Investasi kripto mungkin telah memungkinkan orang Amerika berpenghasilan rendah untuk membeli rumah mereka sendiri dengan tingkat yang lebih tinggi dibandingkan populasi lainnya, menurut kertas yang dirilis Selasa oleh Kantor Penelitian Keuangan Departemen Keuangan AS.
Kenaikan investasi cryptocurrency dalam beberapa tahun terakhir disertai dengan lonjakan utang yang sangat mencolok — paling tidak hipotek — yang dicari di daerah di mana aktivitas aset digital tertinggi, menurut penelitian yang dilakukan oleh lembaga independen Departemen Keuangan yang mencium bahaya ekonomi AS. Mereka sedang mencari bukti bahwa perpanjangan keuangan semacam itu dapat menjadi bahaya bagi stabilitas AS, tetapi sejauh ini para peneliti menemukan bahwa tingkat keterlambatan di tempat-tempat tersebut tetap rendah.
"Konsumen berpenghasilan rendah di daerah dengan paparan kripto tinggi secara tidak proporsional lebih mungkin untuk mengambil hipotek, dan ukuran hipotek rata-rata besar relatif terhadap rata-rata pendapatan sebelum 2020," kesimpulan kertas tersebut.
"Tidak ada atau sedikit bukti tingkat tekanan yang lebih tinggi dalam utang hipotek, mobil, atau kartu kredit di antara konsumen di lingkungan dengan paparan kripto tinggi," menurut laporan tersebut. "Jika ada, tingkat keterlambatan tetap relatif rendah."
Bagian penelitian federal yang berpotensi cerah ini dapat semakin memperkuat kasus pejabat administrasi presiden yang akan datang yang berusaha untuk membuka jalan bagi adopsi kripto yang lebih besar di AS. Presiden terpilih Donald Trump diperkirakan akan menunjuk regulator keuangan yang mendukung regulasi yang ramah dan penegakan yang lebih ringan di sektor aset digital.
Kertas OFR memperingatkan bahwa rumah tangga kripto ini akan memerlukan pengawasan dekat dalam penurunan keuangan untuk melihat apakah tekanan semacam itu mengekspos mereka sebagai risiko bagi pasar hipotek AS. Cryptocurrency tetap menjadi investasi yang jauh lebih volatil daripada kebanyakan kelas aset lainnya.
"Sebuah hal penting untuk pemantauan di masa depan adalah meningkatnya saldo utang dan leverage di antara rumah tangga berpenghasilan rendah dengan paparan kripto," catat laporan tersebut. "Meningkatnya tekanan di kelompok ini dapat menyebabkan stres keuangan di masa depan, terutama jika paparan terhadap jenis konsumen berisiko tinggi dan leverage tinggi ini terfokus di lembaga-lembaga yang penting secara sistemik."
Angka-angka OFR menunjukkan peningkatan 274% dalam hipotek di daerah dengan kripto tinggi dan berpenghasilan rendah antara 2020 dan 2024, dan saldo hipotek rata-rata jauh lebih tinggi daripada zona berpenghasilan rendah dengan aktivitas aset digital yang lebih sedikit. Mereka bahkan jauh lebih tinggi daripada di daerah berpenghasilan menengah.
"Penjualan kripto mungkin telah mendukung akses ke hipotek yang lebih besar melalui uang muka yang lebih besar," menurut temuan tersebut.
Studi ini mengandalkan data pajak AS untuk menemukan konsentrasi kripto, dan karena data terbaru yang tersedia berasal dari 2021, penjualan kripto kemungkinan berada pada puncak pasar sebelum kejatuhan industri pada 2022 — yang berarti penjualan lebih mungkin menghasilkan keuntungan yang signifikan. Para investor tampaknya menggunakan keuntungan tersebut untuk mendukung langkah keuangan mereka yang lain, termasuk pembelian rumah dan mobil yang jauh lebih tinggi. Namun, data kredit OFR seakurat tahun ini.
Baca Selengkapnya: Kripto Terabaikan dalam Strategi Baru Departemen Keuangan AS tentang Inklusi Keuangan