Banyak pemain lama dan investor lama merasa bahwa gaya pasar bull 2024 sangat berbeda, dan tidak sebanding dengan kesulitan tahun 2021. Sulit karena tidak ada inovasi naratif asli, sulit karena tidak ada investor baru yang masuk, sulit karena proyek dengan FDV yang tinggi masuk untuk meraup keuntungan, sulit karena adaptasi massal yang diimpikan bertahun-tahun masih belum terwujud...
Namun, seperti yang dikatakan Dickens, "ini adalah zaman terbaik, dan juga zaman terburuk". Kunci kekayaan sering kali tertulis di permukaan teka-teki.
Mengikuti pasar bull Trump
Pada saat Bitcoin melalui ETF, aset kripto tampaknya telah menjadi pasar yang didominasi oleh Barat. Hampir semua berita baik dan inovasi naratif di siklus ini berasal dari modal Barat, baik itu SocialFi, DePIN, atau Restaking. Dalam "pasar bull terberat dalam sejarah ini", sebenarnya hanya perlu mengikuti Trump dan konsep Barat untuk beralih ke mode mudah.
Meme yang menguntungkan Trump
BTC
Setelah Trump menjabat, BTC adalah yang terdepan. Mengingat kejayaan tahun 2021, banyak pemain lama masih berharap untuk mengulangi musim Alt sebelumnya, sementara pemain baru terjebak dalam fantasi "berinvestasi semua pada altcoin, berbaring dan bermimpi kaya". Namun, di pasar bull kali ini, jika Anda memegang BTC dengan baik, pengembalian Anda jauh melampaui portofolio "penuh altcoin".
Sejak awal tahun, BTC telah naik dari 40 ribu menjadi sekitar 98 ribu sekarang, mencapai pengembalian lebih dari 200%. Dalam periode yang sama, hanya jalur meme dan beberapa token blockchain utama (seperti SOL, SUI) yang mengalahkan BTC, sementara sebagian besar altcoin hingga saat ini tidak memiliki banyak perbedaan harga dibandingkan awal tahun.
Sebelum pemilihan, Trump telah secara terbuka mempromosikan BTC. Di konferensi Bitcoin 2024 yang diadakan di Nashville, Trump hadir dan memberikan pidato selama hampir 1 jam, menyatakan "akan memecat ketua SEC", "jangan pernah menjual Bitcoin Anda". Selain itu, akan membangun cadangan strategis negara Bitcoin, memastikan bahwa AS akan menjadi pusat kripto dunia dan kekuatan besar Bitcoin. Kebijakan dan komitmen positif Trump terhadap Bitcoin sangat jarang dalam pasar modal global. Dengan dorongan dari seruan Trump, BTC berhasil menembus batas tekanan 70 ribu yang telah lama ada, dan dalam waktu singkat mencapai kenaikan 40%.
Selain ETF, cadangan strategis negara dan kekuatan besar Bitcoin menjadi narasi terbesar untuk BTC.
DOGE
Dogecoin sebagai pelopor meme coin, memiliki hubungan yang cukup dekat dengan Musk dan Trump. Pada April 2019, Musk mengungkapkan di Twitter bahwa Dogecoin adalah mata uang kripto favoritnya, dan menyebutnya "keren". Dalam acara Saturday Night Live pada Mei 2021, Musk menyebut dirinya "Dogefather", dan menyebut Dogecoin sebagai "mata uang kripto rakyat". Seiring berjalannya waktu, Musk semakin terikat dengan Dogecoin, bahkan menjadi duta merek Dogecoin dalam kesadaran publik. Hingga kini, DOGE telah mengalami 4 siklus bullish dan bearish, tetapi tetap bertahan di posisi sepuluh teratas dalam kapitalisasi pasar kripto.
