Harga Bitcoin mencatatkan rekor tertinggi di bawah pengaruh ganda dari terpilihnya Trump dan prospek kebijakan Federal Reserve. Gelombang kenaikan ini tidak hanya dipengaruhi oleh ekspektasi kebijakan, tetapi juga mengungkapkan karakter spekulatif pasar, dengan volatilitas yang jelas meningkat setelah kenaikan tajam. Para peserta pasar yang optimis masih memantau gelombang kenaikan ini, terutama apakah dapat mendorong harga Bitcoin menembus batas 100 ribu dolar.
Tak terhindarkan
Kenaikan harga Bitcoin baru-baru ini dimulai pada 5 November 2024 setelah pemilihan AS, dan pada 13 November sempat menembus 93.400 dolar, naik sekitar 35% dibandingkan sebelum pemilihan. Menurut data dari Santiment, investor mencapai keuntungan hampir 8 miliar dolar (sekitar 58 triliun yuan) dalam 48 jam antara 13 dan 15 November, mencatat level tertinggi sejak 9 Oktober.
Faktor pendorong kenaikan ini terutama berasal dari dua aspek: pertama, data inflasi AS sesuai dengan ekspektasi analis, mendorong trader untuk meningkatkan taruhan bahwa Federal Reserve akan kembali memotong suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember; kedua, Trump berjanji selama kampanye untuk meluncurkan serangkaian kebijakan yang menguntungkan perkembangan cryptocurrency (laporan CCTV: harga Bitcoin mencapai level tertinggi baru! Trump pernah berjanji untuk membangun cadangan strategis Bitcoin), yang sangat meningkatkan suasana pasar. Partisipasi aktif investor institusi memberikan dorongan baru bagi pasar.
Data menunjukkan bahwa jumlah kontrak berjangka Bitcoin yang belum diselesaikan di Chicago Mercantile Exchange mencapai rekor sejarah 35.973 kontrak pada bulan November, dengan nilai nominal mencapai 13,9 miliar dolar.
Sejak hari pemilihan pada 5 November, ETF Bitcoin spot AS telah mendapatkan aliran masuk bersih 4,7 miliar dolar, total aset ETF Bitcoin yang diterbitkan oleh 12 institusi telah mencapai sekitar 94 miliar dolar.
Di antaranya, dana trust Bitcoin iShares dari BlackRock mencapai hampir 43 miliar dolar, menjadi dana Bitcoin terbesar di dunia, menunjukkan bahwa investor institusi aktif berinvestasi dalam kategori aset baru ini.
Namun, keberlanjutan gelombang kenaikan ini terpengaruh oleh guncangan jangka pendek.
Pada 15 November, setelah ketua Federal Reserve Powell menyatakan tidak perlu terburu-buru untuk menurunkan suku bunga, harga Bitcoin jatuh di bawah 87.000 dolar, turun sekitar 6.500 dolar dari titik tertinggi sejarah pada 13 November. Menurut Julio Moreno, kepala penelitian CryptoQuant, penambang besar berhasil mendapatkan keuntungan signifikan dengan memindahkan sekitar 25.000 Bitcoin. Sementara itu, data di pasar derivatif juga menunjukkan tanda-tanda pendinginan, laporan K33 menunjukkan bahwa premi berjangka Bitcoin CME telah menurun relatif terhadap pasar spot, kontrak berjangka ini terutama digunakan oleh investor institusi AS untuk posisi trading terhadap cryptocurrency asli.
Vetle Lunde, kepala penelitian K33, menyatakan bahwa penyempitan premi berjangka mungkin mengisyaratkan bahwa preferensi risiko pasar sedang menurun.
Pandangan ini juga didukung oleh CEO Crypto Valley Exchange, James Davies, yang mencatat bahwa pasar saat ini didominasi oleh perdagangan spekulatif, dan diharapkan akan ada volatilitas besar sebelum kebijakan AS jelas. Dia khususnya memperingatkan investor untuk memperhatikan fluktuasi di sekitar level kunci 90.000 dolar, untuk melihat apakah itu akan menjadi level resistensi. Saat ini, harga Bitcoin telah kembali di atas 91.000 dolar.
100 ribu dolar dapat dicapai? Trader optimis masih aktif bullish.
Di pasar opsi, menurut Jake Ostrovskis, trader over-the-counter dari pembuat pasar kripto Wintermute, saat ini ada kontrak opsi senilai 850 juta dolar yang bertaruh bahwa Bitcoin akan menembus 100 ribu dolar sebelum tanggal kedaluwarsa pada 27 Desember. Data dari bursa Deribit menunjukkan bahwa volume opsi call dengan harga eksekusi 100 ribu dolar paling terkonsentrasi, mencerminkan bahwa pasar masih memiliki harapan kuat untuk menembus angka bulat ini.
