Keuangan penuh dengan kesalahpahaman. TradFi, misalnya, tidak terlalu tersentralisasi. Sistem perbankan global sangat terdesentralisasi, dengan berbagai macam otoritas dan entitas nasional dan regional yang saling terkait.
Mitos lainnya adalah bahwa teknologi lama mahal dan menyebabkan orang tidak memiliki akses ke layanan perbankan. Ini juga tidak benar. Sering kali, harga tinggi atau tingkat akses rendah dapat ditelusuri kembali ke peraturan yang rumit atau kurangnya persaingan. Pemrosesan transaksi mainframe murah dan efisien dan mainframe "lama" tersebut sebagian besar baru berusia beberapa tahun, meskipun kode yang dijalankannya mengandung elemen yang ditulis beberapa dekade lalu.
Karena alasan-alasan ini, saya telah lama percaya bahwa blockchain mungkin akan kesulitan menggantikan kartu kredit, kartu debit, dan rekening bank tradisional. Teknologi lama memiliki keunggulan berupa kinerja yang sangat baik, biaya yang lebih rendah, dan basis pengguna terpasang yang besar. Namun, yang tidak dimiliki perbankan dan keuangan tradisional, mungkin adalah persaingan ekstrem yang datang dari sektor blockchain.
Secara teori, blockchain TIDAK PERNAH lebih efisien daripada sistem terpusat untuk pemrosesan transaksi sederhana seperti pembayaran. Blockchain akhirnya menyalin data pembayaran di banyak node sementara sistem terpusat memproses transaksi hanya sekali. Namun, logika serupa berlaku untuk panggilan telepon. Internet adalah cara terburuk untuk mengatur panggilan telepon atau video. Jaringan paket tanpa kualitas layanan (alias internet) sama sekali tidak dapat diandalkan. Panggilan Voice over IP dan panggilan video memiliki kualitas yang jauh lebih rendah dan kurang dapat diandalkan dibandingkan panggilan telepon circuit-switched tradisional.
Meskipun internet memiliki kekurangan, internet mendominasi komunikasi karena murah, tersedia secara luas, dan layanan komunikasi internet sangat kompetitif.
Faktor yang sama mungkin mulai membentuk masa depan keuangan. Secara teknis, blockchain mungkin kurang efisien dibandingkan pemrosesan transaksi terpusat, tetapi persaingan dan inovasi yang ketat menekan biaya dan menambahkan fitur dengan kecepatan yang tampaknya tidak dapat diimbangi oleh penyedia layanan lama.
Harga transaksi Blockchain secara konsisten sudah berada di bawah harga penyedia perbankan tradisional. Blockchain seperti Solana, Aptos, dan beberapa jaringan Ethereum Layer 2 memangkas biaya per transaksi hingga jauh di bawah satu sen. Riset internal yang dilakukan di EY menunjukkan bahwa, jika kami mampu memindahkan semua transaksi keuangan internal kami sendiri secara on-chain, kami dapat menghemat lebih dari $100 juta per tahun.
Jadi mengapa perusahaan dan individu tidak memindahkan transaksi mereka secara on-chain? Mereka melakukannya, tetapi perlahan. Seluruh ekosistem layanan keuangan muncul secara on-chain, termasuk perusahaan seperti Franklin yang dapat menangani penggajian baik di lingkungan on-chain maupun off-chain, dan dengan biaya yang lebih rendah daripada penyedia tradisional. Efek inersia bahkan lebih besar di dunia bisnis dibandingkan dengan konsumen, dan blockchain masih kekurangan fitur utama seperti tingkat kepatuhan regulasi yang kuat, analisis pencegahan penipuan yang matang, dan yang terpenting, privasi.
Kesenjangan ini bukan halangan; melainkan hanya hambatan kecil. Saya ditawari satu solusi keamanan blockchain seminggu dan banyak bank kecil yang mengincar integrasi mendalam dengan keuangan on-chain sebagai pembeda utama. Kemampuan pemrograman blockchain berarti fitur yang hilang mudah ditambahkan, dan Hukum Moore berarti penerapan fitur tersebut menjadi lebih murah setiap tahun.
Bagi ekosistem keuangan tradisional, dekade mendatang sangat penting untuk membentuk sektor keuangan abad berikutnya. Bank harus memperhatikan nasib raksasa telekomunikasi sebelum meledaknya internet dan teknologi seluler; hampir tidak ada yang mempertahankan bentuk atau struktur aslinya, meskipun beberapa nama merek masih ada.
Berapa lama? Di Amerika Serikat, seluruh siklus deregulasi, pembubaran monopoli, konfigurasi ulang, dan peralihan ke internet dan seluler berlangsung selama 20 tahun. Harap atur pengatur waktu Anda.
Penyangkalan: Ini adalah pandangan pribadi penulis dan tidak mewakili pandangan EY.
Catatan: Pandangan yang diungkapkan dalam kolom ini adalah pandangan penulis dan belum tentu mencerminkan pandangan CoinDesk, Inc. atau pemilik dan afiliasinya.
