Artikel ini akan membahas dalam 5 bagian:
1) Apa itu BFUSD?
2) Bagaimana cara mendapatkan penghasilan dengan memegang BFUSD?
3) Logika bagaimana BFUSD beroperasi dan menghasilkan uang?
4) Apakah ada risiko dalam memegang BFUSD?
4) Pertanyaan umum tentang BFUSD?
Apa itu BFUSD?
Binance, platform perdagangan cryptocurrency terbesar di dunia, meluncurkan BFUSD, aset margin yang menawarkan imbal hasil saldo akun futures.
Secara sederhana: BFUSD adalah 'aset margin yang menghasilkan bunga', yang tidak hanya memungkinkan pengguna Binance untuk menggunakan BFUSD sebagai margin dalam trading kontrak berbasis U, tetapi juga hanya perlu memegang BFUSD dalam akun kontrak untuk menghasilkan pendapatan pasif (investasi).
Perlu dicatat: BFUSD bukanlah stablecoin, tidak dapat ditarik dari dompet kontrak Binance, dan tidak dapat diperdagangkan secara bebas di pasar, tetapi hanya dapat digunakan sebagai margin untuk trading kontrak. Namun, dapat ditukar kapan saja menjadi USDT.
Bagaimana cara mendapatkan penghasilan dengan memegang BFUSD?
Desain inti BFUSD adalah untuk memungkinkan pengguna menikmati 'hadiah dasar tingkat pengembalian tahunan (Base APY)' yang stabil, serta 'hadiah tingkat pengembalian tahunan yang ditingkatkan (Boosted APY)' yang lebih tinggi.
Hal yang paling diperhatikan orang:
1/Mendapat uang sambil berbaring: Pengguna yang memegang BFUSD di dompet kontrak Binance berhak mendapatkan hadiah 'stablecoin USD yang dihitung berdasarkan suku bunga harian';
Artinya, Anda bisa mendapatkan uang hanya dengan berbaring, seperti menyimpan uang di bank yang bisa menghasilkan bunga. Anda menyimpan BFUSD di sini, dan setiap hari Anda juga bisa mendapatkan hadiah. Selama periode 20 hingga 26 November, tingkat pengembalian dasar tahunan BFUSD berkisar antara 12% hingga 35%; rata-rata pengembalian tahunan adalah 19,7%.
2/Mendapat uang dari trading, jika Anda sudah menjadi pemain kontrak, maka ini dapat meningkatkan penghasilan Anda. Jika pengguna aktif trading kontrak U (USDC, USDT) setiap hari, mereka akan memenuhi syarat untuk mendapatkan hadiah suku bunga yang lebih tinggi setiap hari.
Ini seperti Anda tidak hanya menyimpan uang di bank, tetapi juga melakukan beberapa transaksi yang membuat bank lebih senang, sehingga bank memberikan lebih banyak bunga sebagai hadiah.
Sementara itu, tingkat pengembalian tahunan dapat mencapai 15% hingga 47%. Rata-rata pengembalian tahunan adalah 24,6%.
Sorotan produk ini tidak hanya terletak pada stabilitas hasil, tetapi juga menggabungkan fleksibilitas trading kontrak, bagi pengguna yang terbiasa trading kontrak berbasis U di Binance, BFUSD akan menjadi alat alokasi aset yang efisien, memungkinkan dana Anda tetap dapat 'dapatkan dengan mudah sambil berbaring'.
Logika bagaimana BFUSD beroperasi dan menghasilkan uang?
BFUSD Binance menggunakan strategi hedging delta, dengan memegang posisi long di pasar spot, sementara membuka posisi short di pasar kontrak untuk menstabilkan nilai.
Misalnya, setiap 3.000 BFUSD, Binance membeli ETH senilai 3.000 di pasar spot dan memegang posisi short kontrak yang setara dengan harga yang sama. Jika harga ETH naik menjadi 4.000, posisi spot naik 1.000, sementara posisi kontrak rugi 1.000, secara efektif mengunci nilai ETH di 3.000, jika harga turun, prinsip yang sama juga berlaku.
