Mengorganisir dan menyusun: ShenChao TechFlow
Tamu: Michael Saylor, pendiri MicroStrategy
Pembawa acara: Bonnie
Sumber podcast: Bonnie Blockchain
Judul asli: Yesus Bitcoin Michael: Kesempatan bangkit di generasi ini! Anda hanya perlu melakukan ini!
Tanggal siaran: 16 November 2024
Informasi latar belakang
Michael, yang dikenal sebagai 'Yesus Bitcoin', serta perusahaan publik yang didirikannya, MicroStrategy, dianggap sebagai salah satu penerbit sekuritas Bitcoin paling visioner di dunia. Dengan strategi investasi yang berani dan keyakinan yang teguh pada Bitcoin, dia memimpin perusahaan untuk bertransformasi dari bisnis perangkat lunak tradisional menjadi salah satu perusahaan dengan kinerja terbaik di pasar saham AS pada tahun 2024. Berikut ini, kita akan menjelajahi jalan kesuksesannya, serta pandangan uniknya tentang masa depan bisnis, individu, dan Bitcoin.
Lomba membaca masa kecil
Kisah pertumbuhan Michael
Di awal podcast, Michael berbagi pengalaman membaca masa kecilnya. Ayahnya bertugas di angkatan udara, sehingga dia tinggal di berbagai negara, termasuk Jepang dan Selandia Baru, serta beberapa negara bagian di AS. Dia mengenang cintanya pada buku komik saat kelas satu, meskipun saat itu setiap buku komik seharga 25 sen dan dia tidak mampu membelinya. Untuk memotivasi dia membaca, orang tuanya berjanji memberikan 10 sen setiap kali dia menyelesaikan sebuah buku.
Inspirasi dari lomba membaca
Guru Michael mengadakan lomba membaca yang membangkitkan semangat kompetisinya. Dia menemukan bahwa dia dapat meminjam tujuh buku sekaligus, sehingga mulai meminjam buku-buku fiksi ilmiah. Sepanjang musim panas, dia membaca banyak buku untuk mendapatkan uang membeli buku komik. Akhirnya, dia tidak hanya menyelesaikan lomba, tetapi juga mengembangkan minat yang nyata terhadap membaca, terutama kecintaannya pada sastra fiksi ilmiah, berkenalan dengan karya-karya penulis seperti Robert Heinlein, Arthur C. Clarke, dan Isaac Asimov.
Dampak membaca
Michael menyatakan bahwa pengalaman ini mempercepat perkembangan intelektualnya dan berdampak mendalam pada kehidupannya di kemudian hari. Meskipun sekarang dia tidak membaca buku komik seperti dulu, cintanya pada membaca masih ada.
Diversifikasi risiko
Strategi investasi Microstrategy
· Bonnie bertanya kepada Michael tentang strategi investasi Microstrategy, terutama keputusannya untuk menginvestasikan secara terpusat dalam Bitcoin.
· Michael mengonfirmasi bahwa Microstrategy saat ini memiliki 252.220 Bitcoin, dan jumlah Bitcoin yang dimiliki secara pribadi oleh Michael sedikit lebih banyak dibandingkan dengan 17.730 yang diumumkan empat tahun lalu. Dia menunjukkan bahwa meskipun prinsip keuangan tradisional menganjurkan diversifikasi investasi, dalam beberapa kasus, konsentrasi investasi mungkin lebih bijaksana.
Logika investasi terpusat
· Michael menjelaskan pandangannya tentang diversifikasi risiko. Dia percaya bahwa diversifikasi investasi cocok untuk situasi di mana ada banyak pilihan dan risiko tinggi, tetapi jika pilihan yang dihadapi hanya satu yang layak, maka konsentrasi investasi adalah pilihan yang lebih baik. Dia menggunakan analogi kapal tenggelam dan sekoci: jika hanya satu sekoci yang aman, maka menyebarkan setiap orang ke sekoci yang berbeda bukanlah langkah yang bijak. Dalam keadaan ekonomi yang menghadapi hiperinflasi, memilih investasi yang terdiversifikasi hanya akan meningkatkan risiko.
