Diterjemahkan | Wu Shuo Blockchain
Dalam wawancara terbaru di podcast Alpha First, Arthur Hayes membagikan prediksi berani tentang masa depan pasar cryptocurrency. Dia percaya bahwa dengan kemungkinan pemerintahan Trump, kebijakan moneter longgar di Amerika Serikat akan menyebabkan devaluasi dolar, yang akan mendorong harga Bitcoin dan aset kripto lainnya naik. Dia juga membahas inflasi global, kebijakan moneter negara-negara berdaulat, dan bagaimana Bitcoin dan aset kripto lainnya seperti Meme coins dapat memperoleh manfaat. Dia menekankan bahwa investor harus tetap waspada di pasar bullish dan tidak mengabaikan risiko pasar karena keserakahan. Selain itu, dia memprediksi tren pasar di masa depan dan memperkirakan bahwa Bitcoin bisa mencapai tonggak $250.000 pada tahun 2025.
Harap dicatat: Pandangan masing-masing tamu tidak mewakili pandangan Wu Shuo. Wu Shuo tidak menjamin endorsement untuk produk dan token apapun, harap pembaca mematuhi hukum dan peraturan setempat dengan ketat.
Dengarkan podcast lengkapnya (YouTube)
Kebijakan ekonomi Trump akan menyebabkan devaluasi dolar dan mendukung Bitcoin
Dreamer: Beberapa minggu setelah pemilihan, harga pasar mengalami banyak perubahan. Apa yang bisa kita harapkan dalam 12 bulan ke depan? Apa visi yang bisa kamu bagikan dengan kami? Dalam keseluruhan pola prediksi cryptocurrency, apa yang patut diperhatikan?
Arthur:
Dari sudut pandang saya, prediksi pasar adalah benar. Mereka memperkirakan bahwa Trump dan anggota kabinet barunya akan mencetak banyak uang di Amerika. Salah satu agenda kampanye mereka adalah menarik industri dan perusahaan manufaktur kembali ke Amerika melalui kebijakan dolar yang lemah. Selanjutnya, mereka akan menyuntikkan banyak dana ke dalam perekonomian Amerika melalui kredit bank, meningkatkan jumlah kredit dalam ekonomi AS untuk mendorong produksi dan meningkatkan tingkat upah. Semua ini akan menyebabkan inflasi.
Pemenang akhir adalah mereka yang menyimpan dolar atau memegang obligasi pemerintah. Sementara mereka yang memiliki aset dengan pasokan tetap, seperti Bitcoin, akan tampil sangat baik. Kita sudah melihat tren ini, bukan?
Jadi, saya telah menggambar beberapa data yang membandingkan total kredit bank di Amerika dengan performa Bitcoin. Saat ini, Bitcoin jelas unggul. Ini menunjukkan bahwa jika Trump berkuasa, rencananya sudah sangat jelas - melemahkan dolar, menggunakan kredit untuk merangsang pasar, dan mengembalikan orang-orang ke tempat kerja, mengembalikan kapasitas produksi Amerika. Saya percaya dia akan menjalankan rencana ini.
Apakah Bitcoin akan mencapai $1 juta?
Scott: Ada pertanyaan lanjutan tentang Trump. Kamu pernah membuat prediksi berani, bahwa jika Trump terpilih, Bitcoin akan mencapai $1 juta. Apakah kamu masih percaya semuanya akan berkembang seperti yang diharapkan? Apakah kamu masih percaya diri?
Arthur:
Saya sangat percaya diri, tetapi tidak yakin apakah itu akan terwujud dalam waktu dekat. Sebenarnya, tren ini sudah dimulai sejak Trump terpilih sebagai presiden pada tahun 2016. Saat itu ia mendorong perang dagang terhadap China, dan setelah partai Demokrat dan pemerintahan Biden berkuasa, kebijakan tersebut dilanjutkan. Jadi sekarang, perlawanan ini telah menjadi bagian dari budaya politik Amerika.
Amerika Serikat telah mengalihkan sebagian besar sektor manufaktur dan kapasitas produksinya ke China dan Asia, di mana negara-negara ini memperoleh keunggulan kompetitif dengan melemahkan mata uang mereka, yang berdampak pada pekerja Amerika. Oleh karena itu, Amerika Serikat harus membawa kembali industri-industri ini ke dalam negeri. Untuk mencapai tujuan ini, diperlukan alokasi kredit senilai triliunan dolar kepada perusahaan-perusahaan agar mereka dapat menghasilkan keuntungan di dalam negeri.
Biden telah meloloskan undang-undang chip (CHIPS Act), undang-undang infrastruktur, dan kebijakan Green New Deal, semua rencana ini memerlukan dukungan dana yang besar. Tren ini akan terus berlanjut.
Kebijakan ekonomi global akan mendorong inflasi dan mendukung aset kripto
Dreamer: Orang-orang di bidang crypto biasanya adalah kelompok yang paling inovatif. Ada banyak hal yang layak dibahas seputar Trump. Dari perspektif domestik, pandanganmu sangat masuk akal dan membuat banyak orang merasa optimis. Tetapi jika kita melihat secara internasional, bagaimana pemilihan akan mempengaruhi kebijakan luar negeri, perang, dan perdagangan? Bagi Asia, beberapa kebijakan mungkin membawa ketakutan tertentu. Apakah kebijakan ini akan berdampak negatif pada ekonomi atau cryptocurrency? Atau kita tidak perlu terlalu khawatir?
Arthur:
Saya percaya bahwa pada dasarnya setiap negara sekarang menerapkan kebijakan 'prioritas dalam negeri'. Amerika Serikat mengusulkan 'Amerika Pertama', sedangkan China berharap untuk mengembalikan kemakmuran ke pedesaan atau kelompok berpenghasilan rendah melalui program 'kemakmuran bersama'. Oleh karena itu, pemerintah China menekan gelembung properti dan kini sedang merangsang kembali ekonomi melalui kebijakan moneter longgar.
Jepang sedang mengalami arus dana kembali, yang akan meningkatkan ekonominya, tetapi juga memerlukan lebih banyak kredit untuk mencegah kebangkrutan bank. Sementara Eropa terjebak dalam masalah karena memutuskan energi murah dari Rusia dan beralih ke energi mahal dari Amerika. Tapi mereka masih perlu mendukung operasional perusahaan, jadi mereka juga akan mengambil kebijakan stimulus.
Jadi setiap negara berusaha untuk menjaga warganya, yang berarti memulihkan industri lokal dan meningkatkan permintaan barang. Dan tren ini akan mendorong inflasi global naik, lebih lanjut menekan prospek jangka panjang untuk hasil obligasi.
Dalam lingkungan seperti ini, cryptocurrency akan tampil baik. Meskipun kebijakan negara-negara tampaknya berbeda, pada kenyataannya mereka semua mengejar tujuan yang sama, yaitu memenuhi kebutuhan warga negara mereka terlebih dahulu. Ini memerlukan peningkatan distribusi kredit internal dan ekspansi pasokan untuk mendukung produksi dan menciptakan lapangan kerja bagi masyarakat. Tren global ini sangat menguntungkan bagi Bitcoin dan aset kripto lainnya.
Apakah kenaikan Bitcoin akan mendorong aset kripto lainnya?
Dreamer: Tampaknya ini adalah kesempatan yang sangat baik untuk cryptocurrency, terutama Bitcoin. Tapi bagaimana dengan cryptocurrency lainnya? Apa pendapatmu tentang apakah mereka akan terpengaruh oleh kenaikan Bitcoin? Apakah kamu seorang penganut Bitcoinisme yang percaya hanya Bitcoin yang memiliki prospek, sementara yang lain tidak akan mengikuti? Atau apakah kamu percaya proyek lain seperti Ethereum akan memiliki peluang? Misalnya, NFT, Meme coins, dan DeFi, tren ini pernah mengalami naik turun. Apakah ini juga akan mendapatkan manfaat dari kenaikan pasar? Atau lebih fokus pada investor institusi yang hanya percaya bahwa Bitcoin yang akan menarik dana?
Arthur:
Saya sebenarnya tidak terlalu memperhatikan pergerakan investor institusi, karena orang-orang selalu mengatakan mereka akan masuk, tetapi bagaimanapun juga mereka memiliki logika investasi dan pertimbangan kredit yang rumit, ada alasan untuk membeli atau tidak membeli. Dari sudut pandang investor ritel, ketika harga Bitcoin naik, aset terpenting bagi semua orang adalah Bitcoin. Ketika kekayaan saya dalam Bitcoin meningkat, saya tidak ingin kembali ke fiat karena itu tidak masuk akal, bukan? Saya juga tidak akan hanya berinvestasi di Bitcoin. Saya ingin berinvestasi dalam aset kripto lain yang memiliki potensi kenaikan lebih besar dibandingkan Bitcoin.
Lalu apa yang bisa dilakukan? Kita akan fokus pada Meme coins, proyek blockchain Layer 1 baru, proyek Layer 2, NFT, dan bidang permainan, dan lain-lain. Bitcoin memimpin pasar, lalu dana akan secara bertahap mengalir ke kategori aset lainnya. Karena pada akhirnya, tujuannya adalah untuk menghasilkan lebih banyak cryptocurrency, bukan kembali ke fiat. Saya percaya mata uang fiat pada akhirnya akan menjadi nol.
Scott: Ya, saya pikir semua orang akan mencoba untuk mendapatkan keuntungan dengan cepat, bahkan menjadi sedikit kecanduan dengan pertumbuhan yang cepat ini. Bagaimanapun juga, ini adalah salah satu kategori aset dengan pertumbuhan tercepat. Jika mendapatkan keuntungan dari Bitcoin, banyak orang tidak akan kembali ke fiat, tetapi akan beralih ke aset kripto lain yang masih memiliki potensi. Kamu juga menyebutkan bahwa Meme coins dalam siklus ini mengejutkan semua orang, sama seperti NFT dalam siklus sebelumnya. Saya dengar kamu memiliki beberapa Meme coins, apakah bagian pasar ini menarik bagimu? Bagaimana performa Meme coins dalam siklus ini, apakah mereka bisa dengan mudah melonjak hingga miliaran dolar?
Arthur:
Ini benar-benar menarik, saya sangat menyukainya. Fenomena ini menarik dan menyenangkan, seperti Meme coin Squirrel itu, yang dari nol menjadi $2 miliar hanya dalam waktu sekitar sembilan hari. Hanya karena pemerintah Amerika Serikat mengeksekusi seekor tupai, ia menjadi Meme coin senilai $2 miliar yang diperdagangkan secara global. Fenomena ini menunjukkan bagaimana kita merespons dengan cepat terhadap tren global secara budaya dan menjadikannya menarik melalui Meme coins. Sekarang, semua orang tahu tentang tupai yang 'dieksekusi' oleh pemerintah Amerika atau negara bagian New York. Jadi, muncul Meme coin di sekitarnya.
Ini baik dan menarik, juga mencerminkan kenyataan. Mungkin masih ada subkultur, yaitu ketidakpuasan terhadap pemerintah, seperti kebijakan inflasi yang mereka terapkan. Fenomena ini juga menjadikan Meme coins sebagai pasar perhatian yang cepat menyebar.
Kenaikan cepat Meme coins menunjukkan kemampuan respons budaya global
Dreamer: Kita juga memiliki beberapa keberadaan seperti Meme coins 'blue-chip', seperti yang kamu sebutkan sebelumnya yang terkait dengan berita terkini. Saya rasa Meme coins ini akan mengalami naik turun, tetapi kita juga memiliki beberapa Meme coins yang sudah stabil, seperti Dogecoin. Ada yang mengatakan itu akan naik menjadi $1, apakah kamu pikir itu mungkin?
Arthur:
Saya rasa itu mungkin. Ini sangat menarik, terutama ketika melibatkan departemen efisiensi pemerintah atau karakter baru seperti 'Elon', yang mengonfirmasi beberapa hal, yang pada gilirannya menjadi Meme klasik. Saya berharap saya membeli beberapa saat itu, karena Meme ini benar-benar terlalu baik dan terlalu menarik. Elon adalah pencipta Meme yang sangat baik, mungkin salah satu pencipta Meme terbaik sepanjang masa. Meskipun saya sedikit meragukan model bisnisnya, tetapi dalam seni Meme, dia jelas jenius. Jadi, Dogecoin memang bisa mencapai $1.
Namun, saya rasa ketika orang mulai menyadari seberapa besar kesenjangan antara propaganda pemerintah dan hasil nyata, akan ada rasa 'jatuh dari ketinggian'. Orang-orang mungkin akan meninjau kembali makna Meme ini dan pesan yang mereka sampaikan. Perubahan ini akan sangat menarik.
Saran untuk pendatang baru: Tetap rasional dan ambil keuntungan pada saat yang tepat di pasar bullish
Dreamer: Sekarang ada banyak teknologi yang membuat lebih mudah untuk meluncurkan proyek blockchain Layer 1 baru atau Meme coins. Saya pikir, kita akan melihat lebih banyak ide kreatif masuk ke bidang ini, sementara juga ada lebih banyak tren spesialisasi yang masuk. Selain itu, seperti yang kamu sebutkan, momentum yang dibawa oleh pemilihan juga sangat kuat. Jika kita melihat kembali ke masa lalu, seperti kebangkitan DeFi dan NFT, serta tren lain yang pernah dipanaskan, suasana antusiasme saat itu sangat mirip. Jadi, apa pengalaman atau kisah peringatan yang berharga untuk dibagikan? Khususnya bagi mereka yang mengalami siklus bullish untuk pertama kalinya, apa yang akan kamu sarankan agar mereka perhatikan dalam proses ini? Bagaimana menghindari mengulangi kesalahan di 'dunia yang indah dan kejam' ini?
Arthur:
Pertama, tidak ada yang bisa terus-menerus mendapatkan keuntungan dari pasar. Semua orang tahu bahwa di pasar bullish bisa mendapatkan uang dengan cepat, tetapi kuncinya adalah bagaimana melindungi keuntungan tersebut. Misalnya, Meme coin yang kamu pegang sekarang mungkin tidak ada dalam satu atau dua bulan. Kapitalisasi pasarnya mungkin turun dari $200 juta menjadi $5 juta, perubahan yang sangat drastis. Kamu tidak bisa memprediksi hal-hal ini.
Beberapa statistik menunjukkan bahwa hanya sekitar 0,01% Meme coins yang dapat melebihi kapitalisasi pasar $500 juta, dan sebagian besar trader akhirnya akan kehilangan uang. Banyak orang melihat keuntungan besar di atas kertas, tetapi mereka selalu dengan perasaan 'saya bisa mendapatkan lebih banyak', yang akhirnya menyebabkan kehilangan kekayaan yang sudah dimiliki.
Jadi, jika kamu mendapatkan uang yang mengubah hidupmu, ambil sebagian untuk diuangkan. Pasar akan selalu memiliki kesempatan untuk kembali. Mungkin kamu bisa tenang sejenak, berlibur, lalu mengevaluasi pasar kembali. Sangat penting untuk tetap rasional.
Apakah ada risiko atau katalis potensial di pasar?
Scott: Dalam situasi seperti ini, orang-orang mudah mengalami volatilitas pasar yang 'naik turun'. Seperti yang kamu sebutkan, beberapa aset mungkin menghilang dalam satu atau dua bulan. Beberapa orang memang memperoleh uang yang mengubah hidup dalam beberapa hari, seperti Meme coin Peanut. Tetapi bahkan koin dengan kapitalisasi pasar $2 miliar pun bisa turun dengan cepat. Jadi, pendapatmu benar, harus mengambil keuntungan pada saat yang tepat, baik itu Meme coins atau Bitcoin, perlu secara bertahap keluar dari sebagian posisi. Seperti yang kamu katakan, mengambil keuntungan tidak akan merugikan.
Dreamer: Apakah ada 'peristiwa angsa hitam' atau katalis potensial yang mungkin mengganggu pasar? Jika kita melihat kembali beberapa tahun terakhir, seperti keruntuhan FTX atau peristiwa lain yang tidak terduga, adakah tren atau entitas yang perlu kita waspadai? Di bawah pemerintahan Trump yang baru, apakah pasar sudah membersihkan faktor ketidakpastian ini, menjadi lebih sederhana untuk berkembang?
Arthur:
Saya rasa banyak yang sudah dibersihkan. Banyak orang mengalami kerugian besar dalam peristiwa FTX, Genesis, Three Arrows, dan Luna. Jadi, mungkin sekarang Bitcoin sudah mencapai $100.000 (mungkin saat kalian menerbitkan wawancara ini, harganya sudah seperti itu). Tapi dalam jangka panjang, ketika dana keuangan tradisional melihat harga cryptocurrency naik, mereka ingin terlibat, misalnya melalui modal ventura.
Banyak perusahaan modal ventura mengumpulkan banyak dana, mirip dengan siklus sebelumnya, mereka perlu menemukan perusahaan besar atau proyek penting untuk diinvestasikan. Pada tahap awal pasar, dana ini biasanya dialokasikan dengan baik dan memiliki penggunaan yang baik. Tetapi seiring dengan meningkatnya pasar bullish, dana tersebut bisa mengalir ke beberapa 'bidang populer', karena investor terpaksa berinvestasi untuk mendapatkan imbal hasil. Dalam situasi ini, kita mungkin melihat beberapa model bisnis yang dibangun di atas asumsi harga yang terus meningkat, yang menyebabkan akumulasi risiko, dan akhirnya ketidakseimbangan pasar.
Saat ini saya belum tahu sektor mana yang akan mengalami hal ini, tetapi kita belum mencapai tahap 'overheated'. Khususnya ketika modal keuangan tradisional masuk, kemungkinan kelebihan investasi dapat muncul di beberapa bidang, ini adalah tempat di mana investor perlu waspada untuk menghindari 'pembersihan' ketika harga pasar terputus dari kenyataan.
Dreamer: Ya, saat mendengarkanmu, saya berpikir, ketika orang-orang memiliki banyak transaksi yang sukses, mereka menjadi bosan dan mendambakan kembali merasakan pengalaman mendapatkan keuntungan cepat. Saat ini ada banyak protokol lapisan kedua Bitcoin yang mengumumkan rencana imbal hasil, tetapi dari mana imbal hasil ini berasal? Kita tidak ingin mengulangi kesalahan masa lalu yang menjanjikan imbal hasil tinggi tanpa dasar yang nyata. Orang lain mungkin mencari lebih banyak tren untuk mengejar keuntungan besar, yang juga akan meningkatkan risiko secara bertahap. Jadi, bagi mereka yang telah mengalami siklus bullish sebelumnya, semoga mereka bisa mengambil pelajaran, dan bagi pendatang baru, semoga mereka bisa belajar dari pengalaman orang lain.
Percakapan santai tentang ski
Wawancara kali ini sangat menarik. Kami sangat menghargai waktu Anda. Malam ini ada acara IFC - sebuah kompetisi kredit, saya tidak tahu apakah Anda dan yang lainnya memiliki waktu untuk berpartisipasi. Ini adalah acara global, kami sangat berharap untuk mengundang Anda di masa depan. Saya yakin Anda akan menyukai acara tersebut, menyukai para tokoh berpengaruh di bidang cryptocurrency dalam kompetisi dan acara tersebut. Sekarang saya menyerahkan mikrofon kepada Scott untuk menutup wawancara ini.