Anda bisa menganggapnya sebagai memegang ETH spot dan melakukan short hedging, keuntungan berasal dari biaya modal, kemudian Binance memberikan sebagian dari keuntungan biaya modal tersebut sebagai hadiah kepada semua orang.
Bahasa sederhana:
1. Misalkan kita menyetor 1.000 dolar, kita dapat mencetak 1.000 BFUSD. Kemudian Binance menggunakan 1.000 dolar asli kita untuk beroperasi, memberikan kita bukti berupa BFUSD.
2. Kemudian Binance secara otomatis membuka posisi short kontrak perpetual senilai ETH terhadap U ($USDT atau $USD) untuk hedging.
3. Dalam operasi ini terdapat dua cara untuk terus mendapatkan uang, yang juga akan diberikan sebagai hadiah kepada pemegang BFUSD:
a / Staking ETH: Menggantungkan pada staking PoS di Ethereum, dengan pengembalian tahunan sekitar 3,2%; imbalan staking PoS cukup stabil, menjamin penghasilan yang paling dasar.
b / Delta hedging: Selain itu dari delta hedging posisi derivatif yang diambil, imbalan tahunan dapat mencapai 10-35%.
4. Hal yang perlu diperhatikan: BFUSD dapat ditukar dengan USDT dengan rasio 1:1, dan biaya 0,1% akan dikenakan untuk pembelian dan penebusan kepada Binance. (Namun, selama periode promosi dari 27 November hingga 26 Desember, semua pengguna akan dibebaskan dari biaya untuk membeli BFUSD)
Apakah ada risiko dalam memegang BFUSD?
Di sisi lain, BFUSD membawa peluang mendapatkan imbal hasil tinggi, tetapi juga terdapat risiko berikut:
Risiko biaya modal negatif: Ketika biaya modal posisi short futures negatif, mungkin tidak dapat membayar imbalan kepada pemegang BFUSD. Jika situasi ini terjadi, Binance telah menyiapkan 1 juta U sebagai dana cadangan untuk membayar biaya modal (data terbaru, saat ini ada 1,82 juta), untuk menjaga posisi hedging dalam portofolio investasi jaminan. Selama biaya modal tetap negatif, Binance mungkin akan menyesuaikan posisi hedging dan investasi, termasuk mengurangi stablecoin USD. Bahkan dalam kondisi pasar yang tidak menguntungkan, pemegang BFUSD tidak akan mengalami kerugian akibat pengelolaan pool jaminan BFUSD dan portofolio investasi hedging BFUSD oleh Binance.
Risiko kredit: Memegang BFUSD setara dengan menanggung risiko kredit Binance; jika Binance tidak dapat memenuhi kewajiban utangnya atau mengalami kegagalan operasional, pengguna mungkin tidak dapat menebus BFUSD atau menerima imbalan yang sesuai.
Risiko pembatasan penebusan: Proses penebusan mungkin tertunda karena permintaan yang tinggi atau fluktuasi pasar, namun BFUSD yang dimiliki masih dapat digunakan sebagai margin untuk akun futures.
Risiko biaya variabel: Pembelian atau penebusan BFUSD memerlukan biaya, dan Binance berhak untuk mengubah tarif kapan saja, rincian biaya akan ditampilkan sebelum transaksi.
Perlu dijelaskan bahwa saat ini dapat menawarkan tingkat pengembalian tahunan yang tinggi, terkait dengan kondisi pasar bull saat ini dan mayoritas orang yang berinvestasi. Jika pasar kembali ke tahap bear, pengembalian secara teori akan turun ke tingkat satu digit.
Selain itu, Binance berjanji bahwa tingkat pengembalian BFUSD tidak akan pernah negatif. Binance mengacu pada data tahun lalu yang menunjukkan bahwa pasangan perdagangan ETH/USDT memiliki biaya modal positif selama 350 hari, dan sejak peluncuran platform kontrak Binance pada tahun 2019, biaya modal kuartalan sebagian besar juga positif. Lingkungan pasar seperti itu memberikan fondasi yang kuat untuk pengembalian stabil BFUSD.