Keunikan Bitcoin
· Michael lebih lanjut menjelaskan mengapa Microstrategy memilih Bitcoin sebagai investasi. Dia menunjukkan bahwa ketika perusahaan memiliki 500 juta dolar tunai, bunga yang dihasilkan adalah 0%, sedangkan biaya modal berada di antara 15% hingga 20%. Dalam situasi ini, memiliki uang tunai justru menyebabkan kerugian bagi perusahaan, sehingga perlu mencari investasi yang dapat memberikan pengembalian lebih tinggi. Bitcoin dianggap sebagai satu-satunya komoditas yang benar-benar langka di dunia, yang dapat melampaui kinerja indeks S&P 500 dalam jangka panjang.
Keuntungan investasi Bitcoin
· Dia menekankan bahwa Bitcoin bukan hanya satu-satunya komoditas digital, tetapi juga tidak memiliki penerbit, yang memberikan keuntungan regulasi. Untuk perusahaan yang diperdagangkan secara publik, batasan kepemilikan lebih dari 40% aset dalam sekuritas membuat Bitcoin menjadi pilihan investasi yang ideal. Microstrategy, dalam menghadapi hidup dan mati, memilih untuk berinovasi dan mencoba ide investasi baru, sehingga mengalami titik balik.
Saya harus meyakinkan diri saya terlebih dahulu
Tantangan dalam proses meyakinkan
· Bonnie bertanya kepada Michael apakah sulit untuk meyakinkan orang lain untuk menerima Bitcoin, karena saat itu masih banyak orang yang menganggap Bitcoin adalah penipuan.
· Michael berbagi proses di mana dia meyakinkan dirinya sendiri pada tahun 2013. Awalnya, dia skeptis terhadap Bitcoin, percaya bahwa itu mungkin akan gagal. Dia menyebutkan bahwa nilai Bitcoin sering kali bergantung pada apakah orang membutuhkannya, dan banyak orang menganggapnya sebagai hal yang aneh tanpa kebutuhan mendesak.
Evolusi dari skeptisisme ke kepercayaan
· Michael menggambarkan bagaimana dia secara bertahap mengubah pandangannya. Dia percaya bahwa setiap orang pada awalnya adalah skeptis, dan setelah beberapa jam berpikir, mereka mungkin menyadari bahwa Bitcoin adalah aset, kemudian beralih menjadi trader dan mulai memperdagangkan Bitcoin. Setelah belajar selama sekitar 100 jam, dia mulai memandang Bitcoin sebagai investasi, menganggapnya seperti 'bank dalam jaringan' yang memungkinkan transfer dana tanpa perantara.
Filosofi investasi Bitcoin
· Setelah 1000 jam penelitian mendalam, Michael melihat dirinya sebagai 'pendukung ekstrem Bitcoin'. Dia percaya bahwa Bitcoin bukan hanya investasi, tetapi alat yang memberikan hak kepemilikan kepada 8 miliar orang di seluruh dunia. Dibandingkan dengan aset tradisional, Bitcoin memberikan hak kepemilikan yang sama kepada setiap orang, terlepas dari di mana mereka berada. Dia menekankan bahwa membeli Bitcoin berarti Anda berpartisipasi dalam jaringan global, di mana para peserta berusaha meningkatkan kekayaan Anda.
Makna etis Bitcoin
· Michael percaya bahwa Bitcoin bukan hanya alat ekonomi, tetapi juga sarana pemberdayaan ekonomi yang dapat memberikan kesempatan bagi setiap orang, setiap negara, dan setiap institusi. Dia menekankan bahwa ini adalah pertama kalinya dalam sejarah manusia kita dapat mentransfer hak kepemilikan dengan cara yang tidak mudah dicabut. Ide ini sangat dalam dan penting baginya.
Menjaga pilihan fleksibel
Alasan memilih Bitcoin
· Bonnie menyampaikan pandangannya tentang Bitcoin, berpendapat bahwa jika ingin membeli aset yang dapat diwariskan selama beberapa generasi, harus memilih aset yang tidak dapat dengan mudah diterbitkan ulang oleh pemerintah, seperti Bitcoin. Dia menyebutkan berita terbaru tentang dompet yang mungkin milik pemerintah AS yang diretas dan dicuri 20 juta dolar. Ini memicu pemikirannya tentang cara penyimpanan Bitcoin.
Cara terbaik untuk menyimpan Bitcoin
· Michael menjawab bahwa tidak ada satu cara penyimpanan yang 'terbaik', terutama mempertimbangkan rentang waktu dan kebutuhan individu. Dia menunjukkan bahwa semakin lama waktu, semakin penting untuk menjaga fleksibilitas dalam memilih. Dia memberikan beberapa contoh:
· Investor jangka pendek: Jika Anda berusia 75 tahun dan memiliki seorang broker saham yang dapat membantu Anda membeli Bitcoin melalui telepon, Anda mungkin akan memilih untuk membeli Bitcoin dalam bentuk ETF melalui perusahaan seperti Fidelity atau Blackrock.
