Menggali pola fluktuasi harga dan kode kekayaan di pasar yang rumit dan tidak terduga.
Analisis teknis adalah metode yang meninjau pergerakan harga masa lalu dan sejarah data transaksi untuk mencari pola perubahan harga di pasar perdagangan, dengan tujuan memprediksi pergerakan dan perubahan di masa depan. Berbeda dengan analisis fundamental yang perlu menilai harga pasar dari berbagai lapisan dan sudut pandang yang berbeda, objek penelitian analisis teknis lebih sederhana, hanya fokus pada perilaku harga di pasar, serta pada berbagai indikator yang dihitung dari banyak data perdagangan.
Sejarah analisis teknis
Kelahiran analisis teknis berasal dari pengamatan manusia terhadap pasar keuangan selama berabad-abad, pada abad ke-18 di Jepang sudah ada orang yang menggunakan analisis teknis untuk trading. Dikatakan bahwa seorang pedagang beras bernama Homma Sōgō mencatat harga pembukaan, harga tertinggi, harga terendah, dan harga penutupan beras setiap hari di pasar, dan menciptakan grafik candlestick yang kini banyak digunakan di pasar keuangan seperti saham, futures, dan cryptocurrency. Namun, teori analisis teknis yang lebih sistematis baru mulai disempurnakan pada abad ke-19 ketika Charles Dow mengumpulkan banyak penelitian dari berbagai peneliti, mengajukan teori Dow yang terkenal. Teori Dow dapat dianggap sebagai dasar dari segala sesuatu di bidang analisis teknis, berdasarkan perubahan harga dan volume perdagangan sebelumnya untuk menentukan arah tren masa depan. Analisis teknis biasanya disajikan dalam bentuk grafik, setelah melalui evolusi yang panjang, analisis teknis modern kini mencakup ratusan pola grafik dan indikator.
Prinsip dan asumsi analisis teknis
Ada tiga asumsi dasar dalam penelitian analisis teknis:
1. Semua informasi pasar pada akhirnya akan tercermin dalam harga, dan pasar sangat efisien, harga akan seperti cermin, secara real-time mencerminkan efek dari berbagai faktor berita terhadap naik turunnya harga.
2. Bahkan dalam perilaku harga pasar yang tampaknya acak, masih dapat ditemukan pola dan tren yang dapat dikenali, dan harga mudah dipengaruhi oleh tren masa lalu, serta melanjutkan arah pergerakannya.
3. Karena psikologi harapan para peserta pasar, sejarah cenderung terus berulang, membuat harga menunjukkan siklus dan arah tren tertentu, tanpa berubah secara tiba-tiba.
Berdasarkan argumen di atas, peneliti analisis teknis percaya bahwa selama dapat menemukan pola perubahan yang tersembunyi dalam harga historis, dapat memprediksi tren harga pasar di masa depan.
Aplikasi analisis teknis
Dalam menggunakan analisis teknis, umumnya dibagi menjadi dua kategori yang berbeda, yaitu pola dan indikator untuk didiskusikan. Ketika pola harga mengalami perubahan, akan digambarkan pada grafik candlestick dengan pola tertentu, seperti kepala dan bahu, kepala dan bahu terbalik, pola W, pola M, segitiga naik, segitiga turun, dan sebagainya. Berdasarkan berbagai pola grafik yang berbeda, dapat diidentifikasi zona harga kritis sebagai referensi trading, dalam kosakata analisis teknis, zona harga kritis ini biasanya disebut sebagai dukungan dan resistensi.
Menentukan dukungan dan resistensi adalah hal yang sangat penting bagi trader yang menggunakan analisis teknis, rentang harga ini biasanya disertai dengan banyak pertukaran saham, merupakan salah satu dasar untuk menentukan pembentukan tren atau pembalikan tren. Dalam tren bullish, menemui resistensi dapat menyebabkan pembalikan penurunan, sementara dalam tren bearish, menemui dukungan dapat menyebabkan rebound, sehingga trader dapat memilih untuk membeli saat harga mendekati level dukungan dan menjual saat harga mendekati level resistensi.
