kalinya dalam dua bulan kembali terbalik; dalam hal mata uang kripto, Bitcoin mengalami volatilitas di bawah level 100 ribu Dolar, dengan penurunan dari puncak mencapai 8000 Dolar pada minggu ini.

Berbagi pandangan dari bank investasi

Analis Barclays optimis bahwa pasar saham AS akan naik tahun depan, memperkirakan bahwa dengan dukungan dari pembangunan konstruktif dan ekonomi makro yang stabil, indeks S&P 500 diperkirakan akan mencapai 6600 poin pada akhir tahun depan. JPMorgan membatalkan prediksi pesimis untuk indeks S&P 500, memperkirakan kenaikan 8% pada tahun 2025.

Morgan Stanley memperkirakan bahwa Dolar AS akan mencapai puncaknya sebelum akhir tahun ini, memasuki 'pola bearish' pada tahun 2025, dan mengingat bahwa Bank Jepang akan menaikkan suku bunga, sementara langkah penurunan suku bunga oleh Bank Australia akan lebih lambat, potensi kenaikan Yen dan Dolar Australia tahun depan sangat besar.

Analis Bank of America memperingatkan investor untuk tidak meremehkan risiko perang dagang selama masa jabatan Trump, memperkirakan bahwa mata uang pasar berkembang akan jatuh 5% pada paruh pertama tahun 2025.

Citigroup menunjukkan bahwa emas sangat cocok untuk strategi 'beli saat turun', diperkirakan akan mengalami penurunan jangka pendek, tetapi naik dalam jangka panjang; harga di bawah 2700 Dolar dianggap titik beli yang murah, dan menegaskan bahwa harga emas akan mencapai 3000 Dolar pada tahun 2025. JPMorgan juga mempertahankan pandangan bullish jangka panjang terhadap emas, memperkirakan bahwa harga emas akan naik menjadi 3000 Dolar/ons tahun depan.

Catatan Penting Mingguan

1. Kesepakatan gencatan senjata Hezbollah Israel langsung 'dilanggar' pada hari berikutnya

Israel dan Hezbollah, dengan perantaraan Amerika, telah mencapai kesepakatan gencatan senjata selama 60 hari, dan tentara Israel akan secara bertahap menarik diri dari Lebanon; kesepakatan ini mulai berlaku pada pukul 4 pagi waktu setempat pada hari Rabu, bertujuan untuk mencapai gencatan senjata permanen. Biden juga mengungkapkan bahwa dalam beberapa hari ke depan, ia akan mendorong beberapa negara untuk memperjuangkan gencatan senjata di Gaza. Kantor berita Prancis juga melaporkan bahwa Hamas menyatakan siap untuk mencapai gencatan senjata di Gaza setelah gencatan senjata antara Israel dan Hezbollah.

Namun pada hari Kamis, yaitu hari kedua setelah kesepakatan gencatan senjata mulai berlaku, kedua belah pihak saling menuduh melanggar kesepakatan gencatan senjata. Militer Israel menyatakan bahwa mereka menemukan kedatangan tersangka di beberapa daerah di selatan Lebanon, yang melanggar kesepakatan gencatan senjata dengan Hezbollah. Militer Lebanon menyatakan bahwa Israel beberapa kali melanggar kesepakatan gencatan senjata dengan pelanggaran wilayah udara.

Perdana Menteri Israel Netanyahu dilaporkan telah menginstruksikan militer Israel untuk melakukan 'pertempuran intensif' jika perlu, jika ada pelanggaran gencatan senjata.

2. Trump mengumumkan tarif baru terhadap Meksiko dan Kanada

Minggu ini, Trump menyatakan bahwa sebagai salah satu perintah eksekutif pertama, ia akan menandatangani semua dokumen yang diperlukan untuk mengenakan tarif 25% pada semua produk yang masuk ke AS dari Meksiko dan Kanada.

Para gubernur provinsi Kanada meminta Perdana Menteri Trudeau untuk mengadakan pertemuan darurat sebelum Trump menjabat, untuk membahas hubungan AS-Kanada. Seorang pejabat senior menyatakan bahwa mereka sedang mempelajari kemungkinan mengenakan tarif balasan pada produk tertentu dari AS. Presiden Meksiko AMLO juga menyatakan bahwa jika Trump menepati ancaman tarif setelah menjabat, Meksiko akan membalasnya.

Selain itu, Trump juga mengklaim bahwa dia akan mengenakan tarif tambahan 10% pada produk-produk China. Juru bicara Kedutaan Besar China di AS, Liu Pengyu, menanggapi bahwa 'mengenai masalah tarif AS terhadap China, pihak China percaya bahwa sifat kerjasama ekonomi dan perdagangan China-AS adalah saling menguntungkan dan menang-menang, perang dagang dan perang tarif tidak akan menghasilkan pemenang.'

