Pembawa Acara: Joe Zhou, Wakil Pemimpin Redaksi Foresight News
Tamu: Kontributor inti Core DAO Chanel, Pendiri Crypto Wersearch Daily Coin Alvin Hung, Direktur Produk Cactus Alice Du, Pendiri WaterDrip Capital Jademont, Peneliti Independen Ningning, Kepala Kerjasama Ekosistem Solv Protocol Catherine
Pembawa Acara：Silakan enam tamu memperkenalkan diri.
Chanel：Saya adalah Chanel, yang bertanggung jawab untuk pertumbuhan ekosistem Core di wilayah berbahasa Mandarin dan Asia-Pasifik. Baru-baru ini, peningkatan mainnet Core, saya sangat senang dapat datang ke sini dan berbagi beberapa pandangan tentang BTCFi.
Alvin Hung：Saya adalah Alvin Hung dari Daily Coin Research, Daily Coin Research memiliki situs web sendiri, menyediakan analisis proyek di berbagai jalur, kami juga telah membuka komunitas TG.
Alice Du：Saya berasal dari Cactus, Cactus sebagai penyedia layanan kustodian yang fokus pada pengguna institusi, telah terlebih dahulu mendukung staking ganda Core di dalam dompet, memberikan pengalaman staking BTC yang aman dan nyaman bagi banyak pengguna.
Jademont：Halo semuanya, saya adalah mitra pendiri WaterDrip Capital, saya bernama Dashan. Ekosistem BTC juga mengalami banyak kemajuan baru-baru ini, dan saya berharap dapat berbagi dengan semua orang nanti.
Catherine：Saya adalah mitra Solv Protocol, saya bertanggung jawab untuk pertumbuhan ekosistem Solv. Solv adalah platform staking Bitcoin yang diterapkan secara multichain, saat ini telah menjalin kerjasama dengan belasan jaringan blockchain, dan membangun kolam likuiditas Bitcoin, termasuk kolam staking ulang Babylon. Kami juga memiliki beberapa kerjasama produk dengan Core.
Pembawa Acara：Apa pandangan baru yang dimiliki semua orang tentang pasar BTCFi?
Chanel：Dari pandangan saat ini, pemegang BTC sekarang berharap untuk memiliki lebih banyak peluang untuk mendapatkan hasil di blockchain, banyak proyek Bitcoin juga berkembang di bawah premis ini. Staking Bitcoin non-kustodian yang diluncurkan Core pada bulan April tahun ini memperoleh hasil yang cukup baik. Target kami adalah memungkinkan semua peserta untuk berpartisipasi dalam staking Bitcoin dengan risiko terendah dan mendapatkan hasil. Dalam proses komunikasi dengan banyak lembaga dan mitra serta komunitas, kami menemukan bahwa semua orang memiliki harapan untuk mendapatkan lebih banyak peluang hasil di pasar Bitcoin secara keseluruhan. Kami telah meningkatkan dua produk, yang pertama adalah staking ulang Bitcoin non-kustodian, setelah staking Bitcoin, dapat lebih lanjut melakukan staking ulang kembali ke Core, meningkatkan peluang keuntungan sendiri sambil meningkatkan keseluruhan tingkat pengembalian tahunan. Yang kedua adalah kami akan segera meluncurkan LSTBTC, memungkinkan pengguna untuk melakukan staking Bitcoin sekaligus juga dapat melakukan staking ulang Bitcoin ke protokol lain untuk mendapatkan lebih banyak peluang hasil.
Alvin Hung：Meskipun dalam siklus ini perhatian pasar sebagian besar tertuju pada meme, tetapi sebenarnya kami telah mempelajari ekosistem Bitcoin sejak awal tahun. Saat itu, Merlin membawa gelombang pertama ke ekosistem Bitcoin, muncul aset baru seperti inskripsi, rune, dan NFT. Kemudian Babylon juga memicu tren staking ulang BTC, kami juga telah menerbitkan beberapa artikel yang cukup ringkas tentang Babylon. Dari 30 blockchain teratas berdasarkan TVL, ada 7 yang terkait dengan ekosistem BTC, meskipun saat ini BTC bukan ekosistem yang paling panas di pasar, tetapi di pasar memiliki bobot. Baik pemegang Bitcoin besar maupun lembaga, mereka terus berpartisipasi di pasar.
