Perusahaan penambangan awan Bitmain, BitFuFu, mengungkapkan keadaan penambangan Bitcoin pada akhir 2024. Setelah hashrate dan kesulitan yang mencapai rekor, sebagian besar penambang kini harus mengeluarkan lebih dari dua kali lipat biaya untuk menambang satu BTC.
Menurut laporan kuartalan terbaru oleh BitFuFu, harga impas untuk menambang satu BTC adalah $59.452, meninggalkan margin yang relatif lebar bahkan pada harga saat ini. BitFuFu adalah salah satu perusahaan penambangan awan yang berkembang, dibangun dengan investasi awal dari Bitmain.
BTC mengundang penambangan yang sangat kompetitif bahkan pada level sedikit di atas $75.000, menunjukkan kepercayaan dalam reli masa depan yang lebih besar. Pada akhir 2023, penambang awan dan mandiri BitFuFu memiliki basis biaya hanya $25.618, memungkinkan mereka untuk memegang beberapa koin.
Hasil BitFuFu tiba pada saat Bitcoin mencapai rekor baru dalam aktivitas penambangan, serta tingkat kesulitan puncak. Fasilitas penambangan berhasil menemukan biaya listrik rata-rata $0,04 per KW/h, jauh lebih rendah dari tarif biasa yang digunakan untuk menghitung profitabilitas penambangan. BitFuFu berhasil menawarkan daya hashing yang dapat disewa dengan layak bahkan pada akhir 2024, menunjukkan ada lebih banyak ruang untuk penambangan kompetitif. Secara umum, beberapa operasi mungkin beroperasi dengan kerugian, karena basis biaya dapat melebihi $70K dalam beberapa kasus.
Hasil kuartalan mencerminkan indeks hashprice yang rendah, yang kini berada pada level rendah secara konstan setelah pengurangan hadiah pada tahun 2024. Namun, kinerja yang kurang baik tidak menghentikan pertanian penambangan untuk membangun lebih banyak fasilitas, memanfaatkan mesin penambangan terbaru dari Bitmain untuk efisiensi yang lebih tinggi.
Indeks hashprice menunjukkan bahwa penambang Bitcoin telah menurunkan produktivitas mereka setelah Halving pada tahun 2024. | Sumber: Indeks Hashrate
Setelah rekor hashrate baru-baru ini, BTC bahkan melanjutkan pola tindakan harga biasanya setelah ekspansi penambangan. BTC pulih di atas $70.000 setelah berita tentang rekor penambangan. Pertanian penambangan memiliki jangka waktu yang lebih panjang dan memegang BTC yang diproduksi selama periode sebelumnya.
BitFuFu menarik lebih banyak kontrak penambangan awan
BitFuFu adalah salah satu layanan dengan pertumbuhan tercepat, karena penambangan membutuhkan pengetahuan teknis yang lebih serius. Dengan ekonomi skala, layanan ini menawarkan biaya penambangan yang lebih rendah bagi pembeli kontraknya.
Pada Q3 yang berakhir pada bulan September, BitFuFu mencapai hashrate 26,2 EH/s, melampaui sebagian besar kumpulan penambangan kecil. BitFuFu juga mendekati Binance Pool, yang mengumpulkan sekitar 48 EH/s per 5 November. BitFuFu memperluas kapasitasnya dari 13,9 EH/s pada Q3 2024.
Dalam setahun terakhir, BitFuFu melihat pendaftaran klien untuk layanan penambangan awan. Meskipun ada permintaan, pembeli layanan awan juga melihat produksi BTC mereka menyusut sebesar 40% dalam persaingan dengan kumpulan lainnya. Pelanggan BitFuFu memproduksi 957 BTC untuk diri mereka sendiri pada Q3, turun dari 1.614 BTC pada periode yang sama di tahun 2023.
Tahun ke tahun, permintaan meningkat lebih dari 75%. Fasilitas penambangan hanya memproduksi 340 BTC dari operasi penambangan mandiri, turun dari 515 BTC pada periode yang sama di tahun 2023. Pendapatan dari penambangan mandiri meningkat dalam istilah fiat, akibat kenaikan 114% dalam harga pasar BTC selama setahun terakhir. Pada Q3, BitFuFu mengakui $2,2 juta dalam keuntungan dari penjualan BTC, mempertahankan sebagian besar koinnya untuk keuntungan modal lebih lanjut.
Sebagai akibat dari meningkatnya permintaan penambangan, BitFuFu meninggalkan strategi aset rendahnya. Pada bulan Oktober, fasilitas tersebut mengakuisisi 51,25% saham dalam kapasitas penambangan di Ethiopia, dengan kapasitas daya 80MW. Bahkan tanpa pembelian fasilitas baru terbaru, organisasi penambangan awan ini memiliki portofolio daya andal sebesar 556 MW, meningkat dari 339 MW pada Q3 2023.
Penambangan awan meningkatkan hasil akhir BitFuFu
Meskipun dengan BTC yang diproduksi lebih sedikit, BitFuFu memperluas pendapatan dan laba EBITDA-nya. Total pendapatan mencapai $90,3 juta, meningkat dari $61,2 juta untuk Q3 2023.
BitFuFu mencapai EBITDA sebesar $5,8 juta, meskipun mengalami kerugian bersih setelah kompensasi saham sebesar $5 juta. Perusahaan juga meningkatkan cadangannya menjadi $147,2 juta, meningkat dari $76 juta pada Desember 2023.
Hasil positif datang pada kuartal penuh pertama setelah pengurangan BTC 2024. BitFuFu telah mengamankan klien penambangan awan sebelum acara itu, mengandalkan pendapatan berulang. Pada Q3, pendapatan berulang menyumbang 61,3% dari total, dengan sisanya berasal dari pelanggan baru yang diperoleh sejak September. Campuran pendapatan tidak menunjukkan tanda-tanda capitulasi penambang awan, dicampur dengan permintaan baru yang signifikan.