Trump menyatakan bahwa tarif baru terhadap Meksiko dan Kanada adalah untuk mendorong kedua negara memperkuat keamanan perbatasan dan memerangi ekspor fentanyl ke AS, sementara China juga perlu mengambil langkah-langkah yang cukup kuat untuk mencegah narkoba ilegal dari Meksiko masuk ke AS.

3. Federal Reserve bersikap hati-hati terhadap penurunan suku bunga

Notulen rapat kebijakan moneter Federal Reserve bulan November menunjukkan bahwa dengan ekonomi yang tetap stabil dan inflasi yang mereda secara perlahan, para pembuat kebijakan umumnya mendukung pendekatan hati-hati terhadap penurunan suku bunga di masa depan. Federal Reserve menyatakan bahwa karena tingkat suku bunga netral yang tidak pasti, penilaian tingkat pembatasan kebijakan menjadi rumit, sehingga 'mengurangi pembatasan kebijakan secara bertahap adalah tepat'.

Selain itu, notulen rapat juga menunjukkan bahwa pejabat Federal Reserve sedang mempertimbangkan 'penyesuaian teknis' pada suku bunga alat reverse repo overnight, agar selaras dengan batas bawah kisaran suku bunga acuan. Notulen menunjukkan bahwa staf Federal Reserve percaya bahwa jika suku bunga reverse repo diturunkan sebesar 5 basis poin untuk menyelaraskan dengan batas bawah suku bunga dana federal, dapat memberikan tekanan penurunan tertentu pada suku bunga pasar uang lainnya.

Minggu ini, data yang dirilis oleh AS menunjukkan bahwa estimasi kedua PDB kuartal ketiga menunjukkan ekonomi tetap tumbuh dengan stabil 2,8%, dengan pengeluaran konsumsi mencatat peningkatan tertinggi tahun ini; sementara indeks harga PCE inti yang menjadi perhatian Federal Reserve meningkat secara tahunan pada bulan Oktober, semakin mendukung sikap hati-hati bank sentral terhadap penurunan suku bunga; jumlah klaim pengangguran awal di AS minggu lalu sedikit menurun menjadi 213 ribu, sementara jumlah klaim lanjutan sebelumnya secara mengejutkan naik ke level tertinggi dalam tiga tahun.

Ketua Federal Reserve Minneapolis, Kashkari, yang dikenal sebagai 'sangat hawkish', menyatakan bahwa penurunan suku bunga pada bulan Desember adalah pertimbangan yang wajar, dengan suku bunga netral mungkin lebih tinggi, dan pembatasan kebijakan tidak akan seketat itu. Ketua Federal Reserve Chicago, Goolsbee, juga menyatakan bahwa ia masih mendukung untuk melanjutkan penurunan suku bunga, kecuali jika ada tanda-tanda ekonomi yang terlalu panas, dan memperlambat laju penurunan suku bunga menjadi sangat wajar seiring dengan suku bunga mendekati tingkat netral.

4. Putin: Mungkin akan menggunakan rudal hipersonik baru untuk menyerang pusat pengambilan keputusan Ukraina

Pada 28 November, Rusia melancarkan serangan udara besar-besaran terhadap infrastruktur energi di berbagai wilayah Ukraina, Ukraina mengeluarkan alarm pertahanan udara nasional untuk menghadapi serangan rudal, serangan ini menyebabkan lebih dari 1 juta orang di tiga wilayah barat Ukraina kehilangan pasokan listrik.

Putin menyatakan bahwa pihak Rusia telah menggunakan 100 rudal untuk menyerang fasilitas militer Ukraina sebagai balasan atas penggunaan sistem rudal taktis Angkatan Darat AS (ATACMS) oleh Ukraina untuk menyerang wilayah Rusia. Putin juga memperingatkan minggu ini bahwa Rusia mungkin akan menggunakan rudal hipersonik baru jenis 'Hazelnut' untuk menyerang 'pusat pengambilan keputusan' di ibu kota Ukraina, Kyiv, sebagai balasan atas peluncuran rudal jarak jauh barat ke wilayah Rusia oleh Ukraina.

Minggu lalu, setelah AS memberlakukan sanksi tambahan terhadap bank terbesar ketiga Rusia, nilai tukar Rubel Rusia anjlok, dan bank sentral minggu ini mengambil langkah darurat, menyatakan akan menghentikan pembelian mata uang asing untuk meredakan tekanan di pasar keuangan. Putin juga muncul untuk menenangkan publik, mengatakan tidak ada alasan untuk panik tentang nilai tukar Rubel, situasi berada dalam kendali.