Sebagai contoh pola dasar W, setelah rebound dari penurunan dan menembus titik tertinggi sebelumnya, rentang harga titik tertinggi tersebut membentuk dukungan kunci, menunjukkan bahwa tekanan jual di area tersebut telah habis dan beralih menjadi tekanan beli, menjadi pola bullish untuk pasar mendatang; sedangkan pola M adalah kebalikannya, setelah penyesuaian turun menembus titik terendah sebelumnya, rentang harga titik terendah tersebut membentuk resistensi kunci, menunjukkan bahwa tekanan beli di area tersebut telah habis dan beralih menjadi tekanan jual, menjadi pola bearish untuk pasar mendatang.
Indikator analisis teknis adalah metode yang menggunakan metode statistik untuk mempelajari data perdagangan historis, merumuskan rumus matematika yang digunakan untuk memprediksi kondisi pasar di masa depan. Berdasarkan variabel yang digunakan, dapat dibagi menjadi indikator tipe tren, tipe osilasi, dan tipe volume perdagangan; berdasarkan rentang waktu yang berlaku, dapat dibagi menjadi indikator jangka pendek, jangka menengah, dan jangka panjang.
Salah satu indikator yang mudah digunakan dan umum adalah rata-rata bergerak. Rata-rata bergerak dihitung berdasarkan harga historis dalam periode tertentu, dapat dianggap sebagai tren harga dalam jangka waktu tertentu. Berdasarkan apakah ada bobot harga atau tidak, rata-rata bergerak dapat dibagi menjadi rata-rata bergerak sederhana (SMA) yang tidak berbobot, rata-rata bergerak eksponensial (EMA) yang lebih menekankan pada harga terbaru, dan rata-rata bergerak tertimbang (WMA), yang terakhir menggunakan bobot pada harga terbaru untuk menonjolkan penyimpangan tren dan potensi pembalikan tren.
(Referensi gambar, garis hijau = 100 SMA, garis merah = 100 EMA, garis biru = 100 WMA)
Indikator kekuatan relatif (Relative Strength Index, RSI) juga merupakan indikator yang umum digunakan, yang melalui serangkaian perhitungan matematis, membandingkan selisih antara kenaikan harga dan penurunan harga untuk distandarisasi, menghasilkan nilai dalam rentang 0 hingga 100. Dalam tren bullish ketika kenaikan harga lebih besar daripada penurunan harga, nilai RSI akan lebih tinggi, sebaliknya akan lebih rendah. Secara umum, RSI di atas 70 dianggap pasar sedang aktif membeli, sementara RSI di bawah 30 menunjukkan pasar sepi dan bearish, mungkin ada kondisi oversold.
Beberapa indikator dihitung menggunakan indikator lain, seperti indikator rata-rata bergerak konvergensi/divergensi (Moving Average Convergence/Divergence, MACD) yang menghitung selisih harga rata-rata bergerak eksponensial pada dua periode waktu yang berbeda untuk membentuk garis MACD (garis cepat). Menghitung rata-rata bergerak eksponensial dari garis MACD dapat menunjukkan tren perubahan garis MACD, yang juga dikenal sebagai garis sinyal (garis lambat). Mengurangi nilai garis MACD dari garis sinyal akan menghasilkan histogram MACD. Ketika garis MACD melintasi garis sinyal dari bawah ke atas, ini menandakan bahwa selisih harga rata-rata eksponensial baru-baru ini positif dan lebih besar dari rata-rata, merupakan tanda tren bullish; ketika garis MACD melintasi garis sinyal dari atas ke bawah, ini menunjukkan bahwa selisih harga rata-rata eksponensial baru-baru ini negatif dan lebih kecil dari rata-rata, yang merupakan pola umum dalam pasar bearish.
