Seiring BTC mendekati batas $100.000, setiap pengamat makro tampaknya menjadi ahli obligasi konversi MSTR dalam seminggu terakhir, cryptocurrency kembali menjadi sorotan berita, menarik perhatian mainstream lebih dari sebelumnya sejak insiden FTX.
Seperti yang telah kami sebutkan sebelumnya, 'fase mudah' telah berakhir, seiring dengan investor yang terlambat memasuki pasar dengan leverage besar, volatilitas pasar di masa depan akan meningkat secara signifikan.
Microstrategy, berdasarkan obligasi konversi senilai $2,6 miliar (0% kupon, 55% premium) yang dimilikinya, berhasil menggunakan hak over-allotment sebesar $400 juta, meningkatkan ukuran akhir menjadi $3 miliar. Menurut laporan Cointelegraph, Allianz adalah salah satu peserta utama dalam transaksi ini, dengan obligasi konversi yang jatuh tempo pada tahun 2029 ini ditutup pada hari pertama perdagangan dengan harga di atas $104.
Ironi keterlibatan Wall Street sangat jelas. Selama bertahun-tahun mereka mengkritik cryptocurrency karena berisiko tinggi dan kurang memiliki nilai dasar, kini bank-bank ini berebut untuk mendominasi transaksi ini. Faktanya, ketika BTC berada di kisaran $6.000 hingga $60.000, bank-bank ini mengklaim BTC tidak memiliki nilai, dan sekarang, underwriter ini menyiratkan kepada investor bahwa membayar premi 55% di atas harga $95.000 adalah 'cukup wajar' melalui alat saham yang tidak langsung untuk membeli BTC. Kami tidak akan membahas lebih dalam bagaimana MSTR menjadi alat pembiayaan konversi yang bermanfaat bagi investor TradFi, tetapi kami harus mengakui bahwa 'penjaga gerbang' mainstream (termasuk regulator) sedang membawa investor mainstream ke pasar ini melalui struktur yang tidak percaya ini, meskipun semua ini tampak masuk akal dan sah, karena dilakukan melalui 'sekuritas yang diatur', sungguh tipikal dari taktik keuangan tradisional, bukan?
Institusi mainstream tentu saja tidak akan melewatkan kesempatan seperti ini, dengan cepat meluncurkan ETF leverage Microstrategy (MSTX, MSTU), memberikan lebih banyak pilihan 'suboptimal' bagi investor ritel untuk melakukan perdagangan leverage BTC spot. Menurut laporan Bloomberg, tingginya permintaan untuk ETF leverage ini telah memberikan tekanan pada broker utama yang bertanggung jawab atas pinjaman sekuritas, dengan ukuran manajemen aset terkait melonjak hampir $5 miliar dalam minggu lalu.
(Peringatan: Selain untuk perdagangan jangka pendek, jangan membeli ETF leverage, karena ETF leverage dirancang secara matematis untuk kehilangan nilai seiring waktu, harap Google cara menghitung pengembalian harian untuk detail lebih lanjut.)
Broker utama - unit dalam bank yang bekerja sama dengan klien untuk melakukan pinjaman sekuritas dan bisnis lainnya - telah mencapai batas maksimum yang bersedia mereka tawarkan untuk swap exposure pada ETF Target Harian T-Rex 2 X Long MSTR (kode MSTU) yang baru berdiri sekitar satu bulan ini. Menurut beberapa indikator, ETF ini adalah yang paling volatil dalam sejarah Wall Street saat diluncurkan. -- Bloomberg
Kegilaan mainstream semakin memperburuk gelembung pasar baru-baru ini, komentator TV terkenal tiba-tiba berbalik mendukung cryptocurrency, menyebabkan lonjakan leverage yang signifikan di pasar pada level saat ini, dan menyebabkan volatilitas aktual meningkat tajam. Menurut laporan, karena harga gagal menembus kembali, hampir $500 miliar posisi long terpaksa dilikuidasi dalam beberapa hari terakhir, mungkin merupakan likuidasi terbesar dalam sejarah.
Seperti yang telah kami ingatkan, pasar cryptocurrency akan sangat volatil dalam jangka pendek. Indikator teknis BTC menunjukkan kondisi overbought yang parah, sementara publik mulai merasakan FOMO terhadap kelas aset ini. Jika harga BTC dapat berhasil menembus batas psikologis $100.000, harga mungkin memiliki kesempatan untuk meningkat lebih lanjut ke kisaran $120.000 hingga $130.000, tetapi kami tidak optimis tentang prospek kenaikan harga yang stabil, karena pasar aset secara keseluruhan berada dalam kondisi overbought. Menjual opsi put sebagai strategi pendapatan atau pembelian target mungkin masih menarik dalam jangka pendek (DYOR: bukan saran investasi).
Berbicara tentang opsi, setelah Nasdaq meluncurkan opsi ETF IBIT, CBOE akan meluncurkan opsi penyelesaian tunai pertama di industri, kami masih memperkirakan pasar opsi akan menjadi katalis pertumbuhan penting di industri setelah tahun 2025, SignalPlus akan memberikan dukungan penuh untuk perjalanan opsi Anda!
Lutnick (Menteri Perdagangan baru Trump) dan perusahaannya Cantor baru-baru ini melakukan langkah-langkah di bidang cryptocurrency yang seharusnya memiliki dampak positif pada perkembangan struktural jangka panjang ekosistem, menurut informasi terbaru yang terungkap, perusahaan ini selain menjadi kustodian Tether, juga telah berinvestasi $600 juta untuk memperoleh 5% saham Tether (valuasi perusahaan $12 miliar), perusahaan ini juga akan meluncurkan bisnis pendanaan Bitcoin (off-chain), menawarkan pinjaman fiat dengan BTC sebagai jaminan, semakin memperkuat peran Bitcoin sebagai aset dalam neraca di ekosistem mainstream.
Kembali ke TradFi, laporan keuangan Nvidia pekan lalu melebihi ekspektasi, indeks konsumen berpendapatan tinggi mencapai level tertinggi baru, mencerminkan kekuatan daya beli kelompok (berpendapatan tinggi) di Amerika Serikat, pasar saham bangkit kembali dengan kuat dari penarikan sebelumnya. Indeks kejutan ekonomi kembali naik ke level kuat kuartal pertama, sementara data inflasi belum menunjukkan tanda-tanda kenaikan, menjaga kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve (kemungkinan Desember = 56%), skenario pendaratan lunak tetap kokoh. Selain itu, laporan bank-bank AS menunjukkan bahwa lebih dari $448 miliar telah mengalir ke pasar saham AS tahun ini, memecahkan rekor 2021 dan mencapai level yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Pasar AS akan menyambut liburan Thanksgiving pada hari Kamis, aktivitas perdagangan minggu ini mungkin akan sangat sepi. Semoga ini juga memberi kita waktu untuk bernapas, menyambut kedatangan bulan terakhir tahun ini.
Anda dapat menggunakan fitur indikator perdagangan SignalPlus di t.signalplus.com untuk mendapatkan lebih banyak informasi cryptocurrency secara real-time. Jika Anda ingin menerima pembaruan kami secara instan, silakan ikuti akun Twitter kami @SignalPlusCN, atau bergabung dengan grup WeChat kami (tambahkan asisten kecil WeChat: SignalPlus 123), grup Telegram, dan komunitas Discord untuk berinteraksi dan berdiskusi dengan lebih banyak teman.
Situs Resmi SignalPlus: https://www.signalplus.com