5. Krisis anggaran Prancis memicu gejolak pasar keuangan

Pertikaian anggaran Prancis memasuki tahap baru. Perdana Menteri Barnier berusaha mengumpulkan 60 miliar Euro melalui kenaikan pajak dan pengurangan belanja untuk mengendalikan defisit publik Prancis yang terus meningkat, tetapi rencana anggaran ini ditolak oleh parlemen. Setelah memberikan konsesi penting, partai nasional mengajukan lebih banyak tuntutan. Anggota parlemen oposisi mengancam akan melakukan pemungutan suara tidak percaya terhadap perdana menteri, dan pemerintah saat ini menghadapi risiko digulingkan dalam beberapa minggu mendatang.

Pasar keuangan bereaksi dengan tajam. Pasar saham Prancis minggu ini jatuh ke titik terendah dalam lebih dari tiga bulan, dan pasar obligasi Prancis juga terkena dampak. Pada hari Kamis, imbal hasil obligasi acuan Prancis pertama kali sejajar dengan Yunani, membuat ekonomi terbesar kedua di Uni Eropa berada pada posisi yang sama dengan negara yang pernah berada di tengah krisis utang Eropa.

6. OPEC+ menunda pertemuan virtual hingga 5 Desember

Berita pada hari Kamis menyatakan bahwa OPEC+ telah menunda pertemuan virtual hingga 5 Desember. Perwakilan OPEC+ sebelumnya telah menyatakan bahwa negara-negara anggota OPEC+ yang penting telah mulai mendiskusikan penundaan rencana untuk meningkatkan produksi minyak yang dijadwalkan pada Januari tahun depan, kemungkinan akan tertunda selama beberapa bulan.

Pada hari Selasa, menurut pernyataan dari Kantor Perdana Menteri Irak, Menteri Energi Arab Saudi berdiskusi dengan Wakil Perdana Menteri Rusia dan Perdana Menteri Irak mengenai upaya menjaga stabilitas pasar minyak. Delapan negara OPEC+ sesuai rencana akan mulai meningkatkan produksi sebanyak 2,2 juta barel per bulan mulai Januari, meskipun rencana ini seharusnya dilaksanakan pada bulan Oktober, tetapi terus ditunda karena harga minyak yang tertekan.

7. SEC AS menyetujui bursa pertama yang dapat melakukan perdagangan 5X23 jam

Perusahaan rintisan 24 Exchange yang didukung oleh Point72 Ventures mengumumkan minggu ini bahwa mereka telah mendapatkan persetujuan dari SEC AS untuk mengoperasikan 24X National Exchange, menjadi bursa sekuritas nasional pertama di AS yang memungkinkan perdagangan 23 jam setiap hari dari Senin hingga Jumat.

24X akan diluncurkan dalam dua tahap, tahap pertama akan dibuka pada paruh kedua tahun 2025, dengan waktu perdagangan dari pukul 4 pagi hingga 7 malam waktu timur. Setelah melakukan peningkatan pada umpan data publik yang melaporkan harga saham AS agar dapat berjalan sepanjang waktu, 24X akan diizinkan untuk menambah perdagangan malam, yang waktunya dari pukul 8 malam Minggu hingga 7 malam Jumat, dengan jeda satu jam antara pukul 7 hingga 8 malam untuk penyesuaian rutin perangkat lunak dan pengujian fungsi.

8. Guangzhou: Penyesuaian kebijakan dana perumahan

Pada 26 November, Pusat Pengelolaan Dana Perumahan Guangzhou mengeluarkan pemberitahuan mengenai penyesuaian kebijakan dana perumahan, berlaku sejak tanggal diterbitkan dan berlaku selama 5 tahun.

Secara spesifik, batas maksimum pinjaman untuk satu orang diajukan menjadi 800 ribu Yuan, dan batas maksimum pinjaman untuk dua orang atau lebih yang membeli rumah tinggal yang sama bersama-sama diajukan menjadi 1,6 juta Yuan. Untuk pengajuan pinjaman dana perumahan untuk rumah tinggal pertama dan kedua, proporsi uang muka minimum adalah 20%. Dari situ, untuk pembelian rumah yang dijamin, proporsi uang muka minimum untuk pinjaman dana perumahan adalah 15%.

Selain itu, keluarga yang melahirkan anak kedua atau lebih (setidaknya satu anak masih di bawah umur) yang membeli rumah tinggal pertama dan kedua, batas maksimum pinjaman dana perumahan dapat meningkat sebesar 40%.