Scott: Ya, kami sangat menghargai waktu Anda, untuk duduk bersama kami dan menjawab pertanyaan-pertanyaan ini. Jika kita bisa bertemu di IFC, itu akan sangat baik. Pertanyaan terakhir yang santai: Ketika kamu tidak terlibat dalam hal-hal terkait cryptocurrency, apa yang kamu lakukan? Apa hobi-hobimu? Bagaimana kamu bersantai atau mengalihkan diri dari pekerjaan ini? Apakah kamu seorang pecinta kuliner? Apakah kamu mencari restoran baru? Atau ada cara lain yang membuatmu tetap termotivasi?
Arthur:
Saya sangat menyukai ski. Jadi setiap tahun saya akan menghabiskan tiga hingga empat bulan di gunung, terbenam dalam salju. Di musim ski, saya bermain ski selama delapan jam setiap hari. Selain berolahraga dan menikmati aktivitas luar ruangan, saya hampir tidak melakukan hal lain. Ini membuat saya sangat bahagia.
Scott: Di mana tempat ski favoritmu?
Arthur:
Di Niseko, Jepang. Salju powder mereka sangat luar biasa, kering dan ringan. Setiap tahun dari bulan Januari hingga Februari, salju turun, itu benar-benar menakjubkan.
Scott: Jadi kamu sedang bersiap-siap sekarang? Sedang menyesuaikan diri?
Arthur:
Ya, saya sedang bersiap untuk bermain ski. Namun, satu-satunya kekurangan dari resor ski di Jepang adalah lerengnya tidak cukup curam, tidak memiliki jalur salju yang sangat dramatis dan curam.
Dreamer: Resor ski di Salt Lake City akan ada efek danau. Saya tinggal di Singapura, tetapi sebelumnya tinggal di Amerika dan sering pergi ski, tetapi saya adalah seorang pemain snowboard.
Scott: Saya juga! Meskipun saya masih bermain ski, tetapi saya lebih suka snowboarding. Beberapa tempat sangat cocok untuk snowboarding.
Dreamer: Ya, beberapa tempat sangat cocok untuk itu. Kamu juga tidak akan menemui pemain snowboard yang 'menginjak' jejakmu di jalur ski.
Scott: Ini luar biasa! Saya belum bermain selama beberapa tahun, tetapi ini adalah hobi yang selalu ingin saya ambil kembali. Saya berasal dari bagian timur laut Amerika, dibesarkan di New Jersey dan New York, bisa dengan mudah pergi ski di Vermont. Namun, selama sepuluh tahun terakhir saya tinggal di Houston, pergi bermain ski tidak semudah itu lagi, tidak lagi seperti memasukkan peralatan dan mengemudi beberapa jam untuk sampai di sana.
Scott: Semoga kamu bersenang-senang dalam waktu dekat. Saya benar-benar ingin pergi ke Jepang untuk merasakan kesenangan bermain ski, saya tidak pernah berpikir bahwa ada kondisi ski yang begitu bagus di sana. Saya pasti harus mencobanya di masa depan.
Prediksi harga Bitcoin untuk akhir tahun dan tahun 2025
Scott: Ngomong-ngomong, apakah kamu punya pertanyaan konkret. Berapa harga Bitcoin yang menurutmu akan mencapai akhir tahun ini dan saat ini tahun depan?
Arthur:
Saya percaya Bitcoin akan mencapai $100.000 pada akhir tahun ini, dan mungkin mencapai $250.000 pada akhir tahun 2025.
Scott: Dengar, ini adalah prediksi pertama yang diumumkan oleh Alpha First: harga Bitcoin akan mencapai $100.000 pada akhir tahun, dan mungkin $250.000 setahun kemudian. Mungkin kita punya kesempatan untuk pergi ke DevCon dan acara lainnya tahun depan, untuk memverifikasi prediksi ini lagi. Saya berharap saat itu bukan hanya $250.000, tetapi lebih tinggi.