Kebanyakan orang berpegang pada pandangan "kapitalisasi pasar terlalu besar untuk digerakkan" dan "beli yang baru bukan yang lama", dan tidak memperhatikan DOGE. Namun, setelah DOGE diluncurkan, ia langsung berjalan dengan pasar independen, mengejutkan semua orang dengan "jalur kenaikannya". Dalam setahun terakhir, DOGE telah mengalikan nilainya 4 kali, dan dalam sebulan terakhir telah menggandakan, langsung menuju 1 dolar per koin.
PEPE
Nama Pepe berasal dari karakter yang diciptakan oleh kartunis Amerika Matt Furie, Pepe the Frog, yang pertama kali muncul dalam karyanya (Boys' Club). Karakter ini memenangkan banyak penggemar karena penampilannya yang lucu dan ekspresi konyol, serta memperoleh perhatian di internet. Pepe the Frog pertama kali muncul dalam komik pada tahun 2005, dan kemudian menjadi salah satu meme paling dikenal dalam budaya internet. Pepe Coin diterbitkan di Ethereum pada April 2023, setelah hampir satu tahun pembersihan, mulai melonjak pada bulan Februari tahun ini. Sejak saat itu, tetap berfluktuasi di kapitalisasi pasar puluhan miliar dolar.
Pepe sebagai meme yang populer di Barat setelah setengah tahun hibernasi, diluncurkan di Robinhood dan Coinbase. Robinhood sebagai bursa saham terbesar di AS sebelumnya hanya memiliki DOGE dan SHIB sebagai dua memecoin, peluncuran PEPE menunjukkan perhatian pasar AS terhadap PEPE. Ini adalah kabar baik lain mengenai perkembangan Pepe di pasar AS, yang langsung membuat kapitalisasi pasar PEPE tetap di 6 miliar dolar dan melonjak 50%, sementara itu sempat menembus 10 miliar.
WIF
Pada akhir Desember 2019, gambar yang menambahkan berbagai logo dan gambar ke topi rajutan mulai populer sebagai gambar profil di Twitter di kalangan organisasi eSports dan selebriti. WIF adalah singkatan dari dogwifhat, yang terinspirasi dari meme pelopor "DOGE", sekaligus menambahkan karakteristik topi rajutan yang memiliki potensi viral.
WIF dan PEPE memiliki jalur yang mirip, bisa dibilang WIF adalah junior dari PEPE. Pada 14 November, Coinbase mencantumkan dogwifhat (WIF) yang mengalami lonjakan lebih dari 30% pada hari itu, mendekati puncak sebelumnya. Selain sudah terdaftar di Coinbase, pada 25 November, Robinhood juga mencantumkan WIF, menjadikannya memecoin Solana pertama yang terdaftar di Robinhood.
PNUT
PNUT adalah satu-satunya meme hewan yang paling banyak disorot oleh Musk selain DOGE dalam siklus ini.
Citra tupai PNUT berasal dari tupai bernama Mark yang diadopsi oleh seorang insinyur bernama Mark tujuh tahun lalu. Mark sering membagikan video interaksi antara dirinya dan Peanut di ins, dan secara bertahap mengumpulkan ratusan ribu pengikut. Namun, ada warga sekitar yang mengeluh kepada Departemen Perlindungan Lingkungan Negara Bagian New York (DEC) bahwa Peanut membawa penyakit menular. Yang mengherankan, DEC ternyata masuk ke rumah Mark Longo tanpa surat perintah dan menangkap Peanut. Akhirnya Mark Longo meluncurkan petisi di media sosial, dan puluhan ribu pengikut ikut menandatangani. Sayangnya, Peanut akhirnya di euthanasia oleh DEC.
Setelah Peanut dieutanasia, Dogecoin mengeluarkan pernyataan mengecam Partai Demokrat, dan Musk juga mengeluarkan pernyataan berduka untuk Pnut dan menyatakan bahwa kedatangan Trump akan menyelamatkan Peanut. Citra hewan yang diwakili Peanut bukan hanya sekadar meme internet, tetapi mulai menumpuk dengan buff berwarna politik "Trump".