9. Merger dan restrukturisasi kembali mendapatkan dorongan besar!

Kantor Keuangan Komite Kota Shenzhen mengundang masukan publik tentang kebijakan khusus merger dan restrukturisasi, mengusulkan untuk membangun basis data proyek merger dan restrukturisasi, menghubungkan Hong Kong untuk membuka sumber daya merger domestik dan luar negeri, dan 14 langkah konkret lainnya, dengan target hingga akhir 2027, untuk meningkatkan kualitas perusahaan yang terdaftar domestik dan luar negeri di Shenzhen, dengan total nilai pasar melebihi 15 triliun Yuan; mendorong pasar merger dan restrukturisasi tetap aktif, menyelesaikan lebih dari 100 proyek merger dan restrukturisasi, dengan total nilai transaksi melebihi 30 miliar Yuan.

Biro Pengawasan Sekuritas Beijing dan Kantor Keuangan Komite Kota Beijing mengadakan pertemuan diskusi tentang merger dan restrukturisasi di wilayah Beijing, membangun platform penghubung antara perusahaan yang terdaftar dan perusahaan yang belum terdaftar, dana merger, dan pemangku kepentingan terkait, untuk mengaktifkan semangat merger dan restrukturisasi di pasar modal ibu kota.

10. Tujuh departemen bersama-sama mengeluarkan (rencana tindakan untuk mendorong perkembangan berkualitas tinggi keuangan digital)

Tujuh departemen secara bersama-sama mengeluarkan (rencana tindakan untuk mendorong perkembangan berkualitas tinggi keuangan digital), bertujuan untuk mempercepat transformasi digital lembaga keuangan, memperkuat dasar perkembangan keuangan digital, meningkatkan sistem tata kelola keuangan digital, mendukung lembaga keuangan untuk meningkatkan kualitas layanan keuangan 'lima artikel besar' dengan teknologi digital, dan mendorong perkembangan berkualitas tinggi ekonomi digital di negara kita.

11. Kantor Umum dan Dewan Negara: Mendorong pengembangan model logistik baru yang menggabungkan ekonomi platform, ekonomi rendah, dan pengemudian tanpa pengemudi

Kantor Umum Komite Sentral, Kantor Dewan Negara menerbitkan (rencana tindakan untuk secara efektif mengurangi biaya logistik seluruh masyarakat), mendorong pengembangan teknologi logistik yang signifikan, mempromosikan aplikasi luas teknologi big data, komunikasi seluler generasi kelima (5G), dan sistem navigasi satelit Beidou, mendorong pengembangan aplikasi peralatan logistik penting, inovasi sistem logistik cerdas; mendorong pengembangan model logistik baru yang menggabungkan ekonomi platform, ekonomi rendah, dan pengemudian tanpa pengemudi, memperbaiki dan mengoptimalkan standar dan norma manajemen, serta mendukung inovasi aplikasi komersial perusahaan.

12. 'Satu tanda tangan, banyak perjalanan' dan 'satu perjalanan seminggu' akan memudahkan perjalanan ke Hong Kong dan Makau

Pada 29 November, setelah disetujui oleh Dewan Negara, Biro Manajemen Imigrasi Republik Rakyat Tiongkok memutuskan untuk menerapkan kebijakan 'satu tanda tangan, banyak perjalanan' untuk perjalanan ke Hong Kong dari Shenzhen, dan menerapkan kebijakan 'satu perjalanan seminggu' untuk perjalanan ke Makau dari Zhuhai, serta menerapkan kebijakan 'satu tanda tangan, banyak perjalanan' untuk perjalanan ke Makau di zona kerja sama mendalam Hengqin.

Mulai 1 Desember 2024, penduduk terdaftar di Shenzhen dan pemegang izin tinggal dapat mengajukan permohonan untuk visa 'satu tanda tangan, banyak perjalanan' ke Hong Kong, yang memungkinkan perjalanan tanpa batas dalam satu tahun, dengan setiap kunjungan tidak melebihi 7 hari di Hong Kong.

13. Buffett mengumumkan pengaturan wasiat terbarunya

Berkshire Hathaway mengeluarkan pernyataan bahwa Buffett telah mengonversi 1600 saham kelas A Berkshire yang dimilikinya menjadi 2,4 juta saham kelas B dan menyumbangkannya kepada 4 lembaga filantropi keluarga. Setelah sumbangan ini, jumlah saham kelas A Berkshire yang dimiliki Buffett akan berkurang menjadi 206363 saham (sekitar 147,4 miliar Dolar).

Selain itu, Buffett dalam pernyataannya menyatakan bahwa setelah ia meninggal, anak-anaknya akan sepenuhnya bertanggung jawab untuk secara bertahap mendistribusikan semua saham Berkshire yang dimilikinya, dengan cara distribusi 'tidak boleh mengkhianati kepercayaan khusus pemegang saham Berkshire kepada Charlie Munger dan saya'.

Artikel ini diteruskan dari: Jinshi Data