Pokok-Pokok Penting

  • CoW DAO adalah proyek DeFi yang bertujuan untuk meningkatkan pengalaman dan keamanan pengguna. Ini memiliki tiga alat utama: Protokol CoW, MEV Blocker, dan CoW AMM.

  • Protokol CoW adalah alat perdagangan yang menyediakan mekanisme penetapan harga yang efisien dan perlindungan terhadap pengaturan perdagangan yang tidak menguntungkan.

  • MEV Blockers adalah alat perlindungan transaksi yang membantu pengguna menghindari frontrunning dan serangan sandwich.

  • CoW AMM adalah pembuat pasar otomatis yang mengadopsi model baru untuk melindungi penyedia likuiditas dari eksploitasi harga.

Apa Itu CoW DAO?

CoW DAO berfokus pada penciptaan produk di Ethereum yang dapat meningkatkan keamanan dan pengalaman perdagangan pengguna Web3. Proyek ini memiliki tiga alat utama: Protokol CoW, MEV Blocker, dan CoW AMM. Mereka juga menawarkan dukungan pengembangan, hibah, dan sumber daya lainnya untuk proyek-proyek ini.

  1. Protokol CoW: Alat perdagangan yang menggunakan perdagangan berbasis kelompok untuk menemukan harga terbaik dan meningkatkan likuiditas.

  2. MEV Blocker: Alat perlindungan transaksi yang mencegah serangan pada perdagangan sambil menawarkan pengembalian kepada pengguna.

  3. CoW AMM: Pembuat pasar otomatis (AMM) yang melindungi penyedia likuiditas dari eksploitasi harga.

CoW DAO mengadopsi model tata kelola terdesentralisasi yang memungkinkan anggota komunitas mengontrol pengembangan protokol.

Protokol CoW

Niat untuk berdagang

Saat berdagang dengan Protokol CoW, alih-alih melakukan perdagangan langsung, Anda menandatangani "niat untuk berdagang." Niat ini menjelaskan apa dan seberapa banyak yang ingin Anda perdagangkan, dan penyelesai kemudian menemukan cara terbaik untuk memenuhi itu.

Manfaat finansial

Penyelesai berusaha mendapatkan harga terbaik untuk Anda dengan mencocokkan perdagangan peer-to-peer (disebut Coincidence of Wants) atau menemukan kesepakatan di luar rantai. Metode ini mengurangi biaya dan menghindari manipulasi harga sambil menawarkan perlindungan dari serangan MEV (Maximal Extractable Value).

Manfaat teknis

Protokol ini mendukung lelang batch, memungkinkan pengguna mengajukan beberapa perdagangan dan bahkan membayar biaya gas dalam token selain ETH. Ini juga menghilangkan biaya untuk transaksi yang gagal.

Penyelesai dan lelang batch

Penyelesai bersaing untuk memproses niat perdagangan Anda dalam batch, bertujuan untuk mendapatkan kesepakatan terbaik untuk Anda. Lelang batch menawarkan perlindungan dari manipulasi dan memungkinkan penetapan harga yang seragam di seluruh perdagangan. Sistem ini mencegah bot dari mengeksploitasi urutan transaksi dan mendukung pencocokan perdagangan peer-to-peer, mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi perdagangan.

Pemrosesan pesanan

Protokol CoW memproses pesanan dalam empat langkah utama:

  1. Pengajuan niat: Alih-alih menempatkan pesanan secara langsung, pengguna mengajukan "niat untuk berdagang" yang ditandatangani dengan rincian tentang aset dan jumlah.

  2. Pengelompokan: Protokol CoW mengelompokkan beberapa niat perdagangan menjadi satu kelompok.

  3. Persaingan penyelesai: Penyelesai memiliki waktu singkat untuk mengusulkan solusi, bertujuan untuk mendapatkan harga terbaik untuk pengguna. Penyelesai dengan tawaran terbaik menang.

  4. Eksekusi: Penyelesaian yang menang melakukan perdagangan, dan pengguna menerima token mereka.

Metode ini dirancang untuk mengurangi biaya, meningkatkan harga, dan menawarkan perlindungan MEV.

Jenis pesanan

Mulai November 2024, CoW menawarkan enam jenis pesanan: pesanan pasar, pesanan batas, pesanan TWAP, pesanan Programatik, pesanan Milkman, dan CoW Hooks.

1. Pesanan pasar

  • Bertujuan untuk membeli atau menjual segera dengan harga saat ini.

  • Penyelesai harus memenuhi seluruh pesanan atau menunggu likuiditas.

  • Pengguna menetapkan toleransi selip untuk memperhitungkan perubahan harga selama eksekusi.

2. Pesanan batas

  • Beli atau jual pada harga tertentu sebelum tanggal kedaluwarsa.

  • Jika harga mencapai target, pesanan dieksekusi; jika tidak, pesanan kedaluwarsa.

  • Protokol CoW menangani ini tanpa biaya gas dan mengoptimalkan untuk harga yang terbaik.

3. Pesanan TWAP

  • Pecah pesanan besar menjadi perdagangan yang lebih kecil seiring waktu untuk meminimalkan dampak harga.

  • Pengguna menetapkan aset, batas harga, jumlah pembagian, dan durasi untuk mengontrol eksekusi pesanan.

