Hari ini adalah 19 November 2024, hari Selasa.

Bitcoin terus berkisar dalam rentang, tetapi dalam 24 jam terakhir, kami melihat volatilitas meningkat. Dari laporan media, banyak perusahaan telah menambah kepemilikan Bitcoin. Yang pertama adalah MicroStrategy, mereka kembali membeli Bitcoin senilai 4,6 miliar dolar, sebelumnya tweet Sailor sudah menunjukkan hal ini, dia percaya perlu lebih banyak 'Nona Hijau', yang berarti mereka akan membeli lebih banyak Bitcoin, ini juga merupakan bagian dari rencana pembelian 42 miliar dolar. Ternyata, mereka menambah 51.780 Bitcoin.

Perlu dicatat bahwa pembelian MicroStrategy dalam dua bulan terakhir tampaknya melebihi total pembelian selama lebih dari tiga tahun terakhir, pembelian tunggal senilai 4,6 miliar dolar adalah yang terbesar dalam sejarah MicroStrategy. Selain itu, Sailor tidak berhenti di situ, mereka terus mengumpulkan dana untuk membeli lebih banyak Bitcoin. Sejak mengumumkan akan membeli Bitcoin senilai 42 miliar dolar dalam tiga tahun ke depan, dalam waktu sekitar dua minggu, MicroStrategy telah membeli Bitcoin senilai 6,6 miliar dolar, kecepatan pembelian ini sangat cepat.

Karena dua kali akumulasi MicroStrategy baru-baru ini, harga beli rata-rata mereka telah meningkat menjadi 50.000 dolar, saat ini total hanya 331.200 Bitcoin, ini semakin mendorong harga saham MicroStrategy naik, saat ini jauh melebihi puncak era bubble internet.

Meta planet juga melakukan langkah baru, menerbitkan obligasi satu tahun dengan total 1,75 miliar yen, dengan suku bunga tahunan sebesar 0,36%. Obligasi ini adalah alat investasi dengan pengembalian tetap, Meta planet sebagai penerbit berjanji kepada investor untuk membayar kembali pokok pada saat jatuh tempo, dan selama masa berlaku obligasi membayar bunga tetap, sementara Meta planet akan menggunakan dana yang diperoleh untuk membeli lebih banyak Bitcoin.

Perusahaan AI Genius Group, yang juga telah membeli 110 Bitcoin, termasuk Summer Scientific, baru saja menambah 215 Bitcoin.

Di sisi lain, perdagangan opsi ETF Bitcoin spot akan segera diluncurkan, menurut dua analis Bloomberg, kemungkinan besar akan terjadi hari ini atau minggu ini, investasi mulai menjadi beragam, yang juga bermanfaat untuk meningkatkan likuiditas pasar secara keseluruhan. Setelah pernyataan hawkish dari Powell di Federal Reserve, pasar ETF spot mengalami keluaran selama dua hari minggu lalu, saat ini tampaknya ETF spot telah mendapatkan kembali likuiditasnya. Perdagangan opsi ETF Bitcoin spot yang akan diluncurkan memberikan harapan baru bagi pasar.

Saat ini, Bitcoin di rentang 90.000 dolar tampaknya mirip dengan saat di 70.000 dolar, membutuhkan gelombang baru momentum kenaikan untuk mengirim harga Bitcoin ke posisi yang lebih tinggi. Setelah menembus 93.500 dolar, Bitcoin mungkin akan naik lebih lanjut, mulai mendekati 100.000 dolar.

Bitcoin sebagai barometer pasar terus menarik aliran dana yang besar. Sebagai indikator likuiditas paling langsung di pasar cryptocurrency, pasokan stablecoin sedang meningkat, sementara itu, volume perdagangan di bursa cryptocurrency juga meningkat, sebagian dana mulai mengalir ke pasar altcoin, terutama kinerja meme coin yang lebih menonjol. Menurut data tren Google, volume pencarian untuk meme coin mencapai rekor tertinggi. Selain Bitcoin, sebagian perhatian panas juga diambil alih oleh meme coin.

