Penulis: Tiger Research Reports

Disusun oleh: Shen Chao TechFlow

Ringkasan poin:

  • Pasar Asia yang kompleks dan beragam memiliki regulasi dan budaya yang berbeda. Memahami karakteristik setiap negara adalah kunci untuk terlibat dalam industri Web3.

  • Asia memiliki banyak generasi muda digital native, memberikan potensi besar untuk memimpin di pasar Web3, terutama di bidang aplikasi super dan aplikasi konsumen.

  • Data on-chain menunjukkan bahwa pasar Web3 Asia sedang berkembang, dengan indikator terkait termasuk penggunaan stablecoin, aktivitas pengembang, volume perdagangan di bursa terdesentralisasi, dan tingkat partisipasi di media sosial Web3.

1. Keragaman dan kompleksitas pasar Asia

Untuk memahami pasar Asia, penting untuk menyadari keragaman dan kompleksitasnya. Asia memiliki lebih dari 2300 bahasa, dibagi menjadi berbagai daerah seperti Asia Timur Laut, Asia Tenggara, Asia Barat Daya, dan Asia Selatan, serta memiliki lebih dari 48 kerangka regulasi yang berbeda. Perbedaan budaya di dalam Asia sering kali lebih besar daripada perbedaan antar negara Barat.

Keragaman ini juga mempengaruhi industri Web3 di Asia. Di Asia Timur Laut, setiap negara memiliki pendekatan unik: China menerapkan regulasi ketat, Korea menggabungkan regulasi dengan inkubasi, dan Jepang mendukung Web3 melalui kebijakan pemerintah. Kombinasi unik ini di Asia memerlukan strategi khusus dan pemahaman mendalam untuk meraih kesuksesan.

2. Dasar pertumbuhan yang kuat di Asia

Meskipun keragaman Asia membawa tantangan, pentingnya tidak dapat diabaikan. Asia adalah rumah bagi lebih dari 60% populasi dunia, menyumbang 34% dari PDB global, dengan laju pertumbuhan 3,6% yang melampaui Amerika Utara dan Eropa.

Asia berada di garis depan industri Web3 karena tiga alasan utama. Pertama, Asia memiliki populasi pengguna cryptocurrency yang besar, dengan 60% pengguna cryptocurrency global, yaitu 320 juta orang, berasal dari kawasan ini, berkat banyaknya generasi muda digital native (Triple-A). Kedua, aktivitas perdagangan di Asia sangat aktif: pada awal 2024, volume perdagangan won Korea melebihi volume perdagangan dolar AS, dan baru-baru ini, lebih dari setengah lalu lintas jaringan Binance berasal dari Asia. Terakhir, Asia memiliki kumpulan talenta teknis yang kuat, dengan 50 juta pengembang GitHub dan 40% pengembang game Web3 global.

3. Keunggulan Pasar Web3 Asia: Berorientasi pada Konsumen dan Aplikasi Super

Untuk mempopulerkan industri Web3, aplikasi konsumen yang mudah digunakan oleh masyarakat umum harus dikembangkan. Hanya membangun infrastruktur teknologi tidak cukup. Ini mirip dengan perkembangan awal internet, di mana aplikasi 'killer' seperti email mendorong adopsi internet yang cepat. Demikian juga, Web3 diharapkan dapat berkembang luas melalui aplikasi konsumen yang dapat dengan mudah terintegrasi ke dalam kehidupan sehari-hari.

Asia menonjol dalam dua aspek. Pertama, ia memimpin dalam inovasi yang berorientasi pada konsumen. Hingga Oktober 2024, 42% perusahaan unicorn di Asia adalah perusahaan B2C, lebih tinggi dibandingkan dengan Amerika Utara dan Eropa. Keunggulan ini berasal dari populasi digital native yang besar dan sistem pembayaran mobile yang canggih di Asia. Pendekatan yang berorientasi pada konsumen membuat Asia berpotensi menjadi pusat aplikasi Web3 yang baru.

Keunggulan kedua Asia adalah ekosistem aplikasi super yang unik. Platform terkemuka seperti WeChat, Alipay, Kakao, Line, dan Grab awalnya hanya aplikasi untuk layanan tunggal, kini telah berkembang menjadi ekosistem digital yang komprehensif. Aplikasi super ini telah menjadi bagian dari kehidupan sehari-hari jutaan pengguna, menawarkan layanan yang mencakup pembayaran, bisnis, hiburan, dan banyak lagi.