· Perusahaan besar: Jika perusahaan tersebut adalah perusahaan besar, maka perusahaan yang diatur mungkin lebih cenderung untuk membeli Bitcoin secara langsung daripada ETF, dan memilih penjaga yang patuh hukum.
· Individu di negara yang tidak stabil: Jika Anda tinggal di negara yang mengalami keruntuhan mata uang atau ketidakstabilan pemerintah, menyimpan Bitcoin secara mandiri mungkin merupakan pilihan yang lebih baik. Dalam kasus ini, Michael menyarankan untuk melakukan transaksi melalui entitas luar negeri, atau sepenuhnya melakukan penyimpanan mandiri.
Pilih cara penyimpanan sesuai situasi
· Michael menekankan bahwa kunci dalam memilih cara penyimpanan adalah jenis entitas (individu, keluarga, gereja, serikat pekerja, kota, atau bank, dll.) dan lingkungan tempat mereka berada (seperti daerah konflik atau negara yang stabil). Selain itu, rentang waktu juga merupakan faktor penting. Misalnya, jika Anda ingin mewariskan Bitcoin kepada cucu perempuan Anda dan dia mungkin tinggal di negara lain, maka lebih baik memilih cara penyimpanan yang memungkinkan dia untuk mengendalikan sepenuhnya.
Pentingnya menjaga fleksibilitas
· Michael menyimpulkan bahwa menjaga fleksibilitas dalam pilihan adalah kunci. Dia percaya bahwa jika harus merangkum apa yang dipelajari di sekolah bisnis dalam satu kalimat, itu adalah 'menjaga pilihan tetap terbuka'. Oleh karena itu, memiliki Bitcoin itu sendiri dan memahami cara melakukan penyimpanan mandiri adalah cara terbaik untuk menjaga fleksibilitas.
MicroStrategy sebagai yang terbaik di pasar saham AS
Perbandingan Bitcoin dengan MicroStrategy
· Bonnie menyebutkan beberapa angka yang mengesankan: Dalam setahun terakhir, Bitcoin naik 97%, TSMC naik 116%, Nvidia naik 222%, sementara MicroStrategy naik 455%. Dia bertanya kepada investor bagaimana seharusnya memandang perbedaan ini dan mengapa saham MicroStrategy diperdagangkan dengan premi di atas aset dasarnya.
Nilai pemegang aset yang beragam
· Michael menggunakan minyak sebagai contoh untuk menjelaskan perbedaan antara berinvestasi di Bitcoin dan berinvestasi di perusahaan yang terkait dengan Bitcoin. Dia menyatakan bahwa nilai memiliki satu barel minyak adalah jelas, tetapi jika perusahaan minyak juga memiliki kilang yang dapat memproduksi berbagai produk petrochemical, maka nilai perusahaan tersebut tidak hanya terletak pada cadangan minyaknya. MicroStrategy sebagai perusahaan penyimpanan Bitcoin memiliki Bitcoin senilai 17 miliar dolar, yang memberikan nilai yang cukup besar pada dirinya sendiri.
Keunikan MicroStrategy
· Michael menunjukkan bahwa keunikan MicroStrategy terletak pada kemampuannya untuk menskalakan Bitcoin. MicroStrategy menciptakan serangkaian sekuritas yang menarik bagi investor pasar modal yang tidak ingin memiliki Bitcoin secara langsung. Investor ini lebih cenderung memilih alat investasi yang memiliki kinerja lebih tinggi daripada sekadar Bitcoin. Sebagai contoh, saham MicroStrategy menawarkan leverage 1,5 kali dari Bitcoin, yang berarti volatilitas dan tingkat pengembalian lebih tinggi dibandingkan Bitcoin itu sendiri.
Pilihan investasi dengan leverage tinggi
· Michael lebih lanjut menjelaskan bahwa ada investor dengan permintaan yang berbeda di pasar. Beberapa investor ingin mendapatkan investasi Bitcoin dengan leverage lebih tinggi, seperti derivatif MicroStrategy (seperti MSTU dan MSTX), yang menawarkan 2 kali leverage dari MicroStrategy, yang secara efektif mencapai 3 kali investasi Bitcoin. Selain itu, pasar opsi MicroStrategy juga menunjukkan minat terbuka yang besar, lebih dari 40 miliar dolar.
· MicroStrategy menciptakan leverage dengan menerbitkan obligasi konversi, yang menawarkan pilihan investasi yang relatif aman bagi investor. Investor dapat memperoleh perlindungan pokok pada saat jatuh tempo obligasi, sementara juga menikmati potensi peningkatan saat saham perusahaan naik. Michael menyebutkan bahwa baru-baru ini sebuah transaksi obligasi konversi menunjukkan kinerja yang sangat baik, meningkat 45% dalam waktu hanya empat minggu.
Likuiditas dan volatilitas
· Michael menekankan bahwa likuiditas tinggi dan volatilitas tinggi MicroStrategy memungkinkannya untuk meminjam dana dengan suku bunga rendah, karena pemberi pinjaman ingin mendapatkan volatilitas tersebut. Jika MicroStrategy menginvestasikan dana dalam obligasi pemerintah yang memiliki volatilitas rendah, maka akan mengurangi kemampuan penciptaan nilai. Dia membandingkan volatilitas ini dengan suhu mesin mobil, berpendapat bahwa untuk berkendara cepat, mesin harus tetap panas.
Volatilitas dan risiko berbeda
Definisi volatilitas dan risiko
· Bonnie bertanya kepada Michael apakah dia merasa tegang ketika harga Bitcoin turun.
· Michael menjawab bahwa dia tidak merasa tegang dan menunjukkan perbedaan antara volatilitas dan risiko. Dia menjelaskan bahwa volatilitas adalah tentang fluktuasi atau perubahan drastis, sedangkan risiko adalah tentang ekspektasi bahwa nilai suatu aset akan turun menjadi nol. Bitcoin memang volatil, tetapi volatilitas ini tidak berarti bahwa itu berisiko tinggi.
Likuiditas dan leverage Bitcoin
· Michael lebih lanjut menjelaskan tentang likuiditas dan karakteristik leverage Bitcoin. Dia menyebutkan bahwa jika pada Sabtu malam Anda perlu menjual Bitcoin senilai 1 miliar dolar dengan leverage 10 kali, Anda hanya perlu menyediakan 100 juta dolar sebagai jaminan untuk menyelesaikan transaksi tersebut. Sementara di pasar aset lain, seperti emas atau real estate, tindakan ini tidak mungkin dilakukan.
· Michael menekankan bahwa jaringan Bitcoin menawarkan likuiditas dan leverage yang sangat tinggi, yang membuatnya tetap menarik saat pasar bergejolak.
Keterbatasan aset lainnya
Dia menunjukkan bahwa aset lain (seperti emas dan real estate) kurang likuid dan memiliki kredit yang buruk selama pasar tegang atau panik, yang membuatnya kurang berguna. Misalnya, pada saat krisis, orang mungkin ingin menjual aset, tetapi menjual aset besar dalam pasar tersebut tidaklah mudah. Sebaliknya, volatilitas Bitcoin mencerminkan kegunaannya dan fleksibilitasnya sebagai alat keuangan.
Ada energi dalam volatilitas
· Michael membandingkan volatilitas Bitcoin dengan panas di dalam mesin jet, menekankan bahwa volatilitas ini adalah energi yang mendorong kinerja sistem keuangan. Dia menyatakan bahwa meskipun mesin jet mengeluarkan suara keras dan udara panas saat beroperasi, itu tidak menakutkan, karena itu adalah daya yang diperlukan untuk terbang dari New York ke Tokyo. Begitu juga, volatilitas Bitcoin adalah manifestasi dari energi finansialnya, dan merupakan faktor kunci yang mendorong kinerja superiornya.
· Pandangan Michael adalah bahwa volatilitas tidak sama dengan risiko. Volatilitas tinggi Bitcoin sebenarnya mencerminkan likuiditas dan karakteristik leverage-nya, yang memungkinkan investor untuk lebih fleksibel dalam melakukan transaksi saat kondisi pasar berubah. Karakteristik ini memberikan Bitcoin nilai dan daya tarik unik di pasar keuangan.
Operasi keuangan yang ekstrem
Karakteristik obligasi konversi
· Bonnie bertanya tentang situasi pemegang obligasi konversi, ketika obligasi jatuh tempo dan MicroStrategy mulai membayar pokok, apa yang akan terjadi?