Karena lonjakan cepat PNUT sebelumnya, banyak investor ritel "menarik keluar", sehingga dimulai proses pembersihan selama 9 hari. PNUT pada hari ini menunjukkan stabilisasi dalam skala kecil dan menunjukkan tanda-tanda pemulihan.
Penulis dalam artikel sebelumnya "Strategi Beli di Pasar Bull" telah melakukan analisis naratif mendetail tentang PNUT (Mengapa $PNUT adalah alfa terbesar dalam siklus ini? | Daftar Beli di Pasar Bull), dan penjelasan yang diberikan dalam artikel tersebut adalah mengapa PNUT dapat terus bertahan di atas 1 miliar dolar AS, sedangkan kebanyakan memecoin tidak dapat menembus batas keras 1 miliar.
Selain meme ini, ada juga DOGE yang sangat terkait dengan Musk (setelah Trump menjabat untuk departemen baru yang dibentuk Musk), Banana (logo di roket Musk). Penjelasan tentang DOGE dapat dilihat dalam artikel penulis sebelumnya: (Bagaimana 50 miliar Dogecoin membuat Musk masuk ke departemen baru pemerintah AS?)
Perusahaan yang diuntungkan oleh Trump
Orang sering kali mengikuti pengalaman sejarah pasar bull tahun-tahun sebelumnya, biasanya logika investasi mereka adalah logika "gelas piramida": BTC memimpin, dana yang melimpah mengalir ke ETH dan altcoin mainstream lainnya, kemudian kembali mengalir ke altcoin dengan kapitalisasi pasar lebih rendah, sehingga muncul "musim altcoin". Di bawah "pasar bull BTC" yang saat ini ada, pasar baru menyadari sepertinya tidak ada musim altcoin. "BTC terus memimpin, dana tidak pernah melimpah".
Namun, musim altcoin tidak hilang, tetapi berubah menjadi bentuk lain: dana yang mengalir setelah BTC memimpin, mengalir ke sekuritas saham AS yang terkait dengan BTC.
COIN
COIN adalah saham Coinbase, yang mengalami lonjakan tinggi sebesar 800% tahun ini. Sebelum pemilihan, Coinbase terus mengalami kenaikan harga saham karena datangnya bull market Crypto, meskipun COIN mengalami penurunan di tengah tahun, tetapi harga saham Coinbase pada 6 November 2024 naik 31% karena hasil pemilihan, dari 193,96 dolar menjadi 254,31 dolar. Investasi di COIN sama dengan investasi dalam beta "aset kripto AS", hampir setiap berita baik tentang aset kripto akan diserap oleh harga saham COIN.
Selain COIN, ada juga banyak sekuritas saham AS dari kripto lainnya yang sangat menarik.
MSTR
MicroStrategy sendiri adalah perusahaan yang bergerak di bidang perangkat lunak intelijen bisnis, namun pada tahun 2020, MicroStrategy memulai strategi "menerbitkan obligasi untuk membeli koin". Hingga saat ini, MicroStrategy telah memiliki 1,2% dari total pasokan Bitcoin yang beredar, menjadikannya perusahaan publik yang memiliki Bitcoin terbanyak di dunia. Harga saham MicroStrategy melonjak 1000% dalam setahun, jauh lebih tinggi daripada pengembalian Bitcoin.
Strategi MicroStrategy untuk menerbitkan obligasi dan membeli koin membuat banyak orang khawatir bahwa MSTR adalah LUNA berikutnya, tetapi sebenarnya keamanan MicroStrategy jauh lebih baik daripada LUNA. Selain itu, jadwal pembayaran terdekat mereka adalah pada tahun 2027, waktu yang masih jauh.