Jika Anda belum memiliki Bitcoin tahun ini, sebenarnya akan relatif sulit. Bitcoin sangat jelas merupakan aset mainstream yang berkinerja terbaik di pasar ini, baik itu pemerintah negara maupun perusahaan besar, mereka memiliki strategi untuk meningkatkan Bitcoin. Saya rasa ini juga sedikit terpengaruh oleh perusahaan MicroStrategy. Ketika harga Bitcoin perlahan-lahan mencapai titik tertinggi baru, perhatian terhadap BTCFi juga akan kembali meningkat. Sui dan Aptos mungkin adalah rantai publik yang relatif menonjol dalam beberapa bulan ini, mereka memiliki kemajuan yang baik dalam DeFi di blockchain, Sui lebih banyak berfokus pada pinjaman atau derivatif, Aptos juga mulai muncul beberapa proyek BTCFi. Pengguna dan dana dari ekosistem Move ini juga akan bertransisi ke Movement yang akan segera diluncurkan. Bagi ritel, BTCFi mungkin bukan pilihan utama, karena sekarang orang lebih suka berlari ke beberapa protokol yang dapat memberikan imbal hasil dalam waktu singkat. Tetapi bagi investor jangka menengah dan panjang, atau bagi mereka yang memang pemegang Bitcoin, tetap ada yang melihat beberapa peluang hasil di blockchain, dan sebelumnya pemain di ekosistem EVM juga mulai mengintegrasikan berbagai protokol BTCFi.
Jademont：Belakangan ini kami berdiskusi tentang BTCFi dengan beberapa lembaga barat, pertama-tama jalur BTCFi memiliki perbedaan tertentu dengan DeFi di Ethereum, karena tingkat partisipan pelanggan tidak sama, atau kelompoknya berbeda. Tahun lalu Bitcoin naik sekitar tiga kali, tetapi saham MicroStrategy naik 14 kali. MicroStrategy awalnya adalah perusahaan yang murni menimbun Bitcoin, beberapa bulan yang lalu telah menyatakan akan melakukan BTCFi, yaitu untuk mengintegrasikan Bitcoin yang ditimbun dengan beberapa hal yang berhubungan dengan DeFi. Jika semakin banyak pemain dengan level ini masuk, BTCFi pasti akan berbeda dari ekosistem rantai publik yang kami alami sebelumnya atau protokol Ethereum. Termasuk Galaxy yang telah memperluas bisnis mereka ke Hong Kong, mereka juga sangat memperhatikan segmen BTCFi, mereka mengelola banyak aset BTC, dan ingin menyediakan layanan nilai tambah di ekosistem BTC.
Poin kedua yang ingin saya sampaikan adalah tentang kebutuhan perkembangan BTCFi. Apakah Anda pernah berpikir bahwa setelah Bitcoin naik, krisis terbesar di dunia koin ada di mana? Atau risiko terbesar Bitcoin ada di mana? Sebenarnya risiko ini semakin besar, tetapi saya melihat di Twitter berbahasa Mandarin hampir tidak ada yang mendiskusikannya. Sebenarnya, jaringan Bitcoin semakin tidak aman. Sekarang jaringan Bitcoin dijamin oleh mesin penambang, kita tahu bahwa jaringan Bitcoin sebenarnya memiliki risiko serangan 51%, artinya jika Anda menguasai 51% dari kekuatan penambangan, Anda dapat menyerang transaksi tertentu. Tentu saja, perhatikan bahwa menguasai 51% kekuatan penambangan tidak berarti Anda menaruh semua 21 juta Bitcoin ke dalam saku Anda. Diperkirakan secara kasar saat ini ada mesin penambang yang bernilai sekitar 15 miliar dolar untuk menjamin keamanan seluruh jaringan, sebelumnya ketika nilai Bitcoin relatif rendah, misalnya di bawah 1 triliun dolar, biasanya sulit untuk satu transaksi melebihi 10 miliar dolar. Misalkan Bitcoin berada di angka 30 ribu, Bitcoin tersebut hanya bernilai enam atau tujuh puluh miliar dolar, tetapi untuk menyerang jaringan Anda membutuhkan setidaknya 10 miliar dolar mesin penambang, artinya Anda menggunakan 10 miliar untuk menyerang potensi keuntungan hanya enam atau tujuh puluh miliar dolar, Anda pasti merasa tidak menguntungkan, jadi Bitcoin relatif aman. Tetapi sekarang Bitcoin telah naik tiga kali lipat, naik menjadi lebih dari 90 ribu, bahkan mungkin nanti bisa naik menjadi 100 ribu, 200 ribu, 300 ribu, sementara nilai mesin penambang tidak meningkat, mungkin tetap 10 miliar, maka kemungkinan untuk menyerang dengan biaya 10 miliar terhadap potensi keuntungan di 180 miliar atau 200 miliar meningkat, saat itu jaringan Bitcoin akan menjadi tidak begitu aman. Bagaimana membuat jaringan Bitcoin menjadi aman? Secara sederhana, itu adalah meningkatkan pendapatan penambang, membuat pendapatan di blockchain lebih banyak, aktivitas di blockchain meningkat, sehingga orang memiliki motivasi untuk mengerahkan lebih banyak mesin penambang, biaya mesin penambang akan meningkat, sehingga risiko serangan akan berkurang.
