Penulis: Vincent Maliepaard
Diterjemahkan oleh: Knight of the Block, PANnews
DeFi sedang mendorong salah satu gelombang inovasi paling aktif dalam beberapa dekade. Meskipun beberapa orang mungkin merasa DeFi adalah industri yang matang, ia masih berkembang cepat, terus meluncurkan alat yang berpotensi mendefinisikan ulang keuangan tradisional.
Mari kita lihat beberapa kemajuan paling menjanjikan di DeFi dan protokol yang berada di garis depan transformasi ini.
1. Protokol Automated Market Makers untuk hasil
Automated Market Makers (AMM) dengan hasil sedang meluncurkan metode revolusioner untuk mengelola dan memperdagangkan hasil.
Protokol seperti Pendle Finance memisahkan hasil yang dihasilkan dari aset dari nilai pokok, memungkinkan investor untuk berspekulasi atau melakukan lindung nilai terhadap hasil masa depan tanpa menjual aset yang mendasarinya.
Ini membuka jalan untuk strategi perdagangan baru, membentuk kembali cara investor menangani risiko suku bunga, dan membawa fleksibilitas dan likuiditas yang lebih besar ke dalam portofolio pendapatan tetap.
Yield AMMs berada di garis depan dalam mengoptimalkan efisiensi modal, melepaskan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang sebelumnya tidak terjangkau oleh industri keuangan tradisional.
2. Agregator hasil dan protokol abstrak
Seiring DeFi semakin kompleks, agregator hasil secara bertahap menjadi alat penting untuk memaksimalkan hasil sambil meminimalkan kompleksitas.
Platform seperti Yearn Finance secara otomatis mengoptimalkan hasil dengan mencari peluang terbaik di berbagai protokol, mengurangi kebutuhan pengguna untuk secara manual mengelola beberapa posisi.
Dalam hal abstraksi, protokol baru membuat interaksi peserta dengan sistem DeFi lebih mudah tanpa memerlukan pengetahuan teknis yang mendalam.
Alat-alat ini bersama-sama memecahkan hambatan akses, membuat DeFi lebih intuitif dan lebih mudah digunakan oleh pengguna biasa dan peserta institusi yang mencari solusi efisien yang tidak memerlukan keterlibatan langsung.
3. DEX derivatif dengan pasar pinjaman terintegrasi
Dengan mengintegrasikan layanan pinjaman langsung ke dalam bursa terdesentralisasi (DEXes), perdagangan derivatif di DeFi sedang mengalami momentum yang kuat. Platform seperti dYdX dan Synthetix adalah yang pertama mengadopsi pendekatan ini, memungkinkan trader untuk menggunakan aset pinjaman untuk perdagangan derivatif atau melakukan lindung nilai posisi.
Ini menciptakan pengalaman yang mulus bagi trader yang matang yang mencari manajemen risiko tingkat tinggi dan efisiensi modal.
Dengan kontrak permanen dan aset sintetis, platform-platform ini membangun dasar untuk likuiditas DeFi yang lebih dalam dan strategi perdagangan yang lebih kompleks, terutama seiring meningkatnya minat institusi terhadap pasar terdesentralisasi.
4. Flash loan vault dan siklus satu klik
Flash loan adalah salah satu fitur paling unik dari DeFi, memungkinkan pengguna untuk meminjam jumlah besar tanpa jaminan, asalkan pinjaman dilunasi dalam transaksi yang sama.
Langkah selanjutnya di bidang ini melibatkan flash loan vaults, yang memungkinkan pelaksanaan strategi kompleks seperti 'siklus' dan 'pinjaman berulang' hanya dengan satu klik.
Hal-hal yang sebelumnya memerlukan keahlian teknis khusus kini dapat diakses oleh siapa saja, membuat strategi keuangan yang canggih lebih mudah diakses.
Into TheBlock dan beberapa agregator hasil saat ini menerapkan struktur serupa dalam vault mereka, tetapi aplikasi yang berfokus pada publik masih berada di tahap yang sangat awal.