Selain MicroStrategy yang bergantung pada Bitcoin, banyak perusahaan "small cap" juga mulai meniru strategi MicroStrategy. Misalnya, perusahaan peralatan kebugaran Interactive Strength (TRNR) pada hari Kamis mengumumkan bahwa setelah dewan direksinya menyetujui untuk menjadikan cryptocurrency sebagai aset cadangan, perusahaan berencana membeli Bitcoin senilai hingga 5 juta dolar. Setelah berita ini diumumkan, harga saham perusahaan melonjak lebih dari 80%. Begitu pula, perusahaan-perusahaan "small cap" seperti LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI), dan Genius Group (GNS) juga mengalami lonjakan harga saham setelah mengumumkan rencana cadangan Bitcoin pada bulan November.
Blockchain konsep Barat
Selain koin-koin yang sangat terkait dengan Trump, kedatangan presiden Bitcoin ini akan menjadi keuntungan besar bagi semua proyek kripto yang berakar di Barat. Tidak hanya regulasi aset kripto di AS akan dilonggarkan, tetapi juga memudahkan aliran dana dari keuangan tradisional ke aset kripto. Di antara koin yang terdaftar di Coinbase, sekuritas tradisional AS yang pertama kali dapat diakses selain BTC dan ETH adalah ADA, BCH, DOT, XRP, dan lainnya. Demikian pula, ketika arus dana besar datang, air hanya akan mengalir ke tempat yang memiliki wadah besar.
SOL
Solana sebagai salah satu blockchain publik berkinerja tinggi yang menantang Ethereum di siklus sebelumnya, nampaknya telah "setengah" menggantikan posisi Ethereum dalam ekosistem kripto di siklus ini. Dalam siklus sebelumnya, Solana didukung oleh FTX "berjalan mulus", namun setelah FTX runtuh, Solana berulang kali menjadi objek FUD orang-orang, dengan titik terendah hanya 11 dolar. Sejak September 2023, Solana telah mengalami tren pasar yang positif. Dalam satu tahun, Solana dengan karakteristik berkinerja tinggi dan biaya GAS rendah telah menjadi meme blockchain yang sebenarnya dalam seluruh Crypto, membentuk permainan unik yang berfokus pada meme, berhasil menembus 200 dolar dan sekali lagi menyerang puncak sebelumnya.
XRP
XRP terjebak dalam perselisihan hukum SEC dan masalah regulasi pasar pada awal siklus ini. Pada Desember 2020, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mengajukan gugatan terhadap Ripple Labs, menuduhnya melakukan penerbitan sekuritas yang tidak terdaftar melalui penjualan XRP. SEC berpendapat bahwa XRP memenuhi standar sekuritas, sehingga perlu terdaftar dan mematuhi hukum sekuritas federal. Karena gugatan SEC dan ketidakpastian regulasi mengenai klasifikasi XRP, beberapa bursa kripto termasuk Coinbase menghentikan perdagangan XRP. Pada 7 Agustus 2023, pengadilan mengeluarkan putusan akhir, memerintahkan Ripple membayar denda sipil sebesar 125,035,100 dolar, dan melarang perusahaan tersebut melanggar (hukum sekuritas) lebih lanjut.
CEO Ripple mengklaim di berita FOX bahwa ETF XRP akan diluncurkan pada tahun 2025.
Namun setelah Trump menjabat, XRP tidak hanya membersihkan bayang-bayang masalah regulasi sebelumnya, tetapi juga banyak lembaga mulai berlomba-lomba mengajukan ETF XRP.
Pada awal Oktober, Bitwise dan Canary Capital masing-masing mengajukan permohonan ETF XRP kepada SEC. Pada 2 November, 21Shares mengajukan permohonan ETF XRP "21Shares Core XRP TRUST" kepada SEC AS, juga bergabung dalam antrean untuk mencari persetujuan ETF XRP. Pada 25 November, WisdomTree Funds mengajukan permohonan pendaftaran dana bernama "WisdomTree XRP Fund" di Delaware, dan bersiap untuk mengajukan pendaftaran S-1 kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS.
Meskipun saat ini SEC belum menyetujui ETF mana pun, namun setelah Trump resmi menjabat, ETF aset kripto mungkin akan disetujui secara massal.