Banyak orang bertanya apakah BTC L2 dan BTCFi ini mengulangi jalur Ethereum, sebenarnya di kalangan Bitcoin, orang tidak terlalu memperhatikan protokol ekosistem Ethereum, semua orang mengembangkan ekosistem BTC, sepenuhnya untuk melindungi jaringan Bitcoin. Jadi BTCFi bukanlah sesuatu yang ingin dilakukan orang, melainkan sesuatu yang harus dilakukan. Ditambah lagi, sekarang semakin banyak pemain besar, dan permintaan terhadap keamanan jaringan semakin tinggi, jadi masa depan BTCFi pasti akan sangat cerah.
Ningning：Saya adalah Ningning, sekarang seorang peneliti independen, sebelumnya bekerja di Tron melakukan penelitian dan penerbitan. Saya juga terlibat dalam proyek BTC L2 yang memiliki latar belakang modal barat. Yang menarik perhatian saya adalah perusahaan penambangan yang terdaftar di AS mendukung mereka, mungkin perusahaan penambangan ini juga percaya bahwa Bitcoin perlu beberapa aplikasi, menghasilkan pendapatan dari biaya untuk mempertahankan keadaan jaringan. Pengurangan Bitcoin juga telah berlalu lebih dari setengah tahun, dan putaran pengurangan berikutnya akan segera dimulai, jika nilai Bitcoin tidak dapat terus meningkat seperti saat ini, sementara biaya penambang terus meningkat secara eksponensial, ini akan menjadi masalah. Jika skala kekuatan penambang terus tumbuh seiring dengan nilai jaringan, tetapi pendapatan dari skala kekuatan tidak dapat terus meningkat, ketika laju pertumbuhan kekuatan penambang menurun, pasar sebenarnya akan menjadi sangat panik. Sebelum masalah ini muncul, masih ada jendela waktu antara 4 hingga 8 tahun.
Namun, kami juga tidak dapat menyangkal bahwa saat ini seluruh pasar sepenuhnya tersedot oleh meme dan kenaikan Bitcoin. Tidak hanya ekosistem Bitcoin dan ekosistem Ethereum bahkan pasar prediksi yang baru-baru ini booming juga menunjukkan karakteristik lesu.
Tentu saja akan ada orang yang beranggapan bahwa lapisan kedua Bitcoin tidak valid, tidak dapat dipungkiri bahwa pasar memang mengalami fase rendah dan batasan, saya pikir ini adalah sesuatu yang lebih berkepanjangan, hanya saja dalam lingkungan pasar saat ini, mungkin orang tidak terlalu memperhatikannya, tetapi saya melihat banyak mitra yang berkolaborasi atau pengembang masih bekerja keras untuk mengembangkan lapisan kedua Bitcoin. Misalnya, pertumbuhan data Babylon masih sangat jelas, mungkin karena itu membatasi seluruh skala, ditambah dengan keadaan pasar, membuat dampak pasar tidak sebesar yang diharapkan.
Industri kita paling khas adalah siklus, satu lagi adalah rotasi, ketika siklus berputar, mungkin infrastruktur dasar ini sudah lebih baik daripada sekarang, dan akan ada pertumbuhan ledakan yang cukup kuat.
Pembawa Acara：Bagaimana perkembangan LST (token staking likuid) di Ethereum, dan bagaimana ini akan menunjukkan jalan yang sama dan berbeda di jalur BTCFi?
