Melalui laporan keuangan Berkshire Hathaway, kita dapat menentukan apakah Buffett meramalkan datangnya resesi ekonomi.
Mari kita mulai dengan kesimpulan, tidak ada!
Laporan keuangan Berkshire Hathaway cukup melelahkan, secara umum, bisnis utama Buffett adalah asuransi, utilitas dan energi, pengangkutan kereta api, manufaktur, layanan, dan ritel, yaitu lima sektor ini.
Dari distribusi total aset, kepemilikan kas sebesar 32,287 miliar USD sebenarnya bukan yang terbanyak, yang terbanyak adalah investasi obligasi jangka pendek AS dengan total dana sebesar 288,031 miliar USD, diikuti oleh investasi ekuitas sebesar 271,65 miliar USD, di mana investasi saham dari lima perusahaan terdaftar mencapai 188,9 miliar USD.
Jadi, kata sederhananya, meskipun Berkshire Hathaway mengurangi kepemilikan di Apple dan Bank of America, total pengurangan sebesar 15,6 miliar USD, namun dibandingkan dengan investasi ekuitas, pengurangan hanya sebesar 8,26%, jumlah pengurangan ini tidak terlalu besar, dari segi operasi nyata, Berkshire Hathaway seharusnya secara bertahap mengambil langkah-langkah defensif, khawatir akan kemungkinan resesi ekonomi, sehingga meningkatkan jumlah kas, tetapi ini hanya bentuk defensif, bukan penilaian bahwa resesi pasti akan terjadi.
1. Meningkatkan investasi pada obligasi jangka pendek AS.
Kepemilikan obligasi jangka pendek meningkat dari 153,44 miliar USD pada kuartal pertama menjadi 288,03 miliar USD pada kuartal ketiga.
2. Mengurangi investasi saham.
Menjual saham pada kuartal pertama menghasilkan keuntungan sebesar 1,997 miliar USD.
Menjual saham di kuartal kedua menghasilkan keuntungan sebesar 9,71 miliar USD.
Menjual saham di kuartal ketiga menghasilkan keuntungan sebesar 13,32 miliar USD.
Dari dua poin ini, investasi pada obligasi jangka pendek AS meningkat, penjualan saham juga meningkat, yang utama adalah untuk menghadapi risiko yang tidak pasti, seharusnya Berkshire Hathaway secara bertahap mengurangi investasi di sektor teknologi dan perbankan, tidak tahu apakah itu karena kekhawatiran terhadap teknologi dan perbankan.
Bagaimanapun, dari data kepemilikan tiga kuartal, Apple adalah yang paling banyak dikurangi, total 62,5% selama tiga kuartal, Bank of America hanya mengurangi 20%, Chevron di sektor energi mengalami pengurangan yang sangat kecil, sementara saham lainnya seperti Coca-Cola (barang konsumsi) dan American Express (layanan keuangan) tidak mengalami pengurangan.
Oleh karena itu, berdasarkan data laporan keuangan, saya tidak percaya bahwa Buffett atau Berkshire Hathaway memperkirakan resesi ekonomi, melainkan mereka berinvestasi dalam saham perusahaan berkualitas untuk jangka panjang, dan tindakan pengurangan lebih sering terjadi saat menyesuaikan prospek perusahaan tertentu, bukan perubahan strategi pasar secara keseluruhan.
Berkshire Hathaway menjual seluruh kepemilikan dan resesi ekonomi.
Mulai mengurangi kepemilikan saham PetroChina pada tahun 2007 dan menyelesaikan penjualan pada tahun 2008.
Pada krisis keuangan 2008, Buffett masih memiliki saham Goldman Sachs dan JPMorgan Chase.
Pada awal tahun 2020, Berkshire menjual seluruh kepemilikan di empat maskapai penerbangan utama AS, termasuk American Airlines, Delta Air Lines, Southwest Airlines, dan United Airlines.
Pada kuartal kedua tahun 2020, secara signifikan mengurangi kepemilikan di Goldman Sachs dari 12 juta saham pada akhir kuartal pertama menjadi 1,9 juta saham, kemudian pada kuartal ketiga sepenuhnya menjualnya.
Pada tahun 2020, Berkshire Hathaway mengurangi kepemilikan di JPMorgan Chase dan sepenuhnya menjualnya pada kuartal ketiga.
Pada resesi ekonomi tahun 2020, masih memiliki saham Apple, Coca-Cola, American Express, Bank of America, dll., di mana penarikan terbesar dari Apple adalah 31,5%, tetapi Buffett tidak mengurangi kepemilikan saham Apple apa pun.
Mulai mengurangi kepemilikan di BYD sejak tahun 2022. Hingga Juli 2024, persentase kepemilikan telah turun di bawah 5%.
Pada tahun 2022, mengurangi sebagian kepemilikan saham Bank of America, tetapi tetap menjadi salah satu pemegang saham utama.
Pada tahun 2022, mengurangi sebagian kepemilikan saham Chevron.
Pada resesi ekonomi tahun 2022, Buffett masih memiliki saham Apple, Coca-Cola, American Express, dll., di mana penarikan terbesar dari Apple adalah 28,9%, tetapi Buffett tidak mengurangi kepemilikan saham Apple apa pun.
Berkshire Hathaway menjual seluruh kepemilikan dan resesi ekonomi.
Pada kuartal ketiga tahun 2020, pemulihan ekonomi, Berkshire Hathaway mengurangi kepemilikan di Wells Fargo dan JPMorgan Chase.
Pada awal tahun 2021, ekonomi global perlahan pulih dari pandemi, selama periode ini Berkshire Hathaway mengurangi kepemilikan saham Apple.
Pada paruh pertama tahun 2022, Berkshire Hathaway mengurangi sebagian kepemilikan di General Motors dan Chevron.
Sekarang tahun 2024, Coca-Cola dan American Express, dua saham AS ini, Berkshire Hathaway masih belum melakukan pengurangan, jadi kesimpulannya tetap sama, Buffett hanya menyesuaikan jalur investasi, mengambil langkah-langkah defensif, tetapi tidak berarti dia meramalkan resesi ekonomi.
Tweet ini disponsori oleh @ApeXProtocolCN | Dex Dengan ApeX