Kondisi pasar bull saat ini semakin meningkatkan biaya modal. Binance menyatakan bahwa selama pasar bull, biaya modal yang dibayar oleh posisi long kepada posisi short cenderung lebih tinggi, yang pada gilirannya mendorong tingkat pengembalian pemegang BFUSD.
Kesimpulan: Saat ini, jika tidak ada faktor risiko kredit dari Binance, tidak ada risiko signifikan terkait pokok proyek.
Pertanyaan Umum:
1. Bagaimana cara menghitung hadiah harian saya?
- Menghitung jumlah hadiah harian: dihitung oleh Binance, dan dibagikan dalam bentuk stablecoin USD ke dompet kontrak U pada hari berikutnya.
2. Apakah APY yang dikutip di halaman produk dijamin?
- Jaminan APY: Tidak, APY yang dikutip di halaman produk adalah APY historis dari beberapa hari sebelumnya dan tidak menjamin hasil di masa depan.
3. Ketika menggunakan BFUSD sebagai margin untuk trading kontrak U, apakah BFUSD setara dengan USDT 1:1?
- Tingkat margin: Tidak, tingkat margin BFUSD ditentukan secara independen.
4. Berapa tingkat konversi antara USDT dan BFUSD? Berapa biaya saat membeli BFUSD dan berapa biaya penebusan saat menebus USDT?
- Tingkat konversi: BFUSD dapat ditukar dengan USDT dengan rasio 1:1.
- Biaya: Biaya 0,1% akan dikenakan untuk pembelian dan penebusan kepada Binance.
5. Bisakah saya menggunakan sub-akun untuk membeli BFUSD?
- Pembelian sub-akun: Ya, akun utama dan sub-akun dapat membeli BFUSD.
6. Apakah API dapat digunakan untuk membeli atau menebus BFUSD?
- Penggunaan API: Tidak, API tidak tersedia.
7. Apakah mode akun terpadu mendukung BFUSD?
- Mode akun terpadu: Tidak mendukung.
8. Bisakah BFUSD digunakan sebagai margin untuk kontrak berbasis aset, perdagangan grid, atau perdagangan mengikuti?
- Penggunaan margin: Tidak bisa.
9. Bagaimana cara menghitung persentase staking sistem?
- Rumus perhitungan:
\[ \text{Persentase Staking Sistem} = \frac{\text{Total BFUSD yang Beredar}}{\text{Total Aset yang Dimiliki} + \text{Jumlah Dana Cadangan}} \times 100\% \]
10. Stablecoin USD mana yang didukung?
- Stablecoin USD yang didukung: saat ini hanya mendukung USDT.
11. Apa batas maksimum BFUSD?
- Tingkat VIP dan batas:
| Tingkat VIP | Batas maksimum akun utama atau sub-akun (BFUSD) |
|----------|-------------------------------|
| 0 | 100.000 |
| 1 | 400.000 |
| 2 | 600.000 |
| 3 | 800.000 |
| 4 | 1.000.000 |
| 5 | 1.200.000 |
| 6 | 1.400.000 |
| 7 | 1.600.000 |
| 8 | 1.800.000 |
| 9 | 2.000.000 |
12. Jika akun berbasis U mengalami likuidasi, bagaimana nasib BFUSD saya?
- Penanganan likuidasi: Jika likuidasi terjadi, mungkin akan memicu pertukaran otomatis.
13. Mengapa saya tidak bisa menukar BFUSD saya dengan stablecoin USD?
- Pembatasan penebusan: Binance berhak untuk membatasi penebusan dan memutuskan untuk menunda atau menghentikan penebusan hingga 7 hari berturut-turut.
14. Setelah penebusan, kapan saya bisa menerima stablecoin USD saya?
- Waktu penebusan: Stablecoin USD akan segera dicatat di dompet kontrak U Anda setelah penebusan berhasil.
5. Mengapa saya tidak bisa membeli BFUSD?
- Syarat pembelian: Anda perlu memiliki aset stablecoin USD yang didukung di dompet kontrak U Anda.
16. Mengapa saya tidak menerima jumlah hadiah?
- Syarat hadiah: Saldo minimum BFUSD Anda pada hari perhitungan akan digunakan sebagai saldo yang memenuhi syarat dan dasar untuk jumlah hadiah.