Chanel：Setelah staking, saya masih memiliki likuiditas, dan kemudian melakukan staking untuk mendapatkan hasil tambahan, ini adalah daya tarik dari keuangan terdesentralisasi. Fokus perkembangan Core ke depan adalah ingin meluncurkan produk LSTBTC, yang memungkinkan lebih banyak orang mempertahankan likuiditas di blockchain.
Alvin：Sebelum munculnya staking ulang dalam ekosistem Ethereum, ekosistem EigenLayer memiliki nilai sekitar 15 miliar dolar, saat itu hanya ada bagian staking likuid, mereka juga merupakan salah satu protokol awal yang melakukan staking likuid, dan inovasi LST masih sangat menarik. Misalnya, beberapa DeFi dalam siklus ini melakukan hal-hal dengan menggunakan produk LST untuk melakukan pinjaman dan kontrak jaminan di blockchain. Di masa depan, mungkin BTCFi juga akan muncul aplikasi semacam ini, sehingga meningkatkan penggunaan dan likuiditas aset staking atau staking ulang. Ini juga merupakan hal yang perlu dipikirkan oleh protokol BTCFi. Di masa depan, DeFi dan AI Agent mungkin memiliki ruang besar untuk berintegrasi, saat itu semua ekosistem akan memiliki kesempatan untuk berpartisipasi di dalamnya, ini juga merupakan hal yang saya harapkan terjadi.
Jademont：Kita melihat peluang di ekosistem Bitcoin, saat ini ada berbagai aset BTC yang berpartisipasi dalam staking atau staking ulang, ini sebenarnya adalah tren yang tidak ada pada putaran bull sebelumnya atau dua tahun lalu. Dulu mungkin hanya ada WBTC, tetapi sekarang, setelah kami melakukan statistik sederhana, setidaknya ada lima atau enam, seperti TBTC, FBTC, dan solvBTC, termasuk juga BTC di jaringan kilat yang kurang diperhatikan. Bitcoin hampir mencapai 100 ribu dolar, tetapi sebenarnya seluruh EVM sangat tidak baik, karena tidak ada cukup dana baru yang masuk, dan pilihan untuk dana baru juga terlalu banyak. Dana ritel sebenarnya sangat sedikit, orang-orang PvP satu proyek sudah mencapai beberapa ratus juta, sulit untuk meningkat lebih tinggi. Jadi secara keseluruhan, pasar altcoin sekarang adalah lebih dari 10 triliun, sebuah pasar harus secara keseluruhan naik, tanpa beberapa ratus miliar atau lebih dari satu triliun dana tidak mungkin bisa bergerak, bergantung pada ritel tidak mungkin.
Saat ini pilihan dana tradisional terlalu banyak, mereka dapat langsung membeli ETF dalam jumlah besar, dapat membeli Bitcoin spot, dapat membeli berbagai saham perusahaan terkait Crypto. Banyak saham terkait crypto di AS sebenarnya jauh melampaui sebagian besar altcoin mainstream. Namun sekarang pasar altcoin memiliki peluang lain, seperti mengemas BTC asli di blockchain menjadi BTC yang kompatibel dengan EVM, kemudian menggunakan BTC terbungkus yang kompatibel dengan EVM untuk berpartisipasi dalam staking pinjaman DeFi atau membentuk LP, bahkan menjualnya untuk membeli altcoin. Ini sebenarnya adalah saluran masuk yang sangat penting, yang berarti banyak orang mungkin tidak dapat langsung membeli altcoin, tetapi dapat terlebih dahulu membeli Bitcoin, kemudian menggunakan Bitcoin untuk membeli altcoin. Jadi jika pasar BTC terbungkus ini dapat meningkat hingga puluhan ribu BTC, itu akan menjadi peningkatan yang jelas untuk pasar altcoin, memungkinkan dana untuk masuk ke pasar altcoin.
Pembawa Acara：Setelah penerbitan SolvBTC.CORE, apa pemikiran Anda mengenai perkembangan lebih lanjut di rantai Core di masa depan?
