Dalam siklus ini, banyak pemain lama dan investor yang merasa bahwa gaya bull market 2024 sangat berbeda, dan tidak sebanding dengan kesulitan tahun 2021. Sulit karena kurangnya narasi asli, sulit karena tidak ada investor baru yang masuk, sulit karena banyak proyek dengan FDV tinggi yang meraup keuntungan, sulit karena harapan selama bertahun-tahun untuk adopsi massal masih belum terwujud...
Namun, seperti yang dikatakan Dickens, 'Ini adalah zaman terbaik, dan juga zaman terburuk'. Kunci kekayaan sering kali tertulis di permukaannya.
Bull market mengikuti jejak Trump
Pada saat Bitcoin melalui ETF, aset kripto tampaknya telah menjadi pasar yang didominasi oleh Barat. Hampir semua berita baik dan inovasi narasi kali ini berasal dari modal Barat, baik itu SocialFi, DePIN, atau Restaking. Dalam 'bull market paling sulit dalam sejarah' ini, sebenarnya hanya perlu mengikuti jejak Trump dan konsep Barat untuk beralih ke mode mudah.
Meme yang diuntungkan oleh Trump
BTC
Setelah Trump menjabat, BTC adalah yang terdepan. Mengingat kemeriahan tahun 2021, banyak pemain lama masih berharap untuk mengulangi musim altcoin sebelumnya, sementara pemain baru terjebak dalam fantasi 'semua-in di altcoin, berbaring dan bermimpi kaya'. Namun, dalam siklus bull ini, asalkan memegang BTC dengan baik, imbal hasilnya sudah jauh mengungguli portofolio 'penuh altcoin'.
Sejak awal tahun, BTC telah melonjak dari 40 ribu menjadi sekitar 98 ribu, mencapai imbal hasil lebih dari 200%. Selama periode itu, hanya sektor meme dan beberapa token dari blockchain utama (seperti SOL, SUI) yang mengungguli BTC, sementara kebanyakan altcoin tidak menunjukkan perbedaan harga yang signifikan dengan awal tahun.
Sebelum pemilihan, Trump sudah secara terbuka mempromosikan BTC. Di konferensi Bitcoin 2024 yang diadakan di Nashville, Trump tampil dan memberikan pidato hampir selama 1 jam, menyatakan 'akan memecat ketua SEC', 'jangan pernah menjual Bitcoinmu'. Dia juga berencana untuk membangun cadangan strategis negara Bitcoin, memastikan bahwa Amerika akan menjadi pusat kripto dunia dan kekuatan super Bitcoin. Setelah terpilih, kebijakan dan komitmen positif Trump terhadap Bitcoin sangat jarang di pasar modal global. Dengan bantuan seruan Trump, BTC berhasil menerobos tekanan di 70 ribu dan dalam waktu singkat mengalami kenaikan 40%.
Selain ETF, cadangan strategis negara dan kekuatan super Bitcoin telah menjadi narasi terbesar bagi BTC.
DOGE
Dogecoin sebagai nenek moyang koin meme, memiliki hubungan yang erat dengan Musk dan Trump. Pada April 2019, Musk menyatakan di Twitter bahwa Dogecoin adalah cryptocurrency favoritnya, dan menganggap Dogecoin 'keren'. Dalam program (Saturday Night Live) pada Mei 2021, Musk menyebut dirinya 'Dogefather', dan menyebut Dogecoin sebagai 'cryptocurrency rakyat'. Seiring berjalannya waktu, Musk semakin terikat dengan Dogecoin, bahkan menjadi duta merek Dogecoin dalam persepsi publik. Hingga kini, DOGE telah mengalami 4 siklus bull-bear, tetapi tetap mempertahankan posisi di 10 besar kapitalisasi pasar kripto.
Kebanyakan orang berpegang pada pandangan 'kapitalisasi pasar terlalu besar tidak bisa bergerak' dan 'beli yang baru bukan yang lama', sehingga tidak memperhatikan DOGE. Namun, setelah DOGE diluncurkan, ia langsung bergerak secara independen, mengejutkan semua orang dengan 'jalur kenaikannya'. Dalam satu tahun terakhir, DOGE telah meningkat 4 kali lipat, dan dalam sebulan terakhir telah menggandakan nilainya, langsung menuju 1 dolar per koin.
PEPE
Nama Pepe berasal dari karakter yang diciptakan oleh kartunis AS Matt Furie, yaitu Pepe the Frog, yang pertama kali muncul dalam karyanya (Boy's Club). Karakter ini mendapatkan perhatian karena penampilannya yang lucu dan ekspresi yang konyol, dan menjadi meme yang terkenal di internet. Pepe the Frog pertama kali muncul dalam komik pada tahun 2005, dan kemudian menjadi salah satu meme paling dikenal dalam budaya internet. Pepe Coin diterbitkan pada bulan April 2023 di Ethereum, dan setelah hampir setahun mengalami pembersihan, mulai melonjak pada bulan Februari tahun ini. Sejak itu, ia terus berfluktuasi di kapitalisasi pasar beberapa miliar dolar.
Pepe sebagai meme populer di Barat setelah beberapa bulan hibernasi, diluncurkan di Robinhood dan Coinbase. Robinhood sebagai bursa terbesar di AS sebelumnya hanya memiliki 2 memecoin, DOGE dan SHIB, peluncuran PEPE menunjukkan perhatian pasar AS terhadap PEPE. Ini adalah keuntungan besar lain bagi pengembangan PEPE di pasar AS, yang langsung menyebabkan kapitalisasi pasar PEPE yang terjaga di 6 miliar dolar melonjak 50%, melampaui batas 10 miliar dalam waktu singkat.
WIF
Pada akhir Desember 2019, gambar-gambar yang menambahkan berbagai logo dan gambar ke topi rajutan menjadi populer sebagai gambar profil di Twitter di antara organisasi esports dan selebriti. WIF adalah singkatan dari dogwifhat, yang terinspirasi dari meme nenek moyang 'DOGE', dengan tambahan karakteristik topi rajutan yang dapat menyebar secara viral.
WIF memiliki jalur yang mirip dengan PEPE, bisa dibilang adalah junior PEPE. Pada 14 November, Coinbase meluncurkan dogwifhat (WIF) dan pada hari itu mengalami lonjakan lebih dari 30%, mendekati puncak sebelumnya. Selain telah diluncurkan di Coinbase, pada 25 November, Robinhood juga meluncurkan WIF, menjadikannya memecoin Solana pertama yang terdaftar di Robinhood.
PNUT
PNUT adalah salah satu meme hewan yang paling sering disebutkan oleh Elon Musk selain DOGE di siklus kali ini.
Gambar tupai PNUT berasal dari tupai bernama Peanut yang diadopsi oleh seorang insinyur bernama Mark tujuh tahun yang lalu. Mark sering berbagi video interaksi dengan Peanut di Instagram, dan secara bertahap mengumpulkan ratusan ribu pengikut. Namun, seorang warga setempat mengeluh kepada Departemen Perlindungan Lingkungan New York (DEC) bahwa Peanut membawa penyakit menular. Yang membingungkan, DEC bahkan masuk ke rumah Mark Longo tanpa surat perintah untuk menangkap Peanut. Akibatnya, Mark Longo meluncurkan petisi di media sosial, dengan puluhan ribu pengikut menandatangani. Sayangnya, Peanut akhirnya disuntik mati oleh DEC.
Setelah Peanut disuntik mati, Dogecoin mengeluarkan pernyataan mengutuk Partai Demokrat, dan Musk juga mengungkapkan kesedihan atas kematian Pnut dan menyatakan bahwa Trump akan menyelamatkan Peanut. Representasi hewan yang diwakili Peanut bukan hanya sekadar meme terkenal, tetapi mulai terakumulasi dengan buff bernuansa politik 'Trump'.
