Poin Penting

  • Perdagangan basis adalah tentang memanfaatkan celah harga antara apa yang sesuatu biaya sekarang (harga spot) dibandingkan dengan apa yang diharapkan untuk biaya nanti (harga futures).

  • Petani, investor, dan pedagang kripto dapat menggunakan strategi perdagangan basis untuk melindungi risiko atau menghasilkan keuntungan. Ini populer di pasar komoditas, obligasi, dan Bitcoin.

  • Perdagangan basis melibatkan risiko dan dapat membingungkan bagi pemula. Ini memerlukan pemahaman tentang dinamika pasar dan pengelolaan risiko akibat pergerakan harga yang tidak terduga atau masalah likuiditas yang mungkin terjadi.

Apa Itu Perdagangan Basis?

Bayangkan Anda membeli apel di toko grosir seharga $1.50 setiap satu. Tetapi teman Anda menawarkan untuk menjual Anda sekumpulan apel, yang akan mereka kirimkan bulan depan seharga $1.30 setiap satu. Perbedaan 20 sen itu adalah apa yang disebut pedagang sebagai basis. Di pasar keuangan, basis adalah perbedaan antara harga spot dan harga futures.

Dalam perdagangan basis, investor berusaha menghasilkan uang dengan memprediksi bagaimana celah ini (basis) akan berubah seiring waktu. Jika Anda berpikir celah akan berkembang, Anda "long the basis." Jika Anda berpikir itu akan menyusut, Anda "go short." Ini adalah permainan strategi, analisis, dan terkadang keberuntungan.

Bagaimana Cara Kerja Perdagangan Basis

Harga spot dan futures

Harga spot adalah apa yang akan Anda bayar saat ini, sementara harga futures adalah apa yang disepakati untuk tanggal di masa depan. Harga-harga ini sering berbeda karena mereka memperhitungkan berbagai faktor, seperti penyimpanan, tingkat bunga , atau harapan tentang penawaran dan permintaan.

Sebagai contoh, katakanlah jagung biaya $5 per bushel hari ini (harga spot), dan harga futures untuk jagung tiga bulan dari sekarang adalah $5.50. Basis, dalam hal ini, adalah -$0.50. Jika Anda percaya harga spot akan naik lebih cepat daripada harga futures, Anda mungkin "go long" pada basis.

Jenis perdagangan basis

Pedagang dapat melakukan long atau short, tergantung pada analisis mereka. Mereka sering menggunakan campuran tren pasar, data historis, dan faktor ekonomi untuk membuat prediksi mereka.

  • Long: Bertaruh bahwa harga spot akan meningkat relatif terhadap harga futures.

  • Short: Bertaruh bahwa harga spot akan turun atau bahwa harga futures akan naik lebih cepat.

Mengapa Perdagangan Basis Begitu Penting?

Untuk para pelindung

Perdagangan basis bisa menjadi penyelamat bagi orang-orang yang memproduksi atau bergantung pada komoditas. Pikirkan tentang seorang petani gandum. Mereka tahu mereka akan memanen 10,000 bushel dalam tiga bulan, tetapi mereka khawatir tentang harga yang turun. Dengan menjual kontrak futures sekarang, mereka mengunci harga dan mengurangi risiko mereka.

Di sisi lain, sebuah pabrik roti mungkin menggunakan perdagangan basis untuk mengamankan pasokan gandum di masa depan dengan biaya yang dapat diprediksi. Kedua belah pihak melindungi diri mereka dari kejutan yang tidak menyenangkan.

Untuk spekulan

Spekulan terlibat untuk keuntungan. Mereka mempelajari tren pasar dan bertaruh pada arah basis. Misalnya, jika seorang pedagang berpikir permintaan yang kuat akan mendorong harga spot minyak naik, mereka akan "go long" dan menguangkan jika prediksi mereka terbukti benar.

Di mana Pedagang Menggunakan Perdagangan Basis?

1. Komoditas

Di sinilah perdagangan basis bersinar. Petani, penambang, dan produsen energi menggunakannya untuk melindungi risiko sementara spekulan mencari keuntungan. Perdagangan basis dapat dilakukan dengan biji-bijian, minyak, emas, atau komoditas lain yang memiliki pasar spot dan futures .