Catherine：Bagi Solv, kami adalah penerima aset Bitcoin yang terbungkus, berarti kami mungkin mempertimbangkan untuk menerima aset lain di luar BTC yang terbungkus. Sekarang pola persaingan masih cukup menarik, karena cBTC mulai diterbitkan sebulan setelah beberapa informasi negatif muncul, sekarang menggunakan strategi penerapan multichain. Dan ada juga BTC terbungkus terdesentralisasi seperti TBTC, mereka juga memperebutkan beberapa ruang, karena sebelumnya WBTC adalah pemimpin mutlak. Kami juga mulai melihat bursa lain memiliki ide serupa, yaitu menerbitkan BTC terbungkus mereka sendiri.
Namun, tantangan yang kami hadapi dengan bursa terpusat sebagai penerbit Bitcoin yang terbungkus adalah sama, yaitu tidak ada model keuntungan yang sebenarnya, di blockchain itu adalah produk publik, tidak dapat menghasilkan keuntungan.
Jadi ketika kami berkomunikasi dengan cBTC, kami berharap mereka dapat memberikan kami beberapa dukungan, tetapi mereka sebenarnya tidak memiliki sumber daya untuk memberikan kepada kami, karena hal ini mereka lakukan secara gratis, pada dasarnya tidak ada keuntungan, hanya sekadar aset Bitcoin yang terbungkus, tetapi suku bunga pinjaman hanya 1%, melakukan hal ini sebenarnya agak tidak menguntungkan. Jadi aset yang terbungkus ini akan sangat bergantung pada beberapa protokol DeFi yang sangat terampil. Misalnya, jika Anda diterima oleh Solv sebagai aset dasar kami, Anda akan berubah dari aset dengan satu atau dua skenario aplikasi menjadi aset dengan 20 skenario aplikasi, dan kemudian memiliki pendapatan. Saat ini, selain solvBTC, kami juga memiliki 4 LST yang dapat dipilih oleh pengguna. LST sendiri adalah aset yang memiliki kombinasi yang tinggi.
Jademont：BTC yang terbungkus belum tentu tidak menguntungkan, hanya saja saat ini mungkin tidak terlalu menguntungkan, tetapi begitu skala dana meningkat, pasti akan menguntungkan. Saya ingin berbagi tren baru, ada proyek bernama Ethena yang mungkin Anda ketahui, yang sebenarnya merupakan kombinasi antara CeFi dan DeFi, semakin banyak BTCFi juga mempelajari cara bermain Ethena, mengemas BTC melalui metode kustodian, dengan jaminan keamanan pokok, untuk melakukan investasi, di sini sebenarnya bisa menghasilkan uang. Ini hanya tentang pemikiran platform, pada dasarnya Anda mendapatkan BTC yang terbungkus, dan kemudian Anda dapat melakukan investasi atau berbagai layanan nilai tambah, misalnya, jika hasilnya 10 poin, Anda memberikan 8 poin kepada pengguna, dan menyimpan 2 poin sebagai keuntungan.
Pembawa Acara：Setelah peningkatan Fusion, staking Bitcoin Core bergabung dengan CORE staking Cactus sebagai mitra institusi Core, apa prospek yang Anda lihat untuk staking ganda?
Alice Du：Fusion juga merupakan salah satu hal terpenting hari ini, karena menghadirkan skenario aplikasi baru. Pertama-tama, kami pasti segera menghubungkan penyedia layanan kustodian untuk staking ganda, kami percaya bahwa staking ganda Core adalah inovasi dan percobaan yang sangat baik. Core sendiri dilengkapi dengan protokol staking Bitcoin yang tidak kustodian, yang sebenarnya memanfaatkan mekanisme penguncian waktu rantai asli Bitcoin, pengguna tidak perlu khawatir tentang keamanan aset Bitcoin, mereka dapat menikmati hasil. Dan melalui staking tambahan juga dapat memperoleh lebih banyak hadiah hasil.
Staking ganda BTC dapat menarik lebih banyak pihak proyek untuk masuk ke ekosistem Core. Dan dengan berlangsungnya staking asli Core, harga Core juga akan sangat stabil, dalam promosi siklus yang sehat, lama kelamaan setiap peran dalam ekosistem dapat memperoleh manfaat yang tiada henti. Ketika pengguna institusi ingin berpartisipasi dalam staking untuk mendapatkan pengembalian tinggi, mereka pasti memerlukan alat dan saluran yang sangat aman, sementara Cactus sebagai platform kustodian profesional, baik dalam pengelolaan kunci pribadi, maupun dalam penggunaan kunci pribadi, membantu melakukan beberapa konfirmasi keamanan, mencegah tanda tangan buta, dan sebagainya, Cactus telah mencapai standar tertinggi di industri ini, membantu orang menikmati hasil sambil menghindari kerugian aset.