PNUT karena lonjakan cepat sebelumnya memiliki banyak investor ritel 'menggali', sehingga memulai proses pembersihan selama 9 hari. PNUT hari ini menunjukkan stabilisasi dalam skala kecil dan menunjukkan tanda-tanda pemulihan.
Penulis dalam artikel sebelumnya 'Membeli di Dasar Bull Market' memberikan analisis naratif yang mendetail tentang PNUT (Mengapa $PNUT adalah alpha terbesar di siklus ini? | Daftar Belanja di Dasar Bull Market), dan penjelasan dalam artikel tersebut adalah mengapa PNUT dapat tetap stabil di atas 1 miliar dolar, sementara banyak memecoin tidak dapat menembus batas keras 1 miliar.
Selain meme ini, ada juga DOGE yang sangat terkait dengan Musk (setelah Trump menjabat untuk departemen pemerintah baru yang didirikan Musk), dan Banana (logo di roket Musk). Penjelasan tentang DOGE dapat dilihat dalam artikel saya sebelumnya: (Bagaimana 50 miliar Dogecoin membuat Musk masuk ke departemen pemerintah baru AS?).
Perusahaan yang diuntungkan oleh Trump
Orang sering kali berdasarkan pengalaman sejarah bull market tahunan untuk membuat keputusan investasi, logika investasi yang biasa adalah logika 'gelas piramida': BTC memimpin, dana mengalir ke ETH dan koin utama lainnya, lalu mengalir lagi ke altcoin dengan kapitalisasi pasar lebih rendah, sehingga menyambut 'musim altcoin'. Dalam bull market 'BTC Bull Market' ini di AS, pasar terkejut menemukan bahwa sepertinya tidak ada musim altcoin. 'BTC selalu memimpin, dan dana tidak pernah mengalir keluar'.
Namun, musim altcoin tidak hilang, melainkan berubah menjadi bentuk lain: dana yang mengalir setelah BTC memimpin, mengalir ke saham AS terkait BTC.
COIN
COIN adalah saham Coinbase, yang telah mengalami peningkatan luar biasa sebesar 800% tahun ini. Sebelum pemilihan, saham Coinbase terus meningkat karena kedatangan bull market Crypto, meskipun COIN mengalami penurunan di tengah tahun, tetapi harga saham Coinbase pada 6 November 2024 melonjak 31% akibat hasil pemilihan, dari 193,96 dolar menjadi 254,31 dolar. Investasi dalam COIN setara dengan investasi pada 'aset kripto Amerika', hampir semua berita positif tentang aset kripto akan diserap oleh harga saham COIN.
Selain COIN, rasa dorong dari saham AS lainnya dalam seri kripto juga cukup kuat.
MSTR
MicroStrategy sendiri adalah perusahaan yang membuat perangkat lunak intelijen bisnis, tetapi pada tahun 2020, MicroStrategy memulai strategi 'membeli koin dengan utang'. Hingga saat ini, MicroStrategy telah memiliki Bitcoin yang menyumbang 1,2% dari total pasokan yang beredar, menjadikannya perusahaan publik yang memiliki Bitcoin terbanyak di dunia. Harga saham MicroStrategy melambung 1000% dalam satu tahun, jauh melebihi imbal hasil Bitcoin.
Strategi MicroStrategy untuk membeli koin dengan utang menyebabkan banyak orang khawatir MSTR adalah LUNA berikutnya, tetapi sebenarnya keamanan MicroStrategy jauh lebih baik dibandingkan LUNA. Selain itu, tenggat waktu pembayaran terakhirnya adalah pada tahun 2027, waktu yang masih jauh dari kita.
