Interpretasi makro: Harga emas dan minyak mentah internasional kemarin turun drastis, kontrak berjangka WTI dan Brent mengalami penurunan tajam, saham minyak juga menunjukkan kinerja lesu. Ini terutama disebabkan oleh kesepakatan gencatan senjata antara Israel dan Lebanon, yang diharapkan dapat mengakhiri konflik yang telah berlangsung lebih dari satu tahun, berita ini meredakan kekhawatiran pasar tentang gangguan pasokan minyak, juga meredakan konflik lokal, sentimen risiko menurun, mendorong harga emas dan minyak turun. Mungkin banyak orang bingung mengapa BTC juga turun? Mari kita bahas secara terpisah:
1. Alasan penurunan harga minyak mentah adalah, pertama, kesepakatan gencatan senjata antara Israel dan Lebanon meredakan kekhawatiran gangguan pasokan; kedua, pasokan minyak mentah melebihi permintaan, pertumbuhan ekonomi global melambat, dan transisi konsumsi energi menyebabkan lemahnya permintaan, negara-negara penghasil minyak seperti Amerika Serikat meningkatkan produksi untuk mengimbangi efek pemangkasan OPEC+.
Mengenai prospek harga minyak dalam jangka panjang, berbagai lembaga memiliki pandangan berbeda. Pertemuan OPEC+ pada bulan Desember mungkin menunda waktu peningkatan pasokan, memberikan dukungan untuk harga minyak; Goldman Sachs menunjukkan bahwa dalam jangka pendek, minyak mentah mungkin naik, sementara risiko harga di jangka menengah cenderung turun; JPMorgan memprediksi bahwa pada tahun 2025, pasokan minyak mentah global akan berlebih, harga minyak Brent dan WTI akan turun.
2. Harga emas internasional juga turun drastis. Israel dan Lebanon telah mencapai kesepakatan mengenai syarat gencatan senjata, berita ini meredakan ketegangan geopolitik, mengurangi sentimen risiko pasar, dan menyebabkan harga emas tertekan. Banyak media melaporkan rincian terkait, seperti gencatan senjata yang mencakup periode transisi, penarikan tentara Israel, penempatan tentara Lebanon, dan pembentukan komite pengawas, dan lainnya. Selain itu, konflik antara Israel dan Lebanon masih berlanjut, tentara Israel melakukan serangan udara terhadap ruang komando Dewan Eksekutif Hezbollah Lebanon, dan Hezbollah juga melancarkan serangan terhadap Israel.
Tentang dampak pada pasar emas, harga emas menghadapi tekanan dalam jangka pendek, tetapi tetap menarik dalam jangka menengah hingga panjang. Dalam jangka pendek, berita tentang kesepakatan gencatan senjata antara Israel dan Lebanon mengurangi sentimen risiko, beberapa investor merealisasikan keuntungan, ini adalah penyebab utama penurunan harga emas yang signifikan dalam jangka pendek. Pada saat yang sama, penguatan dolar, fluktuasi makroekonomi AS, dan faktor-faktor seperti pencalonan Bessent oleh Trump sebagai Menteri Keuangan, juga memberikan tekanan tertentu pada harga emas.
Dari perspektif jangka menengah hingga panjang, beberapa faktor pendukung masih ada. Ketidakpastian ekonomi global masih cukup tinggi, menjelang akhir tahun, permintaan pasar terhadap emas mungkin meningkat. Logika jangka panjang yang mendukung harga emas seperti re-inflasi di AS dan de-dollarization belum berubah. Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve meningkat, yang mengurangi biaya peluang memiliki emas. Selain itu, risiko geopolitik global belum sepenuhnya hilang, jika situasi kembali tegang, permintaan emas sebagai aset safe haven mungkin dengan cepat meningkat. Misalnya, analis Goldman Sachs memprediksi bahwa, didorong oleh normalisasi permintaan dari investor individu dan institusi, harga emas akan naik menjadi 3000 dolar pada bulan Desember tahun depan; UBS juga percaya bahwa pada akhir tahun 2026, harga emas akan terus naik. Bagi investor, strategi investasi portofolio dapat diterapkan, seperti mengalokasikan berbagai jenis aset termasuk emas spot, ETF emas, saham emas, kontrak berjangka emas, untuk mencapai diversifikasi portofolio dan mengurangi risiko kepemilikan aset tunggal.