Bollinger Bands (BB) juga merupakan indikator teknis yang banyak digunakan oleh trader, yang menggabungkan konsep rata-rata bergerak dan deviasi standar, menggambarkan rentang harga yang mungkin muncul pada grafik candlestick. Metode spesifiknya adalah menggunakan rata-rata bergerak sederhana dari n harga sebelumnya sebagai pusat, menghitung deviasi standar dari n harga ini kemudian memperpanjang m deviasi standar ke atas dan ke bawah sebagai batas. Ciri khas Bollinger Bands adalah ketika harga berosilasi di sekitar rata-rata, dapat menggunakan metode statistik untuk menghitung probabilitas munculnya harga yang berbeda, dalam distribusi normal sekitar 95% nilai akan berada dalam rentang 2 deviasi standar dari nilai pusat. Ketika harga mendekati batas atas atau batas bawah Bollinger Bands, biasanya menunjukkan deviasi yang besar dari nilai rata-rata, mungkin merupakan momen beli atau jual yang potensial.
Jika tidak ingin melakukan perhitungan yang rumit, menggambar garis tren juga merupakan metode analisis pasar yang sederhana. Dalam tren naik, akan muncul titik rendah lokal yang terus meningkat (Higher Low), menggambar garis lurus yang menghubungkan dua atau lebih titik rendah lokal membentuk garis tren naik, sebelum menembus garis tren naik, harga mungkin akan terus naik. Sebaliknya, dalam tren turun, akan muncul titik tinggi lokal yang terus menurun (Lower High), menghubungkan dua atau lebih titik tinggi lokal dapat menggambar garis tren turun, sebelum menembus garis tren turun, harga mungkin akan terus turun.
Keterbatasan analisis teknis
Meskipun analisis teknis sangat cepat dan mudah digunakan, tetap ada beberapa keterbatasan yang perlu diperhatikan. Pertama, perlu dipahami bahwa analisis teknis hanyalah alat, interpretasi terhadap kondisi pasar tetap bergantung pada penggunanya. Oleh karena itu, hasil yang diperoleh dari analisis teknis seringkali bersifat subjektif, mencampurkan posisi dan prasangka pribadi. Indikator teknis yang sama dapat dianalisis oleh orang yang berbeda, dan mungkin menghasilkan dua pandangan yang sangat berbeda. Sebaliknya, analisis teknis juga dapat menciptakan ramalan yang memenuhi syarat. Ketika banyak peserta pasar menggunakan metode yang sama untuk trading, akan menyebabkan harga mendekati ekspektasi kolektif, namun ini tidak ada hubungannya dengan benar atau tidaknya teori analisis teknis. Selain itu, analisis teknis mengabaikan banyak elemen analisis fundamental, dan modelnya hanya berdasarkan data historis yang tidak dapat mengesampingkan kemungkinan terjadinya kejadian luar biasa, apapun analisisnya, tetap ada titik buta dan tidak dapat menjamin kepastian. Saat menggunakan analisis teknis, perlu memahami keterbatasannya, agar tidak terjebak dalam alat yang menyesatkan dan menyebabkan kerugian.
Kesimpulan
Dari keuangan tradisional hingga cryptocurrency, dari spekulasi jangka pendek hingga investasi nilai jangka panjang, bagaimana menghasilkan keuntungan di pasar keuangan yang tidak terduga selalu menjadi topik yang menarik perhatian. Meskipun analisis teknis tidak seobjektif dan sekomprehensif analisis fundamental, dan argumen tentang efisiensi pasar yang kuat serta masa depan yang merupakan proyeksi perpanjangan dari sejarah selalu dipertanyakan, namun universalitas lintas bidang dan kemudahan dalam interpretasi informasi membuat ilmu ini tetap relevan dan masih digunakan oleh banyak trader dan lembaga investasi. Menggunakan analisis teknis sebagai alat bantu bersama dengan analisis fundamental akan menjadi cara yang lebih tepat untuk meningkatkan kinerja pengelolaan aset dan kinerja keuangan.