· Michael menjelaskan bahwa ketika obligasi konversi jatuh tempo, pemegang obligasi dapat memilih untuk mengonversi obligasi mereka menjadi saham MicroStrategy. Dia menyebutkan bahwa harga konversi untuk batch pertama obligasi yang diterbitkan MicroStrategy adalah sekitar 39 dolar AS, sedangkan harga saham saat ini telah jauh melampaui harga tersebut, sehingga pemegang obligasi tersebut mendapatkan keuntungan modal yang besar.
Konversi obligasi dan strategi perusahaan
· Michael menunjukkan bahwa saat ini sebagian besar obligasi yang diterbitkan telah melampaui harga konversinya. Dia menyatakan bahwa tidak mungkin untuk membayar pokok obligasi tersebut, tetapi diharapkan obligasi tersebut akhirnya akan dikonversi menjadi saham. Dia mencantumkan harga konversi dari berbagai obligasi, menekankan bahwa seiring dengan kenaikan harga Bitcoin, konversi obligasi akan menjadi semakin umum.
Prediksi pertumbuhan Bitcoin
· Michael memperkirakan bahwa Bitcoin akan tumbuh rata-rata 29% per tahun dalam jangka panjang. Dia menyebutkan bahwa bahkan dalam kondisi pasar saat ini, laju pertumbuhan Bitcoin melebihi perkiraan ini. Dia menjelaskan bahwa jika aset tumbuh 21% per tahun, maka dalam waktu sekitar tiga tahun, aset tersebut akan berlipat ganda. Oleh karena itu, durasi utang sekitar lima tahun, yang memungkinkan MicroStrategy untuk meningkatkan nilai modal saat utang jatuh tempo.
Leverage dan strategi investasi
· Michael menekankan bahwa tujuan MicroStrategy adalah untuk menjaga leverage yang moderat agar tetap kompetitif di pasar. Dia percaya bahwa jika perusahaan tidak memiliki leverage, mereka mungkin menghadapi volatilitas yang mirip dengan Bitcoin, sedangkan investor perusahaan adalah pendukung Bitcoin. Dia membandingkan perusahaan dengan perusahaan real estate, menunjukkan bahwa strategi investasi dengan memanfaatkan pinjaman berbunga rendah lebih menarik daripada strategi tanpa leverage sama sekali.
Tujuan meningkatkan jumlah Bitcoin yang dimiliki
· Bonnie menyimpulkan bahwa tujuan akhir MicroStrategy adalah untuk meningkatkan jumlah Bitcoin per saham.
· Michael mengonfirmasi ini, menyatakan bahwa perusahaan fokus pada cara yang kreatif dan bernilai tambah untuk mendapatkan lebih banyak Bitcoin. Dia memperkenalkan konsep 'yield Bitcoin' (BTC yield), yang merupakan ukuran pertumbuhan per saham Bitcoin.
Perhitungan yield Bitcoin
· Michael menjelaskan cara menghitung yield Bitcoin, yaitu dengan membagi jumlah Bitcoin yang dimiliki dengan jumlah saham yang sepenuhnya terdilusi, untuk mendapatkan laju pertumbuhan per saham Bitcoin. Dia menunjukkan bahwa jika perusahaan menambah jumlah Bitcoin dalam tahun tertentu, dan yield Bitcoin positif, maka pemegang saham tidak akan terdilusi, melainkan akan mendapatkan manfaat.
Berapa banyak uang yang akan Anda miliki dalam 10 tahun
Perkiraan jangka panjang Bitcoin
· Bonnie bertanya kepada Michael tentang harga dan potensi pertumbuhan Bitcoin di masa depan.
· Michael menyatakan bahwa harapan dasarnya adalah Bitcoin akan terus tumbuh sebagai modal digital dan menjadi alat penyimpanan nilai jangka panjang secara global. Saat ini, Bitcoin hanya mewakili 0,1% dari total aset global, sekitar 1,4 triliun dolar AS, sedangkan total aset global diperkirakan sekitar 900 triliun dolar AS. Dia percaya bahwa pasar yang dapat dijangkau untuk modal jangka panjang global adalah sekitar 450 triliun dolar AS, sehingga pasar potensial untuk Bitcoin masih sangat besar.