Komitmen kebijakan dari kubu Trump menjadi pendorong penting dalam gelombang pasar ini.
Industri kripto telah menyumbangkan 170 juta dolar kepada tiga kandidat kongres yang dianggap sebagai sekutu pemilihan, dan sekarang mempertaruhkan pada pelonggaran regulasi dan kebijakan yang ramah industri.
Trump berjanji untuk menciptakan cadangan Bitcoin dan menyatakan akan memecat ketua SEC Gary Gensler yang mengambil sikap regulasi yang ketat.
Matt Hougan, kepala investasi Bitwise, menyatakan bahwa Bitcoin perlu dukungan permintaan lebih dari investor dan Federal Reserve untuk menembus batas 100 ribu dolar. Dia percaya jika Bitcoin mengikis pangsa pasar emas sampai batas tertentu, dan pemerintah di berbagai negara menjadikannya sebagai cadangan, harga Bitcoin berpotensi mencapai 500 ribu dolar.
Perlu dicatat bahwa semangat partisipasi investor individu juga meningkat. Data pencarian Google menunjukkan bahwa volume pencarian terkait Bitcoin telah melonjak ke level sebelum krisis industri 2022. Token dengan kapitalisasi pasar kecil juga mengalami lonjakan besar, seperti Dogecoin yang telah meningkat lebih dari dua kali lipat sejak pemilihan AS pada 5 November. Ini mencerminkan peningkatan emosi spekulatif, tetapi juga mengungkapkan kerentanan pasar. Dari sisi teknis, indikator RSI 14 minggu menunjukkan bahwa Bitcoin telah memasuki zona overbought, mengisyaratkan kemungkinan adanya koreksi. Analis menunjukkan bahwa jika harga penutupan harian jatuh di bawah 73.777 dolar, argumen bullish saat ini akan menjadi tidak valid.
Para pelaku pasar umumnya percaya bahwa sebelum kebijakan AS jelas, diharapkan akan ada volatilitas besar.
Pada 15 November, pergerakan token dengan kapitalisasi pasar kecil menunjukkan perbedaan, mencerminkan bahwa setelah Powell mengeluarkan pernyataan pemotongan suku bunga, preferensi risiko pasar telah menurun. Reaksi pasar ini menunjukkan bahwa pasar cryptocurrency masih sangat sensitif terhadap perubahan kebijakan ekonomi makro dan lingkungan regulasi.
Faktor pengaruh selanjutnya
Seiring dengan meluasnya ukuran pasar, fluktuasi harga Bitcoin mungkin akan semakin tajam, dan investor perlu memantau berbagai faktor risiko dengan cermat.
Institusi percaya bahwa beberapa faktor akan mempengaruhi keberlanjutan kenaikan Bitcoin ini.
Pertama adalah arah kebijakan moneter Federal Reserve, jika inflasi kembali meningkat yang menyebabkan pengetatan kebijakan moneter, ini mungkin menjadi hambatan bagi Bitcoin. Kedua adalah implementasi kebijakan konkret dari pemerintahan Trump, termasuk pengembangan kerangka regulasi dan pembentukan cadangan strategis. Selain itu, tingkat partisipasi investor institusi yang berkelanjutan juga akan menjadi faktor kunci, karena aliran dana mereka sering dapat mempengaruhi pergerakan pasar.
Perlu diperhatikan bahwa perubahan dalam pasokan stablecoin telah menjadi indikator penting di pasar, peningkatan pasokan stablecoin tidak hanya mencerminkan kepercayaan pasar terhadap cryptocurrency, tetapi juga menyediakan dukungan potensial untuk kenaikan harga selanjutnya.
Data menunjukkan bahwa sejak 5 Agustus 2024, Tether telah mencetak lebih dari 7 miliar USDT di blockchain Ethereum.
Perlu diperhatikan bahwa emosi spekulatif pasar dapat menyebabkan harga berfluktuasi drastis. Menurut data dari CryptoQuant, pemegang besar Bitcoin (dikenal sebagai "whales") yang memiliki antara 1.000 hingga 10.000 Bitcoin telah meningkat secara signifikan baru-baru ini, yang menunjukkan bahwa investor besar memiliki pandangan optimis tentang prospek pasar. Namun, konsentrasi kepemilikan ini juga dapat membawa risiko fluktuasi harga.
