Menurut firma komentator pasar modal global Kobeissi Letter, The Fed membuat kesalahan besar dengan memulai pendekatan agresif terhadap pemotongan suku bunga, yang dimulai pada bulan September. Publikasi tersebut membagikan grafik yang menunjukkan lonjakan serupa dalam suku bunga pada tahun 1970-an, yang dibandingkan dengan tingkat inflasi saat ini.

Komentar pasar menunjukkan bahwa tingkat inflasi inti tetap berada di atas 3,0%. Data yang dirilis oleh Biro Tenaga Kerja dan Statistik AS untuk Indeks Harga Konsumen pada bulan Oktober menunjukkan bahwa inflasi inti tetap pada 3,3%, sama seperti pada bulan September.

Harga konsumen untuk konsumen perkotaan naik sebesar 0,2% untuk semua barang, termasuk makanan, energi, dan tempat tinggal, serupa dengan tiga bulan terakhir. Catatan saat ini menempatkan CPI untuk semua barang pada 2,6%, naik dari 2,4% di bulan September.

CPI, dikurangi makanan dan energi, naik sebesar 0,3% pada bulan Oktober, sama seperti pada bulan Agustus dan September. Indeks untuk tempat tinggal khususnya merupakan salah satu yang tertinggi, naik sebesar 0,4%. Barang-barang lain yang naik secara signifikan adalah tiket pesawat, kendaraan bekas, perawatan medis, rekreasi, dan tempat tinggal. Barang-barang yang lebih murah meliputi perabotan rumah tangga, komunikasi, dan pakaian.

Biro Tenaga Kerja dan Statistik belum merilis data PCE pada tanggal 27 November. Indeks PCE bergantung pada CPI dan indeks harga produsen.

S&P 500 bereaksi terhadap data inflasi Oktober

Minggu lalu, saham mulai bereaksi terhadap hal ini.

8 hari yang lalu, kami melakukan short pada S&P 500 pada umpan pribadi anggota premium kami seperti yang terlihat di bawah ini.

Sementara semua orang optimis, kami mampu mengatasi penurunan tersebut.

Berlangganan pada tautan di bawah ini untuk mengakses peringatan waktu nyata ini: https://t.co/SJRZ4FrfLE pic.twitter.com/9ZNF6Enlq7

— Surat Kobeissi (@KobeissiLetter) 16 November 2024

Meskipun ada sedikit kenaikan pada hari Rabu, indeks saham utama, termasuk Nasdaq Composite, S&P 500, dan Dow Jones, turun kemudian.

Pada hari Rabu, Dow Jones hampir stabil, sementara S&P 500 dan Nasdaq Composite masing-masing turun 0,1% dan 0,3%. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun dan 2 tahun masing-masing berada pada 4,42% dan 4,29%.

Sebelumnya, premi risiko ekuitas S&P 500 telah turun mendekati nol karena pasar mengantisipasi tingkat inflasi yang lebih tinggi dari laporan Oktober. David Rosenberg, pendiri dan presiden Rosenberg Research and Associates Inc., mengungkapkan bahwa penurunan premi risiko dapat terjadi karena meningkatnya minat terhadap obligasi.

Para ekonom yakin The Fed akan kembali memangkas suku bunga pada bulan Desember

TERKINI: Peluang pasar prediksi TIDAK ada penurunan suku bunga pada bulan Desember meroket hingga 38% setelah Ketua Fed Powell berpidato.

Ketua Fed Powell mengatakan Fed tidak perlu "terburu-buru" untuk menurunkan suku bunga.

Hal ini terjadi kurang dari 2 bulan setelah Fed memulai siklus pemotongan suku bunga dengan… pic.twitter.com/qW5DhsH7Jp

— Surat Kobeissi (@KobeissiLetter) 14 November 2024

Sektor keuangan semakin bertaruh pada pemangkasan suku bunga Fed pada bulan Desember. Prediksi Kobeissi Letter menunjukkan bahwa kemungkinan pemangkasan mencapai 62%. Chris Ciovacco, pendiri Ciovacco Capital, meramalkan kemungkinan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember sebesar 82% pada tanggal 13 November.

Namun, The Fed tidak yakin untuk melakukan pemangkasan suku bunga lebih lanjut seperti yang telah dilakukan pada bulan September dan November. Presiden The Fed Reserve of Boston, Susan Collins, mengatakan bahwa pemangkasan suku bunga lagi pada bulan Desember bukanlah "kesepakatan yang sudah tuntas." Collins menyebutkan bahwa lebih banyak data akan keluar antara sekarang dan Desember, yang mungkin memengaruhi keputusan The Fed.

“Ada lebih banyak data yang akan kita lihat antara sekarang dan Desember, dan kita harus terus mempertimbangkan apa yang masuk akal.”

Susan Collis, Presiden Federal Reserve Boston

Ketua Fed Jerome Powell juga menyatakan keberatan meskipun data inflasi Oktober lalu mengkhawatirkan. Menurut Powell, tidak ada alasan untuk terburu-buru memangkas suku bunga lagi. Sejauh ini, Fed telah menurunkan suku bunga ke kisaran 4,50% hingga 4,75%.

Jika terjadi pemotongan lagi, suku bunga akan turun menjadi antara 4,25% dan 4,50%.