Target harga Bitcoin
· Michael memperkirakan bahwa Bitcoin akan secara bertahap tumbuh menjadi 7% dari total aset global, yang berarti setiap Bitcoin akan bernilai 13 juta dolar. Target ini diharapkan tercapai pada tahun 2045. Dia mencatat bahwa selama empat tahun terakhir, rata-rata pertumbuhan tahunan Bitcoin sekitar 50%, tetapi seiring dengan memperluas pasar dan meningkatnya tingkat adopsi, laju pertumbuhannya akan perlahan-lahan melambat. Dia menyebutkan bahwa pasokan uang dolar telah meningkat sekitar 7% per tahun selama 100 tahun terakhir, sehingga dia percaya bahwa pertumbuhan Bitcoin juga akan tetap pada tren serupa dalam 20 hingga 30 tahun ke depan.
Perbandingan Bitcoin dengan aset lainnya
· Michael lebih lanjut menganalisis perbandingan antara Bitcoin dan kategori aset lainnya. Dia percaya bahwa Bitcoin akan melampaui emas, real estate, dan beberapa indeks saham, menjadi pilihan utama bagi orang kaya untuk menyimpan kekayaan. Dia memprediksi bahwa laju pertumbuhan Bitcoin akan perlahan mendekati tingkat pengembalian indeks S&P 500 (sekitar 10-12%), dan seiring semakin banyak perusahaan mulai membeli Bitcoin, batas antara modal tradisional dan modal digital akan semakin kabur.
Volatilitas dan kesempatan investasi
· Michael menyebutkan bahwa volatilitas Bitcoin (sekitar 55) masih lebih tinggi dibandingkan dengan volatilitas pasar tradisional (sekitar 15-16). Dia percaya bahwa volume perdagangan Bitcoin dan kelayakan globalnya memberikan potensi pengembalian yang lebih tinggi. Dia juga menyebutkan bahwa dapat melakukan perkiraan keuangan yang disesuaikan dengan mengunduh 'model Bitcoin 24' untuk mensimulasikan berbagai faktor ekonomi makro dan faktor teknis.
Saran untuk investor muda
· Michael memberikan saran kepada investor muda bahwa setiap Bitcoin yang dibeli hari ini mungkin bernilai 13 juta dolar dalam 21 tahun. Jika seseorang dapat memperoleh 5 Bitcoin, maka dalam 21 tahun ke depan, mereka akan memiliki 65 juta dolar. Meskipun daya beli di masa depan mungkin terpengaruh oleh inflasi, Bitcoin tetap dianggap sebagai pilihan investasi yang lebih baik dibandingkan dengan aset lainnya.
Apakah Bitcoin membuat orang kaya semakin kaya? Atau memberdayakan orang miskin?
Memberdayakan setiap orang
· Bonnie bertanya kepada Michael apakah dampak Bitcoin adalah membuat orang kaya semakin kaya, atau memberdayakan orang miskin.
· Michael menyatakan bahwa Bitcoin akan memberikan kekuatan lebih besar kepada 8 miliar orang di seluruh dunia, terutama kelas pekerja, yang tidak dapat dibandingkan dengan aset keuangan lainnya. Dia menekankan bahwa keunikan Bitcoin adalah bahwa siapa pun dapat berpartisipasi dalam investasi aset ini dengan biaya rendah melalui ponsel cerdas, mendapatkan hak kepemilikan yang sama dengan miliarder.
Kesetaraan Bitcoin
· Michael menunjukkan bahwa dengan menggunakan Bitcoin, hak kepemilikan yang dimiliki orang biasa bahkan lebih baik daripada orang-orang terkaya di dunia (seperti Jeff Bezos, Elon Musk, atau Bill Gates). Likuiditas dan kemampuan untuk diperdagangkan dari Bitcoin memungkinkan setiap orang untuk membeli dan menjual kapan saja, tanpa terikat pada batasan sistem keuangan tradisional.
Orang kaya dan ekonomi digital
· Bagi mereka yang menolak untuk menerima Bitcoin dan ekonomi kripto, Michael percaya mereka akan menghadapi risiko penyusutan kekayaan. Mereka mungkin terus bergantung pada pengembalian investasi tradisional (biasanya antara 7% hingga 12%), sementara mereka yang berani menerima ekonomi digital akan menjadi lebih kaya dan dapat membantu kelas pekerja dan orang miskin untuk berbagi kesempatan pertumbuhan kekayaan ini.