Tentu saja, altcoin lain tidak sepenuhnya kehilangan kesempatan, hanya saja likuiditas pasar saat ini sementara terpusat pada beberapa aset tertentu. Dapat dilihat bahwa dominasi Bitcoin sekitar 60%, mungkin akan terus meningkat, harga Bitcoin juga akan naik bersamaan. Beberapa pendapat menunjukkan bahwa dominasi Bitcoin mungkin mendekati 70%. Banyak orang yang masuk lebih awal di pasar Bitcoin telah memiliki keuntungan belum direalisasikan yang besar, ditambah Bitcoin sangat dekat dengan 100.000 dolar, sekarang semua orang juga menantikan kedatangan 100.000 dolar, yang menyebabkan dominasi Bitcoin terus naik, sementara altcoin belum menarik cukup perhatian, sebaliknya, sektor meme coin agak panas.

Tentu saja ini bukanlah kabar buruk, daya tarik meme coin terhadap investor ritel sangat besar, sebagian orang dapat memperoleh keuntungan besar dalam waktu singkat, dan ini akan menarik lebih banyak investor ritel untuk masuk, yang menguntungkan pasar cryptocurrency. Bitcoin harus naik ke posisi yang lebih tinggi, mencapai tingkat harga ideal lebih banyak orang, baru mereka akan menarik investasi besar-besaran dari pasar Bitcoin, dan musim altcoin pun akan datang, diperkirakan musim altcoin akan muncul pada paruh pertama tahun depan. Dalam sisa waktu lebih dari satu bulan di kuartal keempat, Bitcoin seharusnya akan terus naik.

Di sisi lain, menurut data di chain, pemegang jangka panjang mulai secara bertahap mendistribusikan Bitcoin mereka sejak pertengahan bulan Oktober, ini adalah langkah yang diperlukan untuk pasar memasuki siklus bullish. Tindakan distribusi oleh pemegang jangka panjang adalah bagian inti dari redistribusi chip di pasar Bitcoin, biasanya terjadi di tahap awal pasar bullish, baik pada awal tahun ini maupun pada siklus Bitcoin sebelumnya, kita dapat melihat ini dengan baik, Bitcoin ini seolah-olah sudah berada di tangan investor baru.

Sementara itu, suasana pasar di media sosial semakin berkembang. Indikator paling langsung dari emosi manusia adalah tren pencarian Google terkait cryptocurrency, serta beberapa unduhan aplikasi cryptocurrency, termasuk jumlah tayangan video di Youtube. Meskipun jumlah tayangan video terkait cryptocurrency belum melampaui puncak pasar bullish sebelumnya, tren pertumbuhan yang bertahap ini menunjukkan bahwa pasar sedang menarik lebih banyak pengikut.

Selain itu, total kapitalisasi pasar cryptocurrency telah mencapai level tertinggi baru, jika tidak ada dorongan dari ETF spot, mungkin dalam beberapa lonjakan besar setelah pemilihan presiden, baru bisa dianggap sebagai terobosan sejarah yang sebenarnya. Siklus tidak akan sepenuhnya terulang, tetapi memang ada banyak kesamaan.

Saat ini tampaknya, paruh kedua pasar bullish masih berada di tahap awal, selama proses kenaikan harga Bitcoin yang signifikan, kontrak terbuka juga meningkat, suku bunga pasar berjangka juga meroket kemudian turun, mencerminkan ekspektasi kuat pasar untuk kenaikan lebih lanjut. Namun, satu hal yang baik adalah, meskipun kontrak terbuka terus meningkat, suku bunga justru menunjukkan tren penurunan, menunjukkan bahwa kekuatan bullish dan bearish pasar cenderung seimbang, dan tidak semua orang bertaruh pada kenaikan, mengurangi kemungkinan penyesuaian tajam yang disebabkan oleh spekulasi berlebihan.

Kemarin lebih awal saya melihat berita bahwa calon presiden Polandia juga mengusulkan untuk memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan nasional, kami melihat tren yang mirip dengan pemilihan presiden AS. Meskipun calon presiden Polandia ini memiliki pengaruh terbatas di kancah politik internasional, usulan ini melambangkan bahwa Bitcoin sendiri secara bertahap bergerak menuju arus utama, bahkan dimasukkan ke dalam strategi ekonomi tingkat negara, seperti persetujuan resmi ETF spot di AS, negara lain juga mulai mengikuti jejak AS.

Namun sedikit disayangkan, data yang terlihat di Polymarket tidak memuaskan, untuk apakah Trump akan memenuhi janjinya untuk memasukkan Bitcoin ke dalam aset cadangan strategis, saat ini pasar prediksi hanya bertaruh pada kemungkinan 33%, meskipun probabilitas ini akan terus berubah, saya juga akan terus memantau hal ini.