5. Tokenisasi aset dunia nyata (RWA)
Dengan tokenisasi aset dunia nyata (RWA) seperti real estat, komoditas, dan saham, pengaruh DeFi terus meluas di luar blockchain.
Proyek seperti Ondo Finance dan inisiatif institusi seperti dana BUIDL BlackRock sedang memimpin tren ini dengan membawa aset yang secara tradisional kurang likuid ke dalam ekosistem DeFi.
Tokenisasi RWA melepaskan likuiditas dari pasar yang sebelumnya sulit diakses, memberikan pilihan jaminan baru untuk pinjaman DeFi, dan memperluas jangkauan keuangan terdesentralisasi.
Tren ini semakin memburamkan batas antara keuangan tradisional dan DeFi, menarik modal institusi, dan memperluas potensi pasar terdesentralisasi.
6. Sistem kredit berbasis protokol
DeFi sedang memanfaatkan sistem berbasis protokol untuk menulis ulang aturan kredit, yang menggunakan data lokal blockchain (seperti riwayat transaksi, perilaku staking, dan partisipasi dalam pemerintahan) untuk menilai kredibilitas.
Pendekatan terdesentralisasi ini menawarkan pasar kredit yang lebih inklusif, memperluas saluran kredit untuk individu dan perusahaan yang mungkin diabaikan oleh lembaga keuangan tradisional.
Dengan menghindari bank sentral dan sistem penilaian kredit tradisional, DeFi akan mewujudkan demokratisasi akses modal, menciptakan peluang pinjaman baru untuk audiens global.
Meskipun saat ini belum ada protokol matang yang dapat memberikan solusi implementasi penuh di bidang ini, kita akan segera melihat serangkaian aplikasi penting pertama muncul di DeFi.
7. Pembiayaan perdagangan dan piutang
DeFi memberikan perusahaan modal kerja yang lebih cepat melalui pembiayaan perdagangan dan piutang, mulai mengubah bisnis global. Dengan tokenisasi faktur dan menggunakannya sebagai jaminan pinjaman, perusahaan dapat memperoleh dana lebih cepat, terutama di industri dengan siklus pembayaran yang panjang.
Goldfinch adalah contoh protokol DeFi yang menghubungkan modal DeFi dengan pembiayaan piutang tradisional, memberikan pinjaman terdesentralisasi kepada bisnis di dunia nyata.
Inovasi ini memberikan alternatif nyata untuk pinjaman bank tradisional, mendemokratisasi pembiayaan perdagangan, dan membuka saluran likuiditas baru untuk perdagangan global.
8. Diferensiasi kekayaan intelektual (IP)
Tokenisasi aset kekayaan intelektual (IP) adalah tren yang muncul dengan potensi besar di bidang DeFi. Dengan membagi kepemilikan paten, merek dagang, dan hak cipta, perusahaan dapat menciptakan pasar baru untuk token yang didukung oleh kekayaan intelektual, memungkinkan investor untuk membeli dan menjual saham dalam aset berharga ini.
VitaDAO adalah salah satu pelopor di bidang ini, fokus pada kepemilikan kolektif dan tokenisasi kekayaan intelektual biomedis, terutama di bidang penelitian umur panjang.
Pendekatan ini tidak hanya menyediakan saluran pembiayaan yang baru untuk penelitian, tetapi juga membuka investasi kekayaan intelektual untuk audiens yang lebih luas, membuat aset kekayaan intelektual lebih likuid dan lebih mudah diakses.
Siklus inovasi DeFi tidak menunjukkan tanda-tanda melambat. Dengan tokenisasi aset dunia nyata, penyederhanaan strategi hasil, dan pemikiran ulang sistem kredit, DeFi siap untuk secara fundamental mengubah lanskap keuangan.
Tren ini tidak hanya mendorong pertumbuhan tetapi juga menarik lebih banyak partisipasi institusi, dan memperkecil kesenjangan antara keuangan tradisional dan ekosistem terdesentralisasi.
Dengan meningkatnya adopsi inovasi ini, DeFi akan terus melampaui batas-batas yang mungkin, melepaskan pasar baru, membentuk kembali aliran modal, dan mendefinisikan kembali keuangan yang kita kenal.
