Государственные пенсионные фонды в США всё чаще обращают внимание на криптоактивы, несмотря на их волатильность и регулирующие трудности. Для них криптовалюты становятся новым инструментом для диверсификации и повышения доходности. В условиях инфляции и низких процентных ставок криптоинвестиции могут выступить альтернативой традиционным активам. Рассмотрим, какие криптовалюты привлекли внимание государственных пенсионных фондов в США, и какие стратегии они используют.
Почему американские пенсионные фонды инвестируют в криптоактивы?
В последние годы пенсионные фонды США сталкиваются с серьёзными вызовами, включая инфляцию и снижение доходности традиционных активов. Криптовалюты предлагают новые возможности для роста благодаря независимости от государственных экономик и высоким темпам роста. К тому же многие считают, что криптовалюты обладают способностью защитить капитал от инфляции, что делает их привлекательными в период экономической нестабильности.
Фонды интересуются криптоактивами по следующим причинам:
Устойчивость к инфляции. Криптовалюты с ограниченной эмиссией, как биткоин, могут служить защитой от инфляции.
Децентрализация. Криптоактивы работают независимо от центральных банков и могут оставаться устойчивыми в случае экономических кризисов.
Диверсификация рисков. Криптовалюты позволяют диверсифицировать инвестиционный портфель, снижая зависимость от традиционных активов.
Какие криптовалюты привлекли внимание государственных фондов в США?
Биткоин (Bitcoin, #BTC )
Биткоин является основным криптоактивом для пенсионных фондов в США. Так, Управление пенсионными фондами полицейских и пожарных штата Хьюстон (Houston Firefighters’ Relief and Retirement Fund) первым в США приобрело биткоины в 2021 году. Они выбрали биткоин из-за его ограниченной эмиссии и растущего признания как «цифрового золота», что делает его защитным активом против инфляции и привлекательным для долгосрочных инвесторов.
Аналитика: Биткоин остаётся предпочтительным выбором для государственных пенсионных фондов, поскольку он обладает наибольшей ликвидностью и долговременной репутацией. Несмотря на высокую волатильность, биткоин демонстрирует стабильный рост стоимости за долгие периоды.
Эфириум (Ethereum, #ETH )
Эфириум привлекает инвесторов из-за своей блокчейн-платформы, которая позволяет создавать децентрализованные приложения (dApps) и смарт-контракты. Пенсионные фонды США рассматривают Эфириум как перспективный актив в долгосрочной перспективе благодаря его ведущей роли в пространстве децентрализованных финансов (DeFi) и широкому применению в цифровой экономике.
Аналитика: С ростом числа приложений, использующих Эфириум, его рыночная позиция укрепляется. Хотя проблемы с масштабируемостью и высокие комиссии являются вызовами, переход на модель Proof-of-Stake улучшил экологические показатели, что делает Эфириум более привлекательным для фондов, придерживающихся принципов устойчивого инвестирования.
Solana (#SOL )
Solana предлагает быструю и недорогую платформу для транзакций, что делает её популярной среди разработчиков приложений DeFi и NFT. Несмотря на риски, связанные с молодостью проекта и прецеденты технических сбоев, фонды, ориентированные на высокую доходность, включают Solana в свои портфели, рассчитывая на её потенциал стать альтернативой Эфириуму.
Аналитика: Solana привлекает внимание как инновационная платформа с высокой скоростью обработки данных и перспективой роста. Пенсионные фонды, склонные к более высоким рискам, могут рассматривать её как дополнительный актив к биткоину и Эфириуму.
#XRP (Ripple)
Несмотря на продолжающиеся судебные разбирательства компании Ripple с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), некоторые фонды рассматривают XRP в случае, если судебные вопросы будут решены положительно. XRP предлагает быстрые и недорогие трансграничные переводы, что делает его потенциальным инструментом для глобальных финансовых систем. Пенсионные фонды США пока осторожно относятся к XRP, но его роль как возможного катализатора в банковской сфере остаётся значимой.
Аналитика: В случае положительного исхода разбирательств Ripple и SEC, XRP может стать интересным активом для пенсионных фондов, особенно в тех штатах, где развита банковская инфраструктура и высок спрос на технологии для международных переводов.
Криптовалютные фонды и ETF
Некоторые государственные пенсионные фонды предпочитают инвестировать в криптовалюты через фонды или трасты, такие как Grayscale Bitcoin Trust или криптовалютные ETF. Это позволяет минимизировать риски прямой покупки криптовалют и облегчает соблюдение законодательных требований. Недавно одобренные в США биткоин-фьючерсные ETF предоставляют государственным фондам более удобные инструменты для инвестирования в цифровые активы без необходимости напрямую владеть криптовалютами.
Стратегии американских пенсионных фондов
Инвестирование через трасты и фонды
Одним из самых популярных способов инвестирования остаётся покупка долей в криптовалютных трастах или фондовых индексах, таких как Grayscale Bitcoin Trust и ProShares Bitcoin Strategy ETF. Это позволяет пенсионным фондам обойти законодательные сложности и диверсифицировать свой портфель с меньшими рисками.
Долгосрочный подход и диверсификация
Пенсионные фонды, инвестирующие в криптовалюты, часто выбирают долгосрочную стратегию, основанную на диверсификации. В портфелях могут присутствовать как высоколиквидные криптовалюты, такие как биткоин и эфир, так и более рискованные активы, например Solana и Polkadot.
Тестирование криптовалютных инструментов
Большинство американских государственных фондов изучают возможности инвестирования в криптовалюты через небольшие доли, не превышающие 1–2% от общего портфеля. Это позволяет минимизировать потенциальные потери и создать основы для последующих инвестиций, если криптовалюты будут признаны устойчивыми активами.
Использование возможностей ETF и фьючерсов
С появлением фьючерсных биткоин-ETF государственные пенсионные фонды получили новый инструмент для тестирования криптовалют без необходимости прямого владения. Это особенно актуально для фондов с осторожным подходом к новым активам и минимальными требованиями к регулированию.