Dampak Bitcoin pada pasar modal
· Michael percaya bahwa Bitcoin akan mendorong transformasi digital di pasar modal. Setiap sekuritas yang terkait dengan Bitcoin akan memberikan pengembalian dan kinerja yang lebih baik bagi investor. Dia menyebutkan bahwa secara tidak langsung, Bitcoin juga akan menguntungkan dana pensiun, pensiunan, dan orang-orang yang memiliki aset terkait dengan Bitcoin. Saat ini, sekitar 250 juta orang memiliki aset yang secara langsung atau tidak langsung terkait dengan Bitcoin, dan angka ini diperkirakan akan meningkat menjadi 1 miliar orang.
Ingin menghasilkan banyak uang
Menghasilkan kekayaan dengan Bitcoin
· Saat mendiskusikan bagaimana menghasilkan banyak kekayaan, Michael mengusulkan strategi yang radikal. Dia menyarankan bahwa jika Anda ingin menghasilkan banyak uang, Anda dapat menjadikan podcast Anda sebagai podcast Bitcoin dan menilai nilainya sebesar 10 juta dolar. Kemudian, Anda bisa menjual 25% saham kepada investor ventura yang percaya pada Bitcoin dan masa depan digital untuk mendapatkan dana.
Investasi Bitcoin
· Misalkan Anda mendapatkan investasi sebesar 3 juta dolar, Anda bisa menginvestasikan seluruh jumlah tersebut di Bitcoin. Michael percaya bahwa Bitcoin mungkin berlipat ganda setiap tiga tahun, sehingga jika Anda memiliki 6 juta dolar setelah tiga tahun, valuasi podcast Anda juga bisa meningkat menjadi 15 juta dolar. Kemudian, Anda bisa mendapatkan refinancing sebesar 5 juta dolar dan terus berinvestasi di Bitcoin, dan akhirnya mungkin meningkatkan nilai aset menjadi 30 juta atau 40 juta dolar dalam sepuluh tahun.
Investasi dengan leverage tinggi
· Michael menekankan bahwa kuncinya adalah 'investasi dengan leverage positif'. Dengan memasukkan arus kas perusahaan dan investasi modal ke dalam Bitcoin, laba perusahaan bisa berlipat ganda atau bahkan tiga kali lipat. Dia menjelaskan bagaimana dengan meningkatkan risiko dan memanfaatkan potensi pengembalian tinggi Bitcoin, kekayaan dapat bertumbuh.
Perbandingan dengan investasi real estate
· Dia membandingkan strategi ini dengan investasi real estate, menunjukkan bahwa real estate biasanya membutuhkan waktu lebih lama untuk mendapatkan nilai, sementara pertumbuhan Bitcoin lebih cepat. Dengan secara sederhana menginvestasikan semua modal ke dalam Bitcoin, alih-alih memilih real estate tertentu, investor dapat lebih cepat mencapai pertumbuhan kekayaan.
Saran untuk orang biasa
· Untuk orang biasa, Michael menyarankan agar mereka menginvestasikan sebagian dari modal yang ingin mereka pegang jangka panjang di Bitcoin. Dia menyarankan untuk meluangkan waktu belajar tentang Bitcoin dan menentukan proporsi investasi berdasarkan toleransi risiko mereka. Dia percaya bahwa investor yang cerdas harus berusaha untuk mengalihkan struktur modal mereka menuju Bitcoin untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi.
Menerima volatilitas
· Michael juga menekankan bahwa kebijaksanaan keuangan tradisional sering kali menganggap volatilitas sebagai risiko, tetapi dia percaya bahwa volatilitas sebenarnya adalah vitalitas. Dengan menerima volatilitas Bitcoin, perusahaan dapat menarik lebih banyak modal dan mencapai pertumbuhan yang lebih cepat. Dia menggunakan MicroStrategy sebagai contoh untuk menunjukkan bagaimana memasukkan Bitcoin ke dalam neraca dapat menghasilkan pertumbuhan nilai perusahaan yang besar.
Menyelamatkan perusahaan Taiwan
Tantangan industri manufaktur Taiwan
· Bonnie menyebutkan bahwa dasar ekonomi Taiwan terdiri dari banyak perusahaan manufaktur kecil dan menengah, yang menghadapi tantangan untuk bertahan hidup seiring dengan pindahnya industri manufaktur ke negara lain.
· Michael menyatakan bahwa banyak perusahaan berada dalam kondisi 'zombie company', meskipun mereka masih menghasilkan keuntungan, tetapi kehilangan semangat pertumbuhan, menjadi membosankan dan terjebak.