Pembawa Acara：Bagi pemegang BTC, keamanan sering kali menjadi yang utama, risiko apa yang perlu diperhatikan investor saat berpartisipasi dalam proyek BTCFi?
Ningning：Karena Bitcoin itu sendiri tidak dapat menerapkan kontrak pintar, tidak ada perubahan yang dapat dilakukan, jadi kita perlu memindahkan Bitcoin dari rantai asli ke L2 atau mekanisme rantai lainnya, ini adalah masalah yang sangat kompleks. Kami mungkin memiliki banyak solusi, seperti dompet kustodian terpusat dan dompet multisig tingkat perusahaan, ada juga solusi MPC, berbagai solusi jembatan lintas rantai, serta solusi lintas rantai tanpa jembatan, dan sebagainya. Meskipun WBTC yang absolut mengalami krisis kepercayaan, tetapi juga telah menjelaskan kepada komunitas, saat ini masih digunakan oleh Aave. Dari sudut pandang seluruh industri, banyak orang sebenarnya tidak suka melihat satu entitas dominan, mereka masih lebih berharap ada aset BTC yang terbungkus yang lebih terdesentralisasi sepenuhnya dijamin oleh blockchain.
Jika bergantung pada lembaga terpusat, lembaga atau paus mungkin berharap memiliki solusi kustodian yang lebih asli, saat ini ada beberapa solusi yang sedang berkembang, seperti Babylon, EOTS, dan solusi kustodian lintas rantai BTVM yang diajukan oleh Bitlayer, tetapi semua ini memerlukan waktu untuk membuat teknologi menjadi lebih matang, juga memerlukan waktu untuk sosialisasi.
Chanel：Pembangunan teknologi berjalan hingga saat ini, semua orang sebenarnya telah melakukan audit dengan sangat teliti, tidak seperti satu atau dua tahun lalu yang sering terjadi kerentanan. Namun tidak dapat dipungkiri bahwa pemegang Bitcoin besar harus mendapatkan hasil melalui lintas rantai, bukan semua orang dapat menerima atau menanggung risiko jembatan lintas rantai. Bahkan jika pemain di blockchain sudah cukup terbiasa dengan proses ini, tetapi kita tidak bisa mengatakan itu tanpa risiko. Di sini saya akan meluangkan sedikit lebih banyak waktu untuk menjelaskan staking non-kustodian Core.
Staking non-kustodian secara sederhana berarti aset tidak akan meninggalkan dompet pemegang staking, dengan cara penguncian waktu memungkinkan pengguna untuk memutuskan sendiri berapa lama mereka ingin mengunci, kemudian mereka akan menyumbangkan BTC ke node verifikasi rantai Core, kami akan memberikan beberapa token sebagai imbalan, dengan cara ini kami menciptakan kemungkinan keuntungan. Rencana staking non-kustodian kami juga telah mendapatkan pengakuan luas dari mitra institusi. Selain itu, dalam hal audit, bagaimana melakukan kode sumber terbuka adalah bagian yang perlu diperhatikan oleh pengembang dan pengguna saat berpartisipasi.
Alvin：Aplikasi di blockchain itu sendiri sudah memiliki risiko tertentu, karena kami memutuskan untuk menarik Bitcoin dari bursa, saat melakukan lebih banyak operasi di blockchain, operasi ini sendiri akan membawa beberapa risiko tambahan. Semua orang harus sangat berhati-hati terhadap beberapa situs phishing dan metode serangan hacker yang umum ketika menggunakan DeFi atau berbagai protokol di blockchain.
Jademont：Bagi jaringan BTC, BTCFi tidak memiliki risiko apapun, hanya manfaat, tetapi bagi pengguna, BTCFi memang memiliki risiko. Saat ini BTCFi dapat dibagi menjadi dua kategori, satu berada di jaringan BTC, yang lainnya melalui metode kustodian oleh pihak ketiga yang lebih dipercaya. Jika di jaringan Bitcoin, saya tahu ada dua proyek, satu proyek adalah Babylon, yang dikembangkan oleh profesor Stanford, hingga saat ini masih belum diluncurkan, tetapi mengklaim dapat mengunci di rantai BTC dengan cara terdesentralisasi. Proyek kompetitor lainnya adalah mengunci BTC dengan cara yang mirip dengan kontrak pintar di jaringan Bitcoin, DRClink. Risiko dari dua proyek ini ada pada risiko kontrak itu sendiri, tetapi sekarang tampaknya tidak ada masalah, karena dari 2021 hingga sekarang sudah lebih dari tiga tahun, beberapa kontrak ini telah teruji oleh waktu.