UNI
Uniswap sebagai aplikasi unggulan Crypto, menjadi "titik pertama di blockchain" bagi banyak orang. Hingga saat ini tetap menjadi Dapp yang paling menguntungkan. Menguasai 50% dari total volume perdagangan di semua DEX, hingga saat ini tetap menduduki posisi teratas DEX. Namun UNI tidak ada dalam portofolio kebanyakan orang, alasan terbesarnya tidak lain adalah "kapitalisasi pasar 7 miliar terlalu besar, tidak ada efek penghasilan" dan "UNI adalah koin tanpa nilai nyata".
Potensi Uniswap tidak hanya terbatas pada DEX teratas. Pada bulan Oktober tahun ini, Uniswap mengumumkan peluncuran Unichain yang dirancang khusus untuk DeFi (Unichain terburu-buru diluncurkan, proyek apa saja yang bisa bergegas?), sementara keuntungan terbesar token UNI juga belum dimanfaatkan. Uniswap sebagai DEX terbesar di Crypto, SEC juga terus mempersiapkan untuk mengambil tindakan hukum terhadap perusahaan tersebut. Pada 10 April tahun ini, SEC pernah mengeluarkan peringatan kepada Uniswap, berencana untuk mengambil tindakan hukum terhadap perusahaan tersebut. Inti dari kontroversi adalah jika token UNI ingin memberdayakan, dan membagikan biaya transaksi Uniswap kepada pemegang token, maka UNI akan bertentangan dengan (hukum sekuritas). Jika Trump menjabat, UNI akan bebas dari batasan regulasi. Sifat "dividen" tersebut akan mengangkat UNI ke tingkat yang baru.
BASE
Base adalah Layer2 yang diluncurkan oleh Coinbase. Meskipun saat ini belum ada peluncuran koin, namun fundamental Base jauh lebih unggul dibandingkan L2 lainnya. Selain pengalaman perdagangan yang lebih lancar dibandingkan mainnet, banyak narasi asli juga muncul di Base, seperti berbagai proyek SocialFi. Dalam jalur meme, Base juga tidak ingin kalah, mulai merebut "AI meme" dari Solana. Baik VIRTUAL yang mendukung penerbitan massal AI Agent, maupun Pump.fun CLANKER di Base, gelombang AI telah perlahan-lahan muncul di Base. Penulis pernah merangkum target ekosistem AI Base (Apa saja target spekulasi di ekosistem Base yang perlahan-lahan mengembangkan peluang seratus kali lipat?). Di antara mereka, Clanker telah melampaui kapitalisasi pasar 100 juta hari ini, memecahkan pandangan banyak orang mengenai batasan aset di blockchain Base.
Begitu juga dengan DOT, ADA dan proyek "lama" lainnya yang memiliki kapitalisasi pasar terlalu besar dan waktu terlalu awal.
Ringkasan
Dalam penelitian dan analisis, banyak orang sering kali terjebak dalam kesalahan psikologis "hanya ada aku di dunia ini", mencari alfa yang hanya diperhatikan oleh sedikit orang.
Sejak kecil, kita dikelilingi oleh banyak suara seperti ini: dalam pendidikan tradisional, guru sering memberikan perhatian lebih kepada siswa yang dapat menyelesaikan masalah dengan cara baru; dalam novel seni bela diri, biksu sapu yang terampil sering memiliki "rahasia unik" mereka sendiri. Terpengaruh oleh kebiasaan sosial ini, sering kali ketika datang ke pasar, kita juga berada dalam "dilema tahanan" yang "hanya ada aku di dunia ini".
Kebanyakan trader biasa tidak memperhatikan koin dengan kapitalisasi pasar 100 teratas, bahkan 10 teratas, biasanya mereka akan mencari koin dengan kapitalisasi kecil beberapa puluh juta untuk mencari "kesempatan kaya". Daripada menghabiskan banyak energi untuk memantau alfa di berbagai jalur, mungkin meneliti "Trump" sebagai alfa adalah cara paling efisien.