Blockchain TON menunjukkan potensi kombinasi Web3 dengan aplikasi super. Dengan menambahkan fitur Web3 ke aplikasi komunikasi yang populer, Telegram, jumlah pengguna meningkat pesat karena kenyamanannya. Contoh-contoh ini menunjukkan bahwa aplikasi super dapat secara efektif menurunkan hambatan untuk memasuki Web3. Kombinasi ini akan memperkenalkan layanan baru dalam lingkungan yang sudah dikenal pengguna, mendorong adopsi Web3.

4. Analisis berbasis data pasar Web3 Asia

Pasar Asia menunjukkan potensi yang kuat. Namun, hanya mengandalkan harapan dan indikator mungkin terlalu dangkal. Menganalisis data on-chain untuk aktivitas pengguna nyata adalah kunci untuk mendapatkan wawasan mendalam.

Kebijakan stablecoin Jepang terus berubah, menunjukkan bahwa kita perlu analisis yang lebih mendalam. Meskipun panduan stablecoin dirilis pada Juni 2022 dan revisi hukum 2023 memungkinkan penerbitan stablecoin, kebijakan ini belum menghasilkan dampak signifikan di blockchain. Hal ini sebagian besar disebabkan oleh terbatasnya skenario penggunaan stablecoin berbasis trust di blockchain publik dan adanya hambatan regulasi. Untuk menyempitkan kesenjangan antara kebijakan dan aplikasi nyata, kita perlu melakukan analisis on-chain yang lebih mendetail.

Selanjutnya, kita akan menilai apakah pertumbuhan pasar Asia yang diharapkan sedang terwujud melalui analisis data on-chain.

4.1. Stablecoin di Asia

Penggunaan stablecoin di pasar Asia terus meningkat secara stabil. Tren ini sangat penting karena stablecoin adalah salah satu produk yang paling sesuai dengan kebutuhan pasar di Web3. Data on-chain menunjukkan bahwa volume perdagangan stablecoin di Asia telah melonjak mendekati $8 miliar dan diperkirakan akan terus tumbuh dari 2022 hingga 2024.

Stablecoin yang terikat pada mata uang fiat sedang membawa lebih banyak skenario aplikasi ke dunia nyata. Misalnya, stablecoin yang didukung oleh mata uang lokal seperti XSGD di Singapura dan XIDR di Indonesia sedang meningkat. Kombinasi XSGD dengan layanan seperti Grab mendorong aplikasi praktisnya. Pendekatan lokal ini dan kombinasi dengan layanan nyata meningkatkan perdagangan stablecoin. Pertumbuhan yang berkelanjutan menunjukkan bahwa pasar Asia mengalami perubahan struktural, bukan hanya fenomena jangka pendek.

4.2. Aktivitas on-chain pengembang Asia

Partisipasi pengembang Asia dalam pengembangan kontrak pintar terus meningkat. Tren ini terlihat dari data on-chain di jaringan utama dan testnet Ethereum (Goerli dan Sepolia).

Hingga 2024, pengembang Asia telah membuat sekitar 1,7 juta kontrak di testnet ini, angka yang jauh melebihi tingkat aktivitas di Amerika Utara dan Eropa. Sejak 2022, pertumbuhannya sangat cepat, dengan tren serupa di jaringan utama Ethereum. Pangsa Asia dalam pembuatan kontrak meningkat dari 4% pada 2020 menjadi 40% pada 2024.

Perubahan ini menyoroti dua tren: pertama, pengembang Asia mulai menjadi penggerak inovasi blockchain; kedua, pengembangan blockchain melampaui asal-usulnya di Barat. Aktivitas testnet yang tinggi mencerminkan eksperimen yang positif, menunjukkan bahwa pengembang Asia adalah kontributor penting untuk masa depan Web3.

4.3. Partisipasi investor ritel Asia dalam perdagangan di bursa terdesentralisasi (DEX)

Data perdagangan Uniswap menunjukkan partisipasi yang kuat dari Asia. Dari 2021 hingga 2024, Asia selalu memiliki pangsa yang signifikan dalam total volume perdagangan. Selama periode ini, aktivitas perdagangan meningkat secara stabil.