3. Pasar kripto dipengaruhi oleh berbagai faktor, pasar juga mengalami volatilitas yang cukup besar. Kemajuan kesepakatan gencatan senjata antara Israel dan Lebanon mempengaruhi sentimen pasar, menyebabkan perubahan preferensi investor terhadap aset berisiko, beberapa dana mungkin keluar dari pasar kripto. Selain itu, penurunan harga Bitcoin yang signifikan juga memicu kepanikan di pasar, mengakibatkan lebih dari 170 ribu orang mengalami likuidasi. Dari sudut pandang jangka menengah hingga panjang, pergerakan pasar kripto masih memiliki ketidakpastian yang besar. Kebijakan setelah Trump dilantik, seperti dukungan untuk industri kripto atau kebijakan proteksionisme perdagangan, dapat memiliki dampak yang berbeda pada pasar. Di satu sisi, kebijakan dukungan untuk industri kripto dapat mendorong perkembangannya; di sisi lain, kebijakan proteksionisme perdagangan dapat meningkatkan tekanan inflasi, mempengaruhi kebijakan moneter Federal Reserve, yang pada gilirannya mempengaruhi likuiditas pasar, singkatnya, jika dolar menguat, itu mungkin akan menekan harga BTC. Kita juga perlu memperhatikan perubahan pasar untuk menghindari terlalu mengejar harga tinggi, dalam rangka menghadapi potensi volatilitas pasar.
Fundamental BTC + data + analisis teknis:
Selain faktor makro dari kesepakatan gencatan senjata antara Israel dan Lebanon, pasar kripto itu sendiri juga memiliki logika internal yang mempengaruhi penurunan harga BTC, menurut data CoinAnk, ETF Bitcoin spot mengalami arus keluar bersih sebesar 438 juta dolar, ini adalah arus keluar bersih terbesar dalam tahap ini; MicroStrategy kembali turun 4,4% juga membentuk keterkaitan; dan menjelang publikasi notulen rapat Federal Reserve dan data PCE, banyak posisi yang ditutup untuk merealisasikan keuntungan guna menghindari volatilitas besar yang mungkin terjadi.
Dari sisi data juga dapat dibuktikan, setelah harga Bitcoin mendekati 100 ribu dolar dan mencetak rekor tertinggi, pemegang jangka panjang 14 juta BTC semuanya berada dalam zona untung, yang juga memicu percepatan tindakan jual. Sejak harga Bitcoin melampaui titik tertinggi historis, telah memicu lebih dari 200 ribu BTC aksi jual, ini bukan perubahan skala kecil. Pemegang jangka panjang, ketika tren harga Bitcoin kuat dan permintaan pasar cukup untuk menyerap jualan, mulai mengambil keuntungan, dan dalam proses ini, ETF memainkan peran yang sangat penting, menyerap lebih dari 90% tekanan jual dari pemegang jangka panjang. Namun, mengingat saat ini keuntungan yang belum direalisasikan telah mencapai tingkat yang lebih ekstrem, diperkirakan ke depannya akan ada lebih banyak pemegang jangka panjang yang mempercepat ritme penjualan mereka. Dalam jangka pendek, skala penjualan ini telah melebihi aliran dana masuk ETF, sehingga menyebabkan harga BTC turun.
BTC kemarin turun dari sekitar 99000 dolar hingga mencapai terendah sekitar 92326 dolar, sesuai dengan prediksi kami kemarin bahwa 'penyesuaian divergensi puncak pada level empat jam, dan diharapkan membentuk death cross harian, memasuki koreksi yang lebih besar', malam ini terus perhatikan kinerja saham AS, emas, dan indeks dolar, mungkin masih akan terus terbentuk interaksi.
Menurut tren CoinAnk, analisis menunjukkan bahwa penurunan di bawah 95000 dolar telah beralih menjadi tren bearish pada level empat jam, saat ini distribusi chip yang cukup penting berada di bawah sekitar 91000 dolar, juga dekat dengan level support pertama yang kami analisis kemarin. Support penting di bawah merujuk pada sekitar 87000 dan 85000 dolar. Resistance di atas merujuk pada area titik tinggi baru-baru ini 98870-99588 dolar, serta titik tertinggi historis.
文：laolibtc
Data CoinAnk