Satu cara lainnya adalah melalui metode kustodian, yang saya pikir dapat dibagi menjadi dua kategori, satu adalah oleh lembaga terpusat yang lebih besar untuk mengelola. Meskipun terpusat, terpusat tidak berarti tidak aman, karena ketika reputasi lembaga ini cukup baik, atau biaya untuk berbuat jahat cukup tinggi, kita juga bisa menganggapnya aman. Ketika ukuran lembaga ini relatif kecil, mengandalkan mereka untuk pengelolaan sama sekali tidak masalah. Namun, jika skala cukup besar, cara ini mungkin tidak lebih baik dibandingkan dengan metode multisig. Multisig adalah solusi yang sangat baik, hanya saja bagaimana Anda merancangnya, jika tiga multisig seluruhnya berada di bawah kendali satu orang, itu pasti tidak aman. Namun sekarang sebenarnya sudah ada banyak solusi multisig terdesentralisasi. Misalnya, ada proyek yang menawarkan protokol multisig menggunakan komite dinamis, dan multisig ini mungkin memiliki puluhan kunci pribadi untuk dikelola, cara ini saya anggap sudah cukup terdesentralisasi, juga bisa dianggap aman.
Pembawa Acara：Bagaimana langkah selanjutnya untuk perkembangan BTCFi?
Ningning：BTCFi terutama memiliki dua tren, satu adalah memberikan keamanan ekonomi untuk BTC L2, oracle, dan jembatan lintas rantai melalui metode staking ulang untuk mendapatkan hadiah staking asli. Eigenlayer sudah terbukti di pasar, jadi ekosistem Bitcoin akan mengulangi hal ini. Yang lainnya adalah Bitcoin menghasilkan pendapatan melalui cara pinjaman. Perbedaan paling mencolok antara Bitcoin dan Ethereum adalah Bitcoin tidak memiliki kemampuan untuk menghasilkan pendapatan, sementara Ethereum dapat memperoleh sekitar 3% pengembalian tahunan melalui staking asli, Bitcoin dalam hal ini kurang.
Chanel：Kami meluncurkan staking ganda, yaitu berharap mereka dapat mempertahankan seluruh jaringan ekonomi secara positif dengan melakukan staking pada node verifikasi kami di luar staking Bitcoin non-kustodian. Selain menerbitkan LSTBTC, kami berharap dapat menarik lebih banyak AVS ke Core, sehingga melalui aset Bitcoin yang terbungkus dapat melakukan lebih banyak aplikasi di blockchain. Penataan Core tidak hanya untuk ritel, tetapi juga untuk penambang institusi, berusaha untuk menyelaraskan seluruh komunitas Bitcoin. Seluruh komunitas relatif kompleks dan beragam, dan nilai Bitcoin terletak pada perannya sebagai jembatan antara keuangan tradisional dan keuangan digital, sementara penataan kami lebih melihat Bitcoin, keuangan tradisional, dan keuangan digital sebagai satu kesatuan.
Alice Du：Cactus sangat optimis tentang prospek BTCFi, dalam beberapa tahun terakhir kami juga mengamati bahwa BTCFi pertama kali akan muncul di platform investasi terpusat, kemudian banyak BTC yang terbungkus mulai masuk ke dalam protokol DeFi, dan tren ini semakin jelas tahun ini. BTCFi memasuki pertumbuhan yang meledak, pertama-tama menghasilkan banyak perilaku finansial yang berbasis pada protokol dasar Bitcoin. Kami juga percaya bahwa seiring dengan kematangan teknologi, Bitcoin dapat masuk ke lebih banyak skenario dengan cara yang lebih asli, dan sebagai aset dasar untuk membangun sistem keuangan blockchain yang lebih kokoh.