Keterlibatan berbagai jenis investor di pasar Asia, terutama investor ritel, sangat menarik untuk dicermati. Kami menemukan bahwa ketika membagi ukuran perdagangan menjadi investor besar (di atas $100.000), investor menengah ($10.000 hingga $100.000), dan investor kecil (di bawah $10.000), terjadi perubahan yang signifikan. Pada 2021, investor kecil memiliki pangsa yang sangat kecil dalam volume perdagangan. Namun, hingga 2024, proporsi mereka dalam jumlah dan volume perdagangan terus meningkat. Perubahan ini merupakan sinyal positif, menunjukkan bahwa pengguna pasar Asia semakin banyak yang menggunakan layanan Web3, aktif di bursa terpusat (CEX) dan juga aktif di bursa terdesentralisasi (DEX).

4.4. Aktivitas pengguna Asia di jaringan sosial Web3, Farcaster

Di ekosistem Web3, aktivitas pengguna Asia di Farcaster menarik perhatian. Analisis pengguna aktif harian (DAU) menunjukkan bahwa pengguna Asia lebih aktif dibandingkan dengan pengguna di Amerika Utara dan Eropa. Meskipun bahasa Inggris adalah bahasa utama di Web3, jumlah postingan dalam bahasa lokal seperti Vietnam, Mandarin, Jepang, dan Korea terus meningkat. Ini menunjukkan bahwa pertumbuhan Web3 di Asia telah dimulai, bukan hanya sekedar prediksi. Asia memimpin dalam penggunaan Web3.

5. Kesimpulan

Pasar Asia yang beragam memiliki regulasi, perbedaan budaya, dan pendekatan berbeda di setiap negara. Kompleksitas ini adalah tantangan sekaligus kesempatan bagi Web3. Memahami peran unik setiap negara sangat penting. Data on-chain mengungkap potensi pasar Web3 Asia dengan menunjukkan perilaku pengguna yang nyata.

Analisis regional berbasis data on-chain sangat penting untuk pertumbuhan ekosistem. Kemajuan dalam sertifikat digital dan analisis regional akan meningkatkan akurasi wawasan perilaku pengguna. Alat ini membantu memahami konteks dan preferensi regional pasar Web3 Asia dengan lebih jelas.

Lampiran. Metode penelitian

Analisis waktu transaksi blockchain adalah metode yang sederhana dan jelas untuk mengelompokkan data berdasarkan waktu dalam sehari. Namun, data jangka pendek seperti transaksi sekali pakai atau aktivitas tidak teratur mungkin tidak mencerminkan pola perilaku keseluruhan secara akurat. Untuk mengatasi masalah ini, kami lebih fokus pada pola transaksi jangka panjang dari dompet, bukan pada waktu transaksi individu. Selain itu, untuk memastikan keandalan data, kami perlu mengecualikan alamat dompet yang terkait dengan bot otomatis, tim proyek, bursa, dan sumber lain yang dapat memengaruhi akurasi data. Kami menggunakan metode pengenalan seperti layanan nama kripto (CNS) dan bukti untuk membedakan pengguna nyata dan bot. Kami juga memanfaatkan data label dari platform seperti Dune Analytics untuk mengecualikan alamat yang terkait dengan proyek. Waktu kerja dan tidur didefinisikan sebagai berikut:

  • Amerika Serikat: Waktu kerja dari 08:00 hingga 20:00 ET (13:00-01:00 UTC), waktu tidur dari 00:00 hingga 06:00 ET (05:00-11:00 UTC)

  • Eropa: Waktu kerja dari 08:00 hingga 20:00 CET (07:00-19:00 UTC), waktu tidur dari 00:00 hingga 06:00 CET (23:00-05:00 UTC)

  • Asia: Waktu kerja dari 08:00 hingga 20:00 CST (00:00-12:00 UTC), waktu tidur dari 00:00 hingga 06:00 CST (16:00-22:00 UTC)

Dalam analisis lokasi geografis kami, kami memperhatikan pola waktu aktivitas (08:00 hingga 20:00) dan waktu tidur (00:00 hingga 06:00), bukan hanya waktu dalam sehari. Jika aktivitas pengguna di suatu daerah berkurang di malam hari, mereka lebih mungkin berasal dari daerah tersebut. Kami memberikan bobot 0,3 untuk waktu aktivitas dan 0,7 untuk waktu tidur. Dengan memverifikasi data lalu lintas jaringan mitra, tingkat kesalahan metode ini lima kali lebih rendah dibandingkan analisis waktu transaksi sederhana, dengan rata-rata kesalahan kurang dari 2%. Dengan perkembangan berkelanjutan dalam layanan sertifikasi dan bukti digital, kami akan dapat melakukan analisis regional yang lebih akurat. Ini akan menjadi alat kunci untuk menganalisis ekosistem Web3 karena perlu memahami konteks lokal dan pola perilaku pengguna.