Mencari kesempatan transformasi
· Michael menyarankan bahwa jika di rapat dewan membahas bagaimana menyelamatkan perusahaan dengan pendapatan tahunan 500 juta dolar dan tingkat pertumbuhan tahunan hanya 2%, dia akan mengusulkan untuk melakukan akuisisi yang transformatif. Dia membayangkan menemukan perusahaan dengan nilai 2,5 juta dolar yang memiliki laju pertumbuhan tahunan mencapai 50%, dan percaya bahwa perusahaan ini akan tumbuh antara 20% hingga 40% setiap tahun selama 20 tahun ke depan. Dia percaya bahwa perusahaan seperti ini mendominasi pasar dan memiliki produk yang tidak terhalang.
Bitcoin sebagai solusi
· Dia lebih lanjut menambahkan bahwa Bitcoin dapat dilihat sebagai 'perusahaan teknologi global' yang dapat diakuisisi dengan 1 kali pendapatan. Michael membandingkan Bitcoin dengan 'mitra penggabungan universal' yang dapat membantu perusahaan untuk globalisasi, meningkatkan laju pertumbuhan dan daya tarik saham. Dia menekankan bahwa nilai Bitcoin terletak pada potensi pertumbuhannya dan aksesibilitas pasar global.
Memecahkan pola pikir tradisional
· Michael menunjukkan bahwa banyak perusahaan cenderung ragu untuk bertransformasi, lebih memilih untuk memilih mati perlahan daripada mengambil risiko. Dia menggunakan revolusi listrik sebagai analogi, mendorong perusahaan dan individu untuk berani menerima teknologi baru, seperti halnya penerimaan listrik di masa lalu. Dia percaya bahwa energi digital (Bitcoin) dapat digunakan untuk menghidupkan kembali bisnis dan produk perusahaan.
· Pesan inti Michael adalah bahwa perusahaan manufaktur di Taiwan perlu memikirkan kembali model bisnis mereka, berani mengambil risiko, dan menerima teknologi baru seperti Bitcoin untuk mencapai pertumbuhan dan transformasi. Dengan memasukkan Bitcoin ke dalam neraca, perusahaan tidak hanya dapat mencapai pertumbuhan nilai, tetapi juga meningkatkan daya saing pasar mereka untuk menghindari kepunahan zaman.
Kesempatan
Inspirasi dari api
· Michael menggunakan analogi api untuk menjelaskan pentingnya teknologi. Dia menyebutkan bahwa ketika manusia pertama kali menemukan api, tidak semua orang langsung memahami berbagai kegunaannya, tetapi seiring waktu, orang-orang belajar bagaimana memanfaatkan api untuk meningkatkan kehidupan, seperti memasak, membersihkan tanah, dan membuat alat. Akhirnya, kemajuan teknologi ini memungkinkan manusia untuk menciptakan pencapaian besar seperti gedung pencakar langit.
Penerimaan dan pembelajaran teknologi
· Michael menekankan bahwa kemajuan peradaban bergantung pada penerimaan dan pembelajaran teknologi baru. Dia mendorong orang-orang, di mana pun mereka berada (seperti Taiwan, Afrika, atau Amerika Selatan), untuk berani menghadapi teknologi baru dan tidak merasa takut. Khususnya dalam konteks globalisasi, banyak negara tidak mampu berinvestasi dalam teknologi tinggi atau real estate seperti yang dilakukan AS, sehingga mencari peluang baru adalah hal yang sangat penting.
Kesempatan Bitcoin
· Dia menunjukkan bahwa Bitcoin memberikan kesempatan bagi mereka yang tidak dapat langsung memasuki pasar AS. Bitcoin tidak hanya mewakili cara untuk memasuki pasar terbaik, tetapi juga memungkinkan orang untuk melewati pasar tradisional dan mengakses pasar yang lebih baik. Michael percaya bahwa Bitcoin adalah solusi universal untuk masalah, terutama bagi mereka yang merasa tidak nyaman dan terpinggirkan.
Mencari kelompok dengan permintaan
· Michael menyebutkan bahwa banyak orang kaya dan berkuasa sering kali mengabaikan masalah mereka sendiri karena mereka terlalu puas dan nyaman. Dia menyarankan untuk mencari orang-orang yang menyadari bahwa mereka menghadapi masalah dan menawarkan Bitcoin sebagai solusi kepada mereka. Bagi orang-orang yang hidup di negara-negara yang tidak stabil secara ekonomi, seperti Argentina atau Nigeria, Bitcoin bisa menjadi jalan keluar mereka.
Tautan ke teks asli