4. Pesanan Programatik

  • Perdagangan otomatis berdasarkan kondisi tertentu (misalnya, pemicu harga).

  • Bermanfaat untuk strategi kompleks, DAO, dan transaksi tingkat protokol.

5. Pesanan Milkman

  • Dibuat oleh Yearn Finance bekerja sama dengan Protokol CoW, pesanan Milkman bergantung pada umpan harga waktu nyata alih-alih harga tetap.

  • Pesanan Milkman dapat dieksekusi pada harga pasar yang wajar bahkan jika pesanan tertunda secara signifikan.

  • Bermanfaat untuk DAO dan perdagangan yang bergantung pada tata kelola.

6. CoW Hooks

  • CoW Hooks memungkinkan pengguna menjalankan tindakan kustom sebelum atau setelah perdagangan, seperti menjembatani dana, staking, atau mengklaim hadiah.

  • CoW Hooks mengeksekusi kombinasi tindakan sebagai satu transaksi, memungkinkan pengguna untuk memasangkan tindakan terkait Ethereum apa pun dengan pesanan CoW mereka.

  • Pengembang dan pedagang dapat mengungkapkan niat mereka.

MEV Blocker

Dikembangkan oleh CoW DAO, Beaver Builder, dan Gnosis DAO, MEV Blocker adalah alat yang melindungi pengguna dari frontrunning dan serangan sandwich. Ini mengirimkan transaksi ke jaringan yang aman, menghindari kolam umum yang menarik bot.

  • Frontrunning terjadi ketika bot melihat transaksi besar dalam antrean dan menempatkan pesanan mereka sebelum itu, memanfaatkan perubahan harga yang diharapkan. Ini sering meninggalkan trader asli dengan harga yang lebih buruk.

  • Backrunning terjadi ketika bot menempatkan perdagangan tepat setelah transaksi besar sehingga mereka dapat mengambil keuntungan dari pergeseran harga yang ditinggalkan oleh perdagangan asli. Ini kurang berbahaya karena tidak mempengaruhi harga trader asli.

  • Serangan Sandwich adalah kombinasi dari keduanya, di mana bot menempatkan perdagangan sebelum dan setelah transaksi pengguna, menginflasi harga dan meraup keuntungan atas biaya pengguna.

Taktik ini mengeksploitasi sifat transparan dari jaringan blockchain, tetapi dapat dilawan dengan alat seperti CoW MEV Blocker.

Dengan MEV Blocker, pengguna juga dapat mendapatkan pengembalian hingga 90% dari perdagangan backrunning yang dibuat oleh transaksi mereka sendiri. Alat ini lebih cepat daripada proses transaksi standar dan memberikan pengguna pelacakan waktu nyata dan transparansi. Banyak dompet Web3, seperti Uniswap dan Trust Wallet, telah mengintegrasikan MEV Blocker untuk perdagangan yang lebih aman dan lebih efisien.

CoW AMM

Masalah LVR

Penyedia likuiditas (LP) sering kali kehilangan karena sebagian besar AMM tidak menyesuaikan dengan cepat untuk mencocokkan harga terbaru di bursa utama, meninggalkan harga yang sudah usang yang dieksploitasi oleh pedagang arbitrase. Ini dikenal sebagai masalah "kerugian versus penyeimbangan" (LVR), yang mengurangi keuntungan bagi LP.

Untuk memecahkan masalah LVR, CoW AMM menggunakan mekanisme baru yang disebut Function-Maximizing AMM (FM-AMM). Mekanisme ini mengelompokkan perdagangan dan menetapkan satu harga penyelesaian untuk setiap kelompok, memastikan perdagangan terjadi pada harga yang adil dan terkini.

Token COW

Token COW adalah pusat dari Protokol CoW, bertindak sebagai token tata kelola yang memungkinkan pemangku kepentingan berpartisipasi dalam pengambilan keputusan untuk pertumbuhan dan perubahan protokol. Sistem tata kelola ini dirancang untuk menyelaraskan kepentingan pengguna, pengembang, dan pendukung, mendorong pendekatan yang digerakkan oleh komunitas.

Pikiran Penutup

CoW DAO menawarkan solusi inovatif untuk menjaga pengguna Ethereum aman dari manipulasi, memastikan perdagangan yang lebih baik, perlindungan likuiditas, dan tata kelola terdesentralisasi. Melalui Protokol CoW, MEV Blocker, dan CoW AMM, pengguna dapat menikmati biaya yang lebih rendah, risiko yang berkurang, dan peningkatan kontrol atas transaksi.

Bacaan Lanjut

  • Apa Itu Pertukaran Terdesentralisasi (DEX)?

  • Apa Itu Pembuat Pasar Otomatis (AMM)?

  • Apa Itu Dompet Web3?

Peringatan: Konten ini disajikan kepada Anda berdasarkan "apa adanya" untuk informasi umum dan tujuan pendidikan saja, tanpa representasi atau jaminan dalam bentuk apa pun. Ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya, atau dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang tepat. Di mana artikel ini disumbangkan oleh kontributor pihak ketiga, harap dicatat bahwa pandangan yang diungkapkan tersebut milik kontributor pihak ketiga, dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Harap baca penafian lengkap kami di sini untuk informasi lebih lanjut. Harga aset digital dapat berfluktuasi. Nilai investasi Anda bisa turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Syarat Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.