Selain MicroStrategy yang mengandalkan Bitcoin, banyak perusahaan 'small cap' juga mulai meniru strategi MicroStrategy. Misalnya, perusahaan peralatan kebugaran Interactive Strength (TRNR) menyatakan bahwa setelah dewan direkturnya menyetujui penggunaan cryptocurrency sebagai aset cadangan, perusahaan berencana untuk membeli Bitcoin senilai hingga 5 juta dolar. Setelah pengumuman, harga saham perusahaan melonjak lebih dari 80%. Demikian pula, perusahaan 'small cap' seperti LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI), dan Genius Group (GNS) juga mengalami lonjakan harga saham setelah mengumumkan rencana cadangan Bitcoin pada bulan November.
Blockchain konsep Barat
Selain koin yang sangat terkait dengan Trump, pelantikan presiden Bitcoin ini adalah keuntungan besar bagi semua proyek kripto yang berakar di Barat. Tidak hanya regulasi aset kripto di dalam negeri AS akan dilonggarkan, tetapi juga akan memudahkan aliran dana dari keuangan tradisional ke aset kripto. Di antara koin yang diluncurkan di Coinbase, pialang tradisional AS pertama kali dapat mengakses BTC ETH dan juga ADA, BCH, DOT, XRP, dan lainnya. Demikian pula, ketika air mengalir deras, air hanya akan mengalir ke tempat yang lebih besar.
SOL
Solana, sebagai salah satu blockchain berkinerja tinggi yang menantang Ethereum di siklus sebelumnya, tampaknya telah 'setengah' menggantikan posisi Ethereum dalam ekosistem kripto pada siklus ini. Di siklus sebelumnya, Solana didukung oleh FTX dan berjalan dengan lancar, namun setelah FTX runtuh, Solana menjadi objek FUD bagi banyak orang, dengan titik terendah hanya 11 dolar. Sejak September 2023, Solana mengalami tren positif. Dalam satu tahun, Solana dengan kinerja tinggi dan biaya GAS rendah telah menjadi blockchain meme yang sebenarnya, membentuk permainan unik yang berfokus pada meme, berhasil menembus 200 dolar dan kembali mengejar puncak sebelumnya.
XRP
XRP di awal siklus ini terjebak dalam perselisihan hukum SEC dan regulasi pasar. Pada bulan Desember 2020, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menggugat Ripple Labs, menuduhnya melakukan penawaran sekuritas tanpa pendaftaran melalui penjualan XRP. SEC menganggap XRP memenuhi standar sekuritas, sehingga perlu didaftarkan dan mematuhi hukum sekuritas federal. Karena gugatan SEC dan ketidakpastian regulasi mengenai klasifikasi XRP, beberapa bursa kripto, termasuk Coinbase, menghentikan perdagangan XRP. Pada 7 Agustus 2023, pengadilan mengeluarkan keputusan akhir, memerintahkan Ripple untuk membayar denda sipil sebesar 125,035,100 dolar, dan melarang perusahaan tersebut untuk melanggar lebih lanjut (hukum sekuritas).
CEO Ripple mengatakan di FOX News bahwa XRP ETF akan diluncurkan pada tahun 2025.
Namun, setelah Trump menjabat, XRP tidak hanya menghapus bayang-bayang masalah regulasi sebelumnya, tetapi juga banyak lembaga mulai mengajukan ETF XRP.
Pada awal Oktober, Bitwise dan Canary Capital masing-masing mengajukan permohonan ETF XRP kepada SEC. Pada 2 November, 21Shares mengajukan permohonan ETF XRP '21Shares Core XRP TRUST' kepada SEC AS, juga bergabung dalam pencarian persetujuan ETF XRP. Pada 25 November, WisdomTree Funds mengajukan permohonan pendaftaran dana bernama 'WisdomTree XRP Fund' di Delaware, dan bersiap untuk mengajukan pendaftaran S-1 kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS.
Meskipun saat ini SEC belum menyetujui ETF mana pun, tetapi setelah Trump resmi menjabat, ETF aset kripto mungkin akan disetujui secara massal.