Perkembangan BTCFi tidak terlepas dari para pemegang besar, lembaga, kolam penambangan, dan platform kekuatan, yang semuanya merupakan kelompok pelanggan utama Cactus. Permintaan mereka juga sangat kuat, terutama pelanggan penambang yang berharap, seiring dengan faktor pengurangan Bitcoin, mereka juga ingin memiliki beberapa cara untuk mendapatkan pendapatan atau keuntungan tanpa mengorbankan kendali atas Bitcoin. Jadi, Cactus juga aktif merencanakan tahun ini, bekerja sama dengan komunitas seperti Core dan Babylon, serta segera mendukung staked ganda Core. Kekhawatiran terbesar para penambang atau pemegang besar adalah keamanan, dengan menggunakan dompet plugin kami untuk staking, mereka dapat melakukan operasi staking melalui penjelajah blok. Kami juga akan melengkapi dengan verifikasi alamat, verifikasi whitelist, mekanisme audit, tanda tangan perangkat keras, dan langkah-langkah lainnya untuk menghindari kasus tanda tangan buta atau kehilangan aset.
Alvin：Hal tersulit dalam proyek bukan hanya membuat proyek berjalan dengan baik, tetapi yang lebih penting adalah bagaimana mendapatkan perhatian pasar. Sebagian besar komponen ekosistem BTCFi adalah lembaga, mereka ingin mendapatkan lebih banyak pendapatan, sementara perhatian ritel sangat berbeda. Pada awal tahun, gelombang pertama ledakan BTC menghasilkan banyak cara penerbitan aset baru, seperti inskripsi, rune, bahkan BTC NFT, saya rasa semua ini sangat menarik dalam siklus ini dan tidak hanya dengan melakukan operasi di blockchain untuk mendapatkan pendapatan.
Di jalur BTCFi juga akan ada aset baru yang muncul, tidak hanya sekadar menyimpan aset dan mendapatkan pendapatan. BTCFi di masa depan juga mungkin muncul berbagai aplikasi inovatif yang menggabungkan dengan AI, dan menghasilkan lebih banyak skenario aplikasi.
Jademont：Saya percaya bahwa waktu untuk BTCFi meledak memang semakin dekat, ada beberapa alasan utama. Pertama, Anda bisa melihat bahwa dalam putaran bull ini, terutama BTC dan meme yang naik. Meme adalah pasar PvP, jumlah dana sebenarnya tidak besar, meskipun semuanya kaya mendadak, tetapi setiap aset yang mencapai beberapa ratus juta tidak bisa naik lebih jauh, ini sebenarnya adalah representasi dari kekurangan likuiditas. Sementara likuiditas BTC sangat cukup, ketika orang merasa harga Bitcoin cukup tinggi, memegang Bitcoin untuk berinvestasi di hal lain, salah satu jalur tercepat adalah BTCFi.
Kami sebelumnya berdiskusi dengan beberapa lembaga luar negeri tentang masalah ini, legitimasi Bitcoin atau dividen regulasi di putaran ini memungkinkan banyak Bitcoin yang sebelumnya ilegal dapat digunakan secara normal di dompet. Setelah mereka mengunduh dompet BTC, mungkin ada beberapa ekosistem di dalamnya, juga mungkin ada jaringan kilat untuk pembayaran, yang berarti ekosistem BTC cukup mudah untuk mengadopsi gelombang lalu lintas yang dibawa oleh BTCFi. Alasan lain adalah secara teknis, beberapa proyek perwakilan di ekosistem BTC juga cukup matang. Misalnya, jaringan kilat Taproot diluncurkan di mainnet pada bulan Juli, tetapi sebenarnya masih ada beberapa masalah kecil yang sedang diperbaiki. Berdasarkan pemahaman kami, saat ini hampir semua masalah sudah diperbaiki. Termasuk perhitungan off-chain RGB dan kontrak pintar yang diverifikasi klien juga sudah sangat lengkap. Saya memperkirakan dalam satu kuartal ke depan, paling lambat tidak lebih dari enam bulan, saya rasa proyek utama BTCFi akan diluncurkan, seperti Babylon, yang sebenarnya juga hampir diluncurkan. Termasuk beberapa hari yang lalu saya melihat proyek ICP yang melakukan BTC L2 juga telah diluncurkan, proyek-proyek ini semuanya mendapatkan pembiayaan besar, sebagian besar dari puluhan juta dolar. Dengan banyak uang di tangan proyek, token yang akan segera diluncurkan, saya yakin akan menciptakan sinergi. Jadi saya cukup menantikan perkembangan BTCFi dalam satu kuartal ke depan.