Selain itu, ada data kunci yang mencerminkan fundamental pasar Bitcoin, yaitu saldo Bitcoin di bursa, yang telah turun ke level terendah sejak November 2018, Bitcoin yang tersedia untuk perdagangan di bursa semakin berkurang. Memperhatikan tren perubahan likuiditas dari berbagai sumber, terutama pemegang jangka panjang Bitcoin, serta peran penambang dalam pasokan Bitcoin, dapat dilihat bahwa sejak blok genesis Bitcoin, proporsi kelompok penambang dalam pasokan sirkulasi terus menurun, sementara pemegang jangka panjang melalui redistribusi likuiditas, yaitu proporsi area merah perlahan meningkat, menjadi sumber likuiditas dominan di pasar saat ini.

Seiring berjalannya waktu, peran penambang dalam pasokan Bitcoin secara bertahap berkurang, tetapi tetap memainkan peran dasar yang penting, likuiditas yang disediakan oleh penambang semakin berkurang, dan dominasi pemegang jangka panjang meningkat, yang menunjukkan bahwa dinamika pasokan pasar lebih bergantung pada perilaku pemegang jangka panjang. Menggabungkan jumlah Bitcoin yang tersedia untuk perdagangan berkurang, serta permintaan pembelian yang terus meningkat di pasar bullish, akan muncul apa yang disebut efek guncangan pasokan.

Sejak Trump terpilih sebagai presiden Amerika Serikat, aliran masuk ke bursa stablecoin baru-baru ini juga meningkat signifikan, Tether sekali lagi menerbitkan 1 miliar dolar USDT, likuiditas on-chain sedang meningkat, dan pada akhirnya akan mendorong pasar untuk naik lebih lanjut.

Perlu dicatat bahwa proses pergantian chip yang sedang berlangsung, jumlah penjualan oleh pemegang jangka panjang selama hampir sebulan terakhir hanya setara dengan 1/3 dari skala awal tahun, sedangkan pemegang jangka pendek, atau investor ritel baru, telah menerima Bitcoin yang dijual tersebut.

Saya sering memantau indikator skor MVRV, yang berbeda dari siklus sebelumnya, saat ini skor MVRV masih di bawah 3, yang berarti kita masih memiliki banyak ruang untuk kenaikan. Dalam konteks ini, kemarin saya melihat CEO Cryptocont mengatakan bahwa dia telah memperbaiki perkiraan penyesuaian harga jangka pendek sebelumnya, dan percaya bahwa pasar bullish masih berlangsung, memperkirakan target harga untuk Bitcoin dalam siklus bullish ini sekitar 135.000 dolar, tentu saja batas atas ini akan terus meningkat di masa depan.

Perlu dicatat bahwa garis biaya rata-rata pembelian oleh pemegang jangka pendek telah resmi melampaui 70.000 dolar, dari siklus sejarah Bitcoin, sekitar 200 hari setelah pemotongan setengah, akan memasuki pasar bullish besar, ini juga merupakan tahap pasar saat ini. Biasanya, meskipun harga Bitcoin mengalami penarikan besar, itu hanya akan mendekati garis biaya ini, sulit untuk jatuh di bawahnya. Harga Bitcoin akan terus naik, jika kita melihat situasi jatuh di bawah garis biaya jangka pendek, kita perlu waspada, itu mungkin berarti tren bullish besar akan berakhir.

Tentu saja, tidak tahu apakah kita akan melihat win-win lagi tahun depan, ini juga merupakan topik yang banyak dibahas di pasar. Sebagian investor berpendapat bahwa pasar bullish akan berakhir di paruh pertama, sementara sebagian investor lain, termasuk saya, cenderung berpendapat bahwa pasar bullish akan berakhir pada paruh kedua tahun 2025. Alflecto memberikan perspektif yang cukup jelas, mereka juga berpendapat bahwa pasar bullish akan berakhir pada paruh kedua tahun depan, sekitar pertengahan Oktober 2025, setelah itu kita akan memasuki pasar bearish, garis biaya pemegang jangka pendek akan menjadi level resistance, dan ketika Bitcoin jatuh di bawah garis biaya pemegang jangka panjang, itu berarti kita memasuki pasar bearish yang dalam, itu akan menjadi kesempatan terbaik untuk membeli Bitcoin secara bertahap.