UNI
Uniswap sebagai aplikasi unggulan Crypto, telah menjadi 'titik pertama di rantai' bagi banyak orang. Hingga hari ini, ia masih merupakan Dapp dengan pendapatan terbesar. Menguasai 50% dari total volume transaksi di semua DEX, Uniswap tetap menjadi pemimpin DEX. Namun, UNI tidak ada di portofolio kebanyakan orang, dan alasan terbesarnya tidak lain adalah 'kapitalisasi pasar 7 miliar terlalu besar, tidak ada efek menghasilkan uang' dan 'UNI adalah koin udara, tidak ada fungsi nyata'.
Potensi Uniswap tidak hanya terbatas pada DEX terkemuka. Pada bulan Oktober tahun ini, Uniswap mengumumkan peluncuran Unichain yang dirancang khusus untuk DeFi (Unichain diluncurkan secara terburu-buru, proyek apa yang bisa masuk?), sementara keuntungan terbesar dari token UNI masih belum dilepaskan. Uniswap sebagai DEX terbesar di Crypto, SEC juga terus berusaha untuk memungut biaya perlindungan. Pada 10 April tahun ini, SEC pernah mengeluarkan peringatan kepada Uniswap, berencana untuk mengambil tindakan hukum terhadap perusahaan tersebut. Inti dari sengketa adalah bahwa jika token UNI ingin diberdayakan, dengan mendistribusikan biaya transaksi Uniswap kepada pemegang token, maka UNI akan bertentangan dengan (hukum sekuritas). Jika Trump menjabat, UNI akan dibebaskan dari batasan regulasi. Sifat 'dividen' akan mengangkat UNI ke level baru.
BASE
Base adalah Layer2 yang didukung oleh Coinbase. Meskipun saat ini belum meluncurkan token, namun dasar fundamental Base jauh melebihi L2 lainnya. Tidak hanya pengalaman transaksi yang lebih halus dibandingkan dengan jaringan utama, tetapi banyak narasi asli muncul di Base, seperti berbagai proyek SocialFi. Di sektor meme, Base juga tidak mau kalah, mulai merebut 'AI meme' dari Solana. Baik yang mendukung penerbitan massal AI Agent VIRTUAL, atau Pump.fun CLANKER di Base, gelombang AI telah secara perlahan muncul di Base. Penulis pernah merangkum objek ekosistem AI Base (Objek apa saja yang diperdagangkan di ekosistem Base yang diam-diam mengidamkan peluang seratus kali lipat?). Di antara mereka, Clanker hari ini telah melewati kapitalisasi pasar 100 juta, memecahkan banyak persepsi orang tentang batasan aset di jaringan Base.
Begitu pula dengan DOT, ADA, dan proyek 'lama' lainnya yang memiliki kapitalisasi pasar terlalu besar dan terlalu awal.
Kesimpulan
Saat melakukan penelitian dan analisis, banyak orang sering terjebak dalam kesalahpahaman psikologis 'hanya saya yang ada di dunia ini', mencari alpha yang hanya diperhatikan oleh sedikit orang.
Sejak kecil, kita sering mendengar suara seperti itu: dalam pendidikan tradisional, guru sering memberikan perhatian lebih kepada siswa yang dapat menyelesaikan masalah dengan cara baru; di novel bela diri, biksu pembersih yang terampil sering memiliki 'rahasia tersendiri'. Dipengaruhi oleh kebiasaan sosial ini, biasanya ketika memasuki pasar, kita juga akan terpengaruh oleh 'hanya saya yang ada di dunia ini' yang merupakan jebakan pikiran.
Kebanyakan trader biasa meremehkan koin dengan kapitalisasi pasar 100 teratas, bahkan 10 teratas, biasanya mereka akan mencari koin dengan kapitalisasi pasar kecil di puluhan juta untuk mencari 'kesempatan kaya'. Daripada menghabiskan banyak energi untuk mengikuti alpha di berbagai sektor, mungkin lebih masuk akal untuk mempelajari 'Trump' sebagai alpha yang paling cost-effective.