2. Pendapatan tetap (obligasi)

Di pasar obligasi , pedagang sering melihat perbedaan antara obligasi tunai dan derivatif seperti credit default swaps (CDS). Perdagangan basis negatif terjadi ketika spread pada CDS lebih kecil daripada spread obligasi. Ini menciptakan peluang arbitrase bagi para pedagang.

3. Cryptocurrency

Dalam konteks cryptocurrency, perdagangan basis bergantung pada celah antara harga aset kripto di pasar spot dan harga kontrak mereka di pasar futures.

Perdagangan basis kripto menjadi jauh lebih populer setelah peluncuran Bitcoin ETF spot pada awal 2024. Sejak saat itu, banyak pedagang mulai mengeksplorasi perbedaan harga antara ETF spot dan pasar futures utama seperti CME Bitcoin Futures.

Contoh perdagangan basis Bitcoin

Pedagang basis Bitcoin mencari perbedaan harga antara pasar spot (di mana BTC diperdagangkan secara instan) dan kontrak futures (yang melacak harga masa depan cryptocurrency).

Sebagai contoh, jika BTC diperdagangkan pada $80,000 di pasar spot, tetapi kontrak futures untuk pengiriman dalam tiga bulan dihargai $82,000, Alice dapat membeli bitcoin di pasar spot sambil menjual jumlah BTC yang sama di pasar futures.

  • Harga spot: $80,000 per BTC.

  • Harga futures: $82,000 per BTC untuk pengiriman dalam 3 bulan.

  • Basis: $2,000.

  • Rasional: Alice percaya bahwa celah $2,000 ini (basis) akan menyusut dalam beberapa minggu mendatang karena meningkatnya permintaan spot atau menurunnya premi futures.

  • Strategi: Alice melakukan arbitrase cash-and-carry, membeli BTC di pasar spot seharga $80,000 dan menjual kontrak futures BTC seharga $82,000.

  • Hasil: Jika harga berkumpul sesuai harapan, Alice menggunakan BTC yang dibeli di pasar spot untuk memenuhi kontrak futures, secara efektif mengunci keuntungan $2,000 per BTC dikurangi biaya dan biaya operasional.

Risiko dan Tantangan Perdagangan Basis

1. Risiko basis

Salah satu sakit kepala terbesar bagi pedagang basis adalah ketika harga spot dan futures tidak bergerak seperti yang diharapkan. Misalnya, seorang petani yang melindungi harga jagung mungkin kehilangan uang jika cuaca yang tidak terduga mengganggu penawaran dan permintaan.

2. Likuiditas pasar

Jika pasar tidak memiliki cukup likuiditas , pedagang mungkin kesulitan untuk masuk atau keluar posisi pada harga yang diinginkan. Ini terutama benar di pasar yang volatil atau selama krisis keuangan .

3. Kompleksitas

Perdagangan basis bisa rumit pada saat-saat tertentu. Memahami dinamika pasar, menganalisis tren, dan mengelola risiko secara efektif memerlukan keahlian. Pemula mungkin merasa kewalahan.

Pemikiran Penutup

Perdagangan basis mungkin terdengar kompleks, tetapi pada intinya, ini semua tentang membuat taruhan cerdas pada perbedaan harga. Apakah Anda mengelola risiko di komoditas, berburu keuntungan di obligasi, atau menjelajahi dunia kripto, strategi ini menawarkan banyak peluang.

Jika Anda seorang investor, memahami perdagangan basis dapat membuka peluang baru untuk melindungi portofolio Anda atau meningkatkan keuntungan. Bagi produsen dan pabrikan, ini adalah cara untuk memastikan stabilitas di pasar yang tidak dapat diprediksi. Dan jika Anda seorang spekulan, perdagangan basis bisa menjadi strategi yang menarik (dan menguntungkan)—selama Anda tahu apa yang Anda lakukan.

Bacaan Lebih Lanjut

Pernyataan Penafian: Konten ini disajikan kepada Anda dengan dasar "apa adanya" untuk informasi umum dan tujuan pendidikan saja, tanpa representasi atau jaminan jenis apapun. Ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya, juga tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang sesuai. Jika artikel ini disumbangkan oleh kontributor pihak ketiga, harap dicatat bahwa pandangan yang diekspresikan tersebut milik kontributor pihak ketiga, dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Harap baca penafian lengkap kami di sini untuk detail lebih lanjut. Harga aset digital dapat berfluktuasi. Nilai investasi Anda dapat turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko .