Saya sebutkan sebelumnya bahwa saya akan menginvestasikan $IBIT setiap bulan dan kemudian melakukan BTCFi. Banyak teman bertanya apa itu #BTCFi. Saya menulis artikel ini sebulan yang lalu. Saya pikir setelah SAB121 disahkan, Bank of America dapat menjadi tuan rumah#Bitcointidak dapat dihindari bahwa dalam jangka waktu tertentu, BTC spot atau spot ETF dapat digunakan sebagai subjek yang dijaminkan untuk pembiayaan kembali.
Terus terang, ini adalah pinjaman janji. Hal ini telah berdampak buruk di DeFi pada tahun 2021. Mengapa menurut saya ini lebih penting?
Karena semua aset yang dimainkan pada saat itu adalah aset on-chain, meskipun akan ada beberapa partisipasi wBTC, itu bukan BTC asli, dan tidak akan ada sejumlah besar dana yang berpartisipasi dalam rantai tersebut pinjaman janji, Ini berarti bahwa BTC yang saat ini dibeli oleh investor dan institusi dengan kekayaan bersih tinggi dapat berubah dari keadaan tidak likuid menjadi keadaan likuid tanpa meningkatkan tekanan jual di pasar.
Di siklus tahun 2021, tidak ada banyak lembaga yang membeli BTC, tetapi siklus ini sudah berbeda, baik BTC spot maupun ETF sudah muncul sosok lembaga besar, dan pemanfaatan kembali modal menjadi sangat penting, hampir tidak mungkin mengandalkan protokol blockchain non-kepatuhan untuk menampung aset tradisional senilai ratusan miliar dolar.
Tetapi bank yang diatur dapat melakukannya, jika bank bertindak sebagai 'node' untuk menjadi jaringan lapisan kedua BTC, sebagai 'lapisan penyelesaian' untuk pinjaman yang dijaminkan dengan BTC (atau ETF), maka BTC yang dibeli oleh investor dapat bergabung dengan 'leverage spot', tanpa perlu menjual BTC (atau ETF) sambil dapat memanfaatkan 2,5 kali leverage spot.
Mungkin ada teman yang berkata, bukankah itu juga bisa dilakukan di blockchain? Mengapa harus di bank, karena bank lebih memiliki 'sentuhan manusia', di blockchain perlu menambah cukup aset untuk menghindari likuidasi, tetapi bank bisa menggunakan 'total aset' untuk menunda kemungkinan likuidasi, seperti akun terpusat di bursa, tetapi ini jauh lebih sederhana, dan bagi bank, bahkan jika mencapai ambang risiko, belum tentu tidak ada negosiasi.
Yang lebih penting adalah, BTC yang disimpan oleh bank, pertama adalah BTC itu sendiri, bukan berbagai aset lintas rantai, kedua BTC yang disimpan bank tidak memiliki risiko pencurian, jika ada masalah keamanan bank harus memberikan kompensasi, mengurangi risiko di blockchain, dan lebih ramah bagi investor tradisional. Ketiga BTC yang di-stake oleh bank dapat digunakan sebagai bukti aset, sesuatu yang tidak dapat dilakukan oleh blockchain dan bursa.
Jadi kembali ke apa yang ingin saya lakukan, yaitu memiliki sejumlah IBIT, dan kemudian menunggu saat BTCFi dapat dieksekusi, langkah pertama adalah membuat pasangan perdagangan BTC dan IBIT, menukarkan IBIT langsung melalui BTC dan menukarkan BTC langsung melalui IBIT, yang setara dengan memberikan saluran sirkulasi spot untuk IBIT.
Mengapa saya ingin melakukan ini?
Karena IBIT hanya dapat dibeli saat pasar saham AS buka, jumlah pembelian juga dibatasi oleh kedalaman, dan logika ETF saat ini tidak mendukung pertukaran IBIT dan BTC spot, dan IBIT tidak dapat dibeli langsung melalui stablecoin, yang terpenting adalah pertukaran BTC dan IBIT memerlukan ambang kepatuhan tertentu untuk dilakukan, tetapi jika dalam bentuk dana, masalah ini tidak ada, dana memiliki cara untuk menghindari masalah ini dalam tingkat tertentu.
Langkah kedua, ketika bank meluncurkan staking BTCFi, maka surat berharga (utang) dapat diterbitkan oleh perusahaan audit sebagai aset di blockchain, mengubah BTC menjadi RWA, membuat surat berharga BTC sebagai RWA, menggunakan surat berharga BTC bank sebagai backing aset RWA, mengintegrasikan RWAFi dan BTCFi, dan dalam menghindari kepatuhan, semua aset yang ditunjuk tetap patuh, melalui BTCFi dapat dilakukan staking ulang atau pertambangan likuiditas untuk meningkatkan likuiditas BTC dan IBIT.
Dan semua ini memerlukan prasyarat selain SAB121, yaitu versi baru FASB yang akan disahkan pada bulan Desember tahun ini, jadi saya ingin mulai memegang IBIT sebagai kerangka kepatuhan, kemudian secara bertahap mencoba kelayakan. Tentu saja jika tidak berhasil, artinya memegang IBIT juga tidak dianggap rugi. Bisnis yang sama sekali tidak merugikan ini, saya ingin mencobanya.
