B2C2, penyedia likuiditas crypto institusional, telah menerbitkan obligasi korporasi onchain pertamanya, menurut pengumuman yang dibagikan dengan The Block pada hari Kamis. Obligasi tersebut diterbitkan bekerja sama dengan rumah pasar modal utang onchain, PV01, yang didirikan oleh para pendiri B2C2.
Obligasi tersebut ditokenisasi di blockchain Ethereum dan denominasi dalam stablecoin USDC. Seluruh siklus hidupnya, dari penerbitan hingga penebusan dan transfer sekunder, akan berlangsung sepenuhnya di onchain.
Perusahaan-perusahaan tersebut menyebut situasi ini sebagai “yang pertama di dunia” karena aset tersebut “didokumentasikan di bawah hukum Inggris.”
“Obligasi korporasi crypto adalah langkah alami berikutnya dari strategi kami setelah obligasi yang didukung oleh U.S. Treasury kami. Penerbit crypto akan menunjukkan bahwa utang dapat diterbitkan, diperdagangkan, dan ditebus di blockchain tanpa banyak perantara. Ini akan membuka jalan bagi perusahaan tradisional untuk menerbitkan utang di onchain sebagai gantinya,” kata Max Boonen, pendiri PV01, dalam sebuah pernyataan.
Transaksi ini membangun pada tokenisasi Treasury senilai $5 juta sebelumnya dari PV01, yang dilakukan bekerja sama dengan B2C2, BlockTower Capital, dan Keyrock pada April 2024. Tidak jelas berapa banyak utang yang diterbitkan kali ini.
Tidak seperti produk Treasury yang ditokenisasi seperti BUIDL dari BlackRock, produk PV01 adalah obligasi daripada dana. Perusahaan ini menggunakan kendaraan tujuan khusus untuk membeli surat berharga U.S. Treasury dan menerbitkan token yang mewakili obligasi tersebut. Token ini adalah representasi dari sebuah obligasi dan juga obligasi itu sendiri.
“Transaksi bersejarah ini adalah yang pertama dari banyak yang akan datang, membuat lebih mudah bagi perusahaan aset digital untuk menerbitkan utang dan satu langkah lebih dekat untuk membawa pasar modal utang ke onchain,” kata perwakilan PV01 kepada The Block dalam sebuah email.
B2C2, yang didirikan pada 2015 oleh Max Boonen dan Flavio Molendin, diambil alih oleh SBI Jepang pada tahun 2020. Boonen dan Molendin meluncurkan broker-dealer berbasis Bermuda, PV01, tiga tahun kemudian. Ini beroperasi sebagai broker-dealer untuk obligasi digital, menangani proses pengaturan, pembangunan buku, dan penjualan.
Startup yang menargetkan investor non-AS yang berkualitas ini, mengumpulkan $9 juta dalam pendanaan awal dari Tioga Capital, BlockTower, dan Ryze Labs.
Para pendukung berpendapat bahwa obligasi yang ditokenisasi dapat mengurangi biaya penerbitan, menurunkan biaya transaksi, dan membuat seluruh proses lebih cepat dan lebih transparan. 21.co mengatakan bahwa industri aset dunia nyata dapat tumbuh menjadi $10 triliun pada akhir dekade.
Sejumlah lembaga keuangan telah beralih ke blockchain untuk menguji penerbitan obligasi. Pada tahun 2023, Société Generale menerbitkan obligasi hijau pertama yang denominasi dalam euro di Ethereum, sementara pada bulan September, raksasa industri Jerman Siemens AG menerbitkan obligasi digital senilai 300 juta euro di blockchain pribadi sebagai bagian dari pilot CBDC Bank Sentral Eropa.
“Model Pasar Modal Utang Tradfi sudah lama menunggu peningkatan, proses penerbitan yang rumit, hanya untuk klien terpilih yang istimewa, proses penyelesaian dan penyelesaian yang panjang, mahal,” kata perwakilan PV01.
Pemberitahuan: The Block adalah outlet media independen yang menyampaikan berita, riset, dan data. Per November 2023, Foresight Ventures adalah investor mayoritas di The Block. Foresight Ventures berinvestasi di perusahaan lain di ruang crypto. Pertukaran crypto Bitget adalah LP utama untuk Foresight Ventures. The Block terus beroperasi secara independen untuk memberikan informasi yang objektif, berdampak, dan tepat waktu tentang industri crypto. Berikut adalah pengungkapan keuangan kami saat ini.
© 2024 The Block. Semua Hak Dilindungi. Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan informasi. Ini tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau nasihat